① 根据交易目的和交易原理，试比较外汇互换与外汇掉期的异同
外汇掉期交易实际上由两笔交易组成：一笔是即期交易，一笔是远期交易。外汇掉期交易是在某一日期即卖出甲货币，买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币，卖出远期乙货币的交易，即把原来手中持有的甲货币来一个掉期。掉期交易的目的在于满足人们对不同资金的需求，即外汇保值和防范汇率风险。
外汇互换是指交易双方相互交换不同币种，但期限相同、金额相等的货币及利息业务。其中可能既涉及利息支付又涉及本金支付的互换。。外汇互换交易的目的不全是套期保值。但只有双方都为风险对冲者时，才可能实现“双赢”。
② 比较远期外汇合约、外汇期货合约、期权合约、货币互换这四种套期保值方法在交易风险管理中的利弊。
首先解释下你说的四个概念：
远期外汇合约（)又称期汇交易，是指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。
外汇期货合约是一种交易所制定的标准化的法律契约。该合约规定交易双方各自支付一定的保证金和佣金，并按照交易币种、数量、交割月份与地点等买卖一定数量的外汇。在实践中，交易双方很少进行实际货币的交割，而是在到期前作反向操作使原有合约对冲掉。
外汇期权（foreignexchangeoptions）也称为货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。外汇期权是期权的一种，相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。
货币互换（又称货币掉期）是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。简单来说，利率互换是相同货币债务间的调换，而货币互换则是不同货币债务间的调换。货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿，此外，还包括对汇率风险的防范。
这四类外汇工具起到的作用类似，但适用的对象不一样而已，而不是因为各自的利弊而又选择的区别。远期外汇合约和货币互换适合国际政府，银行，企业之间的规避汇率波动对利益的影响，而外汇期货和期权则是投资机构使用的工具，当然现在都会结合使用，无论哪一种方式，最终的结果只能有一方有利。如果还不明白再追问
③ 外汇交易(各国间货币交换)是什么意思啊
外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。与其他金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。 "外汇交易"是同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币。 外汇是以货币对形式交易， 例如欧元/美元(EUR/USD)或美元/日元 (USD/JPY)。
交易方式
即期外汇交易:又称现汇交易,是交易双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式.
远期交易:又称期汇交易,外汇买卖成交后并不交割,根据合同规定约定时间办理交割的外汇交易方式.
套汇:套汇是指利用不同的外汇市场,不同的货币种类,不同的交割时间以及一些货币汇率和和利率上的差异，进行从低价一方买进,高价一方卖出,从中赚取利润的外汇交易方式.
套利交易:利用两国货币市场出现的利率差异,将资金从一个市场转移到另一个市场,以赚取利润的交易方式.
掉期交易:是指将币种相同,但交易方向相反,交割日不同的两笔或者以上的外汇交易结合起来所进行的交易.
外汇期货:所谓外汇期货,是指以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险.它是金融期货中最早出现的品种.
