外匯期貨市場的功能

❶ 簡述外匯市場的作用。

1、國際清算。因為外匯就是作為國際間經濟往來的支付手段和清算手段的，所以清算是外匯市場的最基本作用。

2、兌換功能。在外匯市場買賣貨幣，把一種貨幣兌換成另一種貨幣作為支付手段，實現了不同貨幣在購買力方面的有效轉換。

3。授信作用。由於銀行經營外匯業務，它就有可能利用外匯收支的時間差為進出口商提供貸款。

4、套期保值作用。即保值性的期貨買賣。是為了使外匯收入不會因日後匯率的變動而遭受損失，這對進出口商來說非常重要。如果當出口商有一筆遠期外匯收入，為了避開因匯率變化而可能導致的風險，可以將此筆外匯當作期貨賣出。

5、投機作用。即預期價格變動而買賣外匯。在外匯期貨市場上，投機者可以利用匯價的變動牟利，產生"多頭"和「空頭」，對未來市場行情下賭注。這種投機活動，是利用不同時間外匯行市的波動進行的。在同一市場上，也可以在同一時間內利用不同市場上匯價的差別進行套匯活動。

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外匯市場的影響因素

1、經濟形勢：一國經濟各方面綜合效應的好壞，是影響該國貨幣匯率最直接和最主要的因素。其中主要考慮經濟增長水平、國際收支狀況、通貨膨脹水平、利率水平等幾個方面。

2、軍事動態：戰爭、局部沖突、等將造成某一地區的不安全，對相關地區以及弱勢貨幣的匯率將造成負面影響，而對於遠離事件發生地國家的貨幣和傳統避險貨幣的匯率則有利。

3、市場心理：外匯市場參與者的心理預期，嚴重影響著匯率的走向。對於某一貨幣的升值或貶值，市場往往會形成自己的看法，在達成一定共識的情況下，將在一定時間內左右匯率的變化，這時可能會發生匯率的升降與基本面完全脫離或央行干預無效的情況。

4、突發事件：一些重大的突發事件，會對市場心理形成影響，從而使匯率發生變化，其造成結果的程度，也將對匯率的長期變化產生影響。如911事件使美元在短期內大幅貶值等。

❷ 金融期貨的功能是什麼

金融期貨交易的重要職能在於提供套期保值的手段。金融期貨交易提供的套期保值，主要有兩種：

1.賣出套期保值(sell hedge)

該保值又叫空頭期貨保值，它是指利用利率期貨交易避免將來利率上升引起的持有債券的價值下跌或預定的借款費用上升的風險；或者指利用外匯期貨交易避免將來外匯匯率下跌引起持有外幣資產的價值下跌，以及將來的外匯收入的價值減少的風險。

2.買入套期保值(buy hedge)

也稱多頭期貨保值，是指利用利率期貨交易避免將來利率下跌引起的債券投資的預定利益減少(債券的購入價格上升) 的風險；或者指利用外匯期貨交易避免將來外匯匯率上升引起以本幣計價的預定外匯支付額增加的風險(即要多付出本幣)。

3.直接保值(direct hedge)

是指利用與需要保值的現貨相同的商品避免風險。

4.相互保值(cross hedge)

是指期貨市場上沒有與需要保值的現貨相同的商品，就利用利率聯動關系最密切的商品避免風險。

上述職能由於期貨市場上交易的標准化，實際中難以充分實現，為此就須注意兩種風險：第一，基準風險(basicrisk)。這是由直接保值與相互保值產生的風險，只是前者風險較小些，後者風險較大些。第二，收益曲線風險(yieldcurverisk)。這是因收付期不完全一致、收益曲線的變化產生的風險。

5.價格發現功能

是指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過集中競價形成期貨價格的功能。

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1.金融期貨的交割具有極大的便利性

在期貨交易中，盡管實際交割的比例很小，但一旦需要交割，普通商品期貨的交割比較復雜。除了對交割時間、交割地點、交割方式作嚴格的規定以外，還要對交割等級進行嚴格的劃分。實物商品的清點、運輸等也比較繁瑣。

相比之下，金融期貨的交割顯然要簡便得多。因為在金融期貨交易中，像股價指數期貨以及歐洲美元定期存款等品種的交割一般採取現金結算，即在期貨合約到期時根據價格變動情況，由交易雙方交收價格變動的差額。

這種現金結算的方式自然比實物交收來得簡便。此外，即使有些金融期貨(如外匯期貨和各種債券期貨)也要發生實物交收，但由於這些產品具有的同質性以及基本上不存在運輸成本，其交割也比普通商品期貨便利得多。

