股票指數期貨基差收斂

『壹』 股指期貨基差的基差風險

在股指期貨交易中，由於現貨價格與期貨價格波動不一致、從而基差波動不確定而導致的風險被稱為基差風險。如果基差朝著有利方向變化，則不僅可以取得較好的套期保值效果，而且還可以獲得額外的盈利；反之，不僅會影響套保效果，甚至還會蒙受損失。比如，在買入套期保值中，由於在套保結束時要買入現貨並賣出期貨合約，當基差變弱、即現貨價格相對更低而期貨價格相對更高時，投資者買低賣高就可能獲利。相反，如果此時是賣出套期保值，由於在套保結束時要賣出現貨並買入期貨合約，因此當基差變弱時，投資者賣低買高則可能虧損。

『貳』 股指期貨中正/負基差率是什麼意思

基差=現貨價格-期貨價格 基差率=基差/現貨價格
(基差是指某一時刻、同一地點、同一品種的現貨價與期貨價的差。由於期貨價格和現貨價格都是波動的，在期貨合同的有效期內，基差也是波動的。基差的不確定性被稱為基差風險。)

股指期貨中，
基差=滬深300指數點位-股指期貨合約價格(基差可以為正數，可以為負數)
基差率=基差/滬深300指數點位(所以有正基差率，負基差率)

『叄』 股指期貨if06明天（6.18）交割了，預計交割時基差是多少

按照5月21日 1005合約交割時的經驗來看,IF1005收盤價為2749,現貨指數HS300收盤為2766.如此看來大概是20多一些.

但是有兩點必須澄清

首先,交割的時候是以"交割結算價"(HS300最後2小時出現所有成交價格的算術平均價)進行的,IF1005的交割結算價是2750,這個可以說現貨還是跟期貨起到了很好的銜接,因為,這里只要兩者差大概大於0.5點 就已經有套利機會存在了(如果存在套利機會,那麼發現機會的人自然會讓它回復到不存在套利的狀態).

然後,一般來說,交割的時候,我們是不拿基差這個來參照的,因為我們看的是交割結算價跟期貨價格,一般基差在合約存在的中間階段參考價值較大.

至於如果說樓主還是對問題所提出的兩個數值差價很執著的話,可能可以參考這種方法,一般可以通過最後2個小時的分時走勢圖看出,如果圖形比較陡峭,那麼可能是會差個十幾或幾十點,如果圖形比較平穩,那麼差價可能也就是幾個點,100多點的不太可能出現.

『肆』 （股指期貨套保中）什麼是基差率如何計算的

基差=現貨價格一期貨價格

基差是指某一時刻、同一地點、同一品種的現貨價與期貨價的差。由於期貨價格和現貨價格都是波動的，在期貨合同的有效期內，基差也是波動的。基差的不確定性被稱為基差風險。利用期貨合約套期保值的目標便是使基差波動為零，期末基差與期初基差之間正的偏差使投資不僅可以保值還可以盈利；而負的偏差則為虧損，說明沒有完全實現套期保值。

『伍』 為什麼中國的股指期貨基差比美國大

朋友，不要動不動就拿外國的東西來比，我們自己的股票就按照自己的情況弄！

『陸』 股指期貨基差問題

基差=近期合約價格-遠期合約價格
理論基差為0 因為按照期貨理論知識 現貨價格圍繞期貨價格上下波動最終趨於一致

『柒』 股指期貨當月和次月基差最多是多少

從2015年已經交割完畢的合約與過去兩年同期歷史基差的比較結果來看，2015年各期現組合的基差均值均高於歷史同期，套利介入空間明顯。其中，IF1502—01L2、IF1504—03L2的基差均值超過了1%，這意味著期現套利者選擇下月合約介入，優勢高於當月合約。95分位數可視為期現套利者可以獲得大幅基差收益的進場點位，與歷史高點相比，IF1502—01L2、IF1503—01L3、IF1504—03L2的基差95分位數超過了1%，這從側面反饋出套利者在2015年斬獲大幅基差的可能性，要高於前兩年。
本文來源：綜投網-投資理財知識：www.zt5.com

『捌』 股指期貨理論價格的基差

股指期貨的理論價格可以藉助基差的定義進行推導。根據定義，基差=現貨價格-期貨價格，也即：基差=（現貨價格-期貨理論價格）-（期貨價格-期貨理論價格）。前一部分可以稱為理論基差，主要來源於持有成本（不考慮交易成本等）；後一部分可以稱為價值基差，主要來源於投資者對股指期貨價格的高估或低估。因此，在正常情況下，在合約到期前理論基差必然存在，而價值基差不一定存在；事實上，在市場均衡的情況下，價值基差為零。

『玖』 期指小課堂：從股指到期指，哪些因素主導了基差

影響股指期貨基差的因素是：
首先，從期貨定價的理論上來講，股指期貨的價格體現的是未來股指價格的現值，因此相當於現貨價格加上持倉成本再減去未來股票現貨的分紅收入。這樣基差就主要體現為3個方面：對未來股指漲跌的預期、持倉成本以及股票分紅。當市場對股指強烈看好時，基差就會受到一定程度的抬升；而持倉成本對於股指期貨也就相當於資金的成本，因此基差又受到利率因素的影響；最後，在每年夏天分紅季（5~8月），基差的貼水幅度會相對較深，這便是來自股息分紅的影響。
拋開理論來看，市場本身正向套利相對於反向套利更為便利等交易規則也是其中一大因素。正向期現套利時，只需持有股票現貨或股票型基金的同時做空股指期貨，但反向套利則需要通過融券的方式賣空股票現貨或股票ETF如滬深300ETF的同時做多股指期貨。由於市場上可融券賣出的滬深300ETF量相對有限，反向套利的力量本身就會弱於正向套利。除此之外，如流動性、保證金制度等因素也會影響基差的變動情況。
目前的股指期貨長期處在貼水在很大程度上也是受到了投資者的影響。自股指期貨被限以來，市場上的投機者數量迅速減少，更多的是做套保的機構投資者。這些投資者大多持有股票現貨，通過做空股指期貨對現貨套保，鎖定價格，也因此壓低了股指期貨的價格。因此當股指期貨松綁消息出來後，市場也在預計股指期貨貼水收窄，尤其是對於遠月合約而言，目前的貼水幅度較大，流動性也不高，盡管目前的松綁尚未對遠月合約的基差構成明顯的推動因素，但隨著股指期貨的進一步松綁後，流動性的回升或將使其貼水進一步收窄。