影響金屬期貨市場的因素

❶ 影響期貨市場的最大因素

在世界步入信息時代的今天，具有諷刺意味的是，確定全球經濟的走向，並據此預測金屬消費的前景，似乎比過去更困難了。 過去幾年中，中國超過美國和日本，成為工業用金屬消費的主導力量。在去年的全球消費增長中，中國佔25～30％。近來，中國的需求量似乎有下降的趨勢。但由於缺少可靠和精確的經濟數據，人們無法做出准確的判斷。 與此同時，世界的另一個經濟引擎----美國，也發出混雜的信號。盡管製造業呈現興旺發達的景象，但7月份的非農業工資數據卻顯示，新增就業人口僅3.2萬，不足普遍預測的15％。 負面的信號使一些人得出這樣的結論，工業金屬的價格可能將達到峰值（如果不是已經如此的話），我們正處在金屬價格周期轉折（即將回落）的邊緣。這一走勢是否會成為現實取決於以下三個關鍵因素。 第一，中國政府試圖使國家經濟中原材料供應方面的速度減緩。所採取的措施不是通過提高利率以限制需求，而是限制煉鋁、煉鋼及建築等行業的信貸。這一政策開始似乎是有效的。固定資產投資增長率從第一季度的43％降低到第二季度的23％。工業產量的增長率也降低了，7月份同比增長15.5％，為最低的年增長率。 然而，基礎設施問題可能也會在很大程度上限制中國經濟的發展速度。如果考慮到這一因素，中國政府可能就必須重新審視其信貸政策。否則，中國控制發展的行動可能就有過火的危險，從而使經濟出現硬著陸，而非軟著陸。 第二，美國經濟也是金屬需求量的潛在威脅。雖然美國近幾個月來經濟增長強勁，但就業並沒有增加，再加上消費債務極高，使人們更加擔心美國消費者對較高利率的反應。本周聯邦政府提高利率的決定尤其令人關注，在過去4年中，這僅僅是第二次提高利率。 另一個因素是外國投資者今後的動態，目前的外國投資為美國國際收支經常項目逆差提供了資金。外國投資者對於美國經濟放慢的反應將十分清楚地顯示在外匯市場上。人們看到，今年頭5個月美元匯率回升了。然而就在最近，隨著對美國經濟擔心的增長，美元匯率又開始下降。 第三，匯率也是影響當前價格周期的關鍵因素。以美元為單位的礦產品價格與美元價值之間應存在負關聯性。比如，當美元匯率降低時，不以美元為價格單位的金屬產品的邊際生產商就會被迫減產（以應對當地價格的下跌），與此同時，美國以外地區易受價格影響的礦產品需求受到刺激。 然而，匯豐投資銀行最近在一份報告中指出，美元與礦產品價格之間的關聯性不是完全一致的。金礦市場的負關聯性最強，美元貶值馬上會導致金價上漲。除金以外，與美元負關聯性最強的還有銅、鉛和錫。這幾種金屬的現金價格在過去18個月中都上漲了一倍以上。 幾乎所有人都同意的是，至少某些關鍵消費領域內的需求有所下降。而且，雖然大多數金屬的供應仍然緊張（表現為延期交割），價格上漲最終將導致產量的提高。 因此，雖然大多數金屬的價格可能已經基本達到峰值並可能即將回落，但如果根本性問題得不到緩解，金屬價格將仍然極易出現飛漲的局面。

