股指期貨中

1. 股市中的股指期貨是什麼

一．股指期貨的概念

股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。
股指期貨的交易單位等於基礎指數的數值與交易所規定的每點價值之乘積。股指期貨報價時直接報出基礎指數數值，最小變動價位通常也以一定的指數點來表示。由於股價指數本身並沒有任何實物存在形式，因此股價指數是以現金結算方式來結束交易的。在現金結算方式下，持有至到期日仍未平倉的合約將於到期日得到自動沖銷，買賣雙方根據最後結算價與前一天結算價之差計算出盈虧金額，通過借記或貸記保證金帳戶二結清交易部位。
股指期貨是為適應人們控制股市風險，尤其是系統性風險的需要而產生的。股票價格指數之所以能規避股票交易中的風險，主要是因為股價指數的變動代表了整個股市價格變動的方向和水平，而大多數股票價格的變動是與股價指數同方向的。因此，在股票現貨市場和股票價格指數期貨市場作相反的操作，並通過β系數進行調整，就可以抵消股票市場面臨的風險。

二．股指期貨的由來

1982年2月，美國堪薩斯農產品交易所正式開辦世界上第一個股票指數期貨交易以來，全球股價指數期貨品種不斷涌現，幾乎覆蓋了所有的基準指數。
著名的股票價格指數期貨合約有：S＆P 500股票指數、NYSE綜合股票指數、KCBT價值線綜合平均股票指數、CBOT的主要市場指數等。

三．境外中國股指期貨

目前國際市場上有四種中國股票指數期貨：在香港交易所上市的新華富時中國25指數期貨、恆生中國企業指數期貨和在芝加哥期權交易所(CBOE)上市交易的中國股指期貨、新加坡交易所的新華富時 A50指數期貨，以及即將推出的中國滬深300指數期貨。1．H股指數期貨（恆生中國企業指數期貨）
H股指數期貨由香港交易所於2003年12月8日推出，該指數包括32隻成份股。每點價值50港幣，按該指數位7400點計算，一份合約價值為37萬港元。2．新華富時中國25指數期貨
香港交易所於2005年5月23日推出了新華富時中國25指數期貨及期權。每點價值50港幣，按該指數點位12000點計算，一份合約價值為60萬港元。3．美國CBOE中國股指期貨
2004年10月18日，芝加哥期權交易所的電子交易市場推出了美國證券市場上的第一個中國股指期貨產品。CBOE中國股指期貨的標的指數中國指數是一個按照相等市值編制的指數，成份股20個。每點價值100美元，按照指數點位360點計算，一份合約3.6萬美元。4．新加坡的新華富時中國A50股指期貨
包含中國A股市場市值最大的50家公司，許多國際投資者把這一指數看作是衡量中國市場的精確指標。每點價值為10美元，按該指數點位5100點計算，一份合約價值約5萬多美元。

四．股指期貨的基本特徵

1．股指期貨與其他金融期貨、商品期貨的共同特徵
合約標准化:期貨合約的標准化是指除價格外，期貨合約的所有條款都是預先規定好的，具有標准化特點。期貨交易通過買賣標准化的期貨合約進行。
交易集中化:期貨市場是一個高度組織化的市場，並且實行嚴格的管理制度，期貨交易在期貨交易所內集中完成。
對沖機制:期貨交易可以通過反向對沖操作結束履約責任。
每日無負債結算制度:每日交易結束後，交易所根據當日結算價對每一會員的保證金帳戶進行調整，以反映該投資者的盈利或損失。如果價格向不利於投資者持有頭寸的方向變化，每日結算後，投資者就須追加保證金，如果保證金不足，投資者的頭寸就可能被強制平倉。
杠桿效應:股指期貨採用保證金交易。由於需交納的保證金數量是根據所交易的指數期貨的市場價值來確定的，交易所會根據市場的價格變化，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。 2．股指期貨自身的獨特特徵
股指期貨的標的物為特定的股票指數，報價單位以指數點計。
合約的價值以一定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示。
股指期貨的交割採用現金交割，不通過交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。

