伦敦国际期货交易所的利率期货

① 伦敦国际金融期货交易所的组织机构

伦敦国际金融期货交易所是依据1986年金融服务法设立登记的交易所，交易所的组织采取会员制形式。截止1987年底，共有会员261位。会员包括银行、股票及商品经纪人、自营商、贴现商号、欧元证券商品以及个人会员等。
董事会是最高理事机构，董事由会员选举产生，新申请的会员须得到董事会核准才能成为正式会员。交易所大厅内设有373个座位，只有交易所会员才有权拥有交易厅内的席位。伦敦国际金融期货交易所规定，所有交易均须在场内交易。交易所会员分两种，一种是场内交易商，为自己或公司之利益而交易，另一种是场内经纪商，专门替场外经纪商进行交易。
交易的清算工作由国际商品结算所负责。结算所采用会员制，通常结算所会员也是交易所会员，但交易所会员不一定是清算会员。如属后者，应委托结算所的会员办理结算工作。

② 伦敦国际金融期货交易所的设立

1982年9月30日，由于受美国金融期货市场繁荣的刺激，英国在伦敦也设立了金融期货市场，即伦敦国际金融期货交易所。伦敦国际金融期货交易所位于伦敦金融区皇家交易所建筑物之内，与英格兰银行相毗邻。经营品种主要以本地金融期货为主，如长期政府债券，英镑利率期货等。但为了成为国际性期货交易所，伦敦国际金融期货交易所逐步和美国、日本等市场建立了联系，开设美国财政部债券和日本政府债券等业务。LIFFE交易的对象是3月期的英镑定期存款，英镑长期库券，3月期的欧洲美元存款的利率期货，以及英镑、瑞士法郎、德国马克、日元的外汇期货。
与美国相比，英国的LIFFE不是按实际需要而设立的，而是人为设立的。美国金融期货市场的迅速发展，引起了人们对伦敦作为世界金融中心的未来前景感到担忧，因此，伦敦主要的商品经纪人、商业银行、外汇经纪人和证券公司一致要求英格兰银行设立金融期货市场。起初，英格兰银行采取消极态度，后来考虑到美国以外设立金融期货市场以及资金大量流向美国，终于决定设立伦敦国际金融期货市场。其特点是市场参加者中个人投资者较少，因此，交易的目的主要是套期保值而不是投机。这主要是因为英国的个人所得税，即一个期货买卖利益如果超过6250英镑，超出部分将要收15%的投资税。

③ 国际期货国际期货的交易时间怎么样的

大多是以美国的外盘期货交易时间做安排的。

夏令时交易时间：北京时间星期一凌晨5:00开盘至星期六凌晨5:00收盘。

夏令时从3月第二个周日持续到11月第一个周日，结束时间是11月第一个周日，剩下时间为冬令时；2017年度的夏令时开始时间为：2017年3月12日。

冬令时：北京时间星期一凌晨6:00开盘至星期六凌晨6:00收盘。

在交易机制上两者是相差无几的，如都能做空做多、T+0交易，不同在于

①外盘期货一般较少有价格控制，是一个半强式有效市场，遵从基本面，波动小；

②监管严格，较少出现挪用客户资金、对赌等违规行为；

③外盘期货杠杆要比国内要稍高；

④手续费低，以美精铜为例，一手美精铜25000磅（即11.34吨）单边费美金（102元），每吨交易费用9元。国内一手铜5吨，按成交额计算，60000X5X8%%=240元，每吨交易费用48元。外盘平今仓也收费，即使如此，也要比国内便宜一半。

(3)伦敦国际期货交易所的利率期货扩展阅读

开户流程

国内已在香港设立分公司的期货公司已可以代理进行外盘期货开户，国内投资者可以直接通过这些公司境内营业部代理办理。

不过由于外盘期货结算货币为美元，投资者入金前需要去银行以人民币兑换美元，自由兑换的限额为5万美元，即30万左右人民币。入金通过期货公司提供的账户汇款完成，仍没有银期转账业务。

