期貨交易中的中庸之道

A. 期貨交易中的常用詞

分倉:交易所會員或客戶為了超量持倉，以影響價格，操縱市場，借用其他會員席位或其他客戶名義在交易所從事期貨交易，規避交易所持倉限量規定，其在各個席位上總的持倉量超過了交易所對該客戶或會員的持倉限量。 頭寸(交易部位): 一種市場約定。期貨合約買方處於多頭(買空)部位，期貨合約賣方處於空頭(賣空)部位。 移倉(倒倉)：交易所會員為了製造市場假象，或者為轉移盈利，把一個席位上的持倉轉移到另外一個席位上的行為。 履約：當看漲期權持有人希望買進相關期貨合約或當看跌期權持有人希望賣出相關期貨合約時所採取的行動。 差距：同種商品等級、品位和不同交貨地點間的價格差異。 蝶他：一種計算期權權利金變動幅度的表示方式，即每一單位相關期貨價格變動所引發的期權權利金變動幅度。蝶他通常被解釋為相關期貨價格變動能夠使期權合約在到期時具有內涵價值的可能性。 息票：債券發行人保證在債券到期前定期付給債權人的債券利息。此利息率按年計算。 聚合：期貨市場術語。意指隨著期貨合約臨近到期日，現貨價格與期貨價格趨於會合，也就是說，基差將趨於零。 傭金：經紀人為執行交易指令而收取的費用。 遞盤：希望在某一特定價格水平上買進商品的開價形式，相對於發盤。 基差：同一商品當時現貨市場價格與期貨市場價格間的差異，如不另行指出，一般是用近期期貨合約月份來計算基差。 逼倉：期貨交易所會員或客戶利用資金優勢，通過控制期貨交易頭寸或壟斷可供交割的現貨商品，故意抬高或壓低期貨市場價格，超量持倉、交割，迫使對方違約或以不利的價格平倉以牟取暴利的行為。根據操作手法不同，又可分為「多逼空「和「空逼多」兩種方式。 對敲：交易所會員或客戶為了製造市場假象，企圖或實際嚴重影響期貨價格或者市場持倉量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價格進行交易或互為買賣的行為。 平倉：買入後賣出， 或賣出後買入結算原先所做的新單。 開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為」開倉」或」建立交易部位」。 升水： 1)交易所條例所允許的，對高於期貨合約交割標準的商品所支付的額外費用。 2)指某一商品不同交割月份間的價格關系。當某月價格高於另一月份價格時，我們稱較高價格月份對較低價格月份升水。 3)當某一證券交易價格高於該證券面值時，亦稱為升水或溢價。 交割：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進行的現貨商品轉移。各交易所對現貨商品交割都規定有具體步驟。某些期貨合約，如股票指數合約的交割採取現金結算方式。 買空：相信價格會漲並買入期貨合約稱」買空」或稱」多頭」，亦即多頭交易。

