大宗商品期货市场发展

1. 期货市场的创新发展

中国经济增长从高位趋缓，不断的向下走，GDP的增长速度已经不可能再保持在双数字以上，经济处于下行周期。我们所面临的风险如大宗商品风险，利率、汇率风险，股价波动风险等由于宏观经济走势的不确定性而加剧，与此同时国内外宏观经济不确定性带来的巨大风险敞口，我国相关经济活动主体对避险工具的需求激增。期货市场无疑为他们提供了一条便捷避险通道。期货市场是风险管理市场和财富管理市场。期货及相关衍生品是国家风险管理的基础工具,必不可少，十分重要，不可替代。我国的期货市场现状是期货行业整体规模小，行业实力有待提升；期货公司业务同质化现象严重，缺少大型公司；品种结构亟待完善；战略性品种缺失；投资者结构不合理，肩负培育机构投资者重任；国内期货市场相对封闭，对外开放势在必行；新品种推出步伐加快；各项新业务开闸在即；加强监管，放松管制；期货公司兼并重组、IPO上市成为趋势。目前我国期货上市品种：共5大类，28只商品，1只金融。具体包括：农产品12只、金属8只、能源1只、化工6只、金融1只。2011年全球成交量前十名商品期货品种中，6个属于中国。尽管如此，我国期货市场依然存在品种结构亟待完善，战略性品种缺失的问题。期货市场是期货产品流通的场所，没有健全有效的市场，期货产品将失去存在的意义。大宗商品电子交易市场与传统交易形式相比具有诸多优势。现阶段，它对于促进我国多层次市场体系建设，进一步优化资源配置，促进国民经济信息化，加速商品流通，促进信用体系建设等多方面具有积极的作用。传统的现货市场是金字塔根基；期货市场诞生在发达的现货与中远期仓单市场上，是市场的一种高级组织形式；中远期市场又是完善的现代市场体系不可缺少的重要组成部分，构成整个金字塔体系的塔身部分。

2. 为何期货炒的都是大宗商品

这个跟期货商品所必须具备的特性是有关系的。一个商品要能够实现期货交易。必须具备以下几点：一是价格波动大。只有商品的价格波动较大，有意回避价格风险的交易者才需要利用远期价格先把价格确定下来。比如，有些商品实行的是垄断价格或计划价格，价格基本不变，商品经营者就没有必要利用期货交易来回避价格风险或锁定成本。

二是供需量大。期货市场功能的发挥是以商品供需双方广泛参加交易为前提的，只有现货供需量大的商品才能在大范围进行充分竞争，形成权威价格。

三是易于分级和标准化，期货合约事先规定了交割商品的质量标准，因此，期货品种必须是质量稳定的商品，否则，就难以进行标准化。

四是易于储存、运输。商品期货一般都是远期交割的商品，这就要求这些商品易于储存、不易变质、便于运输，保证期货实物交割的顺利进行

3. 大宗商品电子交易的未来发展

大宗商品电子交易未来发展任重道远
2011、2012年，国务院相继出台了清理整顿交易所的相关文件，有关部门也相继开始处理。据《2012中国大宗商品交易市场研究报告》，抽样调查国内400家规模较大的电子交易市场后发现，经历前期整顿之后，其中41家已经关闭，关停数量占总体的10%左右，仍有300多家交易市场继续运营。
业内人士认为，大宗商品电子交易市场具有迫切的现实需求，加之我国期货市场发展相对滞后，导致此类市场发展过快、监管滞后、存在不少问题和风险隐患。如交易所遍地开花、盲目扩张、重复建设现象严重；上市交易品种五花八门、缺乏科学论证；违规炒作和过度投机的市场风险；交易资金安全和交易制度不规范的风险等。
对于大宗商品市场存在的突出问题，中国物流与采购联合会科技信息部主任何辉认为，首先是缺乏规范的行业组织，相关法律法规、行业规范标准建设滞后，也缺乏行业自律，交易市场良莠不齐，行为不规范，违法违规的现象也越来越突出。与产业链的结合、标准化、一体化、行业体系仍有待加强，但这些是发展过程当中必然经历的，也是发展中要付出的代价。
专家呼吁，大宗商品电子交易市场清理整顿之后的规范发展，总体方向应立足现货、提升现货、服务现货、回归现货。首先，明确地方政府作为清理整顿的主体和作为监管的主体。其次，尽快出台规范市场的管理办法，成立行业协会，规范市场交易制度的规则。另外，要保障市场平稳运行，整合同类市场、关停并转并举。

