㈠ 股指期貨是不是相當於賭博啊
股指期貨交易與賭博有本質上的區別：
1、從風險機制的形成上看，賭搏是人為製造的風險，賭徒所冒的風險是由賭局的設立而產生的，如果賭局不存在，這種風險也隨之消失，所以，賭博所冒風險是原本並不存在的風險。而股指期貨規避的股價指數波動的風險，本身已在股票市場運行過程中客觀存在。即使沒有股指期貨投機活動，這種風險依然存在。
2、從所具有經濟功能看：賭博不具有任何對社會有益的經濟功能；而股指期貨交易具有套期保值和價格發現功能，是其他金融市場所不能替代的。三、賭博是違法行為，而股指期貨是合法的金融市場交易活動，受到法律保護。
股指期貨（Share Price Index Futures），英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。
㈡ 如何讓新華富時A50指數替代股指期貨，再戰程序化交易
新華富時A50是不可能取代股指期貨的地位的，這個還是不要想了現在股指期貨被限制可能會受到一些沖擊，不過一旦放開限制股指的地位還是沒有其他東西能替代的。
㈢ 股指期貨是什麼和股票是一個性質的嗎
編輯本段|回到頂部基本概念 股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 編輯本段|回到頂部世界主要股指期貨市場簡介 標准·普爾500指數
標准·普爾500指數是由標准·普爾公司1957年開始編制的。最初的成份股由425種工業股票、15種鐵路股票和60種公用事業股票組成。從1976年7月1日開始，其成份股改由400種工業股票、20種運輸業股票、40種公用事業股票和40種金融業股票組成。它以1941年至1942年為基期，基期指數定為 10，採用加權平均法進行計算，以股票上市量為權數，按基期進行加權計算。與道·瓊斯工業平均股票指數相比，標准·普爾500指數具有采樣面廣、代表性強、精確度高、連續性好等特點，被普遍認為是一種理想的股票指數期貨合約的標的。
道·瓊斯平均價格指數
道·瓊斯平均價格指數簡稱道·瓊斯平均指數，是目前人們最熟悉、歷史最悠久、最具權威性的一種股票指數，其基期為1928年10月l日，基期指數為100。道·瓊斯股票指數的計算方法幾經調整，現在採用的是除數修正法，即不是直接用基期的股票指數作除數，而是先根據成份股的變動情況計算出一個新除數，然後用該除數除報告期股價總額，得出新的股票指數。目前，道·瓊斯工業平均股票指數共分四組：第一類是工業平均數，由30種具有代表性的大工業公司的股票組成；第二組是運輸業20家鐵路公司的股票價格指數；第三組是15家公用事業公司的股票指數；第四組為綜合指數，是用前三組的65種股票加總計算得出的指數。人們常說的道·瓊斯股票指數通常是指第一組，即道·瓊斯工業平均數。
英國金融時報股票指數
金融時報股票指數是由倫敦證券交易所編制，並在《金融時報》上發布的股票指數。根據樣本股票的種數，金融時報股票指數分為30種股票指數、100種股票指數和500種股票指數等三種指數。目前常用的是金融時報工業普通股票指數，其成份股由30種代表性的工業公司的股票構成，最初以1935年7月l日為基期，後來調整為以1962年4月10日為基期，基期指數為100，採用幾何平均法計算。而作為股票指數期貨合約標的的金融時報指數則是以市場上交易較頻繁的100種股票為樣本編制的指數，其基期為1984年1月3日，基期指數為1000。
日經股票平均指數
日經股票平均指數的編制始於1949年，它是由東京股票交易所第一組掛牌的225種股票的價格所組成．這個由日本經濟新聞有限公司(NKS)計算和管理的指數，通過主要國際價格報道媒體加以傳播，並且被各國廣泛用來作為代表日本股市的參照物。
1986年9月，新加坡國際金融交易所(SIMEX)推出日經225股票指數期貨，成為一個重大的歷史性發展里程碑。此後，日經225股票指數期貨及期權的交易，也成為了許多日本證券商投資策略的組成部分。
香港恆生指數
恆生指數是由香港恆生銀行於1969年11月24日開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數。該指數的成份股由在香港上市的較有代表性的33家公司的股票構成，其中金融業4種、公用事業6種、地產業9種、其他行業14種。恆生指數最初以 1964年7月31日為基期，基期指數為100，以成份股的發行股數為權數，採用加權平均法計算。後由於技術原因改為以1984年1月13日為基期，基期指數定為975．47。恆生指數現已成為反映香港政治、經濟和社會狀況的主要風向標。 編輯本段|回到頂部基本特徵 1. 股指期貨與其他金融期貨、商品期貨的共同特徵
