⑴ 合成出售期权是什么意思
合成期权是期权与期货相结合的一种交易方式。由于在不同的期权交易中投资者所承担的风险和收益各不相同，一些投资者为了灵活运用风险——收益组合技术，以使自己在市场行情发生变动时及时改变自己的处境，而产生了这样一种期权交易方式。
例如，当投资者买入看涨期权或卖出看跌期权时，说明他预期市场处于温和的牛市；而当投资者买入一个期货合约时，说明他预期市场处于强劲的牛市。反之，当投资者卖出看涨期权或买入看跌期权时，说明他预期市场处于温和的熊市；而当投资者卖出一个期货合约时，说明他预期市场处于强劲的熊市。将这些期权、期货交易行为相结合，就会得到与前两者所处地位都不相同的合成期权。例如，卖出一个处于强劲牛市的期货，同时买入一个处于温和牛市的看涨期权，就得到了一个处于温和熊市的买入看跌期权的地位。这是因为卖出期货所带有的强劲熊市倾向与买入看涨期权的温和牛市倾向合成后便带有温和的意义。
⑵ 怎么做期货、期权交易呢
证券分为有价证券，证据证券，和凭证证券．
有价证券是指具有一定票面价额，能够给持票人带来定期的收益和红利，并可以自由转让和买卖的所有权或债权证书．
他具体包括”股票，债券，和证券投资基金，期权，期货等”
期权也称为期权合约是一种赋予权利而不是义务的标准化契约，即在某一段特定时间内，以期权合约成交时双方同意的期权费，买卖特定价格，特定数量与质量的相关产品。
一方面来讲，期权的买入者要支付期权费并获得期权合约所赋予的权利；另一方面来讲，期权的卖出者收取期权费并在期权买入者选择执行其期权时承担相应的义务。
看涨期权给予期权买入者以买进相关产品的权利，看跌期权给予期权买入者以卖出相关产品的权利。相关产品易手的价格就是敲定价格或履约价格。在任何给定的时间，期权可以有不同的履约价格。
期权的持有人行使其权利的过程叫做执行，执行的截止时间叫做期满。在有效期内任何时间都可以执行的期权叫做美国式期权；而只在期满时才可执行的期权叫做欧洲式期权。
执行基于期货合约的期权时，期权的卖出者有义务以履约价格建立与期权买入者所得头寸相对的期货头寸；执行基于股票的期权时，看涨期权的卖出者将有义务以履约价卖出股票、看跌期权的卖出者将有义务以履约价买进股票；执行基于股票指数合约的期权时，无论是看涨还是看跌期权，都最终以履约价格与执行时的股票指数之间的差额为基础，用现金结算。
期货（Futures），严格说来并不是货物，而是一种法律合约，是签订合约的双方约定在未来某一天，以约定的价格和数量，买进或卖出该项特定商品。这种商品可能是某种粮油产品或金融产品。简而言之，期货就是事先订好的合约，内容载明了买卖双方所必须履行的义务。而期货市场就确保了买卖双方一定会履行应尽的义务。
期货合约在期货交易所交易，并且是每日结算，使买卖双方皆可顺利履约。期货价格每日都会波动，投资者试图从这些价格的变动中获取利润而避险者则从价格的变动中规避经营风险。
一旦你选定了某一个合适的经纪公司，下一步就是开立期货交易帐户。所谓期货交易帐户是指期货交易者开设的、用于交易履约保证的一个资金信用帐户。开户手续很简单，而且经纪公司一般会非常热心地提供有关帮助。
1、风险揭示
客户委托期货经纪公司从事期货交易的，必须事先在期货经纪公司办理开户登记。
期货经纪公司在接受客户开户申请时，须向客户提供《期货交易风险说明书》。个人客户应在仔细阅读并理解后，在该《期货交易风险说明书》上签字；机构客户应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人在该《期货交易风险说明书》上签字并加盖单位公章。
2、签署合同
期货经纪公司在接受客户开户申请时，双方须签署《期货经纪合同》。个人客户应在该合同上签字；机构客户应由法人代表(或委托他人)在该合同上签字并加盖公章。
个人开户应提供本人身份证，留存印鉴或签名样卡。机构开户应提供《企业法人营业执照》影印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话等。
现在国内期货市场都实行客户交易编码登记备案制度。客户开户时应由经纪会员按交易所统一的编码规则进行编号，一户一码，专码专用，不得混码交易。期货经纪公司注销客户的交易编码，应当向交易所备案。
3、缴纳保证金
客户在与期货经纪公司签署期货经纪合同之后，应按规定缴纳开户保证金。期货经纪公司应将客户所缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户帐户中，供客户进行期货交易之用。
期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有；期货经纪公司须向期货交易所交存保证金。按照中国期货交易现行法规规定，期货经纪公司对客户保证金实行专户管理，除进行交易结算外，严禁挪作他用
二、下单