4. 期货市场，大宗商品存在有什么意义

期货是市场高度发展之后的产物。期货设立的目的在于市场的避险，因为大宗商品的价格每天都在变化，而生产商不可能储存很多的原料，这就造成了生产商需要支付的原料成本的变化。而如果价格的变化过大，将可能超过生产商能承受的底线，比如去年橡胶的价格7月份为22000元/吨，到11年2月份，价格涨到了42000元/吨，而下游的轮胎等商家成品的价格不可能随时波动，这就可能造成了很多商家的破产。所以为了避免这些风险，期货市场应运而生，比如油脂厂3月份计划两个月后购进100吨大豆，当时的现货价为每吨
0.22万元，5月份期货价为每吨0.23万元。该厂担心价格上涨，于是买入100
吨大豆期货。到了5月份，现货价果然上涨至每吨0.24万元，而期货价为每吨0.25万元。该厂于是买入现货，每吨亏损
0.02万元；同时卖出期货，每吨盈利0.02万元。两个市场里的一买一卖使生产厂家避免了损失。
期货市场设立的目的就是在于规避这些风险，当然由于现货和期货市场价格的差异使投资套利成为可能，一部分投机者的存在相反成为了价格发现的润滑剂。

5. 期货市场，大宗商品存在有什么意义

期货存在的意义主要是：价格发现功能，规避风险功能
发现价格
由于期货交易是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，在这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息的不同理解，通过公开竞价形式产生对远期价格的不同看法。期货交易过程实际上就是综合反映供求双方对未来某个时间供求关系变化和价格走势的预期。这种价格信息具有连续性、公开性和预期性的特点，有利于增加市场透明度，提高资源配置效率。
回避风险
期货交易的产生，为现货市场提供了一个回避价格风险的场所和手段，其主要原理是利用期现货两个市场进行套期保值交易。在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约，使期现货市场交易的损益相互抵补。锁定企业的生产成本或商品销售价格，保住既定利润，回避价格风险。
套期保值
在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的交易方式。
期货交易之所以能够保值，是因为某一特定商品的期现货价格同时受共同的经济因素的影响和制约，两者的价格变动方向一般是一致的，由于有交割机制的存在，在临近期货合约交割期，期现货价格具有趋同性。
交割：期货交易的了结（即平仓）一般有两种方式，一是对冲平仓；二是实物交割。实物交割就是用实物交收的方式来履行期货交易的责任。因此，期货交割是指期货交易的买卖双方在合约到期时，对各自持有的到期未平仓合约按交易所的规定履行实物交割，了结其期货交易的行为。实物交割在期货合约总量中占的比例很小，然而正是实物交割机制的存在，使期货价格变动与相关现货价格变动具有同步性，并随着合约到期日的临近而逐步趋近。实物交割就其性质来说是一种现货交易行为，但在期货交易中发生的实物交割则是期货交易的延续，它处于期货市场与现货市场的交接点，是期货市场和现货市场的桥梁和纽带，所以，期货交易中的实物交割是期货市场存在的基础，是期货市场两大经济功能发挥的根本前提。
期货交易的两大功能使期货市场两种交易模式有了运用的舞台和基础，价格发现功能需要有众多的投机者参与，集中大量的市场信息和充沛的流动性，而套期保值交易方式的存在又为回避风险提供了工具和手段。同时期货也是一种投资工具。由于期货合约价格的波动起伏，交易者可以利用套利交易通过合约的价差赚取风险利润。

6. 国际期货市场的发展趋势有哪些

国际期货市场的近期发展主要呈现以下几个趋势：
(一)品种不断更新。期货市场发展的前一个世纪基本上都是围绕商品期货交易进行的，主要有农产品、金属、能源等大宗商品。本世纪70年代后，随着利率、股票和股票指数、外汇等金融产品期货期权交易的推出，全球期货市场进入了一个崭新的时代。目前，新的金融衍生产品仍不断出现。