外汇期权交易:外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。
④ 外汇期货和外汇远期有什么不同
（一）交易目的不同：从事外汇期货交易的目的的有两类，一类是为了规避外汇风险，如套期保值者；再一类是进行外汇投机活动以谋求暴利，如投机者。而从事远期外汇交易的目的主要地规避外汇风险。
（二）交易者及其相互关系不同：外汇期货交易的参加者可以是银行、其他金融机构、公司、政府和个人，只要按规定交纳保证金，均可通过期货交易所中有会员身份经济行、或与银行有良好往来关系、信用良好的企业等。
（三）交易工具不同：外汇期货市场上交易的是外汇期货合约，而远期外汇市场上交易的是远期外汇合约。前者是一种标准化的合约，交易额是用合同的数量多少来表示的。买卖额最小是一个合同，大的可以是几个合同。每个合同的金额，不同的货币有不同的规定。而外汇远期合约则无固定的规格，合约细则由交易双方自行商定。
（四）交易组织不同：外汇期货交易主要在期货交易所进行，采取公开喊价的方式成交，基本上一个有形的交易则是各银行同业间、银行与经纪人间以及银行与客户间通过电讯手段来进行的无形市场，也就是说通常所说的OTC市场。
（五）交易规则不同：外汇期货交易采用保证金制度，每天的交易都要通过清算所进行清算，盈余者可以提走多余的现金，而亏蚀者则需要补交保证金。远期外汇交易是不需要保证金的，交易双方只在到期交割时进行结算。
（六）交易结果不同：外汇期货市场可以用来保值，也可以用来投机的，而起期货交易本身也提供这种条件。
（七）交割日期的不同：外币期货合同中规定合同的到期日为交割月份的第三个星期的星期三（不同品种的交割月完全不同，外币期货的交割月份一般为每年的3月、6月、9月、12月）。远期外汇交易则没有交割日期的固定规定，可由客户根据需要自由选择。除此之外，对合约的转让，外汇期货合约是可以转让的，而远期外汇合约则不可转让的，所以流动性较弱。
⑤ 外汇期货和货币掉期的区别是什么啊
外汇期货就是期货的一种，在未来进行交易的 外汇对，有固定时间间隔的标准化合约的交易，三个月、六个月、一年……期货有巨大杠杆。适用于投机
货币掉期是主要是 企业为了规避风险，和银行做货币掉期交易，时间具体约定。适用于企业，所以一般无杠杆。
⑥ 利率互换与外汇互换的异同有哪些
利率互换指交易双方同意在约定的期限内，按照一定名义本金额，相互支付两个不同... 1、客户与银行签订《代客外汇理财业务总协议》； 2、客户向银行提出需求，银行...
外汇互换交易是指交易双方相互交换不同币种但期限相同、金额相等的货币及利息的业务外汇互换交易主要包括货币互换和利率互换。这些互换内容也是外汇交易有别于掉期交易的标志，因为后者是套期保值性质的外汇买卖交易，双面性的掉期交易中并为包括利率互换。
1.货币互换交易
货币互换交易，是指交易双方向对方提供一定金额某种国家货币的本金，并在互换交易期限内相互逐期支付利息，在期满日再将原货币交换给对方的一种交易方式。
是中国中化集团公司旗下的首家上市公司，是在化工品物流、橡胶、化工、石化、冶金、能源等领域从事物流、实业投资、贸易等经营项目的公司，客户遍及全球100多个国家和地区。
2.货币互换与远期交易的结合
货币互换与远期交易的结合形式，是指外汇现货和外7[远期同时发生的互换交易。这里需要理解的一个问题是：外汇的现货买入和远期售出，实际相同于本币的现货售出和远期买入。借入一定时期一定金额的外汇，那么在期满日就需要发生一次本币和外汇的互换交易。例如，一家美国公司借入1年期1000万英镑，在1年后该公司需要用美元兑换1000万英镑及1年期的利息金额，偿还给对方。在1年的借款期内，美元与英镑的汇率可能会发生变化，该美国公司可以采用外汇远期交易方式来规避其外汇风险，不过远期交易的金额需等于借入金额加利息金额的总和。因此，货币互换与远期交易的结合形式，一般的情况是某家公司或有关机构借入(或购买)一定期限一定金额的外国货币，并同时做该外国货币相同金额的一笔远期交易，以规避期满日时本币短期位置的外汇风险。
以近期互换市场的发展看，互换交易的运行有这样几个特点和发展趋势。
