① 什么是保证金,几种保证金的作用介绍
(1)保护经纪行的利益，当客户因故无法付款时经纪行即以保证金补偿。
(2)为了控制交易所的投机活动。在正常情况下，保证金为已成交的合约总值的10%左右。从保证金实质来看，是交易人士经过经纪商付给商品结算所的一笔资金，并不计算任何利息，以保证交易人士有能力支付佣金以及可能出现的亏损。但交易保证金绝不是买卖期货的订金。
初始保证金：期货市场交易者在下单买卖期货合约时必须按规定存入其保证金帐户的最低履约保证金。 结算保证金：确保结算会员(通常为公司或企业)将其顾客的期货和期权合约空盘履约的金融保证。结算保证金有别于客户履约保证金。客户履约保证金存放于经纪人处，而结算保证金则存放于票据交换所。
履约保证金：为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易帐户内的押金。商品期货保证金不是一种股票的支付，也不是为交易该商品而预付的定金，而是一种良好信誉押金。
维持保证金：客户必须保持其保证金帐户内的最低保证金金额。
② 期权期货保证金问题
这是期货的保证金，不是期权的保证金，相对来说简单多了，在第一问中是盈利的，第二问中浮亏。
③ 详细叙述下，期货与期权的区别最好有例子。谢谢！
期权和期货同属于金融衍生品，期权跟期货作为在交易所交易的标准化产品为投资者提供了不同的投资手段。但它们之间还是有很大区别的。 第一，期权与期货在投资者权利和义务方面不同。期权是单向合约，期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务。期货合同是双向合同，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿实际交割必须在有效期内冲销；
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第二，期权与期货的保证金制度不同。期权交易中由于期权买方不承担行权的义务，因此只有期权卖方需要交纳保证金。期货合约的买卖双方都要缴纳一定的履约保证金；
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第三，期权与期货的现金流转不同。期权交易中，买方要向卖方支付权利金，这是期权的价格；期权合约可以流通，其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余保证金。
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第四，期权与期货的盈亏特点不同。期权的收益受标的价格、波动率、剩余期限等的变化而波动，是不固定的，其亏损只限于购买期权的费用；卖方的收益只是出售期权的所得权利金，其亏损则是不固定的。期货的交易双方都面临着无限收益和无限亏损的可能。
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第五，期权是比期货更基本的衍生品。期货可用认购期权和认沽期权简单的完全复制。
④ 期权交易和期货交易的保证金制度有什么不同请说明，谢谢！
期权买卖时，价格是你需要缴纳的期权费，如果你行权，还要缴纳买卖股票的费用。比如期权价格是5元/股看涨期权，行权价格是30元/股，到期时股票价格50元/股，你打算行权而不是只吃差价，那么，你还有缴纳30元/股的资金。
期货的保证金是货款的一部分，如果你选择交割(假设你有权进行交割)，你只需要补足差价就可以了。比如10%的保证金，交割时，只要补足90%。
⑤ 期货期权例子
55+(1090-1080)-(1097-1080)=48
锁单其实是相当没意思的事,锁单就已经锁定了利润或亏损,只是再多出一次收续费而已(交易所和期货公司当然高兴你这样做).有其锁单,不如直接平仓了结.
