外匯掉期期貨案例

Ⅰ 外匯掉期與期貨的區別

1,2,3樓別在那不懂裝懂。外匯掉期主要存在銀行間。外匯期貨現在芝加哥商業交易所在做

外匯掉期(Foreign Exchange Swap)是交易雙方約定以貨幣A 交換一定數量的貨幣B，並以約定價格在未來的約定日期用貨幣B 反向交換同樣數量的貨幣A。外匯掉期形式靈活多樣，但本質上都是利率產品。首次換入高利率貨幣的一方必然要對另一方予以補償，補償的金額取決於兩種貨幣間的利率水平差異，補償的方式既可通過到期的交換價格反映，也可通過單獨支付利差的形式反映

80年代以來，外匯掉期市場迅猛發展，全球外匯掉期日均交易量從1989 年的1900億美元增長到2004 年的9440 億美元，從1995 年起，全球外匯掉期交易的日交易量已超過外匯即期交易和遠期交易，至2004 年，分別為外匯即期交易和遠期交易日交易量的1.5 倍和4.5 倍。2005 年8 月2 日，中國人民銀行下發《關於擴大外匯指定銀行對客戶遠期結售匯業務和開辦人民幣與外幣掉期業務有關問題的通知》，允許符合條件的商業銀行開辦人民幣與外幣掉期業務。
外匯掉期也被中央銀行作為貨幣政策工具，用於從市場上收迴流動性或向市場投放流動性。一些國家(如瑞士、德國、英國、新加坡、泰國等)中央銀行都曾(或正在)使用外匯掉期作為公開市場操作工具。以瑞士中央銀行為例，由於瑞士政府財政赤字很小，央行公開市場操作缺乏短期政府債券工具，因此瑞士央行曾主要運用外匯掉期來調節銀行體系的流動性，1993 年瑞士央行未平倉外匯掉期合約金額最高曾達到基礎貨幣的50%左右。
2005 年11 月底，經過連續12 次升息，美國聯邦基金利率已從1%上升到4%。同期，美元一年期Libor 也達到4.70%左右，高出相應期限的人民幣貨幣市場利率2-3%。外匯資金運用能力較強的商業銀行傾向於增持美元資產，提高盈利能力，緩解人民幣流動性帶來的短期投資壓力；同時，為規避匯率風險，商業銀行希望在未來仍然能以當前匯率水平換回人民幣，並願意從美元資產的投資收益中拿出一部分補償交易對手。在這種情況下，2005 年11 月25 日，為適度回收流動性，保持貨幣市場利率的平穩運行，中國人民銀行選擇國家開發銀行等10 家銀行開展外匯掉期交易，央行即期賣出美元，同時約定1 年後以相同匯率買回美元，並相應收取美元與人民幣的利差補償。該次掉期交易量為60 億美元，央行收回基礎貨幣484.83 億元人民幣。

外匯期貨(foreign exchange futures)
外匯期貨是交易雙方約定在未來某一時間，依據現在約定的比例，以一種貨幣交換另一種貨幣的標准化合約的交易。是指以匯率為標的物的期貨合約，用來迴避匯率風險。它是金融期貨中最早出現的品種。自1972年5月芝加哥商品交易所的國際貨幣市場分部推出第一張外匯期貨合約以來，隨著國際貿易的發展和世界經濟一體化進程的加快，外匯期貨交易一直保持著旺盛的發展勢頭。它不僅為廣大投資者和金融機構等經濟主體提供了有效的套期保值的工具，而且也為套利者和投機者提供了新的獲利手段。
1972年5月，芝加哥商業交易所正式成立國際貨幣市場分部，推出了七種外匯期貨合約，從而揭開了期貨市場創新發展的序幕。從1976年以來，外匯期貨市場迅速發展，交易量激增了數十倍。1978年紐約商品交易所也增加了外匯期貨業務，1979年，紐約證券交易所亦宣布，設立一個新的交易所來專門從事外幣和金融期貨。1981年2月，芝加哥商業交易所首次開設了歐洲美元期貨交易。隨後，澳大利亞、加拿大、荷蘭、新加坡等國家和地區也開設了外匯期貨交易市場，從此，外匯期貨市場便蓬勃發展起來。

