國債期貨交易是什麼

『壹』 國債期貨的期貨交易

中國金融期貨交易所2013年9月2日宣布，國債期貨上市前的各項准備工作已經就緒，首批三個5年期國債期貨合約將於9月6日上市交易。
國債期貨是一種金融期貨，在中國期貨市場發展史上具有重要的地位和作用，可謂是中國金融期貨的先驅。中國的國債期貨交易試點開始於1992年，結束於1995年5月，歷時兩年半。
1992年12月，上海證券交易所最先開放了國債期貨交易。上交所共推出12個品種的國債期貨合約，只對機構投資者開放。但在國債期貨交易開放的近一年裡，交易並不活躍。從1992年12月28日至1993年10月，國債期貨成交金額只有5 000萬元。
1993年10月25日，上交所對國債期貨合約進行了修訂，並向個人投資者開放國債期貨交易。1993年12月，原北京商品交易所推出國債期貨交易，成為中國第一家開展國債期貨交易的商品期貨交易所。隨後，原廣東聯合期貨交易所和武漢證券交易中心等地方證交中心也推出了國債期貨交易。
1994年第二季度開始，國債期貨交易逐漸趨於活躍，交易金額逐月遞增。1994年結束時，上交所的全年國債期貨交易總額達到1.9萬億元。1995年以後，國債期貨交易更加火爆，經常出現日交易量達到400億元的市況，而同期市場上流通的國債現券不到1 050億元。由於可供交割的國債現券數量遠小於國債期貨的交易規模，因此，市場上的投機氣氛越來越濃厚，風險也越來越大。
1995年2月，國債期貨市場上發生了著名的「327」違規操作事件，對市場造成了沉重的打擊。1995年2月25日，為規范整頓國債期貨市場，中國證監會和財政部聯合頒發了《國債期貨交易管理暫行辦法》；2月25日，中國證監會又向各個國債期貨交易場所發出了《關於加強國債期貨風險控制的緊急通知》，不僅提高了交易保證金比例，還將交易場所從原來的十幾個收縮到滬、深、漢、京四大市場。
一系列的清理整頓措施並未有效抑制市場投機氣氛，透支、超倉、內幕交易、惡意操縱等現象仍然十分嚴重，國債期貨價格仍繼續狂漲，1995年5月再次發生惡性違規事件—「319」事件。
1995年5月17日下午，中國證監會發出通知，決定暫停國債期貨交易。各交易場所從5月18日起組織會員協議平倉；5月31日，全國十四個國債期貨交易場所全部平倉完畢，中國首次國債期貨交易試點以失敗而告終。

『貳』 國債期貨交易規則是怎樣的

一、上市交易時間

5年期國債期貨合約自2013年9月6日（星期五）起上市交易。

二、上市交易合約和掛盤基準價

5年期國債期貨首批上市合約為2013年12月（TF1312）、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406）。各合約掛盤基準價由交易所在合約上市交易前一交易日公布。

三、可交割國債和轉換因子

5年期國債期貨各合約的可交割國債和轉換因子由交易所在合約上市交易前公布。

四、交易保證金和漲跌停板幅度

為從嚴控制上市初期市場風險，5年期國債期貨各合約的交易保證金暫定為合約價值的3%，交割月份前一個月中旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的4%，交割月份前一個月下旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的5%。上市首日各合約的漲跌停板幅度為掛盤基準價的±4%。

五、相關費用

5年期國債期貨合約的手續費標准暫定為每手3元，交割手續費標准為每手5元。交易所有權根據市場運行情況對手續費標准進行調整。

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一、國債期貨市場和股票市場在基礎參與者、運行方式等方面存在明顯差異

國債期貨市場參與主體與現貨市場的參與主體密切相關，主要是商業銀行、保險公司、證券公司、基金公司等金融機構以及其他專業機構投資者、法人投資者等類型投資者，與股票市場的參與主體有較大區別。另外，國債期貨專業性強、技術門檻較高，我國實施嚴格的投資者適當性制度，中小散戶參與有限。