客户在按规定足额缴纳开户保证金后，即可开始交易，进行委托下单。所谓下单，是指客户在每笔交易时向期货经纪公司业务人员下达的交易指令。交易指令的内容一般包括：期货交易的品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和帐户、期货经纪公司和客户签名等。通常，客户应先熟悉和掌握有关的交易指令，然后选择不同的期货合约进行具体交易。
国际上常用的交易指令有：市场指令、限价指令、止损指令和取消指令等。我国期货交易所规定的交易指令有两种：限价指令和取消指令。交易指令当日有效，在指令成交前，客户可提出变更或撤销。
限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交。下达限价指令时，客户必须指明具体的价位。
1、下单方式
① 书面下单：客户亲自填写交易单；
② 电话下单：期货经纪公司须将客户的指令录以录音；
③ 自助下单：通过计算机"热自助"下单；
④ 网上下单：通过网上交易系统下单。
2、竞价方式
在国际上，有公开喊价方式与计算机撮合成交方式。国内期货交易所一般采用计算机撮合成交方式。计算机撮合成交方式的运行，是遵循"价格优先、时间优先"的原则进行的。
3、成交回报与确认
当期货经纪公司的出市代表收到交易指令后，必须以最快的速度将指令输入计算机内进行撮合成交。当计算机显示指令成交后，出市代表必须马上将成交的结果反馈回期货经纪公司的交易部。期货经纪公司交易部应将记录单报告给客户。成交回报记录单应包括如下几个项目：成交价格、成交手数、成交回报时间等。以上程序也可以全部通过计算机"热自助"下单完成。
客户对交易结算单记载事项有异议的，应当在下一个交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议；客户对交易结算单记载事项无异议的，应当在交易结算单上签字确认或者按照期货经纪合同约定的方式确认。客户既未对交易结算单记载事项确认，也未提出异议的，视为对交易结算单的确认。对于客户有异
⑶ 怎么做期权买卖
目前在上交所上市的为上证50ETF期权，如果您要交易上证50ETF期权，首先您需要开通期权账户。
个人投资者开通个股期权需要满足以下条件：
1、申请开户时托管在拟开户券商的前20个交易日的日均证券市值与资金藏狐可用余额合计不低于人民币50万元；
2、具备与拟申请的交易权限相匹配的模拟交易经验；
3、若开通的是上证50ETF期权，任一个沪A账户在中登开户满6个月或以上，并曾开立融资融券账户；或任一沪A账户在中登开户满6个月或以上，且具有金融期货交易经历；
4、通过交易所期权知识水平测试
5、与期权相匹配的风险承受能力；
6、不存在严重不良诚信记录，不存在法律、法规、规章和交易所业务规章禁止或限制从事股票期权交易的情形。
以上为参考条件，最新条件及要求，建议您咨询您拟开户的券商营业部。
目前在上交所上市的未上证50ETF期权，合约单位为10000份/张，申报单位为1张或者其整数倍，最小报价单位为0.0001元。合约类型包括认购期权和认沽期权。
⑷ 合成出售期权含义是什么
合成出售期权含义是指：合成期权是期权与期货相结合的一种交易方式。由于在不同的期权交易中投资者所承担的风险和收益各不相同，一些投资者为了灵活运用风险——收益组合技术，以使自己在市场行情发生变动时及时改变自己的处境，而产生了这样一种期权交易方式。
例如，当投资者买入看涨期权或卖出看跌期权时，说明他预期市场处于温和的牛市；而当投资者买入一个期货合约时，说明他预期市场处于强劲的牛市。反之，当投资者卖出看涨期权或买入看跌期权时，说明他预期市场处于温和的熊市；而当投资者卖出一个期货合约时，说明他预期市场处于强劲的熊市。将这些期权、期货交易行为相结合，就会得到与前两者所处地位都不相同的合成期权。例如，卖出一个处于强劲牛市的期货，同时买入一个处于温和牛市的看涨期权，就得到了一个处于温和熊市的买入看跌期权的地位。这是因为卖出期货所带有的强劲熊市倾向与买入看涨期权的温和牛市倾向合成后便带有温和的意义。
⑸ 期权，期货和现货三者之间的关系
期权、期货、现货三者之间可以完全转化，比如期权可以合成期货（买入看涨卖出看跌合成多头期货，买入看跌卖出看涨合成空头期货），根据现货也可以算出一个理论期货价格，所以它们三者之间就可以互相比较了，当三个期货价格不一样时，理论上两两之间就可以互相套利了，期权与现货之间的套利我们一般称为转换套利与反转换套利，期货与现货之间的套利我们一般称为期现套利，期货与期权之间的套利我们一般称为期期套利。
现货就是可以随时交割的期权，跟活期存款一样随时可以支取；期货是标的合约到约定的交割期才可以交割。金融期货也是期货的一种，与商品期货不同的是金融期货用现金交割，商品的标的合约是实实在在的商品货物，金融期货的标的就是个标的，比如股票指数、国债价格。
⑹ 关于期货知识卖出看跌期权