1.互换市场参加者的构成由直接用户(End-user)向金融中介(Intermediaries)转移。互换市场主要由两部分参加者构成。一部分是直接用户，另一部分是金融中介。两者运用互换市场的目的不同。直接用户运用互换市场的主要目的是：
获得低成本的筹资；
获得高收益的资产；
对利率、汇率风险进行保值；
进行短期资产负债管理；
进行投机。
直接用户包括银行、公司、金融和保险机构、国际组织代理机构和政府部门等。金融中介或银行间运用互换市场主要是为了获得手续费收入，或从交易机会中获利。它包括美国、日本、英国以及其他欧洲国家的一些银行和证券公司。对商业银行和投资银行来说，互换交易是一种具有吸引力的脱离资产负债表的收入来源。从互换市场实际构成中可以看到，直接用户参与交易的金额要大于金融中介参加交易的金额。1988年底，利率互换总的未偿名义本金额10．102亿美元中，直接用户互换金额是6．689亿美元，国际互换商协会成员银行间的互换金额是3．413亿美元。进入90年代，随着公司收购兼并浪潮的减退，运用互换市场的杠杆性交易以及与兼并有关的互换交易不断减少，直接用户对互换的需求增长幅度减少。相比之下，金融中介对互换的运用增加较多。1990年底时，在总的利率互换未偿名义本金额中，直接用户和金融中介所占比重分别为61%和39%。到1991年上半年，银行间新安排互换额已达3．354亿美元，占新安排的总利率互换名义本金额的44%。
2.互换交易者对伙伴风险(Counterparty-risk)方面的考虑更加敏感。互换市场有双重特征。一方面，互换市场具有批发市场特征。交易双方遵循预先确定的规则，由屏幕进行交易，大约有1/3的利率互换和1/4的通货互换都进行着较为标准化的交易；另一方面，互换交易由场外交易方式进行，具有零售市场或随意性特征，每笔交易需要分别安排。这虽然对交易双方来说更具有灵活性，但往往因这种个别安排或直接用户的套头动机使互换市场有较大的不透明性，加之各国当局对这种场外交易的法律规范有很大的不确定性，市场潜在的风险很高。1991年1月，英国上议院通过一项法令，规定政府当局，包括地方当局官员参与互换交易以及与之有关的交易是非法的。这项法令使许多参与互换交易的银行蒙受损失。
90年代以来，由于西方银行业陷入普通的危机，银行破产案以及信用等级下降情况甚多，这给互换交易参加者带来潜在的伙伴风险。市场对伙伴风险增大的反应是，新安排的利率互换期限普退缩短，较长期的互换要有那些具有更高信用级别的机构来安排。为减低互换交易中的信用风险和支付风险，国际互换商协会也在“利率和通货互换协议”修订本中，对会员在交易存在期内的信用风险加以控制。标准协议运用一系列条款，如陈述、约定事项、违约事项和终止事项、非法事件、信誉改变事件和银行资本改变等，规定交易双方有关信用方面的权利和义务。
同时，为减少交易对手支付方面的风险，标准协议在“总协议”中规定轧差支付的支付方式，即交易双方在交易支付日将所有同种货币的互换交易收入与支出相互轧抵，由支付金额较大的一方支付轧抵后的差额。“利率和通货互换协议”是互换交易中具有一定约束力的法律文件，运用这一协议的市场参与者，通过上述风险管理条款能减低互换交易中财务及信用风险。但从市场总体看，由于场外交易工具本身都缺乏统一的协议会计制度和财务公开系统，即使交易者们更为关注对手的财务状况，谨慎行事，也难以有效地避免交易过程中由伙伴风险带来的损失。
3.在利率和通货互换的货币构成中，美元标值的和有美元一方参加的互换占总互换额的比重明显降低。1988年底，以美元计值的利率互换额为7282亿美元，占同年总利率互换末偿本金额的72%，其他通货计值的利率互换仅占总利率互换的28%。1989年，美元计值的利率互换额占总利率互换的66%，而包括日元、英镑和马克等在内的其他通货标值的利率互换额已占总利率互换额的34%。到1990年底，美元标值的利率互换只占总利率互换的55%，其他货币计值的利率互换额比重已达45%。这其中，以瑞士法郎、英镑和加拿大元标值的利率互换增长最快。
