a50富時中國期貨指數影響

A. 中國富時a50期貨指數與滬瀝青2009有什麼關聯

中國富時a50期貨指數與富瀝青2009年沒有多大的關聯

B. 新華富時A50指數的影響

（以下介紹摘自東方證券報告，《新加坡新華富時中國A50指數期貨上市對境內資本市場的影響》，2006年9月12日，作者：高子劍、黃棟）
2006年9月12日
新加坡在過去已經多次推出境外期貨，其中又以日經225股指期貨最為成功。對中國而言，這也已經不是第一次了。在此之前，香港交易所已經上市了H股指數期貨和新華富時中國25指數期貨(H股+紅籌股)，芝加哥期貨交易所（CBOE Futures Exchange，CFE）也推出了中國指數期貨（美國上市的中國股票）。然而，這些股指期貨雖然與中國相關，但並沒有引起內地資本市場的高度關注，因為它們都不是以A股為標的發行的股指期貨。
中國金融期貨市場開放，特別是股指期貨和期權，一直是各方熱烈討論的話題。隨著中國金融期貨交易所的正式成立，也預示著中國股指期貨即將推出，這自然也會受到全球的關注。我們注意到，新加坡交易所（Singapore Exchange，SGX）搶先一步上市中國A股股指期貨，於9月5日正式上市以新華富時公司編制的中國A50指數為標的股指期貨。那麼，以A股計算的中國A50指數期貨會不會影響隨後上市的中國國內股指期貨？是否會影響其他金融衍生品的發展？
我們認為，FTSE/Xinhua中國A50指數期貨的初步期貨的早一步推出，或多或少會對滬深300指數期貨產生影響，但是這種影響程度有多大？我們不妨從這兩個股指期貨的投資者結構、合約設計和市場配套環境來分別分析。
首先，就投資者結構而言，滬深300期指與新華富時A50期指的最大不同在於各自投資者結構的差異。新加坡市場的參與者主要是海外機構投資者，包括投資於中國國內市場的QFII，中國國內市場參與者將是各路機構和個人投資者，而且初期預計個人投資者會更多。另外，海外機構投資者一般投資理念和操作經驗都比較成熟，而中國國內投資者普遍不具備相關的投資經驗，中國國內市場無形中將會受到新加坡市場的影響。但是，由於人民幣資本項目的不可自由兌換，盡管海外機構有成熟的投資經驗和龐大的資金實力，但是它們無法大量投資於中國國內股市，也就無法掌握足夠多的現貨。其結果是新華富時A50期指只能跟隨A股市場，難以通過先做多期指再拉股指，或者先做空期指再壓股指，前述的作價方法不易實現。也就是說，新加坡市場對中國國內市場不會存在實質上的引導機制。當然，隨著QFII額度的增加，人民幣資本項目的逐步放開，情況也許會發生變化
第二點關於合約設計，新加坡交易所在衍生品設計方面有成熟的經驗，其所推的新華富時A50指數期貨設計目的在於與中國國內的滬深300指數期貨進行競爭。因此，在合約設計上力求體現其差異性，主要區別在於以下幾點：
（1）交易時間不同。從目前討論稿看，滬深300期指的交易時間為上午9:15.15:15，而新華富時A50期指交易時間上午為9:15.15:05，而且它還有15:40-19:00的額外交易時段，早市晚收盤以及增加額外交易時段，目的都在於增加新華富時A50期指對滬深300期指的引導和影響。在市場發生重大事件的時候（中國國內經常在閉市後發布重大消息），如果中國國內市場閉市而新加坡市場仍在交易，那麼資金就會被吸引到新加坡市場。
（2）漲跌幅限制不同。滬深300期指漲跌幅限制初定為上一個交易日結算價的正負10%；新華富時A50期指實行的是分段漲跌幅限制，而如果市場持續上漲則事實上沒有漲跌幅限制，因此更加寬松的漲跌幅機制有利於市場價格發現，特別是在市場發生重大事件的時候，一旦中國國內市場由於漲跌幅限制而喪失了流動性，投資者只能轉而尋求於新加坡市場。
（3）最後結算價確定方法不同。滬深300期指是取到期日滬深300指數最後1小時所有指數點算術平均價作為最後結算價，而新華富時A50期指是取新華富時中國A50指數的收盤價作為最後結算價。以最後交易日的標的指數一段期間的平均價格作為最後結算價能夠有效地提高投機者的操縱成本，抑制投機者操縱結算價格的想法。但是，這種方式所產生的結算價格可能會偏離現貨市場的最後成交價格，尤其是現貨市場在計算結算價格的時間段內出現巨幅波動的情況。由於新華富時A50期指取最後收盤價作為結算價，中國國內投資者也應該對最後結算日現貨價格的判斷中考慮該期指的影響。
（4）其它諸如保證金水平、合約品種、合約價值大小等方面，滬深300期指與新華富時A50期指也存在差異。新華富時A50期指保證金水平要小很多，其杠桿效應更強，有助於增強其吸引力和價格發現功能。新華富時A50期指合約品種為兩個連續近月份，另加上三月、六月、九月和十二月中四個連續的季月，總共有6個合約同時交易，比滬深300期指多兩個遠期月合約，盡管遠期合約交易一般不活躍。
另外，新華富時A50期指合約乘數為10美金，一張合約價值約5萬美元（約合40萬人民幣），目前中國股指期貨合約乘數為300元人民幣，由於A50指數與滬深300指數的較大差異，如果以美元兌人民幣6.28計算的話，A50期指大約相當於滬深期指標的的70%。
第三，除了市場准入以外，其它市場配套機制比如稅費政策，套利機制等也會對交易活躍度和定價效率產生影響。新加坡作為亞洲第一個設立金融期貨市場的金融中心，擁有先進的金融期貨市場和寬松的金融環境，其較低的交易成本和稅負是搶推日經225指數期貨得以成功的原因之一，從滬深300期指看，（交易所收取萬分之0.25），以期指2400計算的話，約合每手18元，值得注意的是這是雙向收費，也即開倉平倉總成本為36元。
從定價效率來說，擁有順暢的套利機制的市場必定定價效率更高。目前中國國內融資融券業務即將推出，但是融券事實上受到諸多約束和限制，融券業務的成長需要經歷一個發展過程，短期主要是以融資為主。在缺乏融券賣空的情況下，股指期貨會出現低估的情況，這對於新加坡A50期指和滬深300期指都是一樣的。但是，如果機構手中持有大量股票，那麼即使市場缺乏賣空機制，機構仍然可以通過買入期指、賣出股票來套利，從而使得期指不會顯著低估。從這一點來說，掌握了更多現貨的市場定價效率更高，中國國內市場更具有優勢。
綜合上述分析可見，剛開始新華富時A50期指的主要投資者受制於與現貨市場的隔離，短期內該產品不會對中國國內市場及即將推出的股指期貨造成較大的影響，因而該股指期貨對中國國內市場的影響也不會太大。但是最近A50期貨的發展，可能已經通過國際套利資金運做,對中國國內資本市場產生了重大負面影響。

