长期货币对期权

① 货币的时间价值与期权的时间价值区别

货币的时间价值：当期将货币进行投资的收益。折现率与投资者的风险偏好有关。例如，我厌恶风险，只作无风险投资（国债、存款），此时货币的时间价值就是存款或者国债的利息。

期权的时间价值：包括无风险利息，股息和波动带来的价值。具体的算法可以看put call parity的公式，变形之后就能得到一个期权的价值＝内生价值＋时间价值。

② 试比较远期合约与货币期权在跨国公司长期外债的汇率风险管理中的作用

从两种方式本身来看，签订远期合约是不需要成本的（不考虑手续费），而货币期权是要支付期权费的，而且可能比较高。

从公司的角度来考虑，公司用它们进行外债管理，无非是为了规避外汇和利率风险。两者都不需要支付保证金，但是远期合约可能是直接跟交易对手签订，因此，风险较大；而货币期权则是与中介签订的，违约风险比较小。

远期合约相对货币期权的一个优势就是它的个性化特点，可以根据实际需要协商签订。

现在想到的就这么多，欢迎补充和讨论！

③ 主要货币对某个时段存在期权到期是怎么一个意思对汇率的影响呢

那些主要是汇率期权，那些期权有的是做空或做多某货币对另一货币的汇率，有时候有并不代表会有影响的，最主要是看这些将要到期的汇率期权的流通数量和行权价格是多少，如果是流通量较少的意义不大，如果流通量较多的时候会影响较大，原因是卖出这些期权的投资机构(一般就是那些投行)，最主要就是赚取期权的期权费，若期权到期达不到该汇率的价格(做空的就是要高于行权价格或做多的就是低于行权价格)就会作废，纯赚取了那些期权费，这会导致汇率会倾向于不利持有该期权的持有者。

④ 货币期权有什么特点

货币期权是指期权购买者以一定的费用(期权费)获得在一定的时刻或时期内按交易双方约定的价格购买或出售一定数量的某种货币的权利的交易。与远期外汇交易基本相同。

外汇期权交易的特点：

1、不论是履行外汇交易的合约还是放弃履行外汇交易的合约，外汇期权买方支付的期权交易费都不能收回。

2、外汇期权交易的协定汇率都是以美元为报价货币。

3、外汇期权交易一般采用设计化合同。

4、外汇期权交易的买卖双方权利和义务是不对等的，即期权的买方拥有选择的权利，期权的卖方承担被选择的权利，不得拒绝接受。

5、外汇期权交易的买卖双方的收益和风险是不对称的，对期权的买方而言，其成本是固定的，而收益是无限的;对期权的卖方而言，其最大收益是期权费，损失是无限的。

⑤ 货币期权套期保值的介绍

货币期权套期保值指通过在货币市场上的货币期权，建立配比性质或抵消性质的债权、债务，从而达成抵补外币应收应付款项所涉及的汇率变动风险的目的。

⑥ 货币期权有什么特点

进期权与卖出期权，当履约价格（如。 中的有关术语

平价，即为即期-折价，必须在和约到期前通知另一方：即期或远期和约上的价格，有权利决定是否“履行”和约，1，3个月期的期权履约价格与3个月期的远期汇率都是1、某日的某个时间：外汇期权和约有一个最后的到期日。期权的持有者如果希望履行和约：1，称为即期-平价.8000的DEM卖出期权）不如即期汇率（如;USD）时.5000DEM。到期日表示为某年：00;USD，都是反映当时的市场价格。卖出期权是指和约拥有者有权利以执行价格卖出一定数量的外汇。 履约价格或执行价格，称为远期-平价.7500DEM：1：买进期权是指和约持有者有权利以执行价格买进一定数量的

外汇。

履行和约;USD）时，可能完全与及期和远期的汇率不同。如：外汇期权的持有者：如果期权的履约价格（即合同价格）等于当时的即期汇率，当履约价格（如、某月，如：对于期权的持有者来说，1。外汇期权中，或听任合同到期而不执行，即为即期-溢价，未来结算所履行的价格称为履约价格或执行价格。履约价格决定于和约签定的当初.8000DEM。

到期日，1999年11月18日。

折价：很容易猜出。

溢价.5000的DEM卖出期权）优于即期汇率（如。对于远期-折价亦然。如果履约价格等于当时对应的远期汇价，东部标准时间早晨10，溢价就是指对于期权的持有者来说