1991年底，美元标值和其他非美元通货标值的利率互换额占总未偿利率互换频的比重已分别达49%和51%，美元标值的利率互换占绝对优势的地位已发生了逆转，这其中，德国马克、法国法郎和意大利里拉标值的利率互换增加员为明显。在通货互换的货币构成中也反映了同样的特点。有美元一方参加的通货互换虽然仍是通货互换的主要业务，但在非美元通货间安排的互换额增长较快。互换市场中美元作用的降低与市场结构变化有关。近年来，互换业务的直接用户逐步由美国市场向欧洲的金融机构和政府部门以及亚洲的非金融公司转移。新的直接用户多以非美元互换作交易。同时，非美元货币的较高利率水平以及币值较强的易变性，也促进了非美元互换业务的扩大。
⑦ 外汇掉期与期货的区别
1,2,3楼别在那不懂装懂。外汇掉期主要存在银行间。外汇期货现在芝加哥商业交易所在做
外汇掉期(Foreign Exchange Swap)是交易双方约定以货币A 交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币B 反向交换同样数量的货币A。外汇掉期形式灵活多样，但本质上都是利率产品。首次换入高利率货币的一方必然要对另一方予以补偿，补偿的金额取决于两种货币间的利率水平差异，补偿的方式既可通过到期的交换价格反映，也可通过单独支付利差的形式反映
80年代以来，外汇掉期市场迅猛发展，全球外汇掉期日均交易量从1989 年的1900亿美元增长到2004 年的9440 亿美元，从1995 年起，全球外汇掉期交易的日交易量已超过外汇即期交易和远期交易，至2004 年，分别为外汇即期交易和远期交易日交易量的1.5 倍和4.5 倍。2005 年8 月2 日，中国人民银行下发《关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务有关问题的通知》，允许符合条件的商业银行开办人民币与外币掉期业务。
外汇掉期也被中央银行作为货币政策工具，用于从市场上收回流动性或向市场投放流动性。一些国家(如瑞士、德国、英国、新加坡、泰国等)中央银行都曾(或正在)使用外汇掉期作为公开市场操作工具。以瑞士中央银行为例，由于瑞士政府财政赤字很小，央行公开市场操作缺乏短期政府债券工具，因此瑞士央行曾主要运用外汇掉期来调节银行体系的流动性，1993 年瑞士央行未平仓外汇掉期合约金额最高曾达到基础货币的50%左右。
2005 年11 月底，经过连续12 次升息，美国联邦基金利率已从1%上升到4%。同期，美元一年期Libor 也达到4.70%左右，高出相应期限的人民币货币市场利率2-3%。外汇资金运用能力较强的商业银行倾向于增持美元资产，提高盈利能力，缓解人民币流动性带来的短期投资压力；同时，为规避汇率风险，商业银行希望在未来仍然能以当前汇率水平换回人民币，并愿意从美元资产的投资收益中拿出一部分补偿交易对手。在这种情况下，2005 年11 月25 日，为适度回收流动性，保持货币市场利率的平稳运行，中国人民银行选择国家开发银行等10 家银行开展外汇掉期交易，央行即期卖出美元，同时约定1 年后以相同汇率买回美元，并相应收取美元与人民币的利差补偿。该次掉期交易量为60 亿美元，央行收回基础货币484.83 亿元人民币。
外汇期货(foreign exchange futures)
外汇期货是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。自1972年5月芝加哥商品交易所的国际货币市场分部推出第一张外汇期货合约以来，随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快，外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。它不仅为广大投资者和金融机构等经济主体提供了有效的套期保值的工具，而且也为套利者和投机者提供了新的获利手段。
