论述我国期货交易的保证金制度

❶ 什么是股指期货交易的保证金制度求解

在股指期货交易中，为了确保履约，维护交易双方的合法权益，实行保证金制度。保证金是客户履行合约的财力保证，凡参与股指期货交易，无论买方还是卖方，均需按所在交易所的规定缴纳保证金。
在《中国金融期货交易所交易规则》中规定，中金所实行会员分级结算制度。交易所对结算会员结算，结算会员对其受托的交易会员结算，交易会员对其客户进行结算。结算会员向交易会员收取的保证金不得低于交易所规定的保证金标准。结算会员有权根据市场运行情况和交易会员的资信状况调整对其收取保证金的标准。
保证金分为结算准备金和交易保证金。
交易保证金是指已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后，交易所按照保证金标准向双方收取交易保证金。
结算准备金是指未被合约占用的保证金。结算会员的结算准备金最低余额标准为200万元，应当以结算会员自有资金缴纳。交易所有权根据市场情况调整会员结算准备金最低余额标准。（来源：中国金融期货交易所）
（责任编辑：李孟鹏）

❷ 什么是期货交易的保证金制度和涨跌停板制度

一、保证金制度

保证金是交易过程中，作为信用担保预先交付的资金。期货交易中的保证金由交易所保存作为其履行期货合约的财力担保。

交易所对买卖双方同等收取，当一方出现保证金不足时，会实施强制性追加或强平的措施，用于保障兑付能力，交易过程公平公正。

交易所向期货公司（即会员）收取保证金。交易所根据期货品种来设定最低保证金标准，并且根据市场风险状况对保证金水平进行调节。

交易所按期货合约所面临的风险水平设定收取标准，可根据市场情况变化对标准进行调整，一般不会高于15%。

投资者通过期货公司参与期货交易，因此向期货公司缴纳的保证金比例是由期货公司确定的，期货公司有权根据期货交易所、结算机构的规定、市场情况，或者是其认为有必要的情况下自行调节保证金比例，但绝不会低于交易所规定的水平。

期货保证金机制是如何运作的？

TIP:

开仓：开立期货合约，即参与交易，账户内会有占用保证金

平仓：了结期货合约，即结束交易，占用保证金将被释放

可用资金：期货账户未被保证金占用的资金

二、涨跌停板制度

涨跌停板制度限制了投资者交易时，买价与卖价的范围。这个范围一般是前一交易日结算价与规则中规定的涨跌幅限制相乘得出，一般可以通过行情或交易软件得到具体的数值。

由于超出这个范围的报价视为废单，所以价格触及到涨跌停板时，往往很难继续达成交易，从而出现停板的状态。

涨跌停板的规则中，最复杂的部分是涨跌停板的调整规则。交易所实施涨跌停板制度从某种角度说是限制了交易的流动性。

流动性是期货的生命，过度的限制会带来更多的不利影响。所以交易所设定了涨跌停板的调整规则，当合约在收盘前5分钟持续处于涨跌停板状态时，次日会对涨跌停板限制幅度进行调整。

不同的品种调整规则不同，调整的核心思路是既要让价格波动范围不会影响到达成交易，又可以让单日最大风险控制在一定范围内。比如：上海期货交易所部分品种实施的三板制，对于连续涨跌停的品种，每连续触及次数+1，涨跌停板幅度增加3%。

望采纳！

❸ 期货交易的保证金制度是怎样的

一般10%左右。。就是买10万货，你的帐户里要保持1万以上的钱，低于1万会被强行平仓

❹ 期货里的保证金制度是什么意思

期货保证金交易制度具有一定的杠杆性，投资者不需要支付合约价值的全额资金，只需要支付一定比例的保证金就可以交易。保证金制度的杠杆效应在放大收益的同时也成倍地放大风险，在发生极端行情时，投资者的亏损额甚至有可能超过所投入的本金。

❺ 我国原油期货市场实行什么样的保证金制度

原油期货采用保证金制度。能源中心根据期货合约上市运行（即从该期货合约新上市挂牌之日起至最后交易日止）的不同阶段制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下：

单向大边收取保证金合约进入最后交易日前第五个交易日收盘后不再适用。

（一）持仓量达到一定水平的；

（二）临近交割期的；

（三）连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平的；

（四）连续出现涨跌停板的；

（五）遇国家法定长假的；

（六）能源中心认为市场风险明显变化的；

（七）能源中心认为必要的其他情况。

对同时适用规定的两种或两种以上交易保证金比例的期货合约，按最高值收取交易保证金。

❻ 论述金融期货的主要交易的制度

❼ 我国金融期货交易中保证金制度条款

期货保证金
在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。

在我国，期货保证金（以下简称保证金〕按性质与作用的不同。可分为结算准备金和交易保证金两大类。结算准备金一般由会员单位按固定标准向交易所缴纳，为交易结算预先准备的资金。交易保证金是会员单位或客户在期货交易中因持有期货合约而实际支付的保证金，它又分为初始保证金和追加保证金两类。

初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。它是根据交易额和保证金比率确定的，即初始保证金＝交易金额调保证金比率。我国现行的最低保证金比率为交易金额的5％，国际上一般在3％～8％之间。例如，大连商品交易所的大豆保证金比率为5％，如果某客户以2700元/吨的价格买入5张大豆期货合约（每张10吨），那么，他必须向交易所支付6 750元（即2700x50x5％）的初始保证金。

