期货期权的履约规则是

『壹』 金融期货和金融期权是不是一个东西只是一个必须履约一个可以不必须履约

1、期货和期权是不同的东西
2、期权，简单点讲，就是期货（合约）的买入或卖出的选择权
3、期货合约，你必须履约，到期前你要么交割、要么平仓了结
4、期权则不同，买入期权一方，可以选择履约或者不履约（不履约的话，权利金不予返还就是了）；但期权的卖方必须履约（如果买方要求履约的话）

『贰』 远期、期货和期权的联系和区别

期货、期权和远期的区别是什么?投资者通常熟悉流行类型的投资,如股票、债券和共同基金。然而，也有其他类型的金融投资提供了他们自己独特的风险和回报档案。期货、远期和期权是三种类型的金融合约，它们提供了获取整个世界的资产和风险/回报权衡的途径。
了解金融衍生品
金融衍生品是两个或两个以上交易对手之间的合同，其价值来自于一个或多个基础资产，如股票、债券、货币、市场指数和大宗商品。期货、远期和期权是金融衍生品的三个例子。期权和期货作为标准化合约在交易所交易，而远期合约则是交易对手之间通过谈判达成的协议。衍生品的价格与标的资产的价格直接或反向变化，但它们也可能随着合约到期前剩余时间的变化而变化。
期货合约概览
期货合约是一种标准化合约，即:用于买卖在未来某一日期(交割日)交付的特定标的资产的标准化数量和质量。在严格遵守交易所规则的期货交易所进行交易。使用保证金购买，意味着交易者只支付购买价格的一部分，其余部分从交易账户借款。交易价格在整个交易日由供需决定。
期货合约结算
期货在每个交易日都以现金结算，这意味着在交易所交易日结束时，它们会被设定一个每日结算价格。在当天结束时，损失方——如果价格下跌，买方或如果价格上涨，卖方——必须向受益方的期货经纪账户支付一笔款项。这个过程被称为盯市，以确保交易的利润和损失总是及时支付。
实物结算的金融期货合同规定，买方有义务在未来某一日期(交割日)以预先设定的价格，从合同卖方收取一定数量和数量的标的金融资产。如果合同到期时你方拥有它，你方必须提货。例如，如果你购买一份股票期货合约，除非你在合约到期前卖出，否则你必须买入标的股票。

『叁』 农产品期货投资要注意哪些期权期货交易规则都有什么

在 众多 不 同 期货 合 约 中都 有期 权交 易规则 。芝 商所 C M E 关于期货 期 权 都有举例 介 绍 ， 建 议 你 去官 网 看看

『肆』 买方也可以将期权转换为期货合约的方式履约是什么意思怎样理解

期权买方可以选择行权，相应变成期货合约了。

『伍』 期货期权包括

期货期权是对期货合约买卖权的交易，包括商品期货期权和金融期货期权。

『陆』 期货期权的履约规则是什么

期货期权采用美式/欧式行权方式，其合约及规则设计的框架体系与期货基本一致。如期权采用与期货市场相同的一户一码制度和撮合原则：与期货共用一个账户，期权行权后转化为期货持仓，便于期权行权、持仓和对冲管理；采用与标的期货市场一致的“价格优先、时间优先”交易撮合原则。

