沪深300股指期货市价指令

㈠ 沪深300股指期货的简介

截至2006年7月18日，沪深300指数前15位成分股依次为：招商银行，民生银行，宝钢股份，长江电力，万科A，中国联通，贵州茅台，中国石化，五粮液，振华港机，上海机场，中国银行，深发展A，浦发银行，中兴通讯。沪深300指数期货的交易时间为上午9:15-11:30，下午13:00-15:15，当月合约最后交易日交易时间为上午9:15-11:30，下午为13:00-15:00，与现货市场保持一致。这种交易时间的安排，有利于股指期货实现价格发现的功能，方便投资者根据现货股票资产及价格情况调整套保策略，有效控制风险。
同商品期货相比，股指期货增加了市价指令。市价指令要求尽可能以市场最优价格成交，是国外交易所普遍采用的交易指令。根据有关安排，交易所和期货公司还将陆续推出止损指令等，不断丰富指令类型。

㈡ 沪深300股指期货交易指令的

交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令。 市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。限价指令是指按照限定价格或者更优价格成交的指令。限价指令在买入时，必须在其限价或者限价以下的价格成交；在卖出时，必须在其限价或者限价以上的价格成交。限价指令当日有效，未成交部分可以撤销。市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。 交易指令的报价只能在合约价格限制范围内，超过价格限制范围的报价为无效报价。交易指令申报经交易所确认后生效。交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手。会员、客户采取可能影响交易所系统安全或者正常交易秩序的方式下达交易指令的，交易所可以采取相关措施。 市价指令和限价指令各有特点。市价指令能够自动以当时市场上可以执行的最好报价成交，有利于提高投资者的成交概率，方便投资者交易，但不能保证成交价格的最优性。当市场波动剧烈、期货价格跳动较大时，使用市价指令可能使投资者承受较高的交易冲击成本。此外，由于市价指令的未成交部分自动撤销，可能导致部分指令未成交而未能达到预定的交易目标，投资者应及时查询成交情况。限价指令的特点是，一旦成交，一定是投资者的预期价格或比其更好的价格。但在期货价格变化较快时，限价指令可能无法成交而使投资者失去有利的市场机会。 需要提醒的是，投资者在集合竞价阶段只能下达限价指令，不能下达市价指令。（由中金所供稿。本专栏内容仅供参考，不作为投资依据；涉及业务规则的内容，请以正式规则为准。）

㈢ 什么是股指期货的市价指令和限价指令

沪深300股指期货交易指令主要有市价指令和限价指令。市价指令是指不限定价格的、按当时市场上可执行的最优报价成交的指令。
股指期货市价指令的未成交部分自动撤销。限价指令是指按限定价格或更优价格成交的指令。
股指期货限价指令在买进时，必须在其限价或限价以下的价格成交；在卖出时，必须在其限价或限价以上的价格成交。限价指令当日有效，未成交的部分可以撤销。
股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。交易指令的报价只能在合约价格限制范围内，超过价格限制范围的报价视为无效。
交易指令申报经交易所确认后生效。交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数

㈣ 沪深300股指期货交易指令的类型主要有哪些

目前的股指期货交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令，希望帮助那您

㈤ 沪深300股指期货有哪些交易指令

你好，股指期货交易可以有两种指令：市价指令和限价指令。

㈥ 沪深300指数与沪深300股指期货的关系

沪深 300 指数期货合约文本 (暂定)

交易品种
沪深 300 指数

英文代码
IF

中文简称
沪深 300 期货

合约价值
300 元 * 沪深 300 指数

最小波动价位
0.2点（ 60 元）

价格限制
熔断价格：前一交易日结算价 ± 6% ，每日一次，最后交易日不设

涨跌幅度：前一交易日结算价 ± 10% ，最后交易日不设

连续 2 个涨跌停板（商品期货为 3 个）

当日结算价
某一期货合约最后一小时成交价格按成交量的加权平均价。
最后一小时无成交且价格在涨 / 跌停板上的，取停板价格作为当日结算价。
最后一小时无成交且价格不在涨 / 跌停板上的，取前一小时成交价格按成交量的加权平均价。该时段仍无成交的，则再往前推一小时。以此类推。交易时间不足一小时的，则取全时段成交量加权平均价。
当日无成交价格的，结算价按以下方式确定：
( 一 ) 收盘时刻有双边报价，取市场最高买价与最低卖价的平均价为结算价；
( 二 ) 收盘时刻市场无买方报价，取市场最低卖价为结算价；
( 三 ) 收盘时刻市场无卖方报价，取市场最高买价为结算价；
( 四 ) 收盘时刻买卖双边均无报价，取当日有成交的离交割月最近合约作为基准合约，该合约当日结算价计算公式为：合约结算价＝该合约昨日结算价＋基准合约当日结算价－基准合约前一交易日结算价。
如果该合约为新上市合约，则当日结算价计算公式为：合约结算价＝该合约挂盘基准价＋基准合约当日结算价－基准合约前一交易日结算价。
( 五 ) 采用上述方法仍无法确定当日结算价或计算出的结算价明显不合理的，交易所结算小组有权另行决定当日结算价。