B. 期貨交易中的死穴有哪些

自以為是的交易，不止損抗單，心理浮動大善變意志不堅定這些都是致命的，不認錯頻繁交易，重倉滿倉

C. 期貨交易高手怎樣控制情緒

近幾十年來，市場交易者關於基本分析與技術分析孰優孰劣的爭論似乎一直就沒有停止過。唇槍舌戰見諸報端的亦不下數十萬字。事實上是誰也沒有說服了誰，多數成熟的投資人則選擇了中庸之道。不論是採用哪一種分析方法，都不應該忽略了市場波動是與身處市場當中的眾多交易者情緒變化息息相關的這一事實。市場走勢是對已經發生的交易者情緒化行為的忠實記錄，每一個價位的產生都是一對矛盾——樂觀與悲觀的情緒碰撞的結果。
在交易的過程之中，誰在扮演主角？是交易者的情緒。應該說，無論哪種分析方法實際上都是辯識市場情緒在狂熱及抑鬱兩極間擺動的心理學產物。情緒的震盪無時無刻都在考驗每一個交易者。看得准未必就能贏利，因為只有開倉才有可能發生盈虧,而一旦持倉我們就不可避免要受到主觀情緒的影響，各種有利的、不利的情緒就會纏上每一位交易者。即便是之前做了詳盡的分析工作，仍然難以避免不利情緒在持倉過程過程中對我們的干擾。畢竟市場走勢在某種意義上來說是隨機行走的，尤其是短期走勢；看不準就更談不上保障贏利的持續性，畢竟幸運之神不會總眷顧著某一位交易者的，再加上如果沒有止損措施，一次判斷失誤就可能對我們的投資造成滅頂之災。
許多事後令人後悔莫及的交易往往發生在極短的時間內，尤其在當今全球發達的電子化交易市場當中。相信不少交易者都經歷過手剛離開鍵盤便意識到自己錯了的感覺。那是因為交易者在採取行動的當時並未意識到自己可能正被不利的情緒支配著，只有在交易結束的一剎那才忽然醒悟：原來自己的決定只不過是為了擺脫心理上快要承受不住的壓力而已。在熊市的末期，快速下跌的過程中非理性的恐懼是如此地震懾著交易者，迫使交易者不斷加入殺跌的行列。一旦市場止跌後空頭氣氛轉瞬間煙消雲散，交易者為了重拾破碎的自尊，輕易的就能忘記先前的窘迫的狀況。因為，我們的情緒具有隱蔽性。深度套牢——便是交易者在這樣的情緒模式反復折磨後的結果。反之，在牛市的末期，貪婪的情緒又是如此肆無忌憚地彌漫在市場當中。應該說，在牛市裡貪心其實並不算反常的行為，但貪婪的情緒往往比恐懼更具有隱蔽性。這也是為什麼我們通常很難辯識及控制貪欲的原因。
雖然市場具有群眾性，我們身處投資大眾之中，隨大流往往是自然反應。這種「跟著大家走」的心理模式在其它生活及工作經驗中往往提供安全及保險的感覺。譬如，在日常工作和生活當中我們習慣了重視集體價值、重視大多數人的意見才是正確的觀念。所以我們也極容易將這種觀念帶入投資行為中，這也正是不少金融交易行業外的精英屢屢在這個市場失手的原因之一。在其它行業里你或許可以自欺欺人並生存得很好，但在交易當中自欺欺人的行為能將你立即摧毀。除非你已意識到情緒才是市場的主角，而情緒的控制則是交易過程中的主角。
許多投資書籍及文章喜歡將交易者一分為二，譬如主力與散戶、非凡與平凡等等。事實上作者往往忽略了自己在市場當中又扮演什麼角色。即便是管理著龐大資金的頂尖級基金經理，在某種程度上受情緒的影響尤甚於一般投資者。重點在於，無論掌控多大資金的交易者能否辨別不利於自己的特殊情緒並進行切實有效地控制。應該說，我們每一位交易者都可以通過學習避免受到這些情緒的干擾，同時接納自己及這些情緒。一旦自己能夠認清在交易過程中可能自我毀滅的行徑後，就能自在從容地接近市場，成功機率也將會為之提高。
以下就是我從《技術分析手冊》一書中找出來的一些有關交易心理學的精彩片段。我希望如果其中星星點點之處能夠幫助您更好理解自己的交易心理以及心理學在期貨交易中的重要性。
1、記住成為贏利的期貨交易者是一個旅程，而非目的地。世界上並不存在只贏不輸的交易者。試著每天交易的更好一些，從自己的進步中得到樂趣。聚精會神學習技術分析的技藝，提高自己的交易技巧，而不是僅僅把注意力放在自己交易輸贏多少上。
2、只要自己按照自己的交易計劃做了應當做的交易，那麼就祝賀自己，對這筆交易感到心安理得，而不要去管這筆交易到底是賺了還是賠了。
3、賺錢了不要過於沾沾自喜，賠錢了也不要過於垂頭喪氣。試著保持平衡，對自己的交易持職業化的觀點。
4、不要指望交易中一定會這樣或者那樣。你所要尋求的是對事實的深思熟慮，而不是捕風捉影。
5、如果你的交易方法告訴你應該做一筆交易，而你沒有執行，錯過了一筆賺錢的機會，只能做壁上觀，這種痛苦要遠遠大於你根據自己的交易計劃入市做了一筆交易但是最後賠錢所帶來的痛苦。
6、自身的人生經驗塑造你對交易的認識。如果你做的第一筆交易就賠了，那麼你很長時間內不再涉足該市場，甚至一輩子也不碰那種商品的幾率是很高的。作單賠錢和失敗給人帶來的心理沖擊要比肉體的痛苦更大，影響時間也更長。如果你不被一次失敗的交易所擊跨，那麼作單賠錢就不會對你產生如此消極和持久的影響。
7、教育經歷對塑造交易者看待期貨交易的方式產生重要作用。正規的商業教育能夠讓你在了解經濟和市場的大體狀況時具有優勢，但是，這並不能保證你在市場中賺錢。正規大學教育中所學到絕大部分知識並不能夠提供給你成為一名成功的期貨交易者所需要的特定知識。要想在期貨交易中成為贏家，你必須學會去感知那些大多數人所視而不見的機會，你必須挖掘那些對成功交易必不可少的知識。
8、自大和因賺錢而產生的驕傲會讓人破產。賺錢會讓人情緒激昂，從而造成自己對現實的觀點被扭曲。賺的越多，自我感覺就越好，也就容易受到自大情緒的控制。賺錢帶來的快感是賭徒所需求的。賭徒願意一次次的賠錢，只為了一次賺錢的快感。
10、成功的交易者對風險進行量化和分析，真正的理解並接受風險。從情緒上和心理上接受風險決定你在每次交易中的心態。個體的風險容忍度和交易時間的偏好，也使得每個交易者各有不同之處。選擇一個能夠反映你的交易偏好和風險容忍度的交易方法。
12、永遠不要僅僅因為價格低就做多或者價格高就做空。永遠不要去給賠錢的單子加碼。永遠不要對市場失去耐心。在做任何一次交易前都要有合適的理由。記住，市場永遠是對的。
15、工欲善其事，必先利其器。林肯也說過，「我如果要花八小時砍倒一棵樹，那麼我就會花六小時把自己的斧子磨的鋒利。」在期貨交易上，這一格言可以理解為：研究和學習十分重要。為了交易所做的准備所花費的時間要超過下單和看盤所花的時間。
16、絕大多數交易者都不如市場有耐性。有句古老的格言這么說，市場會盡一切可能把大部分交易者氣瘋。只要有人逆勢而為，市場的趨勢就會一直持續。