五．股指期貨的功能

1．套期保值：是指投資者買進或賣出股票指數期貨合約，並以此補償因股票現貨市場價格變動所帶來的實際損失。股票套期保值主要分為下列五類：
多頭套期保值：股票購買人如果准備在將來指定時間購買股票，就可以利用股票指數期貨合約進行套期保值，建立股票指數期貨合約多頭，以期在股票價格上升(市場朝自己不利的方向變動)後，用股票指數期貨合約的收益來彌補在現貨市場上高價購進的損失。
空頭套期保值：如果股票持有者預測未來利率水平上升，致使股價下跌，就可以通過現在出售股票指數期貨合約的辦法來對其所持有的股票進行多頭保值，用期貨市場中空頭的利潤來彌補現貨股票頭寸的損失。
流通跨期保值：指同時賣出和買進兩種不同月份的股票指數期貨合約，以利用不同月份之間期貨間的差價進行相反交易，從中獲利。在跨期買賣中，投資者所注重的是月份之間的差價。
發行跨期保值：一家公司發行股票時，通常是委託投資銀行代理發行的。例如：某投資銀行受託發行某公司股票，投資銀行臨時組織財團認購股票，然後分售給投資大眾。財團一般要對發行公司擔保凈發行價格，或盡最大努力推銷分售股票，於是這種發行也存在一定的風險。為減少風險，便可以用股票指數期貨進行保值。
跨市保值：股票指數期貨的跨市買賣是投資者在兩個不同期貨市場對兩種類似的股票指數期貨同時進行方向相反的交易，利用其間的差價從中獲利。2．投機獲利
買空--買入股票指數期貨合約：投機者買入股票指數期貨合約的目的，是利用價格波動獲得由此產生的利潤。當投資者預測股票指數上升，於是購買某一交割月份的股票指數期貨合約，一旦預測准確，股票行情漲至一定高度的時候，他便將先前買入的股票指數期貨合約賣出，即在低價時買入，在高價時賣出，投資者就可獲得因價格變動而帶來的差額利潤。
賣空--賣出股票指數期貨合約：投機者賣出股票指數期貨合約的目的，是為獲得因價格變動而帶來的利潤。投機者預測股票指數期貨價格會下跌，於是他預先賣出某一交割月份的股票指數期貨合約，一旦預測准確，行情下降後，他再將先前賣出的期貨合約再買入，賺取兩張合約的差價利潤。

2. 中國三大股指期貨代碼各是什麼意思

中國三大股指期貨代碼各自的意思是：

IF為滬深300股指期貨，IC為中證500股指期貨，IH為上證50股指期貨。

滬深300股指期貨以滬深300指數作為標的物的期貨品種，在2010年4月16日由中國金融期貨交易所推出。

中證500指數樣本空間內股票是由全部A股中剔除滬深300指數成份股及總市值排名前300名的股票後，總市值排名靠前的500隻股票組成，綜合反映中國A股市場中一批中小市值公司的股票價格表現。

上證50股指期貨是以上證50指數作為標的物的期貨品種，在2015年4月16日由中國金融期貨交易所推出，買賣雙方交易的是一定期限後的股市指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。

(2)股指期貨中擴展閱讀：

股指期貨與商品期貨的區別：

1、股指期貨沒有真實的標的資產，而商品期貨交易的對象是具有實物形態的商品，例如，農產品等；

2、股指數期貨在交割日以現金清算，商品期貨則可以通過實物所有權的轉讓進行清算；

3、股指期貨對外部因素的反應比商品期貨更敏感，期貨價格的波動更頻繁、更大，因而比商品期貨具有更強的投機性。

參考資料來源：

網路-股指期貨

網路-上證50股指期貨

網路-滬深300股指期貨

網路-中證500指數

3. 股指期貨是什麼

Share Price Index Futures，英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。大有股指期貨分析師網指出雙方交易的是一定期限後的股票指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。