2.金融期貨的交割價格盲區大大縮小

在商品期貨中，由於存在較大的交割成本，這些交割成本會給多空雙方均帶來一定的損耗。例如，大豆的交割價為2000元/噸，即使這一價格與當時當地的現貨價是一致的，但對於按此價格的賣方來說，實際上可能只得到了1970元/噸，因為必須扣除運輸入庫、檢驗、交割等費用。

對買方來說，加上運輸提庫費與交割費等實際上可能要花到2020元。這兩者之間相差的50元便是價格盲區。在金融期貨中，由於基本上不存在運輸成本和入庫出庫費，這種價格盲區就大大縮小了。對於採用現金交割的品種而言，價格盲區甚至根本消失了。

3.金融期貨中期現套利交易更容易進行

在商品期貨中，投機者進行的套利交易基本上集中在跨月套利(Spread，也稱價差套利)這種形式上。期現套利交易(Arbitrage)之所以很少採用，與商品現貨交易額外費用高、流動性差以及難於進行有關。

而在金融期貨交易中，由於金融現貨市場本身具有額外費用低、流動性好以及容易進行這些特點，吸引了一批有實力的機構專門從事期現套利交易。Arbitrage在金融期貨中盛行，一方面促進了期貨交易的流動性，另一方面也使得期貨價格與現貨價格之間的差額始終保持在一個合理的范圍內。

4.金融期貨中逼倉行情難以發生

在商品期貨中，有時會出現逼倉行情。通常，逼倉行情的表現是期貨價格與現貨價格有著較大的差價，這種差價遠超出了合理范圍，並且在交割或臨近交割時期貨價格也不收斂於現貨價格。

更嚴重的逼倉行情是操縱者同時控制現貨與期貨，1980年在美國的白銀期貨上就曾經出現過一次，1989年在CBOT也發生過一輪大豆逼空行情。然而，在世界金融期貨史上，逼倉行情卻從來都沒發生過。

金融期貨中逼倉行情之所以難以發生，首先是因為金融現貨市場是一個龐大的市場，莊家操縱不了。其次是因為強大的期現套利力量的存在，他們將會埋葬那些企圖發動逼倉行情的莊家。

最後，一些實行現金交割的金融期貨，期貨合約最後的交割價就是當時的現貨價，這等於是建立了一個強制收斂的保證制度，徹底杜絕了逼倉行情發生的可能。

❸ 外匯市場的主要作用有哪些

外匯市場分為狹義的外匯市場和廣義的外匯市場，兩個市場主要有以下五個作用。分別是：
(1)國際清算。因為外匯就是作為國際經濟往來的支付手段和清算手段的，所以清算是外匯市場的最基本作用。
(2)兌換功能。在外匯市場買賣貨幣，把一種貨幣兌換成另一種貨幣作為支付手段，實現了不同貨幣在購買力方面的有效轉換。
(3)授信。由於銀行經營外匯業務，它就有可能利用外匯收支的時間差為進出口商提供貸款。
(4)套期保值，即保值性的期貨買賣。如果當出口商有一筆遠期外匯收入，為了避開因匯率變化而可能導致的風險，可以將此筆外匯當做期貨賣出；反之，進口商也可以在外匯市場上購人外匯期貨，以應付將來支付的需要。
(5)投機，即預期價格變動而買賣外匯。在外匯期貨市場上，投機者可以利用匯價的變動牟利，產生「多頭」和「空頭」，對未來市場行情下賭注。「多頭」是預計某種外匯的匯價將上漲，即按當時價格買進，而待遠期交割時，該種外幣匯價上漲，按「即期」價格立即出售，就可牟取匯價變動的差額。相反，「空頭」是預計某種外幣匯價將下跌，即按當時價格售出遠期交割的外幣，到期後，價格下降，按「即期」價買進補上。這種投機活動，是利用不同時間外匯行情的波動進行的。

❹ 金融期貨有哪些基本功能

金融期貨市場有多方面的經濟功能，其中最基本的功能是規避風險和發現價格。

1、規避風險

從整個金融期貨市場看，其規避風險功能之所以能夠實現，主要有三個原因：

其一是眾多的實物金融商品持有者面臨著不同的風險，可以通過達成對各自有利的交易來控制市場的總體風險。例如，進口商擔心外匯匯率上升，而出口商擔心外匯匯率下跌，他們通過進行反向的外匯期貨交易，即可實現風險的對沖。

其二是金融商品的期貨價格與現貨價格一般呈同方向的變動關系。投資者在金融期貨市場建立了與金融現貨市場相反的頭寸之後，金融商品的價格發生變動時，則必然在一個市場獲利，而在另一個市場受損，其盈虧可全部或部分抵銷，從而達到規避風險的目的。