❷ 影響期貨商品價格的因素有哪些

八種影響期貨價格變動的因素
商品價格的波動主要是受市場供應和需求等基本因素的影響，即任何減少供應或增加消費的經濟因素，將導致價格上漲的變化；反之，任何增加供應或減少商品消費的因素，將導致庫存增加、價格下跌。然而，隨著現代經濟的發展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使提投資市場變得更加復雜，更加難以預料。影響價格變化的基本因素要概括起來主要有以下八個上面：
1．供求關系。期貨交易是市場經濟的產物，因此，它的價格變化受市場供求關系的影響。當供大於求時，期貨價格下跌；反之，期貨價格就上升。
2．經濟周期。在期貨市場上，價格變動還受經濟周期的影響，在經濟周期的各個階段，都會出現隨之波動的價格上漲和下降現象。
3．政府政策。各國政府制定某些政策和措施會對期貨市場價格帶來不同程度的影響。
4．政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發生常常對價格造成不同程度的影響。
5．社會因素。社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。
6．季節性因素。許多期貨商品，尤其是農產品有明顯的季節性，價格亦隨季節變化而波動。
7．心理因素。所謂心理因素，就是交易者對市場的信心程度，人稱「人氣」。如對某商品看好時，即使無任何利好因素，該商品價格也會上漲；而當看淡時，無任何利淡消息，價格也會下跌。又如一些大投機商品們還經常利用人們的心理因素，散布某些消息，並人為地進行投機性的大量拋售或補進，謀取投機利潤。
8．金融貨幣變動因素。在世界經濟發展過程，各國的通貨膨脹，貨幣匯價以及利率的上下波動，已成為經濟生活中的普遍現象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。

❸ 影響期貨價格的因素有哪些

期貨價格是指期貨市場上通過公開競價方式形成的期貨合約標的物的價格。
期貨價格是指交易成立後，買賣雙方約定在一定日期實行交割的價格。期貨交易是按契約中時間，地點和數量對特定商品進行遠期（三個月、半年、一年等）交割的交易方式。其最大特點為成交與交割不同步，是在成交的一定時期後再進行交割。

商品價格的波動主要是受市場供應和需求等基本因素的影響，即任何減少供應或增加消費的經濟因素，將導致價格上漲的變化；反之，任何增加供應或減少商品消費的因素，將導致庫存增加、價格下跌。然而，隨著現代經濟的發展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使期貨市場變得更加復雜，更加難以預料。影響期貨價格變化的基本因素要概括起來主要有以下：
1、供求關系：
期貨交易是市場經濟的產物，因此，它的價格變化受市場供求關系的影響。當供大於求時，期貨價格下跌；反之，期貨價格就上升。
2、經濟周期：
在期貨市場上，價格變動還受經濟周期的影響，在經濟周期的各個階段，都會出現隨之波動的價格上漲和下降現象。
3、政府政策：
各國政府制定的某些政策和措施會對期貨市場價格帶來不同程度的影響。
4、政治因素：
期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發生常常對價格造成不同程度的影響。
5、社會因素：
社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。
6、季節因素：
許多期貨商品，尤其是農產品有明顯的季節性，價格亦隨季節變化而波動。
7、心理因素：
所謂心理因素，就是交易者對市場的信心程度，人稱「人氣」。如對某商品看好時，即使無任何利好因素，該商品價格也會上漲；而當看淡時，無任何利淡消息，價格也會下跌。又如一些大投機商品們還經常利用人們的心理因素，散布某些消息，並人為地進行投機性的大量拋售或補進，謀取投機利潤。
8、變動因素：
在世界經濟發展過程，各國的通貨膨脹，貨幣匯價以及利率的上下波動，已成為經濟生活中的普遍現象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。
9、大戶操縱：
期貨市場雖是一種「完全競爭」的市場，但仍難免受一些勢力雄厚的大戶的操縱和控制，造成投機性的價格起伏。
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❹ 影響黃金期貨價格的因素有哪些

1、供求因素
供求因素是影響黃金價格波動的根本原因。任何對供給或需求量的變化，都會打破現有的供需平衡，從而導致價格波動。
2、美元匯率影響
由於全球主要黃金市場均以美元結算，美元匯率變化就成為影響黃金價格波動的重要因素之一。一般在黃金市場上有美元漲則金價跌，美元降則金價揚的規律。美元堅挺一般代表美國國內經濟形勢良好，美國國內股票和債券將得到投資人競相追捧，黃金作為價值貯藏手段的功能受到削弱；而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關，黃金的保值功能又再次體現。
3、各國的貨幣政策因素
4、國際貿易、財政、外債赤字對金價的影響
5、國際政局動盪、戰爭、恐怖事件
6、石油價格
由於世界主要石油現貨與期貨市場的價格都以美元標價，石油價格的漲落一方面反映了世界石油供求關系，另一方面也反映出美元匯率的變化，世界通貨膨脹率的變化，所以石油價格與黃金價格呈現出較強的正相關關系