具体某个品种的行权方式可以在交易所官网查看！

『柒』 期货期权的主要内容

权利金就是期货期权的价格，是期货期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用，又称为权价、期权费、保险费。对卖方来说，它是卖出期货期权的报酬，也就是期货期权的成交价。期权权利金对于期货期权的买方来说，是其买入期权可能遭受损失的最高限度。对于卖方而言，卖出期货期权立即可以获得一笔权利金收入，而不必马上进行期货合约的交割。当然，它同时使卖方面临一定的市场风险，即无论期货市场的价格如何变动，卖方都必须做好履约的准备。与期货交易相同，在期权交易中，期权权利金即期权成交价格是期权合约中惟一能在交易所内讨价还价的要素，．其他合约要素均已标准化。权利金的最终确定，也必须经过期权买卖双方的经纪人在交易所大厅通过公开竞价才能形成。
执行价格（Exercise Price 或 Strike Price)
执行价格是指期货期权的买方有权按此价买入或卖出一定数量的期货合约的价格，也是卖方在履行合约时卖出或买入一定数量的期货合约的价格，又称为履约价格、敲定价格（Strike Price）、约定价格。这一价格一经确定，则在期权有效期内，无论期权之标的物的市场价格上涨或下跌到什么水平，只要期权买方要求执行该期权，期权卖方都必须以此执行价格履行其必须履行的义务。
因此，如果期权买方买入了看涨期权，那么在期权合约的有效期限内，该期权标的物即相关期货合约的市场价格上涨，且高于该期权的执行价格，期权买方有权以较低的执行价格向期权卖方买人一定数量的相关期货合约，而期权卖方也必须无条件地以较低的执行价格卖出该期权所规定的标的物。同理，如果期权买方买人了看跌期权，则在期权有效期限内，即使期权合约标的物的市场价格下跌，并远低于该期权的执行价格，期权买方仍可以以较高的执行价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，而期权卖方也必须无条件地以较高的执行价格买进该期权的标的物。执行价格通常由交易所按递增的形式给出一组来，投资者在进行期权交易时必须选择其中一个价格。每种期权有多少种执行价格取决于该种期权的标的物价格波动幅度。在合约挂盘时，交易所一般会先给出几个执行价格，然后根据价格波动适时增加。在交易开始时，公布一个平值期权和5个实值期权、5个虚值期权。实值、平值和虚值是根据执行价格与标的物价格的关系界定的。执行价格随着标的物价格的波动会不断增加，如果价格波动区间很大，就可能衍生出很多的执行价格。标的物价格波动越大，执行价格个数也越多；合约运行时间越长，执行价格越多。离标的物价格太远的执行价格会因为没有人愿意卖出或买人而没有交易量。 合约到期日是指期货期权合约必须履行的时间，是期货期权合约的终点，一般是在相关期货合约交割日期之前一个月的某一时间。这是为了让期权卖方在买方行使期权时为履行义务而必须买入或卖出相关期货合约时，还有一定的时间在期货市场上进行反向的期货合约交易来对冲平仓，使期权卖方有机会来避免他可能不愿或不准备进行实物交割局面的出现。欧式期权规定只有在合约到期日方能执行期权，美式期权规定在合约到期日之前的任何一个交易日（含合约到期日）均可执行期权。

『捌』 期货期权的组合条件

1.价格。期权合约中确定的交易价格是双方约定的，一律被称之为协定价格，或敲定价格，在合约有效期内这是固定不变的，它不一定就是股票的市价，可以高于或低于市价，当然也可能恰好相等。
2．期限。期权合约是有期限的，过期作废，一般合约有效期不超过1年，以3个月较为普遍。
3．数量。每个期权合约代表一百个期权基数，期权合约自身价格一般是以期权单个基数为标价，每个基数代表一股股票，一个合约可交易一百股股票，该一百个期权基数是不能分拆开交易的。
4．期权费。期权费是期权合约的价格，它不等于股票的市价或合约到期后的股价，它仅表示权利的价值，是随股市行情波动而相应调整的。买入方支付期权费，既可购买看涨期权，也可购入看跌期权，同理，卖出方收取期权费，既可出信看涨期权，也可出售看跌期权。
5.交易目的。根据套期保值及投机等目的，人们可交易单个合约，也可结合品种多项合约捆绑式交易。
6.结算。期权交易是通过经纪人在市场上竞争价实现的，这经纪人就是期权清算公司，它是每笔期权交易的中间人，是所有买方的卖方和所有卖方的买方。期权清算公司采用电脑清算每一笔合约，并为其提供担保，如某个期权卖方不履行义务，公司则必须代为履约。因此，期权买主不用担心卖方违约。

『玖』 期权交易规则是什么

做期权交易需签订期权合同，期权交易的合同通常包括交易的币种、数量、时间、交割方式（美式或欧式）、保险费率（期权价格）等内容。合约签订的第二天，买方需向卖方支付的保险费（1%-5%）。一经付清，便获期权。卖方在接受买方支付的保险费后，便要承担合约期间汇率波动的风险。期权合约的买方称为合同持有人，通常为厂商。期权合约的卖方称为合同签署人，通常是外汇银行。