你问的是图片中的第8题吧？为了（）可以考虑卖出看跃期权。 这题明显是多选题，正确答案你已经知道了是吗？AD是吗？ D很明显是对的，不用细说了。A为什么选呢？如下：
卖出看跃期权是做义务方，当期权被行权时，投资者有义务按行权价格买入一定数量的标的证券。正常多数情况，义务方被行权意味着损失，或收入不理想。但有一种非常经典的情况，被行权正是义务方希望的，这种情况就是A，就是交易者本来就是想买入标的证券， 卖出看跃期权被行权，正好买入标的证券，目的达到了。
这里，肯定有人有疑问，卖出看跃期权被行权时，意味着标的证券的市场价格低于行权价，如果不卖期权，直接去证券市场上去买，不是更划算？ 的确，如果你想买入的数量不多，是这种情况。但适用上边A的情况，是非常非常大量的买入需求，特别是希望控股等情况。 如果大量在二级市场买入标的证券，肯定会带动价格上涨，真的买足需要的数量时，总成交价已很高了。 还有，希望控股等情况，希望秘密进行，大量去市买上买股票，费时费力，行踪就暴露了，控股目的不一定能达成。
还有，大买家，对标的证券都有自己的估值，他们以行权价卖出看跌期权，就是判断好了，这个价格合适，自己愿接受，如果市场价格真的降到行权价被行权，自己也愿意。如果没被行权，还挣取了权利金，都是有利。
好了，说的不少了，可以理解了吧？ A这种情况还有很多股市上的故事，据说巴菲特就用过。
⑺ 请教金融高手：对冲操作时，买期货同时买看跌期权，请问期货价格和期权价格有什么联系吗
注意期权价格受到相关的行权价格(或行使价格)影响，如果是看跌期权，行权价格定得比较高，相关期权价格就会高一点，相反行权价格定得比较低，相关期权价格就会低一点。期货价格和期权价格存在一定的联系，这种联系一般是通过相关期权价格计算模型所建立的，经济学上有一个叫做B-S期权模型，但一般相关期权提供方会使用B-S基础上修改后建立的相关模型计算其期权价格的。
楼上所说的可以向大机构直接谈个性化合约这种交易模式其流动性很低，一般你买了这种期权以后很难卖出的。
的确这些东西在国外很常见，在国内基本没有相关机构做这种期权交易，就算有主要都是那些外资机构提供的。
⑻ 期货、买方期货、卖方期权都是什么
期货(Futures)与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)，期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。
看涨期权（call option），看涨期权又称买进期权，买方期权,买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。
看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。
⑼ 期货、期权的区别和联系，如何购买期货、期权购买需注意些什么与股票的区别在哪
股票是一种有价证券，目前国内购买股票只能买涨，也就是只有股票价格上涨，才可以获利。期货简单的说是一个合约，约定在未来某一时间买入或者卖出一个产品。它可以买涨，也可以买跌，双向交易，并不是一定要上涨才可以获利。但是风险稍微大一些。期权是一种权利，是在期货的基础上衍生出来的一种产品。
举个简单的例子可以很好的说明几个名词的联系和区别。
比如说有个的企业，缺少资金，想扩大生产，因此，他上市融资，向公众发行股票。大家可以购买股票，当股票价格上升的时候，大家就可以获利。而公司呢可以用这一部分的钱去扩大生产，或者用于其他投资。这就是股票。
这个时候，企业需要长期买入铁作为原材料来扩大再生产，铁的价格时常波动，企业担忧下半年的铁的价格上升，从而增加企业的成本，这个时候，就产生了期货。为了保障自己的利益，和供应商约定在某个时间以某个价格买入铁，无论价格是否变化，都按照此价格成交。这就是实物期货。因此，期货最开始是作为风险对冲的工具的。
再后来，在期货的基础上产生了期权。向原材料供应商付一部分期权金，约定到某个时候，比如说年底，可以以某个价格买入铁，也可以不买。如果价格上升，以约定的价格买有利，那就买入，如果价格下跌，可以不买，当然，如果不买，期权金就归卖方所有作为赔偿，买方只损失期权金。因此，期权就代表着一种权利，可以选择是否买卖。
你想学习金融，可以先从基本的知识着手，先看懂股票，学习基本面的分析和技术分析。再去研究期货及其他衍生产品。金融市场产品丰富，理财是人生的必须课，需要你耐心学习，希望你成功。
⑽ 我有一个关于期权卖期保值的问题需要请教下相关的高手
我的理解是这样的
其实卖出期货已经与现货做了对冲 期现对冲后 期权就是为了减少期货头存上的损失.
按你的方案 上涨时 期货头寸损失的同时亏掉权利金 下跌时期权是赚钱的 组合可能是赢利的. 这样的话 你的组合就成了个投机的组合 失去套保的本意 套保本质是无论价格向那个方向运动.理想的情况下我的组合头寸没有任何风险
你可以对照1-3的情况 多理解一下
我个人的理解希望能帮助你加深理解