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期貨價格套保資金運作

發布時間:2021-04-03 19:15:18

1. 做期貨的步驟起始資金是

我覺得想要以期貨為職業的話,資金倒是其次,最主要的是要看看自己適不適合做這個,另外就是自己目前的水平怎麼樣,一定要對自己有所認知。有的人並不適合做期貨,這個必須要承認,並不是所有人都適合這個。對交易沒有熱愛(當然渴望從期貨裡面賺錢也是一種熱愛),不願意付出而向得到回報的,閉門造車還整天瞎想的,我覺得都不適合也做不好交易。

有的人可能資金上不太寬裕,那麼如果想以交易為生,至少你不能讓家人都餓肚子吧?有的人明明沒有錢,還要貸款交易;有的家裡人極力反對,他自己水平不行還一意孤行,甚至還鬧到了最終離婚的地步,我覺得這樣做都不太適合。若是這樣的話,我覺得還是最好盡職盡責的上班為好。如果是年輕人孑然一身,敢拼敢闖的,我覺得按照自己實際的生活水平來說,資金不要超過1萬。如果有耐心,3000-5000就可以了,這種資金量已經能操作不少小品種了。如果有剩餘的資金,留作備用即可,不用全部投入。前期可能比較熬人,因為你池塘還不大,只能先躲在這里修煉,等到自己真正做出水平來了,資金相應的就變大了。

不過做期貨最重要的是要有耐心。我接觸到的不少人,做期貨都有這么一種情況。那就是老想著賺快錢,急功近利怎麼快就怎麼做。有時候你教給他一種方法,讓他好好研究,他覺得這種方式太慢,恨不得從開盤做到收盤。這種情況和之前說過的柳生向宮本武藏學劍有什麼區別呢?每天花費了大量的時間交易,做到最後依舊是虧損的,這樣反而得不償失,有用嗎?

所以我還是覺得,想要成為職業的,就要擺正姿態,不要整天的瞎想。有機會就做,符合自己的交易策略就做,沒有機會就等著。如果小資金的時候就坐不住,到了資金大的時候,尤其是虧錢的時候,估計更坐不住。

2. 期貨通俗地說到底是什麼意義 如何運作

一:期貨的意義
1,期貨交易的經濟功能,:發現價格、迴避風險、投資工具。
2,期貨交易的目的:套期保值或投機取利。

3,期貨和大多數其他投資產品一樣,讓資金流動起來,發揮出資金的作用。
二:期貨運作

期貨的本質是與他人簽訂一份遠期買賣商品(或股指、外匯、利率)的合約,以達到保值或賺錢的目的。
如果投資者認為期貨價格會上漲,就做多(買開倉),漲起來(賣)平倉,賺了差價(差價=平倉價-開倉價)。
如果投資者認為期貨價格會下跌,就做空(賣開倉),跌下去(買)平倉,賺了差價(差價=開倉價-平倉價)。

這也就說白了,期貨是根據投資者的資金來運作的,通過多方與空方勢力的對決出現虧損與盈利,這之間就產生了價值。

3. 關於期貨套期保值的問題

錯 首先你還沒了解期貨的定義
期貨是保證金交易的 只需要付一部分 杠桿作用
一億現貨 差不多在期貨市場上只需要一千萬做空就是了

4. 期貨和現貨如何進行運作賺錢最好舉例。

比如PTA期現價差達到400元左右,這對套利者而言是極好的機會,以下就期現套利中的一種情況即現貨買入期貨賣出作一分析,並可用於實際操作。

一、期現套利成本計算

套利成本是投資者關注的焦點,直接關繫到期現套利能否順利實現。在PTA期貨套利中,主要費用來自於期貨賣出交割費用以及資金成本,對於自有資金充足的投資者而言,套利交易更顯得合算。如果資金不充足或來自於融資,則在注冊完倉單後,在交易所辦理倉單質押或抵押,或向其他金融機構辦理此類業務,這樣資金的利用率將大大提高,收益也會有所提高。另外,倉儲費和資金佔用成本的多少屬於可變成本,在一個完整的套利流程中,物流和資金流循環周期的長短密切相關。

◆交易、交割費:5元/噸。
◆出、入庫費:20元/噸。
◆質檢費:7元/噸。
◆倉儲費:0.4元/噸·天。
◆佔用資金成本。

二、期現套利的兩種了結方式

當期現價差擴大,超出正常范圍時,也即超出套利成本時,可在現貨市場買入現貨,在期貨市場賣出期貨合約,到期可能會出現的操作情況有兩種:
1.期現價差縮小,則現貨在現貨市場處理,而期貨空單在期貨市場中平倉了結,實現目標利潤。
2.期現價差擴大,則通過實物交割完成交易,實現套利利潤。
PTA期貨上市以來,期現價差變化如下圖,其中期貨價格為705合約價格,現貨價格 為華東現貨成交價格。

從上圖可以看出,期現價差最大在900元左右,最小在100元左右,出現400-500元的次數最多,只要操作得當,即可獲得穩定的利潤。從上圖價差不斷變化的情況看,除完成交割實現預期利潤外,通過價差縮小平倉操作獲得的利潤會更高,而且可反復操作,總收益將非常可觀。

