期貨的保證金制度和融券區別

⑴ 融資融券和股指期貨的區別是什麼

融資融券交易又稱「證券信用交易」或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券(融資交易)或借入證券並賣出(融券交易)的行為。

股指期貨全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。

作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。
股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。

從表面上看的話，融資融券和股指期貨機制都是差不多的，都是引入股市做空機制，一樣都可以進行杠桿交易。也同樣可以實現T+0操作等特徵，但兩者在本質不同，不會形成重大沖突和互相搶占市場的情況。

融資融券和股指期貨區別：

第一，各自對應標的對象不同。融資融券與轉融通採用拆借和杠桿化的方式來進行股票買賣，從而使雙向獲益成為可能。

第二，在交易制度設計上明顯有區別，具體體現在保證金比率(杠桿率)、手續費以及交易流程等方面。

第三，交易規模存在巨大差異。融資融券與股指衍生品適用領域和目標投資者的差異也直接導致了兩者交易規模上存在差異。

投資者之所以願意參與融資融券的目的是針對單只股票的估值進行投票，如果投資者認為該股票被低估則融資買入，如果認為該股票被高估則融券賣出，進而形成更加靈活的投資組合。股指類衍生品成交和持倉則沒有受到明顯限制。

二者可以相互促進和補充：

融資融券的存在可以促進股指期貨更好的發揮規避風險的功能，而股指期貨的存在也給開展融資融券業務的券商提供了一格很好的規避業務風險的工具，兩個可以相互促進和補充的投資品種，有了融資融券，股指期貨可以更好的發揮作用和功能。

如果沒有融券業務，就不能順利地賣空股票，股指期貨的反向套利將受到一定程度的制約。建立融券機制將改變投資者只能做多、不能做空的「單邊市」格局，使得股指期貨交易者在預測到市場上漲或者下跌走勢後，在多空兩個方向的操作上都能游刃有餘，能夠幫助投資者更好地規避市場風險。因此，融券對於促進股指期貨的功能發揮具有一定的作用。

⑵ 融資融券 和期貨 計算收益的方式的區別

這個主要的區別在於融資融券保證和期貨合約保證金的區別。

期貨是保證金必須是實打實的現金。所以它是計算比較簡單，直接是合約的收益率*杠桿

而融資融券的保證金可以是現金，也可以是股票，債券，僅做為一個抵押品。而這部分抵押品你是可以自由買賣的，現金可以買股票，債券，股票，債券可以賣出，只是買賣之後要重新計算保證金，因為不同抵押品折算成保證金的比例是不一樣的。

所以無法計算融資融券的單獨收益率，因為它的成本很難明確確定，各個券商可以有不同的計算規則 ，大家只是把融資融券當作一個額外的投資手段，然後針對客戶帳戶計算一個總的收益率。

⑶ 股指期貨與融資融券做空機制有什麼區別

從表面上看的話，融資融券和股指期貨機制都是差不多的，都是引入股市做空機制，一樣都可以進行杠桿交易。也同樣可以實現T+0操作等特徵，但兩者在本質不同，不會形成重大沖突和互相搶占市場的情況。
融資融券和股指期貨區別
第一，各自對應標的對象不同。融資融券與轉融通採用拆借和杠桿化的方式來進行股票買賣，從而使雙向獲益成為可能。
第二，在交易制度設計上明顯有區別，具體體現在保證金比率(杠桿率)、手續費以及交易流程等方面。
第三，交易規模存在巨大差異。融資融券與股指衍生品適用領域和目標投資者的差異也直接導致了兩者交易規模上存在差異。

投資者之所以願意參與融資融券的目的是針對單只股票的估值進行投票，如果投資者認為該股票被低估則融資買入，如果認為該股票被高估則融券賣出，進而形成更加靈活的投資組合。股指類衍生品成交和持倉則沒有受到明顯限制。
融資融券創造更好的套利條件
融資融券為整個證券期貨市場進行套利交易創造了一個更好的條件。如果股指期貨存在的話，現在市場上都在加緊研究股指期貨和現貨市場的套利，假如沒有融資融券業務，我們說套利是指正常套利，就是我們買入股票，進行一攬子股票組合，它的組合和一些指數相關。
還有反向套利，如果期貨市場持續低迷與現貨指數，比如滬深300的指數期貨長期低於滬深300指數現貨的時候，沒有辦法做空滬深300指數的權重股，買入股指期貨從中獲利。這做不到，但融資融券業務推出的話，這在一定程度上能夠成為現實。

二者可以相互促進和補充
融資融券的存在可以促進股指期貨更好的發揮規避風險的功能，而股指期貨的存在也給開展融資融券業務的券商提供了一格很好的規避業務風險的工具，兩個可以相互促進和補充的投資品種，有了融資融券，股指期貨可以更好的發揮作用和功能。
如果沒有融券業務，就不能順利地賣空股票，股指期貨的反向套利將受到一定程度的制約。建立融券機制將改變投資者只能做多、不能做空的「單邊市」格局，使得股指期貨交易者在預測到市場上漲或者下跌走勢後，在多空兩個方向的操作上都能游刃有餘，能夠幫助投資者更好地規避市場風險。因此，融券對於促進股指期貨的功能發揮具有一定的作用。