其三是金融期貨市場通過規范化的場內交易，集中了眾多願意承擔風險而獲利的投機者。他們通過頻繁、迅速的買賣對沖，轉移了實物金融商品持有者的價格風險，從而使金融期貨市場的規避風險功能得以實現。

2、發現價格

金融期貨市場的發現價格功能，是指金融期貨市場能夠提供各種金融商品的有效價格信息。

在金融期貨市場上，各種金融期貨合約都有著眾多的買者和賣者。他們通過類似於拍賣的方式來確定交易價格。這種情況接近於完全競爭市場，能夠在相當程度上反映出投資者對金融商品價格走勢的預期和金融商品的供求狀況。因此，某一金融期貨合約的成交價格，可以綜合地反映金融市場各種因素對合約標的商品的影響程度，有公開、透明的特徵。

由於現代電子通訊技術的發展，主要金融期貨品種的價格，一般都能夠即時播發至全球各地。因此，金融期貨市場上所形成的價格不僅對該市場的各類投資者產生了直接的指引作用，也為金融期貨市場以外的其他相關市場提供了有用的參考信息。

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金融期貨和商品期貨的區別有以下六點：

金融期貨和商品期貨在交易機制、合約特徵、機構安排方面並無二致，但二者也有不一樣的地方：

1、有些金融期貨沒有真實的標的資產（如股指期貨等），而商品期貨交易的對象是具有實物形態的商品，例如，農產品等；

2、股價指數期貨在交割日以現金清算，利率期貨可以通過證券的轉讓清算，商品期貨金融期貨則可以通過實物所有權的轉讓進行清算；

3、金融期貨合約到期日都是標准化的，一般有到期日在三月、六月、九月、十二月幾種。商品期貨合約的到期日根據商品特性的不同而不同；

4、金融期貨適用的到期日比商品期貨要長，美國政府長期國庫券的期貨合約有效期限可長達數年；

5、持有成本不同。將期貨合約持有到期滿日所需的成本費用即持有成本，包括三項：貯存成本、運輸成本、融資成本。各種商品需要倉儲存放，需要倉儲費用，金融期貨合約的標的物所需的貯存費用較低，有些如股指則甚至不需要貯存費用。如果金融期貨的標的物存放在金融機構，則還有利息，例如，股票的股利、外匯的利息等，有時這些利息會超出存放成本，產生持有收益。

6、投機性能不同。由於金融期貨市場對外部因素的反應比商品期貨更敏感，期貨價格的波動更頻繁、更大，因而比商品期貨具有更強的投機性。

參考資料來源：

網路-金融

網路-金融期貨

❺ 外匯市場職能的作用有哪些

1、國際清算。因為外匯就是作為國際間經濟往來的支付手段和清算手段的，所以清算是外匯市場的最基本作用。
2、授信。由於銀行經營外匯業務，它就有可能利用外匯收支的時間差為進出口商提供貸款。
3、套期保值。即保值性的期貨買賣。這與投機性期貨買賣的目的不同，它不是為了從價格變動中牟利，而是為了使外匯收入不會因日後匯率的變動而遭受損失，這對進出口商來說非常重要。
4、投機。即預期價格變動而買賣外匯。在外匯期貨市場上，投機者可以利用匯價的變動牟利，產生「多頭」和「空頭」，對未來市場行情下賭注。「多頭」是預計某種外匯的匯價將上漲，即按當時價格買進，而待遠期交割時，該種外幣匯價上漲，按「即期」價格立即出售，就可牟取匯價變動的差額。相反，「空頭」是預計某種外幣匯價將下跌，即按當時價格售出遠期交割的外幣，到期後，價格下降，按「即期」價買進補上。

❻ 期貨交易有哪些功能

期貨交易功能

1、發現價格

由於期貨交易是公開進行的對遠期交割商品的一種合約交易，在這個市場中集中了大量的市場供求信息，不同的人、從不同的地點，對各種信息的不同理解，通過公開競價形式產生對遠期價格的不同看法。

期貨交易過程實際上就是綜合反映供求雙方對未來某個時間供求關系變化和價格走勢的預期。這種價格信息具有連續性、公開性和預期性的特點，有利於增加市場透明度，提高資源配置效率。

2、迴避風險

期貨交易的產生，為現貨市場提供了一個迴避價格風險的場所和手段，其主要原理是利用期現貨兩個市場進行套期保值交易。在實際的生產經營過程中，為避免商品價格的千變萬化導致成本上升或利潤下降，

可利用期貨交易進行套期保值，即在期貨市場上買進或賣出與現貨市場上數量相等但交易方向相反的期貨合約，使期現貨市場交易的損益相互抵補。鎖定企業的生產成本或商品銷售價格，保住既定利潤，迴避價格風險。