(二)期货交易所合并。各国期货交易所进行竞争的重要手段之一是通过合并的方式扩大市场规模，提高竞争能力。如日本的商品期货交易所最多时曾达27家，到1990年，通过合并减少到16家，1997年11月减至7家，形成以东京工业品交易所、东京谷物商品交易所为中心的商品期货市场。在欧洲，伦敦国际金融期货期权交易所于1992年兼并了伦敦期权市场，1996年又收购了伦敦商品交易所，其1996年的交易量首次超过历史悠久的芝加哥商业交易所，成为仅次于芝加哥期货交易所的世界第二大期货交易所。在美国，1994年，纽约商业交易所与纽约商品交易所实现合并，成为以金属和燃料油为主的期货交易所，1996年起，芝加哥期货交易所与芝加哥商业交易所也开始酝酿合并事宜。
(三)期货交易的全球化越来越明显。进入80年代以来，各期货交易所为了适应日益激烈的国际竞争，相互间联网交易对方的上市品种已成为新潮。联网交易就是期货交易所之间通过电脑撮合主机的联网方式，使交易所会员可以在本交易所直接交易对方交易所上市合约的一种交易形式。联网后，各交易所仍保持独立法人的地位。先后联网的交易所有：新加坡国际金融交易所分别与芝加哥商业交易所、纽约商业交易所、国际石油交易所、伦敦国际金融期货期权交易所和德国期货交易所联网，伦敦国际金融期货期权交易所分别与芝加哥期货交易所和东京期货与期权交易所联网，香港期货交易所分别与纽约商业交易所和费城股票交易所联网，纽约商业交易所与悉尼期货交易所联网等。
(四)科学技术在期货交易中扮演越来越重要的角色。交易所间的联网和异地远程交易，首先需要解决的是技术问题。在90年代初，为了满足欧洲及远东地区投资者在本地时间进行芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所上市合约交易的需要，这两家交易所与路透社合作，推出了全球期货电子交易系统(GLOBEX)。此后，其他交易所纷纷效仿，并开发出各自的电子交易系统，如伦敦国际金融期货期权交易所的APT系统、法国国际期货交易所的NSC系统等。这些系统不仅具有技术先进、高效快捷、操作方便等特点，而且使全球24小时不间断进行期货交易成为现实。
(五)加强监管、防范风险成为期货市场的共识。作为一个高风险的市场，各国政府监管部门对期货市场无一例外地进行严格监管。特别是1995年具有百年历史的英国巴林银行，因其交易员在新加坡国际金融期货交易所从事日经225股票指数期货交易时，违规操作，造成数十亿美元的损失，最终导致该银行倒闭的严重事件发生后，从监管部门到交易所以及投资者都对期货市场的风险更加重视，对期货交易中的合约设计、交易、结算、交割等环节进行深刻的反思和检讨，以求控制风险，更好地发挥期货市场的功能。

