衍生金融工具期权远期期货功能

❶ 8、期汇市场上的主要衍生金融工具是远期合同、期货合同、期权合同。

你好！衍生金融工具主要有远期，期货，期权和互换

❷ 衍生金融工具是什么意思

衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。其价值依赖于标的资资产价值变动的合约。这种合约可以是标准化的，也可以是非标准化的。标准化合约是指其标的资产的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都是事先标准化的，因此此类合约大多在交易所上市交易，如期货。非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期合约。
其实说白了 衍生金融工具就是柔和了基础资产的东西 利用的是杠杆原理 比如粮油期货 就是你和人家约定在将来某个时间以某个价格买入约定数量的粮油 粮油涨价 你就赚了 因为约定的价格虽然一般比现在的市场价格高 但涨价的利润你就收回来了
再比如远期利率协议 你和外资企业有来往 支付要用外币 但你担心利率变动会损失 就可以和银行签订远期利率协议 用协议的利率支付 避免风险
希望我讲的明白 不懂您还可以追问 我是金融班的学生 呵呵 求采纳

❸ 大佬们救救孩子的作业：金融产品设计（用期货、期权等衍生金融工具）

衍生金融工具（deriativefinancialinstruments），又称派生金融工具、金融衍生产品等，顾名思义，是与原生金融工具相对应的一个概念，它是在原生金融工具诸如即期交易的商品和约、债券、股票、外汇等基础上派生出来的。

衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。股票期货合约，股指期货合约，期权合约，债券期货合约都是衍生金融工具。
编辑本段特征

1、跨期交易

2、杠杆效应

3、不确定性和高风险

4、套期保值和投机套利共存
编辑本段分类



衍生金融工具 图书

(一)按基础工具种类

1、股权式衍生工具

2、货币衍生工具

3、利率衍生工具

(二)按风险—收益特性：

对称型与不对称型

(三)按交易方法与特点：

金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换
编辑本段作用

促进金融市场的稳定和发展，有利于加速经济信息的传递，其价格形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动，还可以增强国家金融宏观调控的能力。有分割，转移风险，提高金融市场经济效率的作用。

1.投机获利

2.套期保值

对于未在资产负债表内确认、或已按成本计量的衍生金融工具(不包括套期工具)，应当在首次执行日按照公允价值计量，同时调整留存收益。
编辑本段影响

信用风险对形成债务双方都有影响，主要对债券的发行者、投资者和各类商业银行和投资银行有重要作用。

1对债券发行者的影响

因为债券发行者的借款成本与信用风险直接相联系，债券发行者受信用风险影响极大。计划发行债券的公司会因为种种不可预料的风险因素而大大增加融资成本。例如，平均违约率的升高的消息会使银行增加对违约的担心，从而提高了对贷款的要求，使公司融资成本增加。即使没有什么对公司有影响的特殊事件，经济萎缩也可能增加债券的发行成本。

2对债券投资者的影响

对于某种证券来说，投资者是风险承受者，随着债券信用等级的降低，则应增加相应的风险贴水，即意味着债券价值的降低。同样，共同基金持有的债券组合会受到风险贴水波动的影响。风险贴水的增加将减少基金的价值并影响到平均收益率。

3对商业银行的影响

当借款人对银行贷款违约时，商业银行是信用风险的承受者。银行因为两个原因会受到相对较高的信用风险。首先，银行的放款通常在地域上和行业上较为集中，这就限制了通过分散贷款而降低信用风险的方法的使用。其次，信用风险是贷款中的主要风险。随着无风险利率的变化，大多数商业贷款都设计成是是浮动利率的。这样，无违约利率变动对商业银行基本上没有什么风险。而当贷款合约签定后，信用风险贴水则是固定的。如果信用风险贴水升高，则银行就会因为贷款收益不能弥补较高的风险而受到损失。
编辑本段信用风险

信用风险（CreditRisk）是银行贷款或投资债券中发生的



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一种风险，也即为借款者违约的风险。在过去的数年中，利用新的金融工具管理信用风险的信用衍生工具（CreditDerivatives）发展迅速。适当利用信用衍生工具可以减少投资者的信用风险。业内人士估计，信用衍生市场发展不过数年，在95年全球就有了200亿美元的交易量。 信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。发生违约时，债权人或银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。信用风险是由两方面的原因造成的。①经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。②对于公司经营有影响的特殊事件的发生；这种特殊事件发生与经济运行周期无关，并且与公司经营有重要的影响。例如：产品的质量诉讼。举一具体事例来说：当人们知道石棉对人类健康有影响的的事实时，所发生的产品的责任诉讼使Johns-Manville公司，一个著名的在石棉行业中处于领头羊位置的公司破产并无法偿还其债务。
编辑本段衍生工具