C. 富時中國50指數usd和富時中國a50指數的區別

1、指數值不同

兩者是完全不同的指數體系，所以指數值完全不同

2、新華富時A50指數期貨：是一種股指期貨。其買賣標的是富時中國A50指數。

3、兩個指數的公司不同

新華富時中國A50指數是由全球四大指數公司之一的富時指數有限公司（現名為富時羅素指數），為滿足中國國內投資者以及合格境外機構投資者(QFII)需求所推出的實時可交易指數，新華富時中國A50指數由新華富時指數公司編制，以2003年7月21日為基期，於2004年1月正式對外公開發布

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新華富時A50指數編制方法

富時對指數使用透明的計算方法及管理，確保所有指數具有可投資性以及直接可追蹤性。富時指數的指導性原則如下：所有成份股都經過自由流通量調整；所有成份股都經過流動性篩選；

為交易及投資決策提供最為相關及方便使用的行業分類系統；所有指數都有清晰而公開的編制規則，可以在所有可預見的情況下進行指數管理。

A50指數是根據富時A股指數編制規則，從A股市場選擇合格的最大50家公司組成的指數。其各項指標，包括業績表現、流動性、波動性、行業分布和市場代表性均處於市場領先水平。

該指數是以滬深兩市按流通比例調整後市值最大的50家A股公司為樣本，以2003年7月21日為基期，以5000點為基點，每年1月、4月、7月和10月對樣本股進行定期調整。

截止到2017年9月29日，A50指數佔有合格A股市場流通市值的33.97%，包括了中國聯通、招商銀行、中石化、寶鋼、深圳發展銀行、長江電力、上海汽車等大盤股。

D. 富時a50指數期貨與a,股的關系

富時A50的標的物是中國的上證50指數股指期貨。

中國的上證50指數股指期貨的標的是上證50指數

上證50指數的構成是上海證券交易所A股里排名前50的股票按照一定規則加權平均後的綜合指數。主要反應銀行、地產等金融密集型產業的表現。

E. 3.10富時中國a50指數上漲上證50會漲嗎

一般會的。
這個指數掛鉤50個大型上海股市股票，個數較少，總流通市值並不是特別巨大，對於世界級的玩家，能施加巨大影響。
富時中國a50指數一般領先於國內白天的實盤交易，往往為a股指引方向，尤其早盤承接富時趨勢，所以，該指數參考意義不容忽視。
更主要的是國際投資者使用該指數參與股指期貨的博弈，風險遠大於股票投資，所以該指數往往反映全球a股市場的看法，由於參與者是全球投資者，交易結果的可信度極高。
因此，上證50跟隨上漲的概率很大。中國市場上漲也是可能的。