4. 股指期貨中股指的構成股票有哪些

股票價格指數是描述股票市場總的價格水平變化的指標。它是選取有代表性的一組股票，把他們的價格進行加權平均，通過一定的計算得到。各種指數具體的股票選取和計算方法是不同的。這種股票指數，也就是表明股票行市變動情況的價格平均數。編制股票指數，通常以某年某月某日為基礎，以這個基期的股票價格作為100，用以後各時期的股票價格和基期價格比較，計算出升降的百分比，就是該時期的股票指數。投資者根據指數的升降，可以判斷出股票價格的變動趨勢。並且為了能實時的向投資者反映股市的動向，所有的股市幾乎都是在股價變化的同時即時公布股票價格指數。
計算股票指數，要考慮三個因素：一是抽樣，即在眾多股票中抽取少數具有代表性的成份股；二是加權，按單價或總值加權平均，或不加權平均；三是計算程序，計算算術平均數、幾何平均數，或兼顧價格與總值。
由於上市股票種類繁多，計算全部上市股票的價格平均數或指數的工作是艱巨而復雜的，因此人們常常從上市股票中選擇若干種富有代表性的樣本股票，並計算這些樣本股票的價格平均數或指數。用以表示整個市場的股票價格總趨勢及漲跌幅度。計算股價平均數或指數時經常考慮以下四點：
(1)樣本股票必須具有典型性、普通性，為此，選擇樣本對應綜合考慮其行業分布、市場影響力、股票等級、適當數量等因素。
(2)計算方法應具有高度的適應性，能對不斷變化的股市行情作出相應的調整或修正，使股票指數或平均數有較好的敏感性。
(3) 要有科學的計算依據和手段。計算依據的口徑必須統一，一般均以收盤價為計算依據，但隨著計算頻率的增加，有的以每小時價格甚至更短的時間價格計算。
(4)基期應有較好的均衡性和代表性。
股指計算方法
計算股票指數時，往往把股票指數和股價平均數分開計算。按定義，股票指數即股價平均數。但從兩者對股市的實際作用而言，股價平均數是反映多種股票價格變動的一般水平，通常以算術平均數表示。人們通過對不同的時期股價平均數的比較，可以認識多種股票價格變動水平。而股票指數是反映不同時期的股價變動情況的相對指標，也就是將第一時期的股價平均數作為另一時期股價平均數的基準的百分數。通過股票指數，人們可以了解計算期的股價比基期的股價上升或下降的百分比率。由於股票指數是一個相對指標，因此就一個較長的時期來說，股票指數比股價平均數能更為精確地衡量股價的變動。

5. 股指期貨里的if ic ih開頭都是什麼意思

這三個都是在中金所上市的金融期貨品種。

IF 滬深300股指期貨
IH 上證50股指期貨
IC 中證500股指期貨

上證50股指期貨介紹

上證50股指期貨合約的標的為上海證券交易所編制和發布的上證50指數，交易代碼為IH。上證50股指期貨合約模擬交易自2014年3月21日開始，合約的交割月份分別為交易當月起連續的兩個月份，以及三月、六月、九月、十二月中兩個連續的季月，共四期，同時掛牌交易。

2015年3月16日，中金所發布《上證50股指期貨合約》（徵求意見稿）和《中國金融期貨交易所上證50股指期貨合約交易細則》（徵求意見稿）。根據最新的徵求意見稿，上證50股指期貨合約乘數為每點人民幣300元。股指期貨合約價值為股指期貨指數點乘以合約乘數。合約以指數點報價，交易的最小變動價位是0.2點指數點，交易報價指數點須為0.2點的整數倍。上證50股指合約每日漲跌幅度為前一交易日結算價的±10%。上證50股指期貨合約的最低交易保證金為合約價值的8%。到期交割方式為現金交割。合約的最後交易日為合約到期月份第三個周五，遇法定節假日順延。合約最後交割日同最後交易日。手續費標准為不高於成交金額的萬分之零點五。交割手續費標准為交割金額的萬分之一。

上證50股指期貨交易採用集合競價和連續競價兩種交易方式。集合競價時間為每個交易日9:10-9:15，其中9:10-9:14為指令申報時間，9:14-9:15為指令撮合時間。連續競價時間為每個交易日9:15-11:30（第一節）和13:00-15:15（第二節），最後交易日連續競價時間為9:15-11:30（第一節）和13:00-15:00（第二節）。

