对冲比率期货除以现货

⑴ 目前有哪些现货可以与期货对冲

可以。比如你做多黄金股（豫光金铅，紫金矿业等，你从股票软件的板块找。黄金期货上市初期，就是紫金矿业几个公司和散户做的对手盘），但是股票下跌，这时你可以以小部分资金（期货有杠杆）适当做空一下黄金，对冲掉股票下跌的损失。但是要注意对冲头寸的数量一致，也就是期货和股票的资金要基本一致。
其他品种比如说铜，锌，早籼稻（金健米业）等等，都可以适当用期货市场降低风险。对于拟合度你可以自己结合走势图对比一下，具体拟合度是多少数值，我没有算过，也不好说。但是这个拟合度有时候会高一些，有时候相关度会低一些。

⑵ 定增基金的股指期货套期保值操作计划

1. 判断股票指数趋势
套期保值对冲的是股指系统性下跌风险，并非个股风险，因此在选择套保时机不是判断个股的趋势走势，而是股指的趋势走势。对于股指走势的分析，需要结合基本面和技术面两方面分析
基本面分析：国内外宏观经济走向，资金供应状况，国家政策导向，国际宏观政策变化。
技术分析：利用趋势线和波浪理论明确趋势形态（上涨、下跌还是盘整)和所处阶段，
根据趋势线角度和均线系统判断行情力度和级别，结合K线形态判断顶部和底部，明确主要的支撑位和阻力位（前期高低点、趋势线、斐波那契折返位、通道上下轨）
2. 套期保值方式和期限
定向增发股票套期保值是为了保护增发股票市值，因此属于卖出套期保值。套保期限根据股指趋势力度和级别决定。
3. 股指期货合约选择
根据套保计划期限以及各合约与现货价差大小，选择合适的股指期货合约。虽然理论上需要选择流动性最强的主力合约，但考虑到股指期货一手合约规模较大，流动性的影响被减弱；而且股指期货上市以来，越远月合约与现货价差越大，用远月合约套保或可赚取阿尔法收益，因此考虑到定向增发锁定期较长，可以适当选择远月合约套保。
4. 计算最优套保比率
由于定向增发股票不是完全跟踪现货指数走势，所以其套保属于交叉套保，这样一来，
计算最优套期保值比率就成为套保成功与否的关键。套期保值比率通常等于现货股票收益率与沪深300指数收益率标准协方差，即贝塔值。一般选择选择自回归条件异方差模型（GARCH ）来计算投资组合β值，套保效果较好。
5. 计算所需股指期货合约数量
计算出最优套期保值比率，用最优套保比率乘以现货资产总价值再除以每张股指期货合约价值，从而计算出所需股指期货合约数量。只要得到β值，即可求出最优的股指期货合约数量∗
N
APAPhNβ==∗
∗
P是现货组合的价值；A是一张股指期货合约的价值。
6. 套保头寸的动态调整
在套保过程中，为了提高套期保值效率，有必要对套保头寸动态调整，调整的原则是根
据贝塔值变化来实时调节，当β值发生明显变化时，有必要实时调整期货合约数量。个股与沪深300指数相关性较高时，贝塔值变化幅度不大，可采用5%贝塔值变化幅度标准调整套保头寸；相关性较低时，贝塔值会剧烈波动，可采用5日 时间周期调整方式调整套保头寸。

⑶ 请问最优套期保值比率为什么是对现货资产价值变动求导为零求出来的，而不可以对期货价值变动求导为零求出

套期保值就是通过期货来对冲现货波动的风险；
套期保值比率就是期货的总价值比现货合同的总价值；
即单位现货合同价值的波动会引起期货价值的波动；
函数中现货合同价值的波动为自变量，期货价值波动为因变量；
必须是对现货波动的求导；

⑷ 对冲比率 是什么意思啊

Hedge Ratio对冲比率1. 比较对冲金额与需要对冲投资金额的比率2. 比较买入或卖出期货合约价值及需要对冲现金商品价值的比率。
期货从业人员资格考试是期货从业准入性质的入门考试，是全国性的执业资格考试。考试受中国证监会监督指导，由中国期货业协会主办，考务工作由ATA公司具体承办。 期货从业资格考试目的。期货从业人员资格考试是为了使国内相关人员通过对期货基础知识的学习，更好的掌握期货市场的基本概念、基本原理和基础知识，熟悉期货市场发展的一般规律、期货市场原理及其运作过程，了解期货市场的基本业务、参与期货交易的基本方法与程序、期货交易的策略和技巧；通过对期货法律与监管制度的学习，使其能更好的了解和掌握期货市场的基础法律知识、主要法律制度和监管制度等，增强其法律观念、守法合规和自律意识，从而提高其执业水平。依照《期货从业人员管理办法》，中国期货业协会负责组织从业资格考试。

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⑸ 期货对冲是什么意思

期货对冲，是指在减少交易风险的同时仍可以在交易中获取利润的一种手法。

通常，对冲是在同一时间内进行的两笔行情互相关联、走势方向恰好相反、盈利亏损互相抵消以及合约期货数量相对的投资。

行情相关，实质指的是影响两种不同商品价位行情的市场供应需求之间的关联性，如果说供应需求之间的关系发生了波动，那么同一时间还会影响到这两种商品的价位，并且价位的走向大致是相同的。

而走势方向恰巧相反，实质指的是两笔买卖的走势方向呈现相反的关系，这样不管价位朝着什么样的方向运转，总是会表现出一次盈利一次亏损，当然要做得到盈利亏损互相可以抵消，而两笔买卖的货物数量大小则需要按照各自价位的波动幅度来确立，总的来说数量是差不多的。

⑹ 买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点*每点指数)*贝塔系数 为什么是现货总价值乘以贝塔系数而不是除以。

当然是乘以贝塔系数不是除以贝塔系数，现货总价值/(期货指数点*每点指数)实际上就是你的现货组合的风险与期货风险一致而计算出来的理论套期保值的合约张数，当你的现货组合比期货指数的贝塔值高时，就必须要乘以，最主要原因是你的现货组合风险已经被放大了，若要同样对该组合的风险进行套期保值当然是要放大其同比例的合约张数。

⑺ 老师说期货套期保值比率一般不为1，因为期货和现货涨幅可能不同，但是这样不会产生套利吗，涨幅不同难道

套保比例不为一，就是保多少的问题，根据每个企业不同市场来决定。

⑻ 老师说套期保值比率一般不为1，因为手头资产也就是现货和期货的涨幅可能不同，但是涨幅不同难道不会造成

期货价格不是从一开始就规定好了的，是经过期货市场所有投资参与者共同抉择出来的一个变动的价格，所以有变动幅度。套期保值需要根据现在手里拥有的现货量来以及现货波动幅度和期货波动幅度来确定一个套保比值。理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。