最低交易保证金

合约交割月份
交易当月起连续的二个月份，以及 3 、 6 、 9 、 12 月中二个连续的季月

交易时间
上午 9 ： 15~11 ： 30 下午 1 ： 00~3 ： 15 3 ： 30~5 ： 30 （正式交易取消此段）

最后交易日 上午 9 ： 15~11 ： 30 下午 1 ： 00~3 ： 00

最后交易日
合约到期月份第三个星期五

最后交割日
同最后交易日

交割方式
现金交割

交割结算价
最后交易日沪深 300 指数最后 2 小时的算术平均价

交易结算手续费
20 元 / 张（交易、结算费各 10 元）

交割手续费
20 元 / 手

交易指令类型
市价指令、限价指令、取消指令，均当日有效（商品期货仅限价、取消指令两种）

每次下单数量（ X ）
1 ≤ X ≤5 00 （手）

限仓数量（按单边计算）
投资者：同一品种单个合约单边持仓 5000 手

结算会员：当某一月份合约市场总持仓量超过 40 万手 ( 双边 ) 时，结算会员该合约持仓总量不得超过总量的 25 ％

熔断制度：

每日开盘之后，当某一合约申报价触及熔断价格时且持续一分钟，对该合约启动熔断机制。
( 一 ) 启动熔断机制后的连续十分钟内，该合约买卖申报价格不得超过熔断价格，继续撮合成交。启动熔断机制十分钟后，取消熔断价格限制， 10% 的涨跌停板生效。
( 二 ) 当某合约出现在熔断价格的申报时，开始进入熔断检查期。熔断检查期为一分钟，在熔断检查期内不允许申报价格超过熔断价格，并对超过熔断价格的申报给出恰当提示。
( 三 ) 如果熔断检查期未完成就进入了非交易状态，则熔断检查期自动结束。当再次进入可交易状态时，重新开始计算熔断检查期。
( 四 ) 熔断机制启动后不到十分钟，市场就进入了非交易状态，则重新开始交易后，取消熔断价格限制， 10% 的涨跌停板生效。
( 五 ) 每日收市前 30 分钟内，不启动熔断机制，但如果有已经启动的熔断期，则继续执行至熔断期结束。
( 六 ) 每个交易日只启动一次熔断机制，最后交易日不设熔断机制。

涨跌停板

第一个涨跌停板（ D1 ）

保证金
? ↗ 10%

涨跌停板
10%

第二日（ D2 ）未出现涨跌停板

保证金
恢复

涨跌停板
10%

第二日（ D2 ）出现反方向涨跌停板

（视作新一轮单边市开始）
保证金
10%

涨跌停板
10%

第二日（ D2 ）出现同方向涨跌停板
D2 为最后交易日
直接进行交割结算

D2 非最后交易日
一种或多种风险控制措施：

1 、暂停交易

2 、调整涨跌停板幅度

3 、提高交易保证金

4 、暂停开新仓

5 、限制出金

6 、限期平仓

7 、强行平仓

8 、其他风险控制措施

强行减仓：

强制减仓是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单 , 以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利投资者按持仓比例自动撮合成交。同一投资者双向持仓的 , 则其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其对锁持仓自动对冲。具体强制减仓方法如下：
( 一 ) 申报平仓数量的确定
在第 D2 交易日收市后 , 已在计算机系统中以涨跌停板价申报无法成交的、且投资者合约的单位净持仓亏损大于或等于第 D2 交易日结算价的 10% 的所有持仓。
若投资者不愿按上述方法平仓可在收市前撤单 , 不作为申报的平仓报单。
( 二 ) 投资者单位净持仓盈亏的确定
投资者该合约单位净持仓盈亏，是指投资者该合约的单位净持仓按其净持仓方向的持仓均价与当日结算价之差计算的盈亏。净持仓方向的持仓均价是指投资者该合约净持仓方向的所有持仓的实际成交价按其成交量的加权平均价。
( 三 ) 净持仓盈利投资者平仓范围的确定
根据上述方法计算的投资者单位净持仓盈利大于零的投资者的所有持仓都列入平仓范围。
( 四 ) 平仓数量的分配原则
交易所把申报平仓的数量分配给单位净持仓盈利大于零的投资者。如果单位净持仓盈利大于零的持仓数量大于或等于申报平仓的数量，则根据申报平仓数量与单位净持仓盈利大于零的持仓数量的比例 , 将申报平仓数量向单位净持仓盈利大于零的持仓分配实际平仓数量 ;
当单位净持仓盈利大于零的持仓数量小于申报平仓数量 , 则根据单位净持仓盈利大于零的持仓数量与申报平仓数量的比例，将单位净持仓盈利大于零的持仓数量向申报平仓投资者分配实际平仓数量。若还有剩余则不再分配。
( 五 ) 强制减仓的执行
强制减仓于 D2 交易日收市后由交易系统按强制减仓原则自动执行，强制减仓结果作为 D2 交易日会员的交易结果。
( 六 ) 强制减仓的价格
强制减仓的价格为该合约 D2 交易日的涨 ( 跌 ) 停板价。
( 七 ) 强制减仓当日结算时交易保证金恢复到正常水平，下一交易日该合约的涨跌停板幅度按合约规定执行。
( 八 ) 由上述减仓造成的经济损失由会员及其投资者承担。