Ⅱ 舉例說明掉期外匯交易的概念

某工廠出口價值100萬USD的的貨物，2個月後對方付款。然後進口價值100萬的設備，4個月後付款。
USD/HKD 7.3030-7.3050 2個月遠期匯水 20/10 4個月遠期匯水30/40
工廠可以考慮掉期保值交易，即賣出2個月遠期100萬美元，同時買入4個月期的100萬美元遠期，兩者方向相反，金額相等，期限不同。
掉期外匯交易是在賣出（或買入）外匯同時，買入（或賣出）外匯，金額相對，方向相反。

Ⅲ 跪求：外匯掉期交易實例

甲出口企業收到國外進口商支付的出口貨款500萬美元該，企業需要將貨款結匯成人民幣用於國內支出，但同時該企業需要進口原材料並將於3個月之後支付500萬美元的貨款。

此時,該企業就可以與銀行辦理一筆即期對3個月遠期的人民幣與外幣掉期業務：即期賣出500萬美元,取得相應的人民幣，3個月遠期以人民幣買入500萬美元。通過上述的交易，該企業可以軋平其中的資金缺口，達到規避風險的目的。

外匯掉期是金融掉期產品的一種。金融掉期又稱金融互換，是指交易雙方按照預先約定的匯率、利率等條件，在一定期限內，相互交換一組資金，達到規避風險的目的。

掉期業務結合了外匯市場、貨幣市場和資本市場的避險操作，為規避中長期的匯率和利率風險提供了有力的工具。作為一項高效的風險管理手段，掉期的交易對象可以是資產，也可以是負債；可以是本金，也可以是利息。

(3)外匯掉期期貨案例擴展閱讀

掉期外匯交易明顯地具有下述特點：

1、一種貨幣在被買入的同時即被賣出，或者是一個相反的操作；

2、買賣的貨幣幣種、金額都一致；

3、買與賣的交收時間不同。正因為如此，掉期外匯交易不會改變交易者的外匯持有額，改變的只是交易者所持有的外匯的期限結構，故名「掉期」。

掉期交易只做一筆交易，不必做兩筆，交易成本較低。

Ⅳ 什麼是掉期外匯交易(請舉個通俗例子)

你現在需要對外支付歐元,但是現在你帳上只有美圓沒有歐元,但是你一個月後會有歐元進帳.那麼你可以用美圓做抵押,向銀行借歐元對外支付,等歐元進來時再還給銀行,這不需支付利息的.

Ⅳ 期貨和掉期的區別是什麼 通俗點 最好舉個例子 謝謝

掉期交易（Swap Transaction）是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更為准確的說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流（Cash Flow）的交易。較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。貨幣掉期交易，是指兩種貨幣之間的交換交易、在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。掉期交易與期貨、期權交易一樣，已成為國際金融機構規避匯率風險和利率風險的重要工具。

期貨的英文為Futures，是由「未來」一詞演化而來。
其含義是：交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，因此中國人就稱其為「期貨」。

Ⅵ 掉期交易是什麼呢通俗點，舉個例子

一、掉期交易

掉期交易（Swap Transaction）是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更為准確的說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流（Cash Flow）的交易。

較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。

貨幣掉期交易，是指兩種貨幣之間的交換交易、在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。

利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。

二、舉例：
買方（鋼廠） ：

國內某鋼廠達成一筆於2010年供應鋼板產品的合同，預期在2010年3月用好望角型船舶進口總量為75000公噸含鐵量為62％的鐵礦粉。由於鋼廠預計鐵礦石價格將會在3個月內大幅上漲，為鎖定采購成本，該鋼廠將出價105.00美元/公噸乾重，購買2010年3月的CFR中國的含鐵量為62％的鐵礦粉掉期合約。

賣方（鐵礦石供應商）：

與此同時，某家擁有鐵礦石存貨的供應商，為了規避鐵礦石價格下跌所可能引起的存貨價值減少的風險，希望以掉期對沖的方式來抵消現貨市場的潛在虧損。該供應商想把鐵礦粉的價格鎖定在107.00美元/公噸乾重。