6. 股指期貨

買賣股指期貨的本質是與他人簽訂在約定的時間內，按約定的價格和數量買賣期指的合約。

這個合約都有約定的最後交易日（就是最後履行合約的日子，一般是合約月份的第三個周五），這就是期指的交割日。約定的最後履約時間到了，買賣雙方必須平倉（解除合約）或交割（現金結算）。

交割日： 就期貨合約而言，交割日是指必須進行商品交割的日期。商品期貨交易中，個人投資者無權將持倉保持到最後交割日，若不自行平倉，其持倉將被交易所強行平掉，所產生的一切後果，由投資者自行承擔；只有向交易所申請套期保值資格並批準的現貨企業，才可將持倉一直保持到最後交割日，並進入交割程序，因為他們有套期保值的需要與資格。

交割：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進行的現貨商品轉移。交割地點為各期貨交易所指定的交割倉庫。交割方式有交易時間內約定價格互平某些期貨合約，並在場外完成交割；或者在進入交割時間後進行交割。 股票指數合約的交割採取現金結算方式。

7. 股指期貨具體是什麼意思啊

股票指數期貨是指以股票價格指數作為標的物的金融期貨合約。在具體交易時，股票指數期貨合約的價值是用指數的點數乘以事先規定的單位金額來加以計算的，如標准·普爾指數規定每點代表500美元，香港恆生指數每點為50港元等。

股票指數合約交易一般以3月、6月、9月、12月為循環月份，也有全年各月都進行交易的，通常以最後交易日的收盤指數為准進行結算。

股票指數期貨交易的實質是投資者將其對整個股票市場價格指數的預期風險轉移至期貨市場的過程，其風險是通過對股市走勢持不同判斷的投資者的買賣操作來相互抵銷的。

它與股票期貨交易一樣都屬於期貨交易，只是股票指數期貨交易的對象是股票指數，是以股票指數的變動為標准，以現金結算，交易雙方都沒有現實的股票，買賣的只是股票指數期貨合約，而且在任何時候都可以買進賣出。

(7)股指期貨中擴展閱讀：

期貨交易歷史上是在交易大廳通過交易員的口頭喊價進行的。目前大多數期貨交易是通過電子化交易完成的，交易時，投資者通過期貨公司的電腦系統輸入買賣指令，由交易所的撮合系統進行撮合成交。

買賣期貨合約的時候，雙方都需要向結算所繳納一小筆資金作為履約擔保，這筆錢叫做保證金。首次買入合約叫建立多頭頭寸，首次賣出合約叫建立空頭頭寸。然後，手頭的合約要進行每日結算，即逐日盯市。

建立買賣頭寸(術語叫開倉)後不必一直持有到期，在股指期貨合約到期前任何時候都可以做一筆反向交易，沖銷原來的頭寸，這筆交易叫平倉。如第一天賣出10手股指期貨合約，第二天又買回10手合約。那麼第一筆是開倉10手股指期貨空頭，第二筆是平倉10手股指期貨空頭。

第二天當天又買入20手股指期貨合約，這時變成開倉20手股指期貨多頭。然後再賣出其中的10手，這時叫平倉10手股指期貨多頭，還剩10手股指期貨多頭。

一天交易結束後手頭沒有平倉的合約叫持倉。這個例子里，第一天交易後持倉是10手股指期貨空頭，第二天交易後持倉是10手股指期貨多頭。

8. 中國三大股指期貨代碼各是什麼意思

字母是交易代碼，數字表示合約到期交割月份。
"IC1507"是指2015年到期交割的中證500指數期貨合約；「IH1507」是指2015年到期交割的上證50指數期貨合約；「IF1507」是指2015年7月份到期交割的滬深300指數期貨合約。

9. 股指期貨 裡面 ic 許與 if 分別表示什麼

IF：（share price）Index Future，直譯就是股指期貨，標的物是滬深300指數。命名來自英文。
IH：I表示股指期貨，H是「滬」的拼音第一個字母。標的物是上證50。命名中英混雜。
IC：I表示股指期貨，C是China的第一個字母，標的物是中證500。