期貨公司對沖

『壹』 現貨企業如何利用期貨市場對沖風險

對實體企業來說，日常生產運營需要大量的現金流支撐。在當前流動性偏緊的形勢下，銀行傳統信貸業務審批難度加大，而依靠民間渠道也面臨巨大的風險。此時，銀行針對期貨市場特點開發的標准倉單質押融資業務開始受到越來越多的重視。

民生銀行杭州分行相關負責人表示，期貨倉單具有安全性較好和流動性較高的特點，能夠大大降低銀行的信貸風險，其授信獲批可能性也比較高。目前，隨著標准倉單質押融資業務的發展，民生銀行質押融資業務除了能實現先質押後放款外，還可以實現先還款後質押。同時，在對企業進行資信評級、倉單品種數量以及銀企合作程度三方面考評後，倉單質押比例還可以適當浮動。該負責人還表示，目前除了倉單質押外，民生銀行還開發出差額回購、動產質押、應收賬款質押以及購銷通等一系列產業鏈金融產品，為企業提供快捷方便的多樣化金融服務。

「期貨套保看起來不難，但要做好卻不容易。」在回顧公司與相關產業客戶合作過程中的經典案例之後，浙商期貨副總經理魯哲表示，現在不少企業已經充分認識到利用期貨工具對沖風險的重要性，但在實際操作中還存在一些問題，這就要求相關企業必須遵循專業化道路，充分藉助期貨公司研發能力，期現結合，探索出一系列符合企業自身發展的套保方案。除此以外，企業還要利用好期貨工具融資，充分認識期貨規則，節約資金佔用成本。

『貳』 企業做期貨對沖能合理避稅嘛

關鍵是你怎麼保證企業賺的能恰好輸給老闆本人，這個很難。

其實有個替代的利用期貨市場避稅的好辦法，自己去讀讀美國期貨史和相關稅法的博弈吧。

『叄』 期貨怎麼對沖對沖是什麼意思多空雙方單子不一樣，是和國家對賭嗎

盡量用簡單的語言，分三步給你講（中文表達的可能不是很准確，但意思絕對沒錯）

①~要了解期貨的基本概念

遠期合約（forward contract）是雙方在當前達成的一個合約，約定將來某個特定時間，以某特定價格，對某標的物進行交易。此交易多以獲取標的物為目的，會進行實物交接。

期貨合約（future contract）大致相當於在交易所正式交易的遠期合約。但是，通常不以獲取標的物為目的，而是為了獲取中間的交易差價，所以多以平倉結尾。

所謂平倉，就是說，因為你是要獲取交易差價，而非標的物嘛。所以你剛開始「買入」了期貨合約，到最後還要「賣出」等量的期貨合約，由於兩合約存在價格差異而沒有標的物數量差異，交易者從而獲取差價而並不進行實物交接。

②~了解期貨的多空（其實就是看漲與看跌）

在這里有一個要用到的期貨特點，就是你可以手上什麼都沒有（除了擔保金），就「賣出」一份期貨合約（承諾在未來賣出）。只要你在未來買入等量合約平倉即可。

看漲（多頭）：低買高賣

具體解釋估計你看的比較暈，去掉中間過程，去掉杠桿，簡化個例子

比如，你認定大米的期貨在未來1年會漲，從現在的100元漲到150元。而1年期的大米期貨在交易所現在只掛了130元，於是你「買入」1份合約。1年後，大米期貨漲到了150，你以150的價格「賣出」1份合約平倉，兩份合約對沖，賺取差價（150-130）=20元。當然，如果1年後大米期貨漲到200元，你買1份「賣出」合約會賺（200-130）=70元。如果1年後大米期貨跌到100，那你賠了（100-130）=-30元。

看跌（空頭）：高賣低買

比如，你認定大米期貨在未來1年會跌，從200降到150。而1年期的合約現在掛180元，你「賣出」1份。1年後，合約跌倒150元。你以150元「買入」1份合約平倉，賺取差價（180-150）=30元。