❺ 影響期貨波動的因素有哪些

影響期貨價格的因素有以下8點
1.結轉庫存。對所有耐儲商品來說，結轉庫存是一個重要的影響因素，結轉庫存是在某一銷售年度歲末所剩餘商品的數量。結轉庫存的大小能夠顯示供應的緊缺。供應短缺將導致近期或遠期價格的上漲，供應充裕則會導致價格下跌。
2.進出口狀況。進出口也會影響商品的供求。進口增加，供應增加，價格下降;出口增加則減少供給，從而導致價格上漲。
3.生產情況。產量高憊味著供應增加，價格趨跌。減產則意味著供應減少，價格上升。
4.經濟發展狀況。國內和國際經濟狀況會影響居民的消費能力，從而影響商品的價格.
5.其他相關商品的供應狀況。相關商品的價格變動會導致商品之間發生替代關系。
6.國家對某一產業的政策和合然氣候的變化，也會對商品市場的供求產生重要影響，從而會影響期貨市場的價格。
7.技術進步的因素.技米進步，如簡捷的運輸方法、生產方法的改進等，將會導致成本下降.因而價格也會隨之下降。
8.金融市場狀況。貨幣供應增加，幣值下降，自然導致物價上漲，反之，通貨緊縮，則導致價格下降。金融市場的狀況對金融工其期貨價格更具有至關重要的影響。
影響金融期貨價格的4個因素
1、一般物價水準
2、政府的貨幣政策與財政政策
3、政府一般性的市場干預措施
4、產業活動及有關的經濟指標

❻ 影響期貨市場價格漲跌的原因有那些

期貨價格漲跌的影響因素主要有以下幾點：

心理因素

投資者對於市場是不是有信心這一點也很重要。若是對某一商品比較看好的話，即便是沒有一點兒利好因素，這一商品的價格依然會上漲;而對於其比較看淡的時候，沒有任何的利淡消息，價格也是會跌。

大戶操縱

雖然說期貨市場是一個完全競爭的市場，但是還會有一些資金實力雄厚的大戶參與進來對期貨價格進行操控，最終使得商品價格出現投機性的波動。

供求關系

期貨投資是市場經濟的產物，其價格變動受到市場供求關系的影響。供大於求時，期貨價格下跌;反之，期貨的價格就會上升。

經濟周期

在期貨市場上，價格變動也受到經濟周期的影響，在經濟周期的各個階段裡面，都會出現隨之波動的價格上漲和下跌現象。

政府政策

各國政府制定出的相關政策往往會對期貨市場上的商品價格具有不同程度的影響作用。

社會因素

這里的社會因素主要是指投資者的思想、心理驅使、媒體宣傳等消息的影響。

季節因素

有很多期貨商品，特別是農產品具有明顯的季節性特點。價格自然隨著季節的變化有所變動。

❼ 期貨市場形成的原因有哪些

期貨交易最早產生於美國，1848年美國芝加哥期貨交易所(CBOT)的成立，標志著期貨交易的開始。

期貨交易的產生，不是偶然的，是在現貨遠期合約交易發展的基礎上，基於廣大商品生產者、貿易商和加工商的廣泛商業實踐而產生的。

1891年，明尼亞波里穀物交易所第一個成立了結算所，隨後，芝加哥交易所也成立了結算所。直到現代結算所的成立，真正意義上的期貨交易才算產生，期貨市場才算完整地建立起來。

因此，現代期貨交易的產生與發展，是商品經濟發展的必然結果，是社會生產力發展和生產社會化的內在要求。

(7)影響金屬期貨市場的因素擴展閱讀:

期貨市場風險的特徵:

1、風險存在的客觀性

期貨市場風險的存在具有客觀性。這種客觀性一方面體現了市場風險的共性，即在任何市場中，都存在由於不確定性因素而導致損失的可能。

2、風險因素的放大性

股指期貨市場的風險與股票現貨市場的風險相比，具有放大性的特徵。

3、風險的可控性

盡管期貨市場風險較大，但卻是可以控制的。

❽ 期貨市場影響價格的因素

在有色金屬產品中，銅是與人類關系非常密切的有色金屬，被廣泛地應用於電氣、輕工、機械製造、建築及國防工業等領域，可以說銅是現代工業中最重要的生產原料，對一國經濟發展起著極其重要的作用，同時，銅又是全球期貨市場最重要的交易品種之一。目前世界上開展期銅交易的，主要有倫敦金屬交易所（LME）、上海期貨交易所（SHFE）和紐約商業交易所（NYMEX）三個市場。近幾年來，期銅價格波動加劇，而期銅價格的劇烈波動對世界各國的經濟都將會產生重大的影響。在期銅價格形成與波動的過程中，諸多因素交織在一起，起著或多或少的作用，那麼究竟哪些因素的作用更突出，或者說現階段哪些因素是決定期銅價格的「價值重心」？基於此，本文將對影響期銅價格波動的主要因素進行簡要的探討。
一、供求關系
供求關系是影響商品價格的最直接因素，它主要體現在商品的生產量、消費量、進出口量和庫存量上，其中：供給量=生產量 進口量 庫存量，需求量=消費量 出口量。當供給量>需求量時，價格下跌；當供給量<需求量時，價格上漲；當供給量與需求量基本持平時，價格基本維持不變。體現供求關系的一個重要指標是庫存。銅的庫存分報告庫存和非報告庫存。報告庫存又稱「顯性庫存」，是指交易所庫存，目前世界上比較有影響的進行銅期貨交易所有倫敦金屬交易所（LME）、紐約商業交易所（NYMEX）COMEX分部和上海期貨交易所（SHFE），均定期公布指定倉庫庫存。非報告庫存，又稱「隱性庫存」，指全球范圍內的生產商、貿易商和消費商手中持有的庫存，由於這些庫存不會定期對外公布，因此難以統計，故一般都以交易所庫存來衡量。
二、國際國內經濟形勢
銅是重要的工業原材料，其需求量與經濟形勢密切相關。經濟增長時，銅需求增加從而帶動銅價上漲；經濟蕭條時，銅需求萎縮從而促使銅價下跌。例如，1991年原蘇聯的解體以及1992年世界經濟運行疲軟，使銅消費量下降，造成國際市場期銅價格連年下跌。1994年，隨著世界經濟增長勢頭的強勁，銅消費明顯上升，此時國際投機資金開始大量介入，導致期銅價格暴漲。然而，1996年美國基金大舉入市拋空，並在日本住友商社銅期貨交易中出現了巨額虧損，以及1997年亞洲金融危機的爆發，導致世界經濟遭受巨大打擊，經濟發展速度明顯放慢，期銅價格下滑較快。1998年世界經濟持續惡化，期銅價格更是大幅度下降，由此踏上漫漫熊途，這種熊市直到2002年才徹底改觀。之後國際期銅價格開始了上漲的走勢，其上漲勢頭之猛烈之迅速是以往任何幾次牛市不能相比的。這種持續上漲的勢頭持續到2008年，美國次貸危機擴大為世界金融危機，造成國際期銅價格在震盪中回落，之後隨著世界各國經濟的復甦，全球銅消費數量也在逐步增加，銅價迅速上漲。
三、國際上相關市場的價格
倫敦金屬交易所（LME）及紐約商品交易所（COMEX）是國際上主要的銅交易市場，LME的銅價具有國際權威性，LME實行的是辦公室交易與場內公開喊價交易相結合的24小時連續交易方式，以場外交易為主，場內交易形成官方價格作為權威報價。作為全球最大的金屬期貨交易所，長期以來LME金屬銅的期貨價格對SHFE的期銅價格都具有主導作用。但是中國是有色金屬大國，目前銅的消費量居世界第一，產量世界第二，每年進口大量的銅原材料和加工材料來彌補日益增長的國內需求，許多產銅國家和企業與中國的貿易往來日益密切，對銅價的套期保值的要求也越來越高，同時，中國期貨市場正在吸引越來越多的國際機構投資者的目光，上海銅期貨交易為國內最大的銅期貨交易市場，雖然成立較晚，但由於其市場規模和地理、信息的優勢，逐漸受到國際銅行業及期貨業的高度關注，目前已在國際銅期貨市場中佔有舉足輕重的地位，外資獨資或合資的有色金屬生產或加工企業也基本參與了SHFE的期貨交易，並且保值力度逐年加大。作為投資工具，隨著境外機構投資者進入中國市場，上海銅期貨也顯示了其市場的發展潛力，特別是近兩年來SHFE的銅期貨價格對國際市場銅價的影響力在逐步增強。此外，COMEX金屬銅的期貨價格在世界上也具有相當大的影響力。
四、基金的交易方向
基金業的歷史雖然很長，但直到20世紀90年代才得到蓬勃發展，與此同時，基金參與商品期貨交易的程度也大幅提高。從最近十年的銅市場演變來看，基金在銅價的暴漲暴跌中都起到了推波助瀾的作用。美國商品期貨交易委員會每周五公布有截至本周二的上一周的持倉結構，主要分為非商業持倉、商業持倉以及非報告持倉三部分。非商業持倉主要指的是基金等大機構的投機倉位，商業持倉主要指的是套期保值的商業倉位，而非報告持倉為散戶投機力量。一般認為，基金是市場價格行情的推動力量，其凈多、凈空的變化對價格變化有很大的影響。從COMEX的銅價與非商業性頭寸變化來看，銅價的漲跌與基金的頭寸之間有非常好的相關性。當然，基金凈部位達到一定的極限高度時，市場可能會發生逆轉。