信用衍生工具是一种金融合约，提供与信用有关的损失保险。对于债券发行者、投资者和银行来说，信用衍生工具是贷款出售及资产证券化之后的新的管理信用风险的工具。信用衍生工具主要有信用互换（CreditSwaps）、信用期权（CreditOptions）和信用关联票据（Credit-LinkedNotes）三种主要形式。

1信用互换

信用互换是双方签定的一种协议，目的是交换一定的有信用风险的现金流量，从而以此方式达到降低金融风险的目的。信用互换是一种非零售的交易，每个互换合同资产约为2500-5000万美元，合同资产可以从数百万元到数亿元，期限从1到10年均可。

2信用期权

信用期权是为回避信用评级变化风险而设计的信用衍生工具，信用期权有类似于保险的套期保值的功能，可以防止因为企业信用评级的向不利于自己的方向转换而带来的损失。信用期权的主要特征与其它金融资产的期权相同，都是一种在约定条件（例如：特定时刻，特定情形）下以约定价格买（或卖）某种一定数量对应资产权利。

3信用关联票据

信用关联票据是信用衍生工具的另一类型，债券发行者可以以之作为回避信用风险的一种工具。信用关联票据是由一个普通的债券和信用期权的一个组合。对于一个普通债券，信用关联票据承诺在一定的条件下，给付投资者相应的利息。例如，某信用卡公司为筹集资金而发行债券。为降低信用风险，公司可以采取一年期信用关联票据形式。此票据承诺，当全国的信用卡平均欺诈率指标低于5%时，偿还投资者本金并给付本金的8%的利息（高于一般同类债券利率）。该指标超过5%时，则给付本金并给付本金的4%的利息。信用卡公司则是利用信用关联票据减少了信用风险。若信用卡平均欺诈率低于5%，则公司业务收益很可能提高，公司可付8%的利息。而当信用卡平均欺诈率高于5%时，则公司业务收益很可能降低，公司则可付4%的利息。某种程度上等于是从债券投资者那里购买了信用卡的保险。债券投资者则因为可以获得高于一般同类债券的利率而购买。

4信用衍生工具的风险及其监管

利用信用衍生工具减少信用风险的同时，也给客户带来了新的金融风险并引起了相应的监管问题。正如其它柜台交易产品一样，信用衍生工具为法人间的金融合约。这些合约会使客户有操作风险(Operatingrisk)、交易对方风险（Counterpartyrisk）、流动性风险（Liquidityrisk）和法律风险（legalrisk）。另外，对信用衍生工具的监管和规范不完善也限制了信用衍生工具市场发展。



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5中国银行业应用信用衍生工具思想管理信用风险的初步设想

美国联邦储蓄委员会主席格林斯潘就金融衍生工具曾经发表评论说：“近几年发展起来的一批衍生产品提高了金融效率，这些衍生合约的经济功能是使以前被绑在一起的风险分解成不同的部分，而把一部分风险转移给那些最愿意承担和管理这些风险的人……”。信用衍生工具之所以有活力，其根本原因在于它满足了一种重要的商业需求，为银行、企业和投资者提供了以较低成本管理信用风险的有效工具。

尽管中国尚未开办金融衍生产品的市场，但是利用信用衍生工具的思想和操作方式在管理中国信用风险过程中同样有积极意义。1997年底，中国专业银行的不良贷款已占贷款总量的20%左右。尽管造成巨额不良贷款有经营机制和非金融原因，但也说明中国金融领域存在相当大的信用风险。往往在金融活动中的借款尽管有抵押的要求，但违约仍然发生，对抵押品在违约后处理同样显得被动和烦琐。在中国当前信用风险相当大的情况下，采用信用衍生工具的思想管理中国信用风险，把对贷款偿还违约和其他信用问题的被动承受变成主动控制，不失为一个较好的解决思路。

❹ 金融衍生工具中option,forward,futures的区别

option是期权，forward是远期合约，futures是期货，是远期的标准化合约。

1、远期和期货的区别：

1）交易场所不同。期货合约在交易所内交易，具有公开性，而远期合约在场外进行交易。

2）合约规范性不同。期货合约是标准化合约，除了价格，合约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等内容者有统一规定。远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定。

3）交易风险不同。期货合约的结算通过专门的结算公司，这是独立于买卖双方的第三方，投资者无须对对方负责，不存在信用风险，而只有价格变动的风险。远期合约的风险来自届时对方是否真的前来履约，实物交割后是否有能力付款等，即存在信用风险。

4）保证金制度不同。期货合约交易双方按规定比例缴纳保证金，而远期合约因保证金或称定金由交易双方确定，无统一性。

5）履约责任不同。期货合约具备对冲机制、履约回旋余地较大，实物交割比例极低，交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例极高。