D. 誰能解釋一下這幾個期貨交易中的術語詳細一點的

當日指令是當日有效的指令，則為當日開倉，也需在當日平倉。

另一種指令為"開放性"或"撤銷前一直有效指令",這種指令可以在客戶取消這一指令前或合約到期前的任何一個交易日內執行.還有的限時指令規定只可在開盤時或收盤時予以執行.另外,有的限時指令是在某日的某一特定時間內執行,否則作廢.

在《中國金融期貨交易所交易細則》(徵求意見稿)中，股指期貨交易指令的類型有限價指令和市價指令兩種。

限價指令是指限定價格的買賣申報指令。限價指令為買進申報的，只能以其限價或限價以下的價格成交；為賣出申報的，只能以其限價或限價以上的價格成交。限價指令當日有效。

市價指令是指不限定價格的買賣申報指令。市價指令以盡快成交為首要目的，盡可能以市場最優價格成交。撮合成交時，市價指令只能與限價指令成交，成交價格等於限價指令的限定價格；未成交部分自動撤銷，不再在中金所系統中等待成交。

投資者在集合競價階段只能下達限價指令，不能下達市價指令；在連續交易階段既可以下達限價指令，也可以下達市價指令。

投資者在下達交易指令時應注意中金所對最小變動價位的規定。在《滬深300指數期貨合約》(徵求意見稿)中，最小變動價位為0.1點，這與股票現貨市場不同。例如，現貨市場滬深300指數的報價可以精確到小數點後兩位，比如1729.22點；根據《滬深300指數期貨合約》(徵求意見稿)，股指期貨的報價只允許精確到小數點後一位，比如1742.3點。在實際交易時投資者應依照正式公布的合約中的相關規定執行。

止損指令是一種限制性的市價委託，是指投資者委託經紀人在證券價格上升到或超過指定價格的時候按市價買進證券，或在證券價格下跌到或低於指定價格時按市價賣出證券。

限時指令是指在某一指定時間內必須執行的指令.限時指令有幾種形式,如"當日有限指令",是指必須在某一交易日開盤期間內按照既定價格執行,按照規定,如在此期間內未予執行,該指令則自動作廢。

