期货看涨合约和看跌期权

❶ 为什么每个看涨期权和看跌期权的价格不一样

预期未来标的物的价格将上涨 期货合约持有人会卖出看跌期权收取一定的保证金 因为期权买方 如果不会行权 期权的卖方就活得权利金
卖出看跌还是看涨最主要期权卖方持有期货合约为多头还是空头 如果是多头就是看涨期权 空头就是看跌期权 如果期权的买方就是买进看xx期权 是卖方就是卖出xx期权
比如 你现在是9月份的大豆期货合约空头 合约价格是3000元每吨 你预期未来大豆期货的价格上涨 你就会卖出看跌期权 你就是期权的卖方 我预期未来大豆期货合约会下降 我就愿意付你50每吨的的权利金来买你的大豆期货合约 我就是期权的买方 过了一段时间 9月份大豆期货合约 涨到3110元每吨 如果我行权 我将会是期货上的空头 我会亏损110元每吨 所以我不行权损失50元每顿的权力金 你赚了我的权利金 然后你平仓一共亏损60元每顿 能够减少你的损失
你现在是9月份的大豆期货合约的多头 合约价格是3000元每吨 你预期未来大豆期货的价格下降 你就会卖出看涨期权 你就是期权的卖方 我预期未来大豆期货合约会上涨 我就愿意付你50每吨的的权利金来买你的大豆期货合约 我就是期权的买方 过了一段时间 9月份大豆期货合约 涨到3890 元每吨 如果我行权 我将会是期货上的多头 我会亏损110元每顿 所以我行权损失50元每吨的权利金 你赚我的权利金 然后你平仓后一共亏损60 元每吨 减少你的损失

❷ 看涨期权和看跌期权的区别是什么

有以下区别：

1、定义不同

看跌期权亦称 “卖出期权” 或 “敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。

看涨期权（call option），看涨期权又称买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。

2、本质不同

看涨期权的执行净收入，称为看涨期权的到期日价值，它等于标的资产价格减去执行价格的差额。

看跌期权的执行净收入，称为看跌期权的到期日价值，它等于执行价格减去标的资产价格的差额。

3、风险控制不同

卖出看涨期权”一方得到权利金，承担无限风险（风险不可控制）；

“买入看跌期权”一方支付权利金，但只承担有限的风险（如果价格上涨，不行权即可，损失的只是权利金）。"

(2)期货看涨合约和看跌期权扩展阅读

看涨期权的作用

1，让买方可以享受未来按约定价格购买特定交易标的物的权利，提高资源配置的总体效益。建立和完善自我约束，自我发展的经营管理机制。

2，对投资者开拓投资渠道，扩大投资的选择范围，适应了投资者多样性的投资动机，交易动机和利益的需求，一般来说能为投资者提供获得较高收益的可能性。

目前我国已经上市期权产品，相关交易所及期权产品分别是：

1、2015年02月09日，上海证券交易所正式挂牌交易“上证50ETF期权” ；

2、2017年03月31日，大连商品交易所正式挂牌交易“豆粕期货期权” ；

3、2017年04月19日，郑州商品交易所正式挂牌交易“白糖期货期权”。

❸ 考虑同一种股票的期货合约，看涨期权和看跌期权交易，若X=T,如何证明看涨期权价格等于看跌期权价格呢

看涨期权与看跌期权之间的平价关系

（一）欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系
1．无收益资产的欧式期权
在标的资产没有收益的情况下，为了推导c和p之间的关系，我们考虑如下两个组合：
组合A：一份欧式看涨期权加上金额为Xe-r(T-t) 的现金
组合B：一份有效期和协议价格与看涨期权相同的欧式看跌期权加上一单位标的资产
在期权到期时，两个组合的价值均为max(ST,X)。由于欧式期权不能提前执行，因此两组合在时刻t必须具有相等的价值，即：
c+Xe-r(T-t)=p+S（1.1）

这就是无收益资产欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系（Parity）。它表明欧式看涨期权的价值可根据相同协议价格和到期日的欧式看跌期权的价值推导出来，反之亦然。
如果式（1.1）不成立，则存在无风险套利机会。套利活动将最终促使式（1.1）成立。
2．有收益资产欧式期权
在标的资产有收益的情况下，我们只要把前面的组合A中的现金改为D+Xe-r(T-t) ，我们就可推导有收益资产欧式看涨期权和看跌期权的平价关系：
c+D+Xe-r(T-t)=p+S（1.2）

（二）美式看涨期权和看跌期权之间的关系
1．无收益资产美式期权。
由于P>p,从式（1.1）中我们可得：
P>c+Xe-r(T-t)-S
对于无收益资产看涨期权来说，由于c=C，因此：
P>C+Xe-r(T-t)-S
C-P<S-Xe-r(T-t)（1.3）

为了推导出C和P的更严密的关系，我们考虑以下两个组合：
组合A：一份欧式看涨期权加上金额为X的现金
组合B：一份美式看跌期权加上一单位标的资产
如果美式期权没有提前执行，则在T时刻组合B的价值为max(ST,X)，而此时组合A的价值为max(ST,X)+ Xe-r(T-t)-X 。因此组合A的价值大于组合B。
如果美式期权在T-t 时刻提前执行，则在T-t 时刻，组合B的价值为X，而此时组合A的价值大于等于Xe-r(T-t) 。因此组合A的价值也大于组合B。
这就是说，无论美式组合是否提前执行，组合A的价值都高于组合B，因此在t时刻，组合A的价值也应高于组合B，即：
c+X>P+S