合約標准化。期貨合約的標准化是指除價格外，期貨合約的所有條款都是預先規定好的，具有標准化特點。期貨交易通過買賣標准化的期貨合約進行。
交易集中化。期貨市場是一個高度組織化的市場，並且實行嚴格的管理制度，期貨交易在期貨交易所內集中完成。
對沖機制。期貨交易可以通過反向對沖操作結束履約責任。
每日無負債結算制度。每日交易結束後，交易所根據當日結算價對每一會員的保證金帳戶進行調整，以反映該投資者的盈利或損失。如果價格向不利於投資者持有頭寸的方向變化，每日結算後，投資者就須追加保證金，如果保證金不足，投資者的頭寸就可能被強制平倉。
杠桿效應。股指期貨採用保證金交易。由於需交納的保證金數量是根據所交易的指數期貨的市場價值來確定的，交易所會根據市場的價格變化，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。
2. 股指期貨自身的獨特特徵
股指期貨的標的物為特定的股票指數，報價單位以指數點計。
合約的價值以一定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示。
股指期貨的交割採用現金交割，不通過交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。
股指期貨與商品期貨交易的區別
標的指數不同。股指期貨的標的物為特定的股價指數，不是真實的標的資產；而商品期貨交易的對象是具有實物形態的商品。
交割方式不同。股指期貨採用現金交割，在交割日通過結算差價用現金來結清頭寸；而商品期貨則採用實物交割，在交割日通過實物所有權的轉讓進行清算。
合約到期日的標准化程度不同。股指期貨合約到期日都是標准化的，一般到期日在3月、6月、9月、12月等幾種；而商品期貨合約的到期日根據商品特性的不同而不同。
持有成本不同。股指期貨的持有成本主要是融資成本，不存在實物貯存費用，有時所持有的股票還有股利，如果股利超過融資成本，還會產生持有收益；而商品期貨的持有成本包括貯存成本、運輸成本、融資成本。股指期貨的持有成本低於商品期貨。
投機性能不同。股指期貨對外部因素的反應比商品期貨更敏感，價格的波動更為頻繁和劇烈，因而股指期貨比商品期貨具有更強的投機性。 編輯本段|回到頂部功能作用 股票指數期貨一有價格發現功能。期貨市場由於所需的保證金低和交易手續費便宜,因此流動性極好。一旦有信息影響大家對市場的預期,會很快地在期貨市場上反映出來。並且可以快速地傳遞到現貨市場,從而使現貨市場價格達到均衡。
股票指數期貨二有風險轉移功能。股指期貨的引入,為市場提供了對沖風險的途徑,期貨的風險轉移是通過套期保值來實現的。如果投資者持有與股票指數有相關關系的股票,為防止未來下跌造成損失,他可以賣出股票指數期貨合約,即股票指數期貨空頭與股票多頭相配合時,投資者就避免了總頭寸的風險。
股指期貨有利於投資人合理配置資產。如果投資者只想獲得股票市場的平均收益,或者看好某一類股票,如科技股,如果在股票現貨市場將其全部購買,無疑需要大量的資金,而購買股指期貨,則只需少量的資金,就可跟蹤大盤指數或相應的科技股指數,達到分享市場利潤的目的。而且股指期貨的期限短(一般為三個月),流動性強,這有利於投資人迅速改變其資產結構,進行合理的資源配置。
另外,股指期貨為市場提供了新的投資和投機品種;股指期貨還有套利作用,當股票指數期貨的市場價格與其合理定價偏離很大時,就會出現股票指數期貨套利活動;股指期貨的推出還有助於國企在證券市場上直接融資;股指期貨可以減緩基金套現對股票市場造成的沖擊。
股票指數期貨為證券投資風險管理提供了新的手段。它從兩個方面改變了股票投資的基本模式。一方面,投資者擁有了直接的風險管理手段,通過指數期貨可以把投資組合風險控制在浮動范圍內。另一方面,指數期貨保證了投資者可以把握入市時機,以准確實施其投資策略。以基金為例,當市場出現短暫不景氣時,基金可以藉助指數期貨,把握離場時機,而不必放棄准備長期投資的股票。同樣,當市場出現新的投資方向時,基金既可以把握時機,又可以從容選擇個別股票。正因為股票指數期貨在主動管理風險策略方面所發揮的作用日益被市場所接受,所以近二十年來世界各地證券交易所紛紛推出了這一交易品種,供投資者選擇。