3、套期保值

在現貨市場上買進或賣出一定數量現貨商品同時，在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同、數量相當、但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，達到規避價格風險的目的交易方式。

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期貨交易風險

1、杠桿使用風險

資金放大功能使得收益放大的同時也面臨著風險的放大，因此對於10倍左右的杠桿應該如何用，用多大，也應是因人而異的。水平高一點的可以5倍以上甚至用足杠桿，水平低的如果也用高杠桿，那無疑就會使風險失控。

2、強平和爆倉

交易所和期貨經紀公司要在每個交易日進行結算，當投資者保證金不足並低於規定的比例時，期貨公司就會強行平倉。有時候如果行情比較極端甚至會出現爆倉即虧光帳戶所有資金，甚至還需要期貨公司墊付虧損超過帳戶保證金的部分。

3、交割風險

普通投資者做多大豆不是為了幾個月後買大豆，做空銅也不是為了幾個月後把銅賣出去，如果合約一直持倉到交割日，投資者就需要湊足足夠的資金或者實物貨進行交割(貨款是保證金的10倍左右)。

參考資料來源：網路-期貨

❼ 外匯期貨交易的經濟功能又哪些

1、套期保值
外匯期貨的套期保值分為賣出套期保值和買入套期保值兩種。它的主要原理就是利用期貨市場和現貨市場價格走勢一致的規律 , 在期貨市場和現匯市場上做幣種相同、數量相等、方向相反的交易。不管匯率如何變動 , 利用期貨市場上盈與虧和現貨市場上的虧與盈相補平 , 使其價值保持不變 , 實現保值。

出口商和從事國際業務的銀行預計未來某一時間會得到一筆外匯 , 為了避免外匯匯率下浮造成的損失 , 一般採用賣出套期保值。賣出套期保值又稱空頭套期保值 , 即先在期貨市場上賣出後再買進。

買入套期保值，又稱多頭套期保值 , 即先在期貨市場上買入而後賣出。進口商或需要付匯的人因擔心付匯時本國貨幣匯率下浮， 往往採用買入套期保值。

2、外匯投機
投機者往往無具體的外匯需求 , 而是借匯率漲落波動之機 , 進行冒險性的期貨交易從中獲利。由於外匯期貨交易實行保證金交易 , 投機者能用較小資本做較大外匯交易 , 體現以小博大的投機特點。國際金融市場正是由於投機者的參與 , 保值者的願望才便於實現 , 才使外匯期貨市場有了更大的流動性。期貨市場的投機活動分為多頭投機和空頭投機兩種。

多頭投機是指投機者預測某種貨幣匯率上升 , 先買後賣 , 將先前設立的多頭地位了結 , 從中謀取盈利行為。進行多頭投機的前提是預測某種貨幣匯率上升 , 先進行買入 , 如果匯率果然按其預測方向變動 , 交割之前進行賣出 , 他就會盈利；反之 , 不管他是做對沖結束還是進行實際交割 , 他都會虧損。

空頭投機與多頭投機相反。空頭投機是預測某種貨幣匯率下跌 , 先賣後買，了結先前的空頭地位 , 從中謀取盈利。進行空頭投機的前提是匯率下跌。在預測匯率下跌的前提下 , 投機者先進行賣出期貨 , 匯率果然按其所預料的下跌了 , 在交割日到來之前進行買入 , 他就會盈利 ; 否則不管他是做對沖結束還是進行實際交割 , 他都會虧損。

3、價格發現功能
所謂價格發現是指形成競爭性價格的過程。外匯期貨市場由於它的透明度高和流動性強，因而成為更有效的價格發現制度。在外匯期貨市場上 , 通過參與者各方有序的公開競爭和討價還價 , 形成的匯率能比較真實地反映外匯市場的供求狀況。

❽ 期貨市場的功能和特點

期貨結算所大部分實行會員制。結算會員須交納全額保證金存放在結算所，以保證結算所對期貨市場的風險控制。期貨結算所的最高權力機構是董事會（理事會）。日常工作由總裁負責。

特點：

1、調節市場供求，減緩價格波動；

2、為政府宏觀調控提供參考依據；

3、促進該國經濟的國際化發展；

4、有助於市場經濟體系的建立和完善。

(8)外匯期貨市場的功能擴展閱讀

隨著現代商品經濟的發展和社會勞動生產力的極大提高，國際貿易普遍開展，世界市場逐步形成，市場供求狀況變化更為復雜。

而要求有能夠連續地反映潛在供求狀況變化全過程的價格，以便廣大生產經營者能夠及時調整商品生產，以及迴避由於價格的不利變動而產生的價格風險。期貨交易所是為期貨交易提供場所、設施、服務和交易規則的非盈利機構。交易所一般採用會員制。