标准

外盘期货保证金比例一般国内要小，维持在5%~10%之间，所以杠杆也稍大[1]

保证金

比例是浮动的，所以具体数值也是浮动变化的。

外盘期货波动比国内小，但一点就是10美元左右。

④ 谁能告诉我去哪儿找英国期货市场的概述啊

三、英国期货市场发展初期概况
（一）英国期货市场的起源
公元1215年，英国的大宪章正式规定允许外国商人到英国参加季节性的交易会，批准商人可以随时把货物运进或运出英国。从此，英国的贸易之门被打开了，英国的贸易行到了迅速发展。在贸易中，出现了有的商人提前出价购买尚未运到英国而在途中的货物。方法是买卖双方先买卖一种文件，列明货物数量品种以及价格上交收一笔保证金，并不交收全部货款，等货物运到后才交收全部货款怀货物，这时交易才告完成。这种简单的交易方式，后来得以继续发展，买卖双方为了转嫁价格风险，牟取较好的收益，出现了在货物尚未运到之前将文件转卖的情况，这样，买者将文件卖出，卖者又买了另外的文件，于是形成了复杂的交易。其后，来自荷兰、法国、意大利和西班牙的商人还组成了一个公会，对会员买卖的文件提供担保，这一形式初具期货交易所的雏形。1570年，世界第一个商品交易所——英国皇家交易所在伦敦正式成立。经纪商很快就开始在交易所里担任中间人，志愿吸收商人希望避免的价格风险，换取远期交易带来的获利机会。虽然市场的基础仍是现货现金交易，但越来越多的交易商开始注意并利用远期合约的优点。这时，分级制度和真正的期货合约尚未发明，但已经开始萌芽。
真正意义上的期货市场是从伦敦金属交易所开始的，现今的伦敦金属交易所已成为世界上最重要的期货交易场所之一，它的发展沿革显示出期货市场在英国的兴衰。
在19世纪中期，英国曾经是世界上最大的金属铝和铜的生产国，但随着时间的推移，工业需求不断增长，英国逐渐迫切地需要从南美非洲和远东地区新开发的矿山进口原料。在当时的条件下，穿越大洋运送铜和锡，无论如何，都是一种货物和资金的冒险：一些货物可能会务期到达，还有一些则可能根本不会到达。于是这种“未来到货”的市场使得商人们着眼于预约价格，而预约价格的得出则来自商人们对可能的到货期和届时用户需求的判断与估计。为此，金属商们开始在伦敦皇家交易所附近的一些高级咖啡馆里聚会，耶路撒冷咖啡馆上他们最经常去的地方。在那里，金属商们围着用粉笔在地板上画出圈进行交易，交易采取公开喊价和货主间直接交易的方式进行。
1876年12月，伦敦金属交易所有限公司作为最初的伦敦金属交易所正式成立，并于1877年1月开始营业。当时地点在伦敦的伦巴德院的一家帽子商店的上面，并安装了电信线路。1880年装设并开始使用电话。公司以颇为丰厚的年薪委任了第一任秘书。从那时起，交易开始有了统一的组织。但当时还没有正式的标准合约。尽管确定了以智利铜棒、马来西亚 、新加坡的锡分别作为铜和锡的基准级别，并以3个月作为远期合同的交货期（从圣地亚哥和新加坡到英国的航行时间大约为3个月），但对于铅、锌和生铁的具体规格要求仍由洽谈来确定。
由于董事会和会员之间对于价格报告方法以及对于围绕交易圈进行公开交易的做法意见不一致，在1881年会员们组织了一个委员会并建立了一个新的公司，即金属市场与交易所有限公司，并接管了原公司的资产。1882 年交易所搬到惠延顿路，并在那里工作了98年。直到1980年，交易所才迁至目前种植园大楼的现址。