F. 富時A50指數期貨的交易規則哪有

1、交易單位：

交易單位是1美元乘 FTSE中國A50 指數(大約9000美元)。

2、最小波動：

報價與出價需依據FTSE中國A50指數。合約最小波動在一個指數點，即每手合約1美元。

3、持倉限制：

個人所有月份合約凈持倉頭寸不得超過5000手，經交易所批准可例外

保證金([2011年8月11日開始])

初始保證金: USD 413, 維持保證金: USD 330

4、頭寸累積：

依據此規則，個人直接或間接擁有或控制的所有帳戶的頭寸，依照明確或隱形協議個人代理的所有帳戶的頭寸，以及個人擁有所有權或受益的所有帳戶的頭寸，都將累積。

並被認為是此人所持頭寸，被視為個人單獨擁有或控制所有的所有累積頭寸。

5、交易終止：

期貨交易將在合約到期月倒數第二個中國交易日結束。期貨交易結束當天應當是合約到期月的最後交易日。如果最後交易日並非中國交易日，那最後交易日則是開市交易的前一日。

如果在合約月正常交易日倒數第二個交易日前一日（簡稱NPTD）的交易過程中或交易結束後，合約月此被預計在正常交易日中的兩天即最後和倒數第二個中國交易日。

如果這兩日非中國交易日，那最後交易日將是緊隨NPTD的下一中國交易日。

如果在NPTD前一日的交易過程中或交易結束後，那此前兩天即倒數第二和最後中國交易日，若這兩天不是合約月的中國交易日，那最後交易日將是緊隨NPTD的下一中國交易日。

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每日價格限制：

初始停板為±10%。一旦打板，隨後的10分鍾內將只允許在±10%范圍內交易。

10分鍾結束後，漲跌停板擴大到±15%。如果再次打板，將再有10分鍾的冷卻期，期間只允許在±15%范圍內交易。

10分鍾冷卻期之後當日剩餘的交易時間內，取消漲跌停板。

a、「冷卻期」指10分鍾，或者，交易所在合約僅持續交易或價格限制生效時規定的其它時段。

b、「最初上限」是指價格的10%，或者，交易所規定的其它高於上場交易結算價的量。

c、「最初下限」是指價格的10%，或者，交易所規定的其它低於上場 交易結算價的量。

d、「最終上限」是指價格的15%，或者，交易所規定的其它高於上場交易結算價的量。

e、「最終下限」是指價格的15%，或者，交易所規定的其它低於上場交易結算價的量

新華富時A50期指的主要投資者受制於與現貨市場的隔離，短期內該產品不會對中國國內市場及即將推出的股指期貨造成較大的影響，因而該股指期貨對中國國內市場的影響也不會太大。

但是最近A50期貨的發展，可能已經通過國際套利資金運做,對中國國內資本市場產生了重大負面影響。

新華富時A50期指合約乘數為10美金，一張合約價值約5萬美元（約合40萬人民幣），目前中國股指期貨合約乘數為300元人民幣，由於A50指數與滬深300指數的較大差異。

如果以美元兌人民幣6.28計算的話，A50期指大約相當於滬深期指標的的70%。

G. A50指數期貨是什麼

富時AIM英國50指數（FTSE AIM UK 50 Index）於2005年5月16日設立，指數成份股組成是在另類投資市場首50間最大市值公司。富時AIM英國50指數於每年2月，5月，8月及11月尾，作季度檢討，改變成份股組合。

富時主要經營富時100指數、富時250指數及其他超過120,000種指數數據，當中600種指數數據為實時報價指數。除指數數據外，還有七個收入類別：全球股票、區域和合作夥伴、定息證券、房地產、另類投資、責任投資和管治及提供投資策略。透過上述股務所收取的服務費拓展其他業務。

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富時集團的發展

富時集團本是由金融時報(F-T)及倫敦證券交易所(S-E)所組成的合資企業；2011年，倫敦證券交易所收購金融時報50%的股權，富時集團現由倫敦證券交易所全資擁有。1982年推介時稱倫敦富時100指數，涵蓋倫敦證券交易所八成市值。

1995年脫離金融時報及倫敦證券交易所，組成富時集團。1999年在紐約開設首個海外辦事處開幕，2000年初香港辦事處開幕，2001年舊金山及法蘭克福辦事處開幕，2002年馬德里辦事處開幕，2003年東京辦事處開幕。

2000年與新華財經組成合營的新華富時，負責編制了一系列追蹤中國股票市場的基準指數和可交易指數。2010年9月，富時集團收購新華財經的50%股權，新華富時指數系列正式更名為富時中國指數系列。

H. 新加坡a50股指期貨交割對中國股市有什麼影響

畢竟是外國的盤子，影響力有限，只能說股市對它會有很大影響，它對股市的影響很小。

I. 富時中國A50指數和富時中國A50期貨有啥區別

區別就是，一個是指數，一個是期貨合約。
富時中國A50指數是選取中國50隻股票，按一定規則計算比重後得出的數字。
富時中國A50期貨是以富時中國A50指數為標的的標准化可交易合約。
大致理解，指數用來看行情走勢，期貨用來交易。
對應國內，可類比：滬深300指數和滬深300指數期貨。