6）期货有每日无负债结算制度。如果期货和远期都上涨了100块，期货的赢利就是100元，而远期的赢利是100元的贴现值。

7）履约方式不同。期货交易有实物交割和对冲平仓两种履约方式，远期交易最终的履约方式是实物交收。

(4)衍生金融工具期权远期期货功能扩展阅读：

option ：期权是一种选择权，表示在特定的时间，以特定的价格交易一定量某种金融资产的权利。

forward：是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。

futures：标准化的远期合约，由期货交易所统一制定的、规定在某一特定的时间和地点，交割一定数量标的物的标准化合约。

1、期货与远期的联系

两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的产品，期货交易是在远期交易的基础上发展的。

2、期货与期权的联系

1） 两者均为以买卖远期标准化合约为特征的交易；

2） 期货市场价格对期权交易合约的行权价格及权利金的确定均有影响。

3） 期货市场发育乘数和规则完备为期权交易产生和开展创造条件。期权交易扩大丰富期货期货市场的交易内容。

❺ 金融衍生工具的功能有哪些，金融衍生工具的作用是什么

金融衍生工具包括期货合约、期权合约、远期合同、互换合同，其中： ⑴期货合约是指由期货交易所统一约定的、规定在未来某一特定时间周期和地点交割一定数量和质量的实物商品或金融商品的标准化合约; ⑵期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后立即获得的一种选择权合同；证券市场上发布的认股权证属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权; ⑶远期合同是指合同双方约定在未来某一时间段以约定价值、由买方向卖方支付购买某一数量的标的项目的合同; ⑷互换合同是指合同权益双方在未来某一时间段内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。

❻ 金融衍生工具里的期权的概念及它和期货的区别

期权是指购买方支付期权费，获得期权规定权利，而期权卖出方获得卖出期权的费用，但是有履行期权合约的义务

期权的权利和义务是不对等的，购买方有权利，没有义务，到期是否行权，由购买方自己决定，而期权卖出方只有义务没有权利，到期，购买方要行权，卖出方就必须履行义务

期货不一样，期货的权利和义务是对等的

❼ 有关于货币金融学中的期货期权衍生金融工具的知识

问题1：国债期货的多头相当于利率的空头，利率上升的时候国债期货会发生损失。因为只要求规避下一年的利率风险，可以买入一年期远期利率协议，合约金额应该为2500万美元，合约利率为6%。这样如果利率上升，国债期货的损失会被远期利率协议的多头收入弥补，当然如果利率下跌，国债期货的收益也必需弥补远期利率协议的损失。

问题2：卖出利率期货，执行利率8%，即可将利率锁定在8%。

问题3:3个月后需要向德国公司支付1000万欧元，那么如果欧元升值的话会让你的公司产生亏损，可以选择买入欧元期货的方式对冲这一风险。需要买入的合约数量为1000万/12.5万=80手。

❽ 金融衍生工具主要功能

金融衍生工具（又称“金融衍生产品”）的主要功能有规避风险，价格发现，它是对冲资产风险的好方法。

注意：任何事情有好的一面也有坏的一面，风险规避了一定是有人去承担了，衍生产品的高杠杆性就是将巨大的风险转移给了愿意承担的人手中。交易者可以分为三类：对冲者（hedger）、投机者（speculator）以及套利者（arbitrageur）。

对冲者采用衍生产品合约来减少自身面临的由于市场变化而产生的风险。投机者利用这些产品对今后市场变量的走向下赌注。套利者采用两个或更多相互抵消的交易来锁定盈利。这三类交易者共同维护了金融衍生产品市场上述功能的发挥。

金融衍生产品交易不当将导致巨大的风险，有的甚至是灾难性的，国外的有巴林银行事件，宝洁事件，LTCM事件，信孚银行，国内的有国储铜事件，中航油事件。

(8)衍生金融工具期权远期期货功能扩展阅读：

常见工具：

1、期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。

2、期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。

3、远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。

4、互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。

参考资料来源：网络-金融衍生产品

参考资料来源：网络-金融衍生工具

❾ 什么叫衍生金融工具

期货（如大豆、小麦、燃料油等等这些在我国的期货市场上是可以以期货合约的形式交易的）、权证（认购、认沽权证）、可换股债券、 有外汇期权（对公）、SAFEs（对公，包括FXAS和ERAS）、外汇套购SWAPTION（对公）、IRS（对公）、FRAS（对公）、还有利率套购和利率期权、可变利率存单、可变利率抵押贷款、股指期货（这个东西稍后推出）。

基本概念请见下

金融资产的衍生工具是金融创新的产物，也就是通过创造金融工具来帮助金融机构管理者更好地进行风险控制，这种工具就叫金融衍生工具。目前最主要的金融衍生工具有：远期合同、金融期货、期权和互换等。

衍生工具是指企业会计准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：
①其价值随着特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。
②不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。
③在未来某一日期结算。

（1）期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
（2）期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。目前，我们证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。
（3）远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。
（4）互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。