股指期货交割价现货收盘价

A. 请问股指期货交割价为什么和股指现货收盘价不一样

股指期货的交割：就是根据持有的期货合约的“价格”与当前现货市场的实际“价格”之间的价差，进行多退少补，相当于以交割那天的现货
“价格”平仓。

股指期货采用的是现金交割。所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。

两者理论上一致，因为股指期货的交割价是根据最后收盘前一段时间的算术平均值，而收盘价是最后时刻的价格，所以会略有差别。

B. 股指期货交割价和股指现货收盘价不一样是为什么

股指期货交割结算价是指期货合约进入最后交易日要进行现金交割时所参考的基准价格。根据现有的中金所规则，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交量的加权平均价。最后一小时无成交且价格在涨/跌停板上的，取涨/跌停板价格作为当日结算价。最后一小时无成交且价格不在涨/跌停板上的，取前一小时成交量加权平均价。而收盘价只是最后时刻的价格。

C. 股指期货价格的与股指现货价格的关系

假如在股指期货合约成交后股票现货市场价格下跌，并一直持续到交割月，股指期货合约价格也会随之下跌，并且下降幅度至少和股指现货价格的降幅一致。否则，即在股指现货价格下降时，股指期货价格虽然下降，但幅度小于股指现货价格的降幅，那么股指期现价差就会大于持有成本，套利者就会在股指期货市场上卖出期货合约，同时在股指现货市场上买入现货股票并持有到期货合约的交割月份卖出，这种套利活动会持续到股指期货价格随现货价格的下跌而下跌，降幅至少与股指现货价格下降相同为止。
由此可以得出一个一般性结论：在正向市场上，如果股指现货价格下降，股指期货价格也下降，而且因为股指期货价格原本比股指现货价格高，所以降幅更大，直到交割月份股指期货价格与股指现货价格收敛一致。同样，在正向市场上，如果股票现货价格上升，股指期货价格也上升，但升幅小于现货价格，到交割月份股指期货价格与股指现货价格合二为一。
若股指现货价格高于股指期货价格，这时交割月份较近的合约价格高于交割月份较远的合约价格。我们把这种市场称作逆转市场或反向市场。之所以出现这种市场是因为近期对股票现货的需求非常迫切，远大于近期供给量；同时预计将来股票现货的供给会大幅度增加；总之，反向市场的出现是由于人们对股票现货商品的需求过于迫切，股票现货价格再高也在所不惜，从而造成股票现货价格剧升。这种价格关系并非意味着持有现货没有持有成本的支出，只要持有现货并储存到未来某一时期，持有成本的支出是必不可少的。只不过在反向市场上，由于市场对现货及近期期货需求迫切，购买者愿意承担、吸收全部持有成本而已；在反向市场上，随着时间的推进，股指现货价格与股指期货价格如同在正向市场上一样，会逐步接近趋同，到交割月份收敛一致。
总之，因为股指期货价格是未来某一时间上的价格，随着时间的流逝，股指期货合约的到期，股指期货价格就会趋向于股指现货交割价格。如果临近合约到期时，股指期货价格与股指现货价格出现超过交易成本的价差时，交易者必然会抓住机会进行套利交易，使股指期货价格与股指现货价格渐趋一致。
股指期货价格与股指现货价格具有趋同性，但在趋同之前，存在一个时间差。股票指数期货与股指现货价格的时间差是指股票指数期货与现货价格的变动在时间上不同步的现象。一般而言，股指期货价格的变动超前于股票现货价格的变动。
出现这种现象有如下原因：
(1)小盘股的交易较小。
(2)现货市场交易的高成本。
(3)较低的期货保证金。
总之，除了期货价格变动本身具有的超前性外，由期货交易的低成本和高效益所决定的期货交易的充分性也是股票指数期货与现货价格时间差形成的原因。

D. 股指期货结算价是如何算的

股指期货结算价格有两种情况。

一、正常交易日的结算价。这时以期货盘面交易的最后一小时成交价格、按照成交量的加权平均价。计算结果保留至小数点后一位。最后一小时因系统故障等原因导致交易中断的，扣除中断时间后向前取满一小时视为最后一小时。合约当日最后一笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价。采用上述方法仍无法确定当日结算价或者计算出的结算价明显不合理的，交易所有权决定当日结算价。

