『壹』 期货合约的交易价格和期权的价格有什么区别
期货合约的价格是实时的，就是你成交价是及时的；但是期权的价格是在这期货真实价格基础之上由期权的购买者集合竞价得出来的。所以有了是实值和虚值之分。我在这个行业内部工作七八年了，如果有什么可以帮助你的，可以在网络私信里面，或者HI联系我
『贰』 请高手帮助解释一下图片上的 不含嵌入式期权的 债券理论价格估值模型的意思。。
Ci是未来第i期的现金流，Ci/(1+yi)^i就是把未来的第i期现金流贴现，贴现后所有现金流就可以相加，最终得到所有现金注的现值，即债券的价格了。就是说我现在的P，等同于未来的Ci现金流之和。
『叁』 分析说明股票,债券,期货和期权的交易的共同点和差异
共同点——他们都是契约，如果不能通过“市场交易价格差"获利，都是废纸。
差异——
股票，是股权，股东享受分红等盈利。
债券，是债权，债主享受利息。
期货，是商品买卖权合约，持有人到期实物交割，可以按照原价买入或者卖出实物获利。
期权，对赌标的（股票价格、期货价格……等）买卖权利合约，到期可以兑现买卖权。
如果你觉得解释的不清晰，那几个词，看看 “网络”里的详细解释。
如果对你有帮助，记得采纳。
『肆』 什么是债券的理论价格，怎么计算
债券理论价格就是：根据此债券的票面利率和到期日，然后按无风险收益率倒推出来的债券价格。而实际价格受资金供求和人们对通胀的预期而与理论价格常有较大差别。
『伍』 计算期货理论价格的意义何在，如何理解理论价格与实际价格的关系
利率期货价格与实际利率成反方向变动，即利率越高，债券期货价格越低；利率越低，债券期货价格越高。 参考资料华中智能预警系统
『陆』 债券的实际价格和理论价格该怎么求
例如:某公司按面值100元平价发行5年期公司债券,到期还本。那么投资者购买该债券第一年获息10元、2年:10元，3年:10元，4年10元，5年110元(连本带息)。则该投资者如果连续5年都一直持有该债券的话，总的获得利息是50元。又假如该投资者在第2年里把该债券拿到二级的债券市场交易(交易所)。那么该投资者的报价有2种方式:A种:全价报价，连本100元和4年利息40元一起算在里面的报价;B种:净价报价，高于100(面值)或低于100(面值)。我想请问的是:无论哪种报价，该债券的剩余期限是4年，所以利息还有40元。本金还有100元，所以该债券的理论价值(或说理论价格)是140元。(1)所以全价报价的市场买卖价格应该在140元以下吧!(因为整张债券就值140元)，那别人要赚钱肯定要出一个小于140元的价钱来买吧!(2)而净价报价只能是小于100的报价，再加上40元的应得利息应该也是要小于140元才对吧!假入第二个投资者在第二年里从第一个投资者那里买到该债券之后一直持有到第5年还本付息。例如:全价报价报出:139元、138元、137元、136元、135元…………(反正不能大于140元);净价报价:99元、98元、97元、96元、95元…………元。我能否这样理解?
『柒』 【关于期权】 某银行买入一份3月份到期的长期国债期货看跌期权，价格为0-12，协定价格为110
银行规避的是利率上升风险，原因是银行是买入长期国债期货看跌期货，国债期货价格下跌说明利率是上涨的，原因是债券的票面利率一般是固定的，且债券面值也是固定的，对于市场利率的上升则会导致国债价格下跌，相反也相反，即市场利率与国债价格成反比的。
整数后面的数字实际上是按32分之几来代表的，0-12实际上是代表12/32，即0.375美元，这个0.375美元是按每张国债来计算的，一般惯例是每张债券按100元面值来计算的，而这长期国债期货每手是10万元面值，也就是说每手国债期货交易的是1000张国债，故此银行支付的期权费是375美元(0.375*1000)。
由于到期清算价格高于协定价格，故此银行对于这个期权是不行权的，所以银行最终的损益就是亏掉了原来的期权费375美元。
『捌』 国债期货是怎么定价的
国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间，利息仍然在滚动计算，国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割，则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。
由于是实物交割，同时可交割债券票面利率、到期期限与国债期货标准券不同，因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化，就引入了转换因子。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转换因子（CF），且CF 在交割周期内保持不变，不需要投资者计算。
当一种国债用于国债合约的交割时，国债期货的买方支付给卖方一个发票价格。发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。
在可交割国债的整个集合中，最便宜的可交割国债就是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益最大化。大多数情况下，寻找最便宜国债进行交割的可靠方法就是找出隐含回购利率最高的国债。
依据无套利定价原理,国债期货价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利息收入。在正常利率期限结构下，短期利率一般会低于中长期利率水平，所以国债现券的融资成本一般会低于所持国债的票面利息，国债期货合约通常表现为贴水。
『玖』 国债期货理论定价时，需要考虑的因素有（ ） 。 A. 现货净价 B. 转换因子 C. 持有收益 D. 交割期权价值
选ABC，现货净价实际上就是看可交割的债券标的(国债期货可以进行交割的债券标的并不是单一的)现在的市场价值，转换因子实际上就是可交割的债券标的转换为期货合约规定的标准券的折算率，持有收益实际上就是要考虑到相关国债的市场收益率，交割期权价值这个一看就知道不对了，国债期货只接受实际物交割，所谓的实物指的是债券，并不是指期权。