1899年铜和锡的交易开始采用现在交易的方式，即分上下两场，每场又分为两轮交易。而当时生铁、铅和锌的交易是围绕在一个小的次圈进行的，设有固定的交易时间和标准合约，直到1920年铅和锌才进入主圈进行交易。与此同时，伦敦金属交易所取消了生铁场内交易。当时由于交易所禁止在正式交易时间结束后的场内交易，使得一些商人们到大楼外面的街上去继续进行交易。而在街上交易的喧嚷声又引起了警方的干预，于是交易所便允许在正式交易时间结束后，可以继续在场内进行非正式的交易，而由此引出的“场外交易”这个名词却一直沿用至今。
伦敦金属交易所自创建以来，除了两次世界大战期间的暂时关闭以外，一直交易兴隆。这些年来世界范围工业的发展，新矿山的开发，各种垄断市场的竞争，生产者的控制以及政治上的因素，给世界金属贸易带来了巨大的影响，伦敦金属交易所不断地适应着这些变化，在贸易额不断增长的同时，根据市场需求将更多的金属纳入了交易范围。银的交易曾在1897~1914年和1935~1939年期间开展过，1968年又得以恢复，直到1989年6月最后取消，因为没有必要在伦敦同时设有两个银的交易市场（伦敦另有一个银砖交易商市场）。1962年伦敦金属交易所在荷兰鹿特丹建立了第一个英国以外的交割地点，这是一个重大的变化。从此以后伦敦金属交易所的交割地点逐步遍布欧洲并扩展到世界其他地区。
（二）英国主要的期货交易所及上市品种
1、伦敦金属交易所，成立于1876年12月，于1877年月开始交易。发起会员有300名，设交易厅。创建初期，主要经营的期货商品为铜，此后，交易的品种逐步扩大。目前主要经营品种有铜、锡、铅、锌、铝、镍、白银等。
2、伦敦国际金融期货交易所，设立于1982年9月30日，位于伦敦金融区皇家交易所建筑内，与英格兰银行相临。经营品种主要以本地金融期货为主，如长期政府债券、英镑利率期货等。现在其交易的对象是3月期的英镑定期存款、英镑长期国库券、3月期的欧洲美元存款的利率期货，以及英镑、瑞士法郎、德国马克、日元的外汇期货。
3、伦敦商品交易所，成立于1993年7月1日，是由伦敦期货和期权交易所改名设立的，该交易所的主要经营品种有7号可可、咖啡等品种。
4、伦敦国际石油交易所，成立于1981年4月，是目前欧洲最大的能源期货和期权交易所。该交易所的主要经营品种为布伦特原油、汽油、无铅汽油、食糖、巴罗的海货运指数、小麦、马铃薯等品种。
（三）英国期货市场的管理体系
虽然英国在初期期货市场发展中起步最早，但其现代期货市场的产生、发展远远落后于美国。美国是现代期货市场的先行者，其成功的期货市场管理体系在很大程度上影响了英国，和美国一样，英国现代期货市场管理体系也是继承了“三级管理”，即政府监管、行业自我监管、交易所自我监管的从上而下、分层次监督管理制度。但是，英国和美国有不同之处，那就是美国和英国尽管都是“三级管理”管理制度，但是，美国更加强调政府干预期货市场并且通过加强立法来管理，而英国却以“自我监管”为主，政府对期货市场的干预较少，除了某些必要的国家立法外，英国期货市场的管理完全由期货交易所及行业协会等组织机构及政府立法领导下制定一些交易法规、条例，来保证期货市场交易的正常运行。英国政府不直接干预市场，只有当市场出现不正常现象时，政府才运用法律手段间接管理市场和调控市场，即靠法治。政府行使这种有限的权力也是必须以有关法律为准绳。英国的法律体系较为健全和稳定，这为实现期货市场管理的有序性、权威性奠定了基础。