很多名詞，其實是可以顧名思義的，再聯系與它相關的概念，就可以比較輕松地加以理解並區別開來。

E. 期貨交易中的道氏理論怎麼理解

在技術分析領域，道氏理論是所有市場技術分析（包括波浪理論、江恩理論、纏論等等）的鼻祖，一切技術分析皆建立在道氏理論總結的三大基石之上。
一、市場行為反映一切
眾人對任何事情所知的一切，即使是與金融方面非常間接的消息，也會以信息的形式流入股市。而股票市場就通過其自身的價格變動，來體現股市在感知信息之後所導致的變化。
簡單來說，任何消息無論利好還是利空，最終都會反映在股價的變動上，這是技術分析的基礎。
二、價格呈趨勢變動
根據物理學上的動力法則，趨勢的運行將會持續，直到有反轉的現象產生為止。
事實上價格雖然上下波動，但終究是朝一定的方向前進的，因此技術分析希望利用圖形或指標，盡早確定價格趨勢及發現反轉的信號，以掌握時機進行交易。
按照種類劃分，趨勢分為三種：上升趨勢、下降趨勢和無趨勢（也就是盤整震盪）。
按照時間劃分，每種趨勢又分為三種：長期趨勢、中期趨勢、短期趨勢。
那麼組合一下，趨勢就會有明確的定義，比如：長期上升趨勢就是牛市；長期下降趨勢就是熊市；短期上升趨勢就是反彈；短期下降趨勢就是回調等等。
注意，所謂的長期、中期、短期只是時間的籠統概念，每個交易者對時間的定義是不同。
就好比長線交易者的長期可能是五、六年，而對超短線交易者來說兩周就算長期了。
所以，在研究長期、中期、短期時，一定要搞清楚時間單位，具體到日、周、月、年。
三、歷史會重演
這是從人的心理因素方面考慮的，交易無非是一個追求的行為，不論是昨天、今天或明天，這個動機都不會改變。
因此，在這種心理狀態下，交易將趨於一定的模式，而導致歷史重演。
所以，過去價格的變動方式，在未來可能不斷發生，值得研究，並且利用統計分析的方法，從中發現一些有規律的圖形，整理一套有效的操作原則。
比如頭肩底、圓弧底、三角形、楔形等等形態，以前出現過，現在出現過，以後還會出現。

歷史會重演是技術分析有效性的核心。

F. 期貨交易里的內盤，外盤是什麼意思

內盤：以買入價成交的交易，買入成交數量統計加入內盤。

外盤：以賣出價成交的交易。賣出量統計加入外盤。

內盤，外盤這兩個數據大體可以用來判斷買賣力量的強弱。若外盤數量大於內盤，則表現買方力量較強，若內盤數量大於外盤則說明賣方力量較強。通過外盤、內盤數量的大小和比例，投資者通常可能發現主動性的買盤多還是主動性的拋盤多，並在很多時候可以發現莊家動向，是一個較有效的短線指標。

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期貨交易注意事項：

一、充分了解交易品種的交易制度

期貨市場的保證金制度、強行平倉制度、限倉制度、每日無負債結算制度等都是與證券市場不同的，充分了解期貨市場的交易制度對了解期貨市場風險來源及如何控制有非常大的幫助。

二、嚴格進行資金管理

一般而言，未獲利的隔夜持倉要控制在資金的30%以下。對於初入期市者來說，研判行情的漲跌應該放在第二位，資金管理是第一關。它考驗的是投資者思維及操作上的嚴謹，隨意操作，單量時大時小是期貨失敗的一個重要原因。

現實中，並非期貨高手就比新手判斷得更准確，他們只是在資金管理、操作技巧上比新手更有經驗。還有的投資者更是拿股票操作的方法做期貨，滿倉進行交易，在期貨市場這樣操作的結果是只要一次失誤就可能血本無歸。所以期貨市場投資還是應該堅持資金管理的原則，切勿孤注一擲。