二、最后交割日的结算价。这时股指期货的交割结算价为，以现货盘面指数最后2小时的算术平均价。计算结果保留至小数点后两位。并且交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。

E. 现货价格的与股指期货价格关系

股指期货价格总是以自己标的物的现货价格为基础的,不可能出现与股指现货价格完全脱节的情况:在股指期货价格高于股指现货价格的正向市场上,股指期货价格最终会下降到股指现货价格的水平,或者,股指现货价格最终会上升到股指期货价格的水平,二者合二为一。这是因为持有成本的下降和在股票现货市场与股指期货市场间存在着大量的套利行为。 假如在股指期货合约成交后股票现货市场价格下跌,并一直持续到交割月,股指期货合约价格也会随之下跌,并且下降幅度至少和股指现货价格的降幅一致。否则,即在股指现货价格下降时,股指期货价格虽然下降,但幅度小于股指现货价格的降幅,那么股指期现价差就会大于持有成本,套利者就会在股指期货市场上卖出期货合约,同时在股指现货市场上买入现货股票并持有到期货合约的交割月份卖出,这种套利活动会持续到股指期货价格随现货价格的下跌而下跌,降幅至少与股指现货价格下降相同为止。
由此可以得出一个一般性结论:在正向市场上,如果股指现货价格下降,股指期货价格也下降,而且因为股指期货价格原本比股指现货价格高,所以降幅更大,直到交割月份股指期货价格与股指现货价格收敛一致。同样,在正向市场上,如果股票现货价格上升,股指期货价格也上升,但升幅小于现货价格,到交割月份股指期货价格与股指现货价格合二为一。
若股指现货价格高于股指期货价格,这时交割月份较近的合约价格高于交割月份较远的合约价格。我们把这种市场称作逆转市场或反向市场。之所以出现这种市场是因为近期对股票现货的需求非常迫切,远大于近期供给量;同时预计将来股票现货的供给会大幅度增加;总之,反向市场的出现是由于人们对股票现货商品的需求过于迫切,股票现货价格再高也在所不惜,从而造成股票现货价格剧升。这种价格关系并非意味着持有现货没有持有成本的支出,只要持有现货并储存到未来某一时期,持有成本的支出是必不可少的。只不过在反向市场上,由于市场对现货及近期期货需求迫切,购买者愿意承担、吸收全部持有成本而已;在反向市场上,随着时间的推进,股指现货价格与股指期货价格如同在正向市场上一样,会逐步接近趋同,到交割月份收敛一致。

F. 股指期货交割结算价是怎么规定的

答案1：股指期货交割结算价与商品期货交割结算价（以大商所为例）之间最大区别是，商品期货交割结算价虽然取的是配对日前十个交易日（含配对日）所有成交价格的加权平均价，但仍取决于商品期货市场资金大小，而股指期货交割结算价则取决于证券市场上多头资金和看空成分股的投资者所持有成分股数量的力量对比，与股指期货［1］市场上的资金大小没有直接关系（当然存在间接的影响）。股指期货在最后交易日前，期货市场的资金理论上可以翻江倒海，以雄厚的资金控制每日收盘价（间接影响每日结算价），但进入最后交易日，交割结算价的确定权就由整个股票市场的资金力量所决定，这点是交割结算价与每日结算价的实质区别。

G. 股指期货交割结算价与沪深300指数收盘价有联系吗

股指期货的交割：就是根据你持有的期货合约的“价格”与当前现货市场的实际“价格”之间的价差，进行多退少补，相当于以交割那天的现货
“价格”平仓。股指期货采用的是现金交割。所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。
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H. 股指期货的结算价和收盘价是什么意思

结算价：股指期货结算价是当日最后一个小时的成交价格按照交易量的加权平均价。
收盘价：股指期货收盘价是当日最后一笔交易的撮合达成的成交价格

I. 股指期货交割日结算价格和现货价格一致么

股指期货交割日结算价格，就是按交割日标的指数的收盘点数计算的。

祝投资顺利！

J. 股指期货交割结算价与沪深300指数收盘价有什么关系

股指期货的交割：就是根据你持有的期货合约的“价格”与当前现货市场的实际“价格”之间的价差，进行多退少补，相当于以交割那天的现货 “价格”平仓。股指期货采用的是现金交割。所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。

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