交易者在持仓过程中，会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏（结算价与成交价之差），因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。浮动盈利将增加保证金账户余额，浮动亏损将减少保证金账户余额。保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金，维持保证金：结算价调持仓量调保证金比率xk（k为常数，称维持保证金比率，在我国通常为0．75）。当保证金账面余额低于维持保证金时，交易者必须在规定时间内补充保证金，使保证金账户的余额）结算价x持仓量x保证金比率，否则在下一交易日，交易所或代理机构有权实施强行平仓。这部分需要新补充的保证金就称追加保证金。仍按上例，假设客户以2700元/吨的价格买入50吨大豆后的第三天，大豆结算价下跌至2600元／吨。由于价格卜跌，客户的浮动亏损为5000元（即<2700-2600）x50），客户保证金账户余额为1750元（即6750-5000），由于这一余额小于维持保证金（＝2 700x50X5％x0．75=5 062．5元），客户需将保证金补足至6750元（2 700x50x5％），需补充的保证金5 000元（6 750 - 1 750〕就是追加保证金。

目前国内上市期货品种正常月份交易所收取交易保证金比例

铜：6％
铝：7％
天然橡胶：7％
燃料油：8％
玉米：5％
黄大豆1号：5％
黄大豆2号：5％
豆粕：5％
豆油：5％
强筋小麦：5％
棉花：5％
白糖：6％
PTA：6％

对于即将上市的沪深300指数期货交易保证金的收取，目前市场上流传最广的是8％，但是仍有很多不同的观点，有的认为保证金应该为5％或甚至更低，还有许多人认为保证金低于10％则市场风险太大，甚至有人建议为20－30％，但从国际惯例以及中国实际情况分析，8％的保证金算是比较合理的比例，因为对于沪深300指数期货合约来说，太低或者过高的保证金比例可能会放大或降低市场的流通性，要么是风险放大太多，要么是市场流通性受到限制，相对而言，期货保证金特别是金融期货保证金不宜过高，而且在期货公司在交易所收取8％的基础上还要增加一定比例的保证金来确保控制风险，所以即将上市的沪深300指数期货的保证金比例最可能为8％。

国内期货品种的交易保证金

单位：美元
期货合约 初始保证金 维持保证金
澳元/美元 1688 1250
英镑 1890 1400
加元/美元 1080 800
铜 27000 2000
玉米 338 250
棉花 1400 1000
CRB指数 1500 1500
轻质原油 4725 3500
美元指数 1729 1300
道琼斯指数 5000 4000
黄金 2025 1500
取暖油 5400 4000
日元 2228 1650
日经225指数 4063 3250
S&P500指数 20000 16000
白银 2700 2000
大豆 1215 900
豆粕 743 550
豆油 641 475
短期债券 675 500 
中期债券 1890 1400
价值线指数 4500 3600
小麦-CBOT 608 450
小麦-KCBT 1125 900

中国期货保证金机构

中国期货保证金监控中心有限责任公司（简称中国期货保证金监控中心）是经国务院同意、中国证监会决定设立，并在国家工商行政管理总局注册登记的期货保证金安全存管机构，是非营利性公司制法人。

中国期货保证金监控中心的主管部门是中国证监会，其业务接受中国证监会领导、监督和管理，章程经中国证监会批准后实施，总经理、副总经理由股东会聘任或解聘，报中国证监会批准。中国证监会成立中国期货保证金监控中心管理委员会，审议决定中国期货保证金监控中心的重大事项。

经营宗旨

建立和完善期货保证金监控机制，及时发现并报告期货保证金风险状况，配合期货监管部门处置风险事件。

主要职能

建立并管理期货保证金安全监控系统，对期货保证金及相关业务进行监控；

建立并管理投资者查询服务系统，为投资者提供有关期货交易结算信息查询及其他服务；

督促期货市场各参与主体执行中国证监会期货保证金安全存管制度；

将发现的各期货市场参与主体可能影响期货保证金安全的问题及时通报监管部门和期货交易所，按中国证监会的要求配合监管部门进行后续调查，并跟踪处理结果；

为期货交易所提供相关的信息服务；

研究和完善期货保证金存管制度，不断提高期货保证金存管的安全程度和效率.
期货中的强行平仓有两种：交易所对期货公司（或自营会员）的强行平仓和期货公司对客户的强行平仓。
交易所强行平仓权，是指当客户所持未平仓合约与当日交易结算价的价差亏损超过一定比率后，客户又末在规定期限内交纳追加保证金时，期货经纪公司有权将客户在手合约强行平仓，以降低保证金水平和减小风险，保证客户免受更大的经济损失，强制平仓的后果由客户来承担。

期货公司对客户的强行平仓是指客户资金不足、超仓等被强行平仓。
比如你原来买入100手大豆，保证金比例为10%，持仓占用资金为30万。现在因为行情变化剧烈，交易所把保证金比例提高到了15%，你的30万资金只能维持80手持仓了，那么或者你追加资金以继续维持你的100手持仓，或者被期货公司平掉20手大豆。

❽ 简述期货交易保证金制度的运作原理

不明白问题是什么意思，我说说看是不是你想知道的。
期货交易保证金，就是指交易者持有一手期货合约，需要冻结的用于履行期货合约的财力担保，这个钱的量等于合约的百分之X，一般是约百分十左右（交易的所+期货公司）