7. 大宗商品市场的市场发展

国家的十二五规划里面明确提出要建立和完善现代商品流通体系，符合大宗商品市场的未来发展方向：大力推进流通现代化、推动科技进步、发展电子商务、.鼓励发展连锁经营、加快发展物流配送、积极发展绿色低碳流通。
2012年9月21日，(第三届)大宗商品交易市场发展论坛(CBSE)在宁波举行。会上进行了关于“大宗商品交易市场相关产业链的业务创新”的论坛主题报告专场。在研讨环节中，来自大宗商品市场各个领域的专家、学者、以及业内的相关龙头企业负责人纷纷表达了自己对大宗商品电子商务行业的看法第一、大宗商品现货交易产业链的配套方案，第二个是国家电子商务示范城市大宗商品电子商务试点项目讨论。
针对以上两点， 北京金网安泰信息技术有限公司董事长关键先生对宁波大宗商品市场做出了较高评价，并针对回归现货做出了发言，谈到回归现货不是一个简单的回归，一定是从贸易习惯、交易商这种传统的贸易习惯的改变。
谈到行业的发展，关键先生说：“如今的一个主题是大宗商品交易市场的配套服务，实际上在最初做这个系统框架的时候，包括最初设计的方案也是一个理念，我们要打造一个集物流、商流、信息流、服务流的平台。大家知道物流怎么去做，技术上也发生了很大的变化，仓储的条件、运输条件等等。但是以交易平台为核心的话确实可以做到把无序的物流变成有序的物流，提升我们物流的水平。
另外可以带动一些金融服务，包括一些中小企业贷款难的问题，投资的问题。多年来各商业银行以及其他的银行也在推出各种各样的服务，还有一些新兴的力量，第三方支付平台的出现，加快交易市场和金融机构的对接。过去80年代我们一直讲”质量感觉“，90年代就讲”流程化感觉“，2000年以后一个是”电子商务时代“和”供应链整合“，其中，电子商务是基础，“供应链整合包括供应链融资”等是我们今后发展的方向。
如今，交易市场主要的收入来源是单一的交易手续费，单一的收入来源模式会造成单一化，交易主体包括生产厂商，消费厂商、行业和贸易厂商。如今行业外的投资者是构成我们整个市场的一个基础，但是如今我们市场本身就是一个资源整合的状态，要吸纳好的资源到交易平台来。
然而，如今很多市场已经不满足于交易手续费，还有融资服务等等衍生品服务，包括第三方，包括融资，如果能介入到这一类市场的话，一定要有现货贸易基础，因为我们如今有挂牌交易，按照原来的期货管理条例说的20%已经放大了五倍了，单从交易来讲已经不存在融资的问题，真正融资的是和传统贸易相结合的贸易需求产生的投资。
现阶段可以说38号文、37号文要求回归现货，这不是一个简单的回归，回归不是倒退，而是螺旋式的去上升，来规避这样一个风险。包括行业协会要有这样一个意识，毕竟中国是地域广阔，而且各地各省的政策是不尽相同的。
在改革开放之处，小平在南方划了一个圈，我们搞一个特区，搞好了，各地各省肯定要相关的政策。协会可以按照这样的思路，是不是能在全国范围内找到我们大宗商品交易市场这个行业内的这样一个特区，这样有一定的开明的政府，有一些配套的支持。如果我们寻找到了，我们可以说其他市场也可以采用这种联合发文的方式，促进当地政府的政策包括税收等等配套政策的一些改变。说回归现货不是一个简单的回归，一定是从贸易习惯、交易商这种传统的贸易习惯这种，如果有这样一个特区的话，我们就可以去复制去推广。

8. 期货市场的发展对中国经济的发展有什么意义

期货市场的发展对中国经济的发展意义主要有利于促进我国多层次市场体系建设，进一步优化资源配置，促进国民经济信息化，加速商品流通，促进信用体系建设。具体分为宏观经济和微观经济上的意义，如下：

1、对我国宏观经济上的意义有调节市场供求，减缓价格波动；为政府宏观调控提供参考依据；促进该国经济的国际化发展；有助于市场经济体系的建立和完善。

2、对我国微观经济上的意义有形成公正价格；对交易提供基准价格；提供经济的先行指标；回避价格波动而带来的商业风险；降低流通费用，稳定产销关系；吸引投机资本；资源合理配置机能；达到锁定生产成本、稳定生产经营利润的目的。

(8)大宗商品期货市场发展扩展阅读：

期货市场的组织结构

期货市场基本上是由四个部分组成，即期货交易所；期货结算所；期货经纪公司；期货交易者（包括套期保值者和投机者）。

1、期货交易所

期货交易所是为期货交易提供场所、设施、服务和交易规则的非盈利机构。交易所一般采用会员制。交易所的入会条件是很严格的，各交易所都有具体规定。

2、期货结算所

当今各国期货结算所的组成形式大体有三种：结算所隶属于交易所，交易所的会员也是结算会员；结算所隶属于交易所，但交易所的会员只有一部分财力雄厚者才成为结算会员；结算所独立于交易所之外，成为完全独立的结算所。

3、期货经纪公司

期货经纪公司（或称经纪所）是代理客户进行期货交易，并提供有关期货交易服务的企业法人。在代理客户期货交易时，收取一定的佣金。作为期货交易活动的中介组织，在期货市场构成中具有十分重要的作用。

4、期货交易者

根据参与期货期交易的目的划分。基本上分为两种人：即套期保值者和投机者。