經紀人 ：

作為交易雙方的中介，場外經紀人把雙方撮合在一起，組織其協商後，同意將價格定在106.5美元/公噸乾重。

拓展資料：

掉期交易的特點：

(1)買與賣是有意識地同時進行的

(2)買與賣的貨幣種類相同，金額相等

(3)買賣交割期限不相同掉期交易與前面講到的即期交易和遠期交易有所不同。即期與遠期交易是單一的，要麼做即期交易，要麼做遠期交易，並不同時進行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用於銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行，故稱之為復合的外匯買賣，主要用於銀行同業之間的外匯交易。一些大公司也經常利用掉期交易進行套利活動。

掉期交易的目的包括兩個方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動引發的風險；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

Ⅶ 中美外匯市場功能比較<即期,遠期,掉期各項功能要有案例分析>

美元有被大貶值的危險，因為美國的金融危機。如果世界都賣空美國，那美國將相當的難受，逼急了他有可能亂咬人。現在中國說了，中國作為最大的美元持有國，繼續維持游戲規則，美國繼續賒賬，中國繼續給錢給商品，你的美元和美元資產我照單全收。
但是潛台詞就是美國你自己的危機自己去處理，別牽扯別人，別指望中國太多，我們中國自己玩自己的，借你錢給你東西就算不錯了，別指望我中國干別的。美元有被大貶值的危險，因為美國的金融危機。如果世界都賣空美國，那美國將相當的難受，逼急了他有可能亂咬人。現在中國說了，中國作為最大的美元持有國，繼續維持游戲規則，美國繼續賒賬，中國繼續給錢給商品，你的美元和美元資產我照單全收。
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但是潛台詞就是美國你自己的危機自己去處理，別牽扯別人，別指望中國太多，我們中國自己玩自己的，借你錢給你東西就算不錯了，別指望我中國干別的。

Ⅷ 麻煩高人舉個外匯掉期合約的例子~

一家美國貿易公司在1月份預計4月1日將收到一筆歐元貨款，為防範匯率風險，公司按遠期匯率水平同銀行敘做了一筆3個月遠期外匯買賣，買入美元賣出歐元，起息日為4月1日。但到了3月底，公司得知對方將推遲付款，在5月1日才能收到這筆貨款。於是公司可以通過一筆1個月的掉期外匯買賣，將4月1日的頭寸轉換至5月1日。
若客戶目前持有甲貨幣而需使用乙貨幣，但在經過一段時間後又收回乙貨幣並將其換回甲貨幣，也可通過敘做掉期外匯買賣來固定換匯成本，防範風險。
一家日本貿易公司向美國出口產品，收到貨款500萬美元。該公司需將貨款兌換為日元用於國內支出。同時公司需從美國進口原材料，並將於3個月後支付500萬美元的貨款。此時，公司可以採取以下措施：敘做一筆3個月美元兌日元掉期外匯買賣：即期賣出500萬美元，買入相應的日元，3個月遠期買入500萬美元，賣出相應的日元。通過上述交易，公司可以軋平其中的資金缺口，達到規避風險的目的。

Ⅸ 請舉一個最簡單明了的例子，解釋一下貨幣掉期是什麼意思

不同期限貨幣的交換。比如一個企業一個月收到貨款美元，三個月後又支出進口原材料款歐元，為了防止美元貶值和歐元升值，該公司則進行貨幣的掉期。

Ⅹ 一道金融外匯掉期方面的題目，求具體解析，謝謝

2月到4月這個期間，美元在貶值值，英鎊在升值。
外匯掉期(ForeignExchangeSwap)是交易雙方約定以貨幣A交換一定數量的貨幣B，並以約定價格在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數量的貨幣A。
2個月後，收到100萬英鎊，165萬美元。反向操作，賣出美元，換回英鎊，按這時匯率，只需要化160.5萬美元，就可換100萬英鎊，差價4.5萬美元就是盈利。