以伦敦金属交易所为例，看一下英国期货市场的管理体系。
1、英国政府对伦敦金属交易所的管理
在1986年以前，英国的期货业一直由英格兰银行及贸易部门管理，近年来，由于信息业的快速发展和多数国家采取了对外汇的管理，使金融业得到了迅速的发展。这也使英国政府在制定投资规定的总体结构上避免了过多的担忧，对投资规定也做了许多变革。
1986年英国国会通过的金融服务法案和1987年成立的英国证券和投资委员会，对伦敦金属交易所的管理发生了根本性变化。政府全面总结和回顾了过去40年对投资的有关规定。新的管理方式目的是建立一个灵活的控制机制，增强交易者的信心，提高效率，加强竞争。
政府对伦敦金属交易所的管理除了许多明确的规定外，还对代表客户资格的机构和各种商品市场的管理也有规定。为了确保交易所的交易，股票交易所的存在是必要的，而且强制要求记录和发布价格。目的是达到”有秩序地进行贸易，向投资者提供适当的保护”，另外还规定交易所要负责自向成员的管理，来发生不希望出现的情况。交易所有义务与投资业规定负责的其他机构交换信息。
2、行业自律管理
自我管理的组织核心是由英国期货市场委员会和期货交易协会等代表了广大确乎交易参加者利益的非政府机构组成。期货市场委员会主要任务是：制定、处理有关期货交易的各种规章、条例；负责处理期货交易者根据规章、条例所进行的投诉；期货交易所协会管理着英国5大期货市场的具体业务，实际上控制了英国的期货交易运作。
由于1986年金融服务法的设立，使英国传统管理期货贸易的方式改变了。1986年英国成立的证券与投资委员会有权管理期货贸易和证券等金融交易，也就是相当美国金融交易委员会和商品期货交易委员会的综合体，并制定了有关管理期货交易的细则。
伦敦金属交易所及活动现在归于证券与投资委员会的管理，遵守政府关于金融服务法规管理。证券与投资委员会是法律职能部门，在金融市场和服务中起着管理和制定规则的作用，该机构自负盈亏，属于私营性质。金融服务法包括的范围很广泛，它涉及至市场、参与者和产品，原则一致。对投资业务的意义是从事投资业务者必须经过批准，其身份应符合民法和刑法的有关规定，投资业者获批准由证券和投资委员会负责，也可以负责从全部投资业务的自我调节组织获得。
自我调节组织是期货经纪商协会，它对与伦敦金属交易有产业务进行授权和严格的管理。由于规定的主要目的是为了对投资者加以保护，所以那些在伦敦金属交易所专为自己进行交易者不受该组织的管辖。
期货经纪人和经纪人协会是自筹资金的组织，以开业律师为主，并得到股票交易所、金融界中间人、期货和期公市场以及主管它们的理事会的支持，该组织与证券和投资委员会的作用相同，但他们受证券和投资委员会的管理和监督。
3、交易所的自我管理
世界上最大的有色金属交易市场——伦敦金属交易所（LME）集中了世界上几乎所有的有色金属大宗交易，交易所中的期货价格是世界有色金属期货交易中的权威参考价格。其“自我管理”依赖交易所组织机构的确定，对经纪人活动的严格控制，交易方式的规定与交易方式来实现。具体由以下几个方面：