③~以上就是期貨層面的對沖（hedge）

多空單子不一樣大多是在價格上，而非數量上。與國之間的對賭不是一個層面的問題，屬於預期與現實的對賭，從老百姓，基金公司，金融機構，都可以是參與者。

純手打請採納，如有紕漏希望大家指出

『肆』 期貨對沖是什麼意思

期貨對沖，是指在減少交易風險的同時仍可以在交易中獲取利潤的一種手法。

通常，對沖是在同一時間內進行的兩筆行情互相關聯、走勢方向恰好相反、盈利虧損互相抵消以及合約期貨數量相對的投資。

行情相關，實質指的是影響兩種不同商品價位行情的市場供應需求之間的關聯性，如果說供應需求之間的關系發生了波動，那麼同一時間還會影響到這兩種商品的價位，並且價位的走向大致是相同的。

而走勢方向恰巧相反，實質指的是兩筆買賣的走勢方向呈現相反的關系，這樣不管價位朝著什麼樣的方向運轉，總是會表現出一次盈利一次虧損，當然要做得到盈利虧損互相可以抵消，而兩筆買賣的貨物數量大小則需要按照各自價位的波動幅度來確立，總的來說數量是差不多的。

『伍』 商品期貨對沖是什麼意思

商品期貨對沖：是指買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。

1. 一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。

2. 比如說買入開倉玉米B804合約1手，同時賣出開倉玉米A0807合約1手，從中間賺錢盈利。這樣一個過程就是對沖過程。
   

『陸』 期貨合約對沖是怎麼回事

金融學上，對沖（hedge）指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。
行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。

『柒』 期貨怎麼對沖舉例說明

對沖就是相關的兩個事物，反向操作，讓一個盈利一個虧損，讓損失的風險降低。例如手裡有現貨，做空期貨。漲價現貨盈利，期貨虧損。跌價現貨虧損，期貨盈利。風險降低。或者在近期豆油很弱，股指偏強一點，就空豆油，買股指，做成一個對重組合。

『捌』 期貨對沖是怎麼運做的

對沖基金的英文名稱為Hedge Fund,意為"風險對沖過的基金",起源於50年代初的美國。其操作的宗旨,在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。

在最基本的對沖操作中,基金管理者在購入一種股票後,同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(Put Option)。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時,賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出,從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中,基金管理人首先選定某類行情看漲的行業,買進該行業幾只優質股,同時以一定比率賣出該行業中幾只劣質股。如此組合的結果是,如該行業預期表現良好,優質股漲幅必超過其他同行業的股票,買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤,此行業股票不漲反跌,那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股,則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段,早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。

經過幾十年的演變,對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵,對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞。即基於最新的投資理論和復雜的金融市場操作技巧,充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用,承擔高風險、追求高收益的投資模式。

『玖』 期貨中,有一個對沖的概念,是什麼意思,是如何操作的

對沖交易是指在期貨期權遠期等市場上同時買入和賣出一筆數量相同,品種相同,但期限不同的和約,以達到套利或規避風險等目的。
「對沖」又被譯作「套期保值」、「護盤」、「扶盤」、「頂險」、「對沖」、「套頭交易」等。早期的對沖是指「通過在期貨市場做一手與現貨市場商品種類、數量相同，但交易部位相反之合約交易來抵消現貨市場交易中所存價格風險的交易方式」。
早期的對沖為的是真正的保值，曾用於農產品市場和外匯市場 。套期保值者（hedger）一般都是實際生產者和消費者，或擁有商品將來出售者，或將來需要購進商品者，或擁有債權將來要收款者，或負人債務將來要償還者，等等。
這些人都面臨著因商品價格和貨幣價格變動而遭受損失的風險，對沖是為迴避風險而做的一種金融操作，目的是把暴露的風險用期貨或期權等形式迴避掉（轉嫁出去），從而使自己的資產組合中沒有敞口風險。
比如，一家法國出口商知道自己在三個月後要出口一批汽車到美國，將收到100萬美元，但他不知道三個月以後美元對法郎的匯率是多少，如果美元大跌，他將蒙受損失。為避免風險，可以採取在期貨市場上賣空同等數額的美元（三個月以後交款），即鎖定匯率，從而避免匯率不確定帶來的風險。對沖既可以賣空，又可以買空。