二、國債期貨更適合機構投資者參與

從國債期貨的價格變動特點和產品風險屬性看，國債期貨價格波動率小，例如，近期市場5年期國債和7年期國債價格最大日波動幅度均遠低於2%。因此，更適合機構投資者參與。

三、國債期貨以國債現貨為基礎，其價格最終由現貨市場決定

影響股市因素較為復雜，既是經濟運行狀況的反映，同時也受到資金供求、投資者心理預期等多重因素的綜合影響。國債期貨上市不會改變這些因素，因此也不會影響股市的政策預期和基本走勢。國際市場實證也表明，上市國債期貨對股市的正常運行和走勢影響不大。

四、國債期貨專業性強，波動小，上市初期參與者規模有限

從滬深300股指期貨市場實踐看，市場運行3年多時間，成交較為活躍，但市場存量保證金規模僅200億元左右；與股指期貨相比，國債期貨專業性強，波動小，上市初期參與者規模有限，機構投資者參與需要一個過程，保證金規模可能比股指期貨更低，不會明顯分流股市資金，更不會加劇貨幣市場資金緊張。

參考資料來源：網路-國債期貨

『叄』 國債期貨的意義

國債期貨本身是一個利率衍生品，它肯定會影響利率，它對利率市場的影響，還不是簡單影響某一個利率，而是整個利率市場化，是整個利率體系很重要的環節。
作為一個成熟的市場經濟，利率的市場化是很關鍵的一塊。在中國目前我們各個市場上，可以看到比如像信貸市場，像存款利率、貸款利率一般由央行強制制定，這塊是一個管制利率，是一個非市場化的利率。
在貨幣市場，可以說短期資金市場有shibor，上海的銀行間市場的利率，也是一個基準利率。
在國債市場有國債和央票，形成一些基準利率。按道理說，這是有幾個不同的利率體系，不同的整合，但是目前整個利率市場化過程中，基準利率還沒有形成，或者一個市場化的基準利率體系還沒有形成，這是和整個國債市場交易不活躍，國債的現貨交易太少，機構過於單一相關。而恰恰國債期貨的推出會改變這個狀況。
因為國債期貨，第一，它有不同的機構參與，不僅是商業銀行和大的保險公司，它有很多個人投資者和券商資金，它會反映不同市場投資者對利率的不同判斷，這是一個市場化的利率形成的基石。但是國債在交易所之間，交易所利率有競價，不同的機構同時報價，最後形成一個市場認可的利率，這樣一個利率體系對於形成整個中國的收益率曲線是很好的基石。
如果說國債期貨的推出對整個中國利率市場有什麼影響的話，應當說，國債期貨是整個利率市場化的基石。

『肆』 什麼是國債期貨

國債期貨是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格並於未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。

『伍』 國債期貨是什麼

目前國債期貨屬於模擬階段，即機構客戶可以參與。93年間由於當時的市場不成熟而且投資的品種少，利率市場沒有開放，導致過度投機，博弈雙方盈虧差異巨大，所以就被國務院整頓停止了國債期貨。
目前，很多交易軟體都可以看國債期貨的行情，但是也只能是了解行情走勢，不能操作的。如：文華財經、博弈大師等都可以的。

『陸』 誰能告訴我國債期貨是什麼意思，越通俗越好…謝謝

國債期貨是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格並於未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。
中國的國債期貨都是十幾年前的事情了，發生了3.27國債期貨事件，在1995年國債期貨被無限期中止了！

『柒』 國債期貨交易指南

借用一句話：「凡是把金融搞復雜的人都是騙子」關於金融 的學說五花八門，十個理財師就有十種說法，對於金融小白來說，就是聽起來很有道理的廢話罷了.今日英才理財網校關於理財的課程聽說就很不錯！ ，