伦敦金属交易所本身是一个服务性机构，负责场所的管理并监督经纪人和买卖双方的交易行为。交易所由成员单位、专家和总裁组成15人的管理委员会进行管理，这个机构是交易所自我管理系统的核心，它向上受英国金属行业协会的监督，同时它也是伦敦金属交易所中的一切交易规则、条例的制定者，其管理措施具体有：
第一，伦敦金属交易所目前有正式会员19家（英国有2家），其中18家是经纪人公司，另一家兼做一些其他生意。交易所管理委员会负责入会会员的申请批准、资格、资信审查等事务，并向会员收取每年2万英镑作为维持正常开支的费用。
第二，交易所管理委员会严格经纪人制度，使之保持中立性，经纪人不能直接参与市场交易，只能为买卖双方牵线搭桥，从中收取佣金。
第三，交易所为了保持伦敦金属交易所的国际性，由管理委员会特别强调了交易商品的等级，目前，交易品种有铜、铅、锌、镍、锡等6种有色金属，但是，仅就铜来讲，就有国际上负有声望的生产厂家二三十个牌子的产品。并且交易所特别保证了交易商品质量等级的检验制度，上市交易商品须经交易所检验合格注册，这就解决了交易者由于质量方面的原因而产生纠纷的根源。
第四，交易所管理部门为了使伦敦金属交易所在国际金属期货交易市场中占据重要位置，严格规定了期货交易的期限。以前一般规定为3个月，有些期货允许做到15个月，现在可以延长到27~39个月。延长交易时间增加了期货交易所的管理负担，管理委员会针对这种情况采取相应的配套措施如制定了规章制度来加强对交易所的管理。
第五，针对伦敦金属交易所是国际性期货交易所这个特点，再加上日益增加的交易量，交易所先后在鹿特丹，新加坡，英国和欧洲其他地方设立了18个仓库，在日本还有专门存铝都个仓库。交货仓库是由伦敦金属交易所从世界各地的储运企业中优选出来，储运公司发货安全可靠，及时迅速，本身又不参加买卖活动，对交易双方严守中立，广泛受到客户信赖。同时，伦敦金属交易所管理委员会又派专人定期去检查监督外地仓库的运行情况，杜绝违反交易所法规的行为出现，把交易所的管理触伸到世界各地。
第六，交易所管理委员会为了能充分发挥出交易所的商品保值、提供交易场所等作用，以及使伦敦金属期货交易所产生的交易价值具有权威性，以及能指导国际市场价格，特别重视采取一些维护交易所价格的真实性、可靠性和权威性的措施，如设置专门的价格检查督促小组，颁布规则防止人为操纵市场价格的行为出现等等。
第七，对出现的纠纷进行仲裁。伦敦金属交易所除了以上几方面的管理措施外，交易所的资金结算由国际商品结算所有限公司（ICCH）来操作并由只进行管理。这个公司由英国巴克莱银行，米兰银行，苏格兰皇家银行，劳合银行国民西敏寺银行，渣打银行等6家大银行组成，并且在香港、巴黎、悉尼、墨尔本、奥克兰、纽约、里约热内卢等地设有分支机构，为交易所和市场组织提供国际性服务，另一方面，严格对加入本公司清算系统的交易所成员之间的结算进行控制和监督，并且开发了能包括大厅交易及圈外交易结算的独特配套系统。这个配套系统保证交易所对市场来说经常保持“清沧、平仓”状态。国际商品结算所实行了保证金政府，所有交易的期货合约均需要有初始保证金，如果每天价格波动对他们造成不利的损失超过初始保证金时，结算所会对这些有效的头寸要求补缴保证金，同时，结算所要求保证金有银行担保证明书。

