期货公司次级债的发行

① 银行为什么要发行次级债

银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券，属于商业银行附属资本。
次级债券在银行间债券市场发行，其投资人范围为银行间债券市场的所有投资人。次级债券发行结束后，经人民银行批准可在银行间债券市场上市交易。由于次级债券可计入银行附属资本，并且相对于发行股票补充资本的方式来说，发行次级债程序相对简单、周期短，是一种快捷、可持续的补充资本金的方式。特别对于那些刚刚发行新股或未满足发行新股条件的商业银行而言，如果亟需扩大资本金来捕捉新的业务机会，通常会倾向于先发行次级债。如果投资者判断整个商业环境走好，企业及个人贷款需求旺盛，银行能够顺利发行数额可观的次级债扩大资金规模是偏利好新闻。不过，次级债的风险和利率成本一般都会高于银行发行的其它债券。
发次级债是为了补充资本金，达到央行要求的资本充足率，而在财务制度上，次级债不计算在债务内不影响资本充足率，这就是银行愿意发行次级债的原因

② 企业是否可以发行次级债

中国保监会正式出台《保险公司次级定期债务管理暂行办法》(以下简称《办法》)。《办法》规定，“保险公司募集次级债所获取的资金，可以计入附属资本”。

对于那些急于上市却因面临偿付能力充足率过低问题的保险公司，以及那些试图通过资本市场再融资却因遭到投资者反对的上市保险公司来讲，《办法》的出台无异于雪中送炭。它标志着保险公司资本补充渠道单一的局面被打破。

③ 银行发行的次级债与普通企业债有啥区别

所谓次级债务是指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级债务计入资本的条件是：不得由银行或第三方提供担保，并且不得超过商业银行核心资本的50%。商业银行应在次级定期债务到期前的5年内，按以下比例折算计入资产负债表中的“次级定期债务”项下：剩余期限在4年(含4年)以上的，以100%计；剩余期限在3-4年的，以80%计；剩余期限在2-3年的，以60%计；剩余期限在1-2年的，以40%计；剩余期限在1年以内的，以20%计。
次级债务发行的程序是，商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本。商业银行发行次级定期债务，须向银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。募集方式为由银行向目标债权人定向募集。
2003年12月，中国银监会发出《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，决定增补我国商业银行的资本构成，将符合规定条件的次级定期债务，计入银行附属资本。这使各商业银行有望通过发行次级定期债务拓宽资本筹措渠道，增加资本实力，有助于缓解我国商业银行资本先天不足、资本补充渠道单一的状况。
次级债相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说，后者属于股权融资，而前者属于债权融资。次级债到期不会转成股票，也就是说不是通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金，从而补充银行的资本金。对于银行来说，发行可转债没什么风险可言，到期后转成股票，不用还本，还会增加每股净资产；而次级债到期有还本付息的压力，净资产也不会增加，因此银行通过次级债融资就必须要考虑还本付息的压力，从而增强自身的盈利能力。相反，对于投资人来说，购买可转债的风险当然要比次级债大得多，次级债主要是针对机构投资者，对二级市场投资者的影响并不大。

④ 请问什么叫次级债和金融债

次级债：又称为次级债务（Subordinated Debt），是指固定期限不低于5年（包括5年），且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。 金融债是由银行和非银行金融机构发行的债的介质体，在英、美等欧美国家，金融机构发行的债介质体归类于公司债券。在我国及日本等国家，金融机构发行的债介质形式称为金融债券。能够较有效地解决银行等金融机构的资金来源不足和期限不匹配的矛盾。

⑤ 什么是证券公司次级债券

偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。次级债里的“次级”，与银行贷款五级分类法（正常、关注、次级、可疑、损失）里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。

次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”，并不代表其信用等级一定“次级”；而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。

(5)期货公司次级债的发行扩展阅读：

证券公司借入或发行次级债应符合以下条件：

（一）借入或募集资金有合理用途。

（二）次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入。

（三）借入或发行次级债数额应符合以下规定：

1、长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本（不含长期次级债累计计入净资本的数额）的50%；

2、净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准。

（四）募集说明书内容或次级债务合同条款符合证券公司监管规定。

⑥ 上市公司发行的次级债劵和普通的债劵有什么区别什么特点

普通债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债券债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。

次级债劵是相对风险程度比普通债券高，当然收益也相对高一点；如果出现风险，会出现债权人拿不会本金的情况。通常没有第三方和银行担保，债券持有人的债务索偿权排在靠后。

⑦ 为什么银行保险要发行次级债,而不是一般债,次级债相对一般债有什么优势

次级债可以计入资本，增强银行的资本充足率和保险的偿付能力。普通债券没有这个特点。
因为次级债具有资本的属性，且通常期限较长、清算时偿还优先级低，所以通常回报率都比较高。

⑧ 卷商发行次级债是利好还是利空根据什么来判断

偏利好。

1. 发行次级债是一种融资方式，表明公司有资金可以用了。

2. 次级债的融资成本也比较低。
   

⑨ 请问保险公司的次级债的发行条件是什么谢谢

保险公司申请定向募集次级债，应当符合下列条件：

(一)经审计的上年度末净资产不低于人民币5亿元；

(二)募集后，累计未偿付的次级债本息额不超过保险公司上年度末经审计的净资产值；

(三)具有良好的公司治理结构；

(四)内部控制制度健全且能得到严格遵循；

(五)资产未被具有实际控制权的自然人、法人或者其他组织及其关联方占用；

(六)最近两年内无重大违法违规行为；

(七)中国保监会规定的其他条件。

⑩ 证券公司次级债券和次级债务的区别

区别如下

1.性质不同

次级债券，是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。次级债务是指银行发行的，固定期限不低于5年，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

2.分类不同

次级债券根据有无偿还期限还可分为高级附属资本和低级附属资本两类。次级债务的分类为一般债务 > 次级债务 > 优先股 > 普通股。

3.应用不同

次级债券的发行主体在国内主要是各大商业银行，发行资金用于补充资本充足率。次级债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。