三、方向不對時要及時止損

股民炒股票炒成"股東|是常有的事，主要是認為股市風險小，再跌也不會虧完。期市裡就不存在這種僥幸，但有些投資者感覺自己的倉位輕，或者有了些贏利，就不能嚴格按照自己的指令或者就乾脆沒有想過止損，這都是期貨中的大忌。

四、不怕錯就怕拖

有些投資者總怕一止損就是最高點或最低點，抱著再守一守的想法，但期貨市場的變化可能是瞬息萬變的，如果萬一是個極端行情，不止損就可能會遭到滅頂之災，而止損卻最少還可以讓自己有繼續交易的機會。總之做期貨要當斷則斷，這也是止損觀念中的一部分。

五、把握拋空機會

期貨交易是可做多頭也可做空頭的"雙程路|。一般交易者受股票、房地產投資的傳統思維限制，初接觸期貨買賣時，往往對先買後賣易於接受，而對先賣後買則難於理解，因此對做多較有興趣，對拋空總覺得有點不踏實，從而錯過了不少賺錢的機會。

六、謹防贏錢害怕，虧錢膽大

這是初入市者最常犯的錯誤，人在贏利時，往往害怕利潤再吐回去，就急急忙忙獲利離場，結果後面一大段都沒賺到。虧錢時老抱有幻想，總認為自己能熬出頭，可能前面幾次都熬回來，但有一次沒熬回來，那就要離開期貨市場了。

七、不要降格為賭徒

抱著賭大小的心理投入期貨市場，容易陷入盲目性，從而無視支配行情漲跌背後的資金供求、市場心理、宏觀變化、圖表信號、大戶手法等等基本因素，行情分析靠亂猜，投資方向憑靈感，是所謂的盲人騎瞎馬。

G. 期貨交易中，6680是怎麼意思

這是一噸的價格啊，一手就是十噸，就是一張合約的價值是6680×10=66800元，但是實際交易按保證金來，如果是10%保證金，交易一手需要6680元，價格一個變動(一跳)就是10元。。。

H. 期貨交易，你從中頓悟到了什麼

選擇高成功率的方法，可以穩步盈利

I. 期貨交易中，贏家與輸家之截然不同的幾個方面

提起期貨，很多人的第一反應就是賺錢，多少投機客懷揣一腔熱血進入期貨市場，盼望著有朝一日金盆缽滿，勝利而歸，然而，市場卻如女人心，看不透，也猜不著，誰也不能保證自己就不會成為了下一個被市場拋棄的可憐人。那麼，什麼樣的人是不受市場寵愛的呢？

一、不知道自己要什麼的人

在期貨市場首先要要找准自己的位置，然後自己立個目標，最後想用什麼方式來實現這個目標。很多交易者不知道自己能拿住什麼級別的利潤，於是就什麼級別的行情都想嘗試，盈利了就想多拿一會兒，虧損了也不知道什麼時候砍，這種人最後不僅沒有盈利反而會虧得一塌糊塗。

二、同樣的錯誤一犯再犯的人

期貨交易是一個試錯的過程大家都知道，但是試錯是有成本的，這在期貨市場更是體現的更加直觀更加明顯。在交易時當你犯錯了之後會立馬得到市場的反饋。也就是俗話說的「打臉」。當你犯下了這樣的錯誤時一定要牢牢記住，並且讓自己不再犯才能夠減少試錯的過程早日走上盈利。我聽過很多期貨大佬在交易犯錯之後用更嚴厲的懲罰讓自己牢牢記住這次錯誤保證下次不再犯，所以不長記性的人是會被市場很快淘汰掉的。

三、上陣不磨槍，資金管理不善的人

在投資過程中，資金管理當屬最重要的部分之一了，這也是每一個想要成功的交易者所必修的功課。很多看對了行情趨勢的人，交易賬戶也曾出現過巨幅獲利，但最後就是沒有賺到錢，甚至是大幅回吐，歸其原因，一定跟資金管理脫不了干係，當然，你可能會說進出場技術、止損的控制、心理因素等很多原因都會是虧損出現的原因，但最大的問題必定還是資金管理和風險控制。賺到一點甜，卻賠了所有本，那麼，你的交易成功的幾率再高，也還是虧損。