⑤ 利率期货最早是在哪一个期货交易所推出的

⒈商品期货市场的发展
商品期货是指标的物为实物商品的期货合约，主要包括农产品期货、金属期货和能源期货。
⑴农产品期货
1848年芝加哥期货交易所的诞生。
⑵金属期货
最早的金属期货交易诞生于英国。1876年成立的伦敦金属交易所，开金属期货交易之先河。至今伦敦金属交易所的期货价格依然是国际有色金属市场的晴雨表。目前其主要经营品种有铜、锡、铅、锌、铝、镍、白银等。
美国金属期货的出现晚于英国。纽约商品交易所(New York Commodity Exchange，简称COMEX顺)成立于1933年，由经营皮革、生丝、橡胶和金属的交易所合并而成，交易品种由黄金、白银、铜、铝等，其中1974年推出的黄金期货合约在七八十年代的国际期货市场上有一定影响。

⑥ 全球有哪些期货交易所

你好，近年来在经济全球化的影响下，交易所之间出现了多次的合并和重组。如今最有影响力的期货交易所包括：
⑴ 美国市场
以芝加哥和纽约为主：芝加哥期货交易所（CBOT：以农产品和国债期货见长）、芝加哥商业交易所（CME：以畜产品、短期利率欧洲美元产品以及股指期货出名）、芝加哥期权交易所（CBOE：以指数期权和个股期权最为成功）；纽约商业交易所（NYMEX：以石油和贵金属最为出名）、国际证券交易所（ISE：新兴的股票期权交易所）。
2007年6月，CME和CBOT的合并计划获得美国司法部的批准，2007年7月9日，CME和CBOT股东投票决议通过两家公司合并，CME成为全球最大的期货交易所。
⑵ 欧洲市场
主要是欧洲期货交易所（Eurex：主要交易德国国债和欧元区股指期货）和泛欧交易所（Euronext：主要交易欧元区短期利率期货和股指期货等），另外还有两家伦敦的商品交易所：伦敦金属交易所（LME：主要交易基础金属）、洲际交易所（ICE：主要交易布伦特原油等能源产品）。
⑶ 亚太期货市场
以日本、韩国、新加坡、印度、澳大利亚、中国的内地以及香港和台湾地区为主。
日本期货市场主要包括以东京工业品交易所（主要是能源和贵金属期货）、东京谷物交易所（主要是农产品期货）等为主的商品交易所，东京证券交易所（主要交易国债期货和股指期货）、大阪证券交易所（主要交易日经225指数期货）和东京金融期货交易所（主要交易短期利率期货）为主的期货交易所。韩国期货市场近年来发展迅速，最著名的是韩国交易所集团下的KOSPI

200指数期货与期权，交易量近几年名列全球第一。新加坡交易所集团下的期货市场上市的主要是离岸的股指期货，如摩根台指期货、日经225指数期货等。印度主要期货品种包括证券交易所上市的股指期货和个股期货以及商品交易所上市的商品期货。澳大利亚期货市场主要是当地的股指和利率期货。中国内地目前有上海期货交易所（主要交易金属、能源、橡胶等期货）、大连商品交易所（交易大豆、玉米等期货）以及郑州商品交易所（交易小麦、棉花、白糖等期货）。中国金融期货交易所（以下简称中金所）将上市金融期货品种，首先将上市沪深300股指期货。香港地区的期货市场主要是以香港交易所集团下的恒生指数期货、H股指数期货为主。台湾地区的期货市场主要包括在台湾期货交易所上市的股指期货与期权。
⑷ 中南美及非洲期货市场
中南美主要是墨西哥衍生品交易所（主要交易利率、汇率期货）和巴西期货交易所（交易各类金融和商品期货）。非洲期货市场主要是南非的证券交易所下属的期货市场，上市当地金融期货品种。

⑦ 伦敦期货指数

LIFFE 伦敦国际金融期货交易所

伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）于1982年9月正式开业，是欧洲建立最早、交易最活跃的金融期货交易所。虽然该交易所的建立较美国最早的金融交易市场晚了十年之久，但对于维护伦敦这￣传统金融中心的地位仍有着十分重要的意义。目前，该交易所交易的货币期货有以美元结算的英镑、瑞士法郎、德国马克和日元期货以及以德国马克结算的美元期货；利率期货包括英国的各种国库券期货、美国长期国库券期货、日本长期国库券期货、3个月期欧洲美元定期存款期货以及3个月期英镑利率期货等；股票指数期货有金融时报100种股票指数期货。此外，该交易所的结算与国际货币市场等不同，是依靠独立的结算公司——国际商品结算公司（ICCH）进行的。国际商品结算公司作为独立的专业性结算公司，与伦敦国际金融期货交易所没有行政隶属关系，仅负责该交易所的日常结算。

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