由于c=C，因此，
C+X>P+S
结合式（1.3），我们可得：

S-X<C-P<S-Xe-r(T-t)(1.4)

由于美式期权可能提前执行，因此我们得不到美式看涨期权和看跌期权的精确平价关系，但我们可以得出结论：无收益美式期权必须符合式（1.4）的不等式。
2．有收益资产美式期权
同样，我们只要把组合A的现金改为D+X，就可得到有收益资产美式期权必须遵守的不等式：
S-D-X<C-P<S-D-Xe-r（T-t） （1.5）

❹ 什么是看涨期权和看跌期权,它们与远期,期货,掉期的不同点是什么

其实你可以这样来看，第一看涨期权和看跌是相对的，你觉得后市会看涨，那么你肯定是喜欢看涨的要是不看涨的，，那你就肯定会看跌的啊，那么和期货都是一样的性质这块的啊

❺ 期货合约的空头头寸与看跌期权之间有什么差别

实际上二者方向是一致的，但是期权的损失是一定的，收益是无限的；而期货的损失跟收益都是无限的！

❻ 看涨期权和看跌期权的买入和卖出的区别

给你换个角度解释一下
做股票，只能赚上涨一个方向的钱
做期货，可以赚涨跌两个方向的钱
期权呢，他有四个方向…
先说买方，买涨就是涨了赚钱，买跌就是跌了赚钱。但是看反了亏损最多就是亏权利金，是有限的。
再说卖方，就是和买方博弈的人。买方者赚的就是卖方亏的。所以就是反过来就赚买方人看错亏的那些权利金。如果买方看对了，那赚多少钱你都得为他支付。
要说这四个具体怎么用，那就说来话长了……

❼ 关于看涨和看跌期权 我这样理解对吗 还有期货是什么

首先，我肯定的是你对期权理解大致是对的。1，手续费以及权利金的价格不是说卖方自己想怎么定就怎么定，期权权利金的多少取决于整个期权合约、期权的到期月份及所选择的履约价格。期权权利金的最终决定，必须经过期权买卖双方的经纪人在期货市场上以公开喊价、公平竞争后才能形成。理论上可以卖1元，但我想除非卖方和买方是脑子突然进水了。
2，期权卖方一般来说是机构投资者，至于你说的这类情况是不可以的，因为a发行的股票，转让权在a手上，如果c又买入a的股票那么就存在一个问题，权利金价格谁说了算？但如果c所卖出的期权是符合之前合约规定的价格，那么c就能像b售出权利。
3，以目前现有的期权市场来看，欧式不能提前，美式的可以。至于中国以后怎么样，就不好说了。
4，玉米只是期货的一个品种，期货的品种目前没有说哪种可以哪种不可以上市，只要几个原则，即社会上需求大并且能够影响一定经济指标，第二价格波动频繁，第三品级比较容易划分，第四容易仓储。比如，玉米是粮食，社会需求量大，它可以作为饲料原材料，所以价格波动会造成物价的波动，这样的品种非常适合期货交易。
最后你补充的这个问题和第一个问题有共同之处，既然卖方多数为投资机构那么这类机构的专业度是非常高的，不可能随便说一个价格即上市交易。行权我说过看是欧式还是美式两者不一样。如果估计错了那么肯定是要亏损的，但要看买入方行权的方式来看。但期权说来说去就对于买方来说就两个策略，售出权利或行权，如果价格和合约相反，那么放弃行权只是损失权利金。
期权交易在国外已经近40年的历史，中国的商品期货算上90年代也才近20年，更不要说其他金融衍生品交易市场。不知我这样回答你还清楚吗，呵呵。

❽ 解释看涨期权和看跌期权买卖方获益图,最好有一例子做解释,先谢谢啦

举例说明：
（1）看涨期权：1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元／吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略：
行使权利一一A有权按1 850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元／吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货币场上抛出，获利50美元/吨（1 905一1850一5）。B则损失50美元/吨（1850一1905+5）。
售出权利一一A可以55美元的价格售出看涨期权、A获利50 美元/吨（55一5）。
如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元／吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。
（2）看跌期权：l月1日，铜期货的执行价格为1750 美元／吨，A买入这个权利．付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1 695美元／吨，看跌期权的价格涨至55美元/吨。此时，A可采取两个策略：
行使权利一一一A可以按1695美元／吨的中价从市场上买入铜，而以1 750美元／吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元/吨（1750一1695一5），B损失50美元/吨。
售出权利一一A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元/吨（55一5〕。
如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元/吨，B则净得5美元/吨。
通过上面的例子，可以得出以下结论：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益显有限的（收益最大值为权利金）。三是期权的买方无需付出保证金，卖方则必须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。

❾ 期货的看涨和看跌期权齐齐下跌说明什么

看涨期权和看跌期权同时明显下跌的情况很多。
1、标的期货合约窄幅震荡，此时波动率非常小。
2、标的期货合约急剧波动，此时波动率非常大。
3、期权临近到期日，进入末日论，时间价值迅速降低的时候。
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