三、期現套利舉例

2006年12月下旬,國內現貨價格在8250元/噸左右, 三個月信用證現貨進口報價870美元/噸,702期貨合約價格8750元/噸左右,買入現貨拋出702合約進行交割,計算如下:

1.買國內現貨交割。
◆固定費用:5+20+7=32元/噸。
◆倉儲費:0.4元/噸·天×30天=12元/噸。
◆資金利息:(8250+8750×20%)×5.58%×1/12=46.5元/噸。
◆增值稅:(8750-8250)/1.17×17%=73元/噸。
◆總成本:32+12+46.5+73=163.5元/噸。
◆利潤:(8750-8250)-163.5=336.5元/噸。
◆利潤率:336.5/(8250+8750×20%)=3.38%。

事實上,參與期現套利並不意味著一定要參與交割,只要期現價差縮小到大於交割利潤時,可不參與交割,現貨走現貨渠道處理,期貨進行平倉,也可實現預期利潤,還有可能實現的利潤大於交割利潤,本例就如此。

2007年1月22日,現貨在8000左右,702期貨合約價格在8100左右,價差只有100元,盈利400元/噸。

◆現貨虧損:8000-8250=-250元/噸。
◆期貨盈利:8750-8100=650元/噸。
◆總盈利:650-250=400元/噸。
◆期現套利1000噸需要最大資金估算:
8250×1000+8750×15%×1000=9562500元。
◆不參與交割利潤:400×1000=400000元。
◆利潤率:400000/9562500×100%=4.18%。

2.用進口現貨進行交割。

進口PTA關稅6.5%,增值稅17%,信用證開證費用按0.3%計算,保險費按0.05%計算,三個月信用證進口報價按870美元/噸計算,開證保證金按20%計算,到港後運到交割庫費用按50元/噸計算,人民幣匯率按當時7.81計算。

◆進口成本:870×1.17×1.065×7.81×1.003×1.0005+50=8545元/噸。
◆佔用資金成本:870×(20%+17%+6.5%)×7.81×5.58%×3/12=41.2元/噸。
◆交割成本:32元+0.4元/噸·天×60天+41.2元=97.2元/噸。
◆交割利潤:8750-8545-97.2=107.8元/噸。
◆交割利潤率:107.8/870×(20%+17%+6.5%)×7.81=3.65%。

四、期現套利應注意的事項

對於PTA來說,用指定的品牌進行交割,注冊倉單比較簡單。值得注意的是,要把握好注冊倉單的具體時間,太早注冊,容易造成倉儲費用以及資金成本的增加,從而收益下降;如果太晚注冊,有可能完不成注冊過程,更重要的是,萬一檢驗不合格就沒有申請復檢的時間,這需要投資者對交割流程有一清晰的了解。

5. 期貨里大資金怎麼運作

風險管理角度考慮,剛開始還是應當以小資金為主。大資金容易被監控

6. 提一個關於期貨如何規避風險和套期保值的原理的問題

期貨交易的風險有很多種,這里最強調一點就是因為期貨是杠桿交易,很小的價格波動就有可能給投資者帶來很大的損失,有可能將滿倉交易者掃地出局。只有保住本金了才可能有生存和盈利的機會,所以將資金十等份後再進行期貨投資很有必要,每次開倉資金限制在資金額的十分之一並且每次的投資虧損定在總資金額的百分之一,超過這個虧損限額就砍倉,這是新手和以後高手一直都要遵守的風險管理重要的一環。


貨套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所,利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物,對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。期貨套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。


為了更好實現套期保值目的,企業在進行套期保值交易時,必須注意以下程序和策略。

  1. 堅持「均等相對」的原則。「均等」,就是進行期貨交易的商品必須和現貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關數量上相一致。「相對」,就是在兩個市場上採取相反的買賣行為,如在現貨市場上買,在期貨市場則要賣,或相反;

  2. 應選擇有一定風險的現貨交易進行套期保值。如果市場價格較為穩定,那就不需進行套期保值,進行保值交易需支付一定費用;

  3. 比較凈冒險額與保值費用,最終確定是否要進行套期保值;

  4. 根據價格短期走勢預測,計算出基差(即現貨價格和期貨價格之間的差額)預期變動額,並據此作出進入和離開期貨市場的時機規劃,並予以執行。


案例:

2011年11月底開始,PVC現貨價格開始上漲,節前備貨將逐步開啟,PVC消費企業預計這種趨勢將會持續,且未來亦有PVC消費計劃,由於廠房庫存空間有限,現在不宜大批采購,且大批采購佔用大批流動資金,不利於企業正常生產運營,而且倉儲費用也是一筆不小的開支,但是後期企業確需PVC原材料,到時候不得不高價采購,提高企業生產成本,壓縮利潤。由於存在PVC期貨,企業可以在期市上進行買入套保,鎖定成本。具體操作步驟如下:2011年11月下旬,預期現貨價格將上漲,且期貨市場亦呈現上揚走勢,該PVC消費企業於24日在期貨市場以6580元/噸的價格買入300手V1205,此時現貨市場價格為6450元/噸。

1個月以後,現貨市場價格如期上漲至6600元/噸,若沒有期貨市場的操作,則企業生產成本將上升,但此時期貨價格亦上漲,企業在買入現貨1500噸的同時,可以以相對高價對期貨進行平倉。

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