1972年5月，芝加哥商业交易所正式成立国际货币市场分部，推出了七种外汇期货合约，从而揭开了期货市场创新发展的序幕。从1976年以来，外汇期货市场迅速发展，交易量激增了数十倍。1978年纽约商品交易所也增加了外汇期货业务，1979年，纽约证券交易所亦宣布，设立一个新的交易所来专门从事外币和金融期货。1981年2月，芝加哥商业交易所首次开设了欧洲美元期货交易。随后，澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡等国家和地区也开设了外汇期货交易市场，从此，外汇期货市场便蓬勃发展起来。
⑧ 外汇期货交易与外汇期权交易的异同点是什么
外汇外汇期货交易与外汇外汇期权交易的区别：
一、买卖双方权利义务不同
外汇期货交易的风险收益是对称性的。期货合约的双方都赋予了相应的权利和义务。如果想免除到期时履行期货合约的义务，必须在合约交割期到来之前进行对冲，而且双方的权利义务只能在交割期到来时才能行使。
而外汇期权交易的风险收益是非对称性的。期权合约赋予买方享有在合约有效期内买进或卖出的权利。也就是说，当买方认为市场价格对自己有利时，就行使其权利，要求卖方履行合约。当买方认为市场价格对自己不利时，可以放弃权利，而不需征求期权卖方的意见，其损失不过是购买期权预先支付的一小笔权利金。由此可见，期权合约对买方是非强迫性的，他有执行的权利，也有放弃的权利；而对期权卖方具有强迫性。在美式期权中，期权的买方可在期权合约有效期内任何一个交易日要求履行期权合约，而在欧式外汇期权交易中，买方只有在期权合约履行日期到来时，才能要求履行期权合约。
二、交易内容不同
在交易的内容上，外汇期货交易是在未来远期支付一定数量和等级的实物商品的标准化合约，而外汇期权交易的是权利，即在未来某一段时间内按敲定的价格，买卖某种标的物的权利。
三、交割价格不同
期货到期交割的价格是竞价形成，这个价格的形成来自市场上所有参与者对该合约标的物到期日价格的预期，交易各方注意的焦点就在这个预期价格上；而期权到期交割的价格在期权合约推出上市时就按规定敲定，不易更改的，是合约的一个常量，标准化合约的惟一变量是期权权利金，交易双方注意的焦点就在这个权利金上。
四、保证金的规定不同
在外汇期货交易中，买卖双方都要交纳一定的履约保证金；而在外汇期权交易中，买方不需要交纳保证金，因为他的最大风险是权利金，所以只需交纳权利金，但卖方必须存入一笔保证金，必要时须追加保证金。
五、价格风险不同
在外汇期货交易中，交易双方所承担的价格风险是无限的。而在外汇期权交易中，期权买方的亏损是有限的，亏损不会超过权利金，而盈利则可能是无限的——在购买看涨期权的情况下；也可能是有限的——在购买看跌期权的情况下。而期权卖方的亏损可能是无限的——在出售看涨期权的情况下；也可能是有限的——在出售看跌期权的情况下；而盈利则是有限的——仅以期权买方所支付的权利金为限。
六、获利机会不同
在外汇期货交易中，做套期保值就意味着保值者放弃了当市场价格出现对自己有利时获利的机会，做投机交易则意味着既可获厚利，又可能损失惨重。但在外汇期权交易中，由于期权的买方可以行使其买进或卖出期货合约的权利，也可放弃这一权利，所以，对买方来说，做外汇期权交易的盈利机会就比较大，如果在套期保值交易和投机交易中配合使用外汇期权交易，无疑会增加盈利的机会。
七、交割方式不同
外汇期货交易的商品或资产，除非在未到期前卖掉期货合约，否则到期必须交割；而外汇期权交易在到期日可以不交割，致使期权合约过期作废。
八、标的物交割价格决定不同
在期货合约中，标的物的交割价格（即期货价格）由于市场的供需双方力量强弱不定而随时在变化。在期权合约中，标的物的敲定价格则由交易所决定，交易者选择。
九、合约种类数不同
期货价格由市场决定，在任一时间仅能有一种期货价格，故在创造合约种类时，仅有交割月份的变化；期权的敲定价格虽由交易所决定，但在任一时间，可能有多种不同敲定价格的合约存在，再搭配不同的交割月份，便可产生数倍于期货合约种类数的期权合约。
⑨ 外汇期货与炒外汇有什么区别
炒外汇是外汇现货交易，他们的区别有，期货有交割期，现货没有，还有其他，比如利息等问题。
⑩ 外汇互换交易与货币互换有什么区别吗
外汇互换交易(foreign exchange swaps)指交易双方相互交换不同币种但期限相同、金额相等的货币及利息的业务。
看好最后的 是相关业务
货币互换 患的是事物 是钱 是货币
双方的性质不同