一、期权交易合约因素
1．买家或投资者(taker)：是指购买期权的一方，或说购买权利的一方。
2．沽家或卖方(grantor)：是指出售权利的一方；
3．权价或期权费(premium)：是指买家向沽家支付的购买权利的费用，也称保险费。期权费有着重要的意义；一是期权买家可能遭受的最大损失程度控制在期权费之内，二是期权卖家出售一项期权可立即得到一笔期权费收入。买方的损失或卖方的盈利均以期权费为准，不会超过。
4．成交价：是指买家与卖家商定的远期商品交易的价格，也称基本价或合同价。
5．通知日(declaration date)：是指期权买家要求履行商品合同的交货或提运时，必须在预先确定的交货日或提运日前的某一天通知卖家，这一天即为“通知日”或“声明日”。
6．到期日：是指预先确定的交货日或提运日，这一天一个已预先声明的期权合约必须履行，它是期权合同有效期的终点。这一天也称“履行日”。
在金融市场上的期权交易合约要素也同上，只是这里的“商品”是金融商品而已。
二、期权构成因素：
（1）执行价格（又称履约价格）。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。
（2）权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。
（3）履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保。
（4）看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。
三、目前我国尚未开放期权，也没有实体的期权交易所。但是老百姓可以通过两种渠道进行期权投资。
1、银行渠道，银行里可以买卖期权。像招商银行、交通银行、民生银行等银行都有期权交易。
2、国外渠道，可以通过国外一些期权交易平台来进行期权交易。
四、交易期权
1、交易定义

是指在外汇买卖过程中，双方按协定的汇率，就将来是否购买或是出售某种外汇具有的选择权。

2、交易优点
期权交易弥补了远期交易只保现值，不保将来值的缺陷。具有较大的灵活性，且对合同持有人而言，当汇率对其有利时，便采取不交割的措施，从而使其汇率风险损失小于或等于保险费。
（一）期权是一种有效的风险管理工具。期权以期货合约为标的，可以说是衍生品的衍生品。因此，期权既可以用来为现货保值，也可以为期货业务进行保值。通过买入期权，为现货或期货进行保值，不会面临追加保证金的风险。通过卖出期权，可以降低持仓成本或增加部位收益。而不同执行价格、不同到期日的期权的综合使用，使为不同偏好的保值者提供量体裁衣的保值策略成为可能。
（二）期权为投资者提供更多的投资机会和投资策略。期货交易中，只有在价格发生方向性变化时，市场才有投资的机会。如果价格处于波动较小的盘整期，市场中就缺乏投资的机会。期权交易中，无论是期货价格处于牛市、熊市或盘整，均可以为投资者提供获利的机会。期货交易只能是基于方向性的。而期权的交易策略既可以基于期货价格的变动方向，也可以进行基于期货价格波动率进行交易。当投资者看多波动率时，可以买入跨式（Straddle）、宽跨式(Strangle)等交易组合；相反，如果投资者看空波动率，可以进行上述策略的相反操作。
（三）杠杆作用。期权可以为投资者提供更大的杠杆作用。特别是到期日较短的虚值期权。与期货保证金相比，用较少的权利金就可以控制同样数量的合约。下面以平值期权为例，与期货作一比较。
四、主要特点
（一）独特的损益结构

与股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。
对于成本为1800元/吨的期货多头部位，价格每上涨一元，价格每下跌一元，部位亏损就增加一元。对于期货空头部位，则正好相反。
损益1800 期货价格期货部位损益图，是执行价格为1800元买权多头的损益图。其到期损益图是条折线而不是一条直线，在执行价格的位置发生折角。如果期货价格小于期权执行价格，买权处于虚值状态，在到期时没有价值。买权的买方将损失全部的权利金20元，但无论期货价格跌有多深，买权的买方的亏损都不会再随之增加；如果到期期货价格为1820元，则买权处于损益平衡状态；如果期货价格大于期权执行价格，此时买权多头与期货多头部位的性质相同，买权的损益与期货价格的变化之间开始呈同向变动关系。
正是期权的非线性的损益结构，才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。
（二）期权交易的风险
期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。
虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。