沪深300指数简介

由上海证券交易所和深圳证券交易所联合编制的沪深300指数将于2005年4月8日正式发布。

沪深300指数简称:沪深300；

指数代码:

沪市000300

深市399300。

沪深300指数以2004年12月31日为基日,基日点位1000点。

沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，其中沪市有179只，深市121只。

样本选择标准为规模大、流动性好的股票。

沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。

www.qhlt.info

㈦ 目前中国金融期货交易所对沪深300股指期货的指令有那些

在《中国金融期货交易所交易细则》中，股指期货交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令。

市价指令是指不限定价格的、按当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。

限价指令是指按限定价格或更优价格成交的指令。限价指令在买进时，必须在其限价或限价以下的价格成交;在卖出时，必须在其限价或限价以上的价格成交。限价指令当日有效，未成交的部分可以撤销。

市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。交易指令的报价只能在合约价格限制范围内，超过价格限制范围的报价视为无效。

客户在集合竞价阶段只能下达限价指令，不能下达市价指令;在连续交易阶段既可以下达限价指令，也可以下达市价指令。

股指期货交易指令的报价按照指数点进行，其价格必须是中金所规定的最小变动价位的整数倍。以沪深300指数为例，股票市场沪深300指数的报价可以精确到小数点后两位，比如1729.22点;但如果沪深300股指期货合约的最小变动价位定为0.2点，则其报价只允许精确到小数点后一位，而且必须是0.2的整数倍，比如1742.6点。

㈧ 沪深300股指期货限价指令最大下单数是多少手沪深300的基本知识谢谢！

19日，中金所就《交易规则》及其实施细则修订稿，以及《沪深300股指期货合约》向社会公开征求意见。除已发布的投资者适当性制度和多项交易所业务规则修订稿外，证监会将继续统筹期指上市前的各项工作，预计将于4月前后正式上市并接受投资者开户。
从公布的规则以及合约内容分析，道富投资认为，有十大要点值得关注：
一、交易时间与股市开盘时间同步，投资者可利用期指管理风险。
二、涨跌停板幅度为10%，取消熔断，与股票市场保持一致。
三、最低交易保证金的收取标准为12%，假设沪深300指数为2300点，保证金比率为12%则交易一手需要保证金2300*300*12%=82800(元)，费率调整后则需要69000元，每手降低了13800元。
四、交割日定在每月第三个周五，可规避股市月末波动。
五、遇涨跌停板，按“平仓优先、时间优先”原则进行撮合成交。
六、每日交易结束后，将披露活跃合约前20名结算会员的成交量和持仓量。
七、单个非套保交易账户的持仓限额为100手，
八、出现极端行情时，中金所可谨慎使用强制减仓制度控制风险。
九、自然人也可以参与套期保值。
十、规则为期权等其他创新品种预留了空间。
为进一步加强风险控制、防止价格操纵，中金所将非套保交易的单个股指期货交易账户持仓限额由原先的600手调整为100手。若以当前点位计算，每手合约面值100万元、保证金比例15%计算，单个交易账户的限仓金额约在1500万元左右。
除了对单个账户进行限仓管理，中金所还将对单个结算会员进行限仓。限仓标准将按照每日结算后，某一合约单边的总持仓量计算。但进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行。
为加强对大户的监管，中金所规定从事自营业务的交易会员或者客户不同客户号的持仓及客户在不同会员处的持仓合并计算；增加“客户的持仓尚未满足相关大户标准，但交易所认为有必要的，交易所可以要求其进行大户报告”的规定。

㈨ 沪深三百股指期货交易指令的类型主要有哪些

在《中国金融期货交易所交易细则》中，股指期货交易指令分为两种类型：
1.根据价格划分的指令，市价指令、限价指令、触价指令、止损指令、止损限价指令及交易所规定的其他指令
2.根据有效时间划分的指令，一直有效指令、开盘指令、收盘指令、一份撤销另一份指令和撤销指令及交易所规定的其他指令