⑷ 什麼是期貨交易的保證金制度和漲跌停板制度

一、保證金制度

保證金是交易過程中，作為信用擔保預先交付的資金。期貨交易中的保證金由交易所保存作為其履行期貨合約的財力擔保。

交易所對買賣雙方同等收取，當一方出現保證金不足時，會實施強制性追加或強平的措施，用於保障兌付能力，交易過程公平公正。

交易所向期貨公司（即會員）收取保證金。交易所根據期貨品種來設定最低保證金標准，並且根據市場風險狀況對保證金水平進行調節。

交易所按期貨合約所面臨的風險水平設定收取標准，可根據市場情況變化對標准進行調整，一般不會高於15%。

投資者通過期貨公司參與期貨交易，因此向期貨公司繳納的保證金比例是由期貨公司確定的，期貨公司有權根據期貨交易所、結算機構的規定、市場情況，或者是其認為有必要的情況下自行調節保證金比例，但絕不會低於交易所規定的水平。

期貨保證金機制是如何運作的？

TIP:

開倉：開立期貨合約，即參與交易，賬戶內會有佔用保證金

平倉：了結期貨合約，即結束交易，佔用保證金將被釋放

可用資金：期貨賬戶未被保證金佔用的資金

二、漲跌停板制度

漲跌停板制度限制了投資者交易時，買價與賣價的范圍。這個范圍一般是前一交易日結算價與規則中規定的漲跌幅限制相乘得出，一般可以通過行情或交易軟體得到具體的數值。

由於超出這個范圍的報價視為廢單，所以價格觸及到漲跌停板時，往往很難繼續達成交易，從而出現停板的狀態。

漲跌停板的規則中，最復雜的部分是漲跌停板的調整規則。交易所實施漲跌停板制度從某種角度說是限制了交易的流動性。

流動性是期貨的生命，過度的限制會帶來更多的不利影響。所以交易所設定了漲跌停板的調整規則，當合約在收盤前5分鍾持續處於漲跌停板狀態時，次日會對漲跌停板限制幅度進行調整。

不同的品種調整規則不同，調整的核心思路是既要讓價格波動范圍不會影響到達成交易，又可以讓單日最大風險控制在一定范圍內。比如：上海期貨交易所部分品種實施的三板制，對於連續漲跌停的品種，每連續觸及次數+1，漲跌停板幅度增加3%。

望採納！

⑸ 期權交易和期貨交易的保證金制度有什麼不同請說明，謝謝！

期權買賣時，價格是你需要繳納的期權費，如果你行權，還要繳納買賣股票的費用。比如期權價格是5元/股看漲期權，行權價格是30元/股，到期時股票價格50元/股，你打算行權而不是只吃差價，那麼，你還有繳納30元/股的資金。

期貨的保證金是貨款的一部分，如果你選擇交割(假設你有權進行交割)，你只需要補足差價就可以了。比如10%的保證金，交割時，只要補足90%。

⑹ 融資融券和期貨有什麼區別，舉例說明

杠桿的大小不同。買賣的標的物不同。期貨有做空機制。期貨交易是T➕0，等等。區別很大的。

⑺ 期貨、融資融券的保證金能拿回嗎

期貨和融資融券都是採取保證金制度，保證金能起到一個杠桿的作用，比如，如果保證金是百分之十，你就能用百分之十的資金來買賣，並獲取價差，等於是資金放大了十倍。
提到這個問題，舉個例子來說明吧，現在比如說玉米是2300元一噸，一手十噸，保證金是百分之八，於是你買了一手多單，保證金佔用了2300*10*8%=1840元。如果行情上漲，比如漲到2400，於是你就賺了100*10=1000元。加上保證金總共就有2840元。
如果行情下跌，比如跌到2200，就虧1000元，從保證金裡面扣除，你的保證金就只剩1840元了。如果再跌180個點，你的保證金就只剩40元了，交易所就會通知你追加保證金或者強行平倉。
這個例子就說明，保證金是屬於你自己的，這句話沒錯，但它不只是一個信譽保障，保證金是只能用於你自己做交易的專項資金，他人不可佔用挪用。是要參與交易支付虧損的。

⑻ 融資融券的保證金和期貨的性質是一樣的嗎

從杠桿效應來說，兩者是一樣的。

融資融券交易對象一般是股票。
融資就是借得比自己本金更多的錢來買股票，以圖將來股價漲升時獲得更高收益；融券就是先借得自己本來沒有的股票先行賣出去，以圖在低位買回沖銷，賺得股價的差額。
期貨交易標的品種多樣，但都是保證金交易，換句話說都是用錢交割。
看跌，就開空倉，同時凍結一定金額的保證金，了結的時候，價格如果低於建倉價，差價產生盈利，反之虧損；
看漲就開多倉，同時凍結一定金額的保證金，了結的時候，價格如果高於建倉價，差價產生盈利，反之虧損。
期貨與融資融券的不同：
時限性：
期貨交易標的有時間限制。比方下個季度的合約，那就一定要在下季度末交割了結，交割後這個合約就不能交易了，如果想繼續交易那就要定期換合約，術語叫移倉；
杠桿大小不一樣：
一般期貨是十倍杠桿，通常比融資融券要高得多。
其它的不同：
資金的代價。融資必須付利息的，期貨的倉位沒有利息這一說。
在風險控制方面，兩者都適用。只是由於期貨的更高杠桿，相對來說風險更大。

⑼ 融資融券是否就是保證金制度跟做空

所謂的 融資融券 就是 做多做空。
只不過做空 投機的意思太明顯了，官方就換了個說法。 這是中國官方的通病，呵呵。
融資就是你以一定信用擔保在證券公司借錢，買股票，到期歸還本息。
融券就是你一一定信用擔保在證券公司借股票在市場拋出，即做空。