⑥ 如何理解期权保证金制度模式
1.传统模式
这种模式是在1973年发展起来的，交易所以权利金、期货合约保证金和期权价值等参数为基础计算期权保证金。对于期权卖方，需要缴纳的保证金可以表示为:
MAX(权利金+期货保证金-1/2期权虚值额，权利金+1/2期货保证金)
上式中的保证金计算取决于期权的虚值程度。如果是实值或平值期权，则保证金为权利金+期货保证金;如果为虚值期权，则要比较虚值的深度。这种模式下所得到的保证金额度较高，能较好保证交易的安全性，但不便于计算期权组合的综合保证金额度。目前我国的台湾期货交易所采用的就是这种传统保证金模式。
2.Delta模式
这是一种资金使用效率优于传统模式的制度，其期权保证金的计算公式为:
期权保证金=权利金+Delta ×期货保证金
买权的保证金与Delta之间为正向变动，卖权则反向变动，这主要是因为买权的Delta为正，卖权为负。Delta系数的变化直接影响保证金的变化。这种制度的一个进步之处就是考虑了不同期货价格下的不同期权风险。但是，从期权的定价公式来看，标的资产价格的变化只是影响期权价值的因素之一，并未考虑到其他因素(波动率、执行价格、时间等)对期权风险的影响。此外，Delta更多反映的是历史情况，前瞻性有待进一步考察。
3.Span模式
为综合考虑标的物价格波动率的变动、时间风险、各标的物之间价格相关性变动和价差风险，Span结算制度就显得更加综合。其通过模拟资产组合随市场状况的变化可能出现的各种反映，得到最大可能的日亏损，减去部分可以相互抵消的风险，逐步修正后得到一个相对合理的保证金。其保证金计算公式为:
Span的总保证金金额=Σ各商品群的风险值-期权净收益
上述公式中，商品群的风险值是指先将投资组合中的头寸依照分类标准分成各个不同的商品组合，并对每个商品组合计算风险值。而期权的净收益是指将所持有的期权依现在市价立即平仓后的现金流量。
由此可见，Span在对投资组合的保证金测算过程中，能实现保证金覆盖各种模拟情形的最大损失。这是综合考虑了各种可能影响损益因素后的结果。
除了上述三种基本的保证金制度外，芝加哥期权交易所开发的市场间保证金计算系统(theoretical inter-market margin system，简称为TIMS)也被一些交易所接受和使用。各交易所期权合约的标的资产价格波动大小有所差异，投资者所承担的风险也有所不同。
⑦ 期货和期权交易实例，简单明了点的！
期货是与人签订买卖合约，到期必须履约（或对冲）；
期权是买了一个买卖权力，到期可以行权（有利时），也可以放弃行权（无利时）。
期货：例如目前大米2元一斤，您看涨，可以与人签订一份买入合约（需要交纳保证金），约定您可以在一定的期限内，用2元买入大米，如果大米价格涨了，您就赚了，跌了，您就赔了，到期不管您赚赔，必须履约（或对冲）。
期权：例如目前大米2元一斤，您看涨，可以与人买入一个期权（需要交付权利金，假设是0.1元），规定您可以在一定的期限内，用2元买入大米，如果大米价格涨到2.1元以上，您就赚了，可以行权。如果价格是在2元以上，2.1元以下，您赔了部分的权利金，可以行权，如果跌到2元以下，您就赔了权利金，可以不行权。
⑧ 商品期货里的 追加保证金是怎么计算的 能讲一个例子最好
追加保证金是指交易所规定的，在客户保证金帐户金额短少时，为使保证金金额维持在初始保证金水平，而要求客户增加交纳的保证金。
其实商品和金融期货追保的算法是一样的，我举个例子，你看了就知道了：
某客户帐户原有保证金200,000元，8月9日，开仓买进9月沪深300指数期货合约15手，均价1200点（每点100元），手续费为单边每手10元，当日结算价为1195点，保证金比例为8%。
当日开仓持仓盈亏=（1195-1200）×15×100=－7,500元手续费=10×15=150元当日权益=200,000－7500－150=192,350元保证金占用=1195×15×100×8%=143,400元资金余额（即可交易资金）=192,350－143,400=48,950元
8月10日，该客户没有交易，但9月沪深300指数期货合约的当日结算价降为1150点，当日帐户情况为：
历史持仓盈亏=（1150-1195）×15×100=－67,500元当日权
益=192,350－67,500=124,850元保证金占用=1150×15×100×8%=138,000元资金余额（即可开仓交易资
金）=124,850－138,000=－13,150元
显然，要维持15手的多头持仓，
保证金尚缺13,150元，这意味着下一交易日开市之前必须追加保证金13,150元。如果该客户在下一交易日开市之前没有将保证金补足，那么期货经纪公
司可以对其持仓实施部分强制平仓。经过计算，124,850元的权益可以保留的持仓至多为124,850元/（1150×100×8%）=13.57手。
这样，经纪公司至少可以将其持仓强平掉2手。
⑨ 如何理解期权的保证金和权利金