❾ 影響貴金屬期貨價格浮動的因素有哪些

影響貴金屬期貨價格浮動的因素有以下幾個：

1. 貨幣與幣值的變動。

   當布雷頓森林體系破產之前，黃金是作為發行貨幣的基礎而存在，而現在由於浮動匯率制，黃金與貨幣的關系倒掛，黃金的價格很大程度上取決於主要貨幣的幣值。這里需要強調的是黃金的價格現在已經不僅僅取決於美元的匯率，全球范圍的流動性過剩對黃金價格上漲的推動作用更大。

2. 供求關系的影響。

   雖然供求關系是決定商品價格的基礎，但是在黃金產品上卻有不同，因為黃金對於工農業生產來說並沒有什麼作用，所以供求關系雖然重要但不是主要的原因。

3. 黃金和物價水平相關度較高，特別是大宗商品的交易價格。

   從歷史上看，被稱作黑金的crude oil與黃金的價格相關度很高，一般的規律是crude oil價格上漲黃金價格也會上漲。

4. 世界的政治經濟走向，政治不穩定、經濟走低的時候，黃金價格就會上漲，所謂亂世藏金就是這個道

❿ 螺紋鋼期貨影響因素有哪些

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鐵礦石、螺紋鋼日報

內容提要

後市展望及策略建議：

點鋼：螺紋鋼夜盤小幅回升。昨日螺紋鋼現貨成交大增。環保停產影
響市場供應，庫存繼續下降。我們預計期螺未來仍有繼續反彈可能。建議
投資者持多。僅供參考。

鐵礦：鐵礦石隔夜上漲。昨日鐵礦港口現貨價格整體持穩，成交一般。
上周鋼廠進口礦可用天數繼續下降。目前鐵礦石港口庫存處於年內低位，
近期到港量持續下滑，而外礦發貨依然偏弱，鐵礦石期貨價格仍然受到支
撐；同時近期環保趨嚴，鋼材的偏強也對鐵礦有一定拉動作用；但進入取
暖季鋼廠需求或逐漸趨弱，同時由於鋼廠利潤的收窄，壓力逐漸轉向原料
端，故礦石上漲空間也較為有限。建議投資者暫時觀望為主，僅供參考。