『拾』 期貨合約對沖的原則是什麼

下面是以股指期貨為例的，其他期貨一般也是這樣的操作。
通常期貨價格和現貨價格受相同的經濟因素影響而具有基本相似的走勢，根據這一原理，我們可以在期貨與現貨市場上進行相反操作，對沖系統風險，具體來說要注意以下原則：
1.交易方向相反原則。由於同一股票指數在現貨市場與期貨市場大致保持相同的走勢，所以只有在兩個市場上同時進行相反的交易，才能保證在一個市場出現虧損時，在另一個市場上肯定贏利，以贏利補償虧損才能成為現實。如果違反了交易方向相反原則，不但無法對沖系統風險，反而會加大投資面臨的風險。比如，對於現貨市場上的多頭來說，如果同時也是期貨的多頭，即採取了同向操作，那麼，在價格上漲的情況下，在現貨市場和期貨市場上都會出現盈利，在價格下跌的情況下，兩個市場上都會出現虧損。
2.交易品種一致或相似原則。交易品種相似是指在進行對沖操作時所選擇的期貨合約所包含的股票，必須與現貨市場上買賣的現貨股票大致相同。這是因為，相似股票的價格在現貨市場和期貨市場上受相同因素的影響，在兩個市場保持大致相同的走勢。成分股的價格變化決定了股票指數，股票指數變化影響股指期貨合約的價格，只有股票組合和股票指數成分股相同或大致相同，股票組合的價格變化才能和所選擇的股指期貨合約價格變化趨勢一致。
3.交易數量相等原則。交易數量相等，是指在進行對沖操操作時所選擇的期貨合約所包含的股票價值必須等於其將要在現貨市場上買進(或賣出)的股票價值。價值相等包括現貨場上買賣的股票價值等於期貨市場上買賣的股票指數期貨合約的價值；期貨市場上買入(或賣出)的股票指數期貨合約的價值等於賣出(或買入)的現貨股票價值。
4.交易月份相同或相近原則。由於在期貨合約的交割期到來時，期貨價格與現貨價格趨同，亦即所謂的期貨價格收斂於現貨價格。對沖操作結束時價格的趨同性會影響對沖效果。在套期保值過程中，應使期貨合約的交割月份與將來在現貨市場上買進或賣出的現貨股票的時間相同或相近，才能保證系統風險順利對沖掉。
五、不同投資者對沖系統風險的操作策略
在實際應用中，不同投資者所擁有現貨頭寸不同，應採取不同的操作策略買賣股指期貨來對沖現貨資產的系統風險。
1.已持有股票的投資者對沖系統風險策略。如果投資者已持有大量股票現貨，當整個股市下跌時其持有的現貨股票的價值將隨之而降低，為避免股票下跌所造成的損失，投資者將根據現貨市場與期貨市場價格趨同性原理，在期貨市場上賣空股指期貨，以期貨部位的盈利來補償或抵消現貨部位的虧損。
2.發行股票的公司對沖系統風險策略。發行股票是股份公司籌措資金的重要渠道。公司在發行股票時也將面臨股市波動所造成的系統風險，這種風險同樣可以通過股指期貨空頭套期保值來加以規避。發行公司可以選擇股票市場行情向好、有利於公司股票發行的時點，在股指期貨市場賣出期貨，以確保未來公司發行價格不因市場不利變化導致損失。
3.預計未來資金到賬的投資者對沖系統風險策略。投資者預期將收到一筆資金並計劃投資股票市場，但在收到資金之前，股市有上漲趨勢，為避免在高價位買入股票，投資者可以在股指期貨市場預先買入股指期貨合約。由於股指期貨實行保證金制度，在購買投資標的的時候，只需交少部分保證金就能完成投資，從而有效對沖掉不利的系統風險。