有些不成熟的交易者，經常是一門心思做市場分析，簡單地把分析市場作為戰勝市場、獲取暴利的關鍵，但是，期貨市場處處充滿風險，沒有百分之百的勝率，投資者一定要努力走出人性的貪婪，倘若不量力而為，一味地將所有的金錢和希望全部投入，換來只能是重倉落敗，血的教訓。

四、「魔鬼」上身，沖動交易的人

總有這樣一些交易者，他們的交易行為帶有很大的隨意性和盲目性，聽風就是雨，而不是根據市場行情狀況考慮對策，規劃交易，往往把「感覺」和「心」貫穿於交易的始終。一但聽到什麼消息，就匆匆入市，被潛在的獲利蒙蔽了雙眼，而忽略了可能出現的風險。

沖動型交易者，以自我為中心，對市場行情的判斷手主觀因素的影響，容易脫離市場，對交易後的結果和損失也沒有明確的認識和考量時間，再加之沖動型交易者容易受到情緒化因素的干擾，無法保持平穩的交易心態。隨著市場行情的不斷發展和變化，交易者需要考慮的方方面面也會越來越多，如此復雜的市場，如果交易者事先不做好准備工作，不擬定好止損位，投機生涯很有可能以失敗告終。

五、委罪於人，無勇擔責的人

很多交易者在市場上獲利之後，就開始喜形於色，忘乎所以，認為自己神機妙算；當交易中遇到虧損，就寢食難安，怪這怪那地怨天尤人，而不會反思自己身上的問題。這樣的交易者往往心態不成熟，看不到市場的規律，也不能清晰的看到自己身上的問題，更不會主動尋找解決之道，只會一味地將失敗原因歸結為市場、管理、環境等，他們也不具備取得長期成功的心理潛質。

責任意識是每個人都應當具備的，不僅是生活中，在期貨交易中亦是如此。不管是盈利還是虧損，你的每個舉動決策都需要自己承擔責任，只有這樣才能在市場中成為持續一致的贏家，做不到這一點，就難有大收獲。

六、急功近利，慾望無窮的人

經歷過期貨市場大風大浪的人對「古今多少事，盡付笑談中」有著深切的體會，期市機會多如牛毛，然投資人下單也多入牛毛，進入期貨市場的人無不懷著美好的願望，能賺錢者尤其是賺大錢者鳳毛麟角，而期貨市場的魔力就在於不斷出現大大小小的機會，每個期貨人都有過賺錢的經歷，但有能力保住利潤的又少之又少，其重要原因就是在等待這門功課做的不夠，期貨行情永遠存在，只有保持平淡為上，無險為高的心態方能進入成功的不二法門，過高慾望驅使投資人不斷得從一個失敗走向另一個失敗的惡性循環，這一點比貪婪和恐懼更可怕。

七、只有計劃，沒有行動的人

《孫子兵法》有雲：兵者，國之大事，生死之地，存亡之道，不可不察也。古時，先人已知事先研究並做計劃的重要性，就當下期貨市場而言，盤前交易計劃同樣十分重要。交易新手可能會問，交易計劃是什麼？其實就是在交易之前所制定的一項總的作戰指導方針，主要包括對市場行情的分析、操作對象的確定、資金管理、目標點位、止損位的設置等，根據所做計劃，在交易中可以有所依據地進行操作，相對平穩，不至於行情出現變化時方寸大亂。

當然，"計劃你的交易，交易你的計劃"，是一句說著容易，做著難的事情。在實戰交易中，心理因素是一項極大的挑戰，貪婪和恐懼的心理會掩蓋住理性的思維，僥幸心理會將盈利變成虧損，將虧損變成爆倉。只有克服了人性的貪婪，能夠真正的把錢看作是游戲的**，而不作為物質意義的符號的人，才能成為一個成熟的交易者。既然制定了交易計劃，就要嚴格執行。特別是在期貨市場，由於杠桿的存在會「放大」錯誤，止損就愈發重要。

機會總是留個有準備的人，期貨市場也是如此，交易者需要不斷的在實戰交易中反思、成長，做好准備，等待機會的來臨，你一定不會是期貨市場的下一個棄子。

原文：期貨市場會拋棄什麼樣的人，你在其中嗎？