期货领口期权举例

『壹』 期权交易的举例说明

（1）看涨期权：1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略：
行使权利－－A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元。B则损失50美元。
如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。
（2）看跌期权：1月1日，铜期货的执行价格为1750美元/吨，A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A可采取两个策略：
行使权利－－A可以按1695美元/吨的市价从市场上买入铜，而以1750美元/吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元，B损失50美元。
售出权利－－A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元。如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美元。
通过上面的例子，可以得出以下结论：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务，他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。三是期权的买方无需付出保证金，卖方则必须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。期权是适应国际上金融机构和企业等控制风险、锁定成本的需要而出现的一种重要的避险衍生工具。1997年诺贝尔经济学奖授给了期权定价公式（布莱克－斯科尔斯公式）的发明人，这也说明国际经济学界对于期权研究的重视。

『贰』 解释一下，期权，，最好有例子

期权（Option），它是在期货的基础上产生的一种金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权力和义务分开进行定价，使得权力的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权力，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的和约方称作买方，而出售和约的一方则叫做卖方；买方即是权力的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权力的义务人。
例如，1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略：
行使权利一一A有权按1 850美元/吨的价格从B手中买入铜期货 B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元/吨（1905一1850一5）。B则损失50美元/吨（1850一1905+5）。
售出权利一一A可以55美元的价格售出看涨期权、A获利50 美元/吨（55一5）。
如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。

『叁』 请通过举例讲解一下对冲，期权和期货的意思

期货，字面意思就是关于未来货物买卖的有关约定。

举例：

现在是夏天。期货就是你和农民伯伯约定，在秋天要以3块钱1斤的价钱收购他的100斤大米！到时候你一定要买，他一定要卖，不管市场价多少。

期权，他的字面意识就是未来的权利。期权有两种，一种是看涨期权（Call options），一种是看跌期权。

比如：

某人和金融机构约定：某人交给金融机构一定的期权费用，然后他拥有了在3个月后以100美金买下一桶原油的权利。

假设现在石油原价80美金一桶，如果3个月后涨到了200美金，我就拿着期权来找金融机构，用100美金买了一桶，再用200美金的市场价把它卖掉，可以赚100美金。

如果原油跌倒100美金以下，他继续行使该权利就会亏损，那他可以不买，损失的就是前期缴纳的期权费用。

当然你可以合计一下到底行权亏的多还是放弃行权亏的多，两害相权取其轻。也就是只要看涨了才能挣钱，所以叫看涨期权。

(3)期货领口期权举例扩展阅读:

期货与期权的区别:

1、履约保证不同
期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。

2、标的物不同

期货交易的标的物是商品或期货合约，而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。

3、投资者权利与义务的对称性不同

期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务；

期货合同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。

『肆』 求一个关于期货或者期权的案例

在大连商品交易所跨期套利
在大连商品交易所，大连大豆仓单两个月间的持仓费用预计约60元/张 合约，也即两个相近合约的价差应在60点左右。理论推测同一作物年度合约 比如在6—11月之间，5月份期货合约应高于1月份期货合约120点左右。之所以 讨论6—11月，主要是投机性的套利应尽可能避免实物交割式的套利交易，以 减少对交割费用，税收因素等因素的考虑，所以对1月份、5月份合约，同作物 年度且避免实物交割的套利时间在6—1 1月之间。
在2000年6月8日，1月大豆期货价格为2166元/吨，5月大豆期货价格2236元/吨，
价差为2236-2166=70，价差显然偏低，预计价差会扩大，则作卖出1月合约同时
买入5月合约，至2000年8月23日，1月大豆跌至1915元/吨，5月跌至2043元/吨，
价差为2043-1915=128；观察价格差扩大的趋势不变，则继续持有套利头寸至9月
22日，1月份升至2090元/吨，5月份升至2279元/吨，价差为2279-2090=189点。
忽略交易手续费，从6月8日—8月23日，每手大豆套利收益达10×（128-70）
=580元/手，延续至9月22日，则利润扩大至10×（189-70）=1190元/手。
对7月、9月份大豆合约，从2000年10月—2001年5月份，讨论套利的可行性，
见表7

『伍』 举一个具体的例子解释一下期货期权的交割方法，如SP500股指期货期权，最好要有数据。

期权没有交割 期权到期可以行权 你买入期权其实就是买入了一种到期可以行使的权利 期货有交割 交割方法就是按照你买入或者卖出的价格跟交割仓库进行实物交割 你说的股指期货更没有交割了 他是指数期货 不是实物 到期只能盈亏差价而已 建议先把这些基本的看一下 其实不难 呵呵

『陆』 什么是期权期货最好举个简单例子谢谢

我先假定你明白什么是期货，如果不明白，网络一下把。
然后，期货是你买了一张合约，而期权就是你掏一部分钱（这些钱远小于买一手合约的钱）之后，在某段时间内你都可以在商量好的价位买一张合约，当然你也可以选择不买，不论买与不买，前面那一部分钱已经掏了，不还给你。这样的好处是，如果市场价比你商量的价格低，你就当然按商量的价格来了，就能赚到钱，然后如果商量的价格比市场价高，你自然就不买了，损失比直接买少了。

『柒』 期货期权例子

55+(1090-1080)-(1097-1080)=48
锁单其实是相当没意思的事,锁单就已经锁定了利润或亏损,只是再多出一次收续费而已(交易所和期货公司当然高兴你这样做).有其锁单,不如直接平仓了结.

『捌』 期货和期权交易实例，简单明了点的！

期货是与人签订买卖合约，到期必须履约（或对冲）；
期权是买了一个买卖权力，到期可以行权（有利时），也可以放弃行权（无利时）。

期货：例如目前大米2元一斤，您看涨，可以与人签订一份买入合约（需要交纳保证金），约定您可以在一定的期限内，用2元买入大米，如果大米价格涨了，您就赚了，跌了，您就赔了，到期不管您赚赔，必须履约（或对冲）。

期权：例如目前大米2元一斤，您看涨，可以与人买入一个期权（需要交付权利金，假设是0.1元），规定您可以在一定的期限内，用2元买入大米，如果大米价格涨到2.1元以上，您就赚了，可以行权。如果价格是在2元以上，2.1元以下，您赔了部分的权利金，可以行权，如果跌到2元以下，您就赔了权利金，可以不行权。

『玖』 跪求求高手解答，期货与期权有什么不同，请举一个简单又明了的例子，谢谢

期货就是物品，期权是权力。
现在囤积以后几个月再卖出，这个是期货。
现在许诺以后兑现某种权利，这个是期权。

『拾』 大家举个权证的例子，举个期权的例子，再举个期货的例子

期权包括了权证和期货啊
都是标准化的权利合约。
目前权证就剩下那么三个了
譬如580027，是认购权证，长虹CWB1，当天可以买卖操作无数次，既T+0交易。没有印花税，稍有差价你就可以卖掉。一般是废纸，没有价值，不要拿到行权。
只能先买后卖，跟股票差不多。
期货指的大宗商品期货交易
大商所，郑商所，上期所，三家。
可以t+0。譬如
大商所塑料，L1009，你可以先卖，后买平仓，也可以先买后卖平仓。双向的做多做空都行。