股票指数期货基差收敛

『壹』 股指期货基差的基差风险

在股指期货交易中，由于现货价格与期货价格波动不一致、从而基差波动不确定而导致的风险被称为基差风险。如果基差朝着有利方向变化，则不仅可以取得较好的套期保值效果，而且还可以获得额外的盈利；反之，不仅会影响套保效果，甚至还会蒙受损失。比如，在买入套期保值中，由于在套保结束时要买入现货并卖出期货合约，当基差变弱、即现货价格相对更低而期货价格相对更高时，投资者买低卖高就可能获利。相反，如果此时是卖出套期保值，由于在套保结束时要卖出现货并买入期货合约，因此当基差变弱时，投资者卖低买高则可能亏损。

『贰』 股指期货中正/负基差率是什么意思

基差=现货价格-期货价格 基差率=基差/现货价格
(基差是指某一时刻、同一地点、同一品种的现货价与期货价的差。由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险。)

股指期货中，
基差=沪深300指数点位-股指期货合约价格(基差可以为正数，可以为负数)
基差率=基差/沪深300指数点位(所以有正基差率，负基差率)

『叁』 股指期货if06明天（6.18）交割了，预计交割时基差是多少

按照5月21日 1005合约交割时的经验来看,IF1005收盘价为2749,现货指数HS300收盘为2766.如此看来大概是20多一些.

但是有两点必须澄清

首先,交割的时候是以"交割结算价"(HS300最后2小时出现所有成交价格的算术平均价)进行的,IF1005的交割结算价是2750,这个可以说现货还是跟期货起到了很好的衔接,因为,这里只要两者差大概大于0.5点 就已经有套利机会存在了(如果存在套利机会,那么发现机会的人自然会让它回复到不存在套利的状态).

然后,一般来说,交割的时候,我们是不拿基差这个来参照的,因为我们看的是交割结算价跟期货价格,一般基差在合约存在的中间阶段参考价值较大.

至于如果说楼主还是对问题所提出的两个数值差价很执着的话,可能可以参考这种方法,一般可以通过最后2个小时的分时走势图看出,如果图形比较陡峭,那么可能是会差个十几或几十点,如果图形比较平稳,那么差价可能也就是几个点,100多点的不太可能出现.

『肆』 （股指期货套保中）什么是基差率如何计算的

基差=现货价格一期货价格

基差是指某一时刻、同一地点、同一品种的现货价与期货价的差。由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险。利用期货合约套期保值的目标便是使基差波动为零，期末基差与期初基差之间正的偏差使投资不仅可以保值还可以盈利；而负的偏差则为亏损，说明没有完全实现套期保值。

『伍』 为什么中国的股指期货基差比美国大

朋友，不要动不动就拿外国的东西来比，我们自己的股票就按照自己的情况弄！

『陆』 股指期货基差问题

基差=近期合约价格-远期合约价格
理论基差为0 因为按照期货理论知识 现货价格围绕期货价格上下波动最终趋于一致

『柒』 股指期货当月和次月基差最多是多少

从2015年已经交割完毕的合约与过去两年同期历史基差的比较结果来看，2015年各期现组合的基差均值均高于历史同期，套利介入空间明显。其中，IF1502—01L2、IF1504—03L2的基差均值超过了1%，这意味着期现套利者选择下月合约介入，优势高于当月合约。95分位数可视为期现套利者可以获得大幅基差收益的进场点位，与历史高点相比，IF1502—01L2、IF1503—01L3、IF1504—03L2的基差95分位数超过了1%，这从侧面反馈出套利者在2015年斩获大幅基差的可能性，要高于前两年。
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『捌』 股指期货理论价格的基差

股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导。根据定义，基差=现货价格-期货价格，也即：基差=（现货价格-期货理论价格）-（期货价格-期货理论价格）。前一部分可以称为理论基差，主要来源于持有成本（不考虑交易成本等）；后一部分可以称为价值基差，主要来源于投资者对股指期货价格的高估或低估。因此，在正常情况下，在合约到期前理论基差必然存在，而价值基差不一定存在；事实上，在市场均衡的情况下，价值基差为零。

『玖』 期指小课堂：从股指到期指，哪些因素主导了基差

影响股指期货基差的因素是：
首先，从期货定价的理论上来讲，股指期货的价格体现的是未来股指价格的现值，因此相当于现货价格加上持仓成本再减去未来股票现货的分红收入。这样基差就主要体现为3个方面：对未来股指涨跌的预期、持仓成本以及股票分红。当市场对股指强烈看好时，基差就会受到一定程度的抬升；而持仓成本对于股指期货也就相当于资金的成本，因此基差又受到利率因素的影响；最后，在每年夏天分红季（5~8月），基差的贴水幅度会相对较深，这便是来自股息分红的影响。
抛开理论来看，市场本身正向套利相对于反向套利更为便利等交易规则也是其中一大因素。正向期现套利时，只需持有股票现货或股票型基金的同时做空股指期货，但反向套利则需要通过融券的方式卖空股票现货或股票ETF如沪深300ETF的同时做多股指期货。由于市场上可融券卖出的沪深300ETF量相对有限，反向套利的力量本身就会弱于正向套利。除此之外，如流动性、保证金制度等因素也会影响基差的变动情况。
目前的股指期货长期处在贴水在很大程度上也是受到了投资者的影响。自股指期货被限以来，市场上的投机者数量迅速减少，更多的是做套保的机构投资者。这些投资者大多持有股票现货，通过做空股指期货对现货套保，锁定价格，也因此压低了股指期货的价格。因此当股指期货松绑消息出来后，市场也在预计股指期货贴水收窄，尤其是对于远月合约而言，目前的贴水幅度较大，流动性也不高，尽管目前的松绑尚未对远月合约的基差构成明显的推动因素，但随着股指期货的进一步松绑后，流动性的回升或将使其贴水进一步收窄。