股票指數期貨的功能可以概括為四點。1.規避系統風險。2.活躍股票市場。3.分散投資風險。4.可進行套期保值。
與進行股指所包括的股票的交易相比，股票指數期貨還有重要的優勢，主要表現在如下幾個方面:
1、提供較方便的賣空交易
賣空交易的一個先決條件是必須首先從他人手中借到一定數量的股票。國外對於賣空交易的進行沒有較嚴格的條件，這就使得在金融市場上，並非所有的投資者都能很方便地完成賣空交易。例如在英國只有證券做市商才有中能借到英國股票；而美國證券交易委員會規則10A-1規定，投資者借股票必須通過證券經紀人來進行，還得交納一定數量的相關費用。因此，賣空交易也並非人人可做。而進行指數期貨交易則不然。實際上有半數以上的指數期貨交易中都包括擁有賣空的交易頭寸。
2、交易成本較低
相對現貨交易，指數期貨交易的成本是相當低的。指數期貨交易的成本包括:交易傭金、買賣價差、用於支付保證金的機會成本和可能的稅項。如在英國，期貨合約是不用支付印花稅的，並且購買指數期貨只進行一筆交易，而想購買多種(如100種或者500種)股票則需要進行多筆、大量的交易，交易成本很高。而美國一筆期貨交易(包括建倉並平倉的完整交易)收取的費用只有30美元左右。有人認為指數期貨交易成本僅為股票交易成本的十分之一。
3、較高的杠桿比率
在英國，對於一個初始保證金只有2500英鎊的期貨交易帳戶來說，它可以進行的金融時報100種指數期貨的交易量可達70000英鎊，杠桿比率為28:1。由於保證金交納的數量是根據所交易的指數期貨的市場價值來確定的，交易所會根據市場的價格變化情況，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。
4、市場的流動性較高
有研究表明，指數期貨市場的流動性明顯高於現貨股票市場。如在1991年，FTSE-100指數期貨交易量就已達850億英鎊。
從國外股指期貨市場發展的情況來看，使用指數期貨最多的投資人當屬各類基金(如各類共同基金、養老基金、保險基金)的投資經理。另外其他市場參與者主要有:承銷商、做市商、股票發行公司。 編輯本段|回到頂部定價原理 經濟學中有個基本定律稱為"一價定律"。意思是說兩份相同的資產在兩個市場中報價必然相同,否則一個市場參與者可以進行所謂無風險套利,即在一個市場中低價買進,同時在另一個市場中高價賣出。最終原來定價低的市場中因對該資產需求增加而使其價格上漲,而原來定價高的市場中該資產價格會下跌直至最後兩個報價相等。因此供求力量會產生一個公平而有競爭力的價格以使套利者無從獲得無風險利潤。
我們簡單介紹一下遠期和期貨價格的持倉成本定價模型。該模型有以下假設:
期貨和遠期合約是相同的;
對應的資產是可分的,也就是說股票可以是零股或分數;
現金股息是確定的;
借入和貸出的資金利率是相同的而且是已知的;
賣空現貨沒有限制,而且馬上可以得到對應貨款;
沒有稅收和交易成本;
現貨價格已知;
對應現貨資產有足夠的流動性。
這個定價模型是基於這樣一個假設:期貨合約是一個以後對應現貨資產交易的臨時替代物。期貨合約不是真實的資產而是買賣雙方之間的協議,雙方同意在以後的某個時間進行現貨交易,因此該協議開始的時候沒有資金的易手。期貨合約的賣方要以後才能交付對應現貨得到現金,因此必須得到補償來彌補因持有對應現貨而放棄的馬上到手資金所帶來的收益。相反,期貨合約的買方要以後才付出現金交收現貨,必須支付使用資金頭寸推遲現貨支付的費用,因此期貨價格必然要高於現貨價格以反映這些融資或持倉成本(這個融資成本一般用這段時間的無風險利率表示)。
期貨價格=現貨價格+融資成本
如果對應資產是一個支付現金股息的股票組合,那麼購買期貨合約的一方因沒有馬上持有這個股票組合而沒有收到股息。相反,mz賣方因持有對應股票組合收到了股息,因而減少了其持倉成本。因此期貨價格要向下調整相當於股息的幅度。結果期貨價格是凈持倉成本即融資成本減去對應資產收益的函數。即有:
期貨價格=現貨價格+融資成本-股息收益
一般地,當融資成本和股息收益用連續復利表示時,指數期貨定價公式為:
F=Se(r-q)(T-t)
其中:
F=期貨合約在時間t時的價值;
S=期貨合約標的資產在時間t時的價值;
r=對時刻T到期的一項投資,時刻t是以連續復利計算的無風險利率(％);
q=股息收益率,以連續復利計(％);
T=期貨合約到期時間(年)
t=現在的時間(年)
考慮一個標准普爾500指數的3個月期貨合約。假設用來計算指數的股票股息收益率換算為連續復利每年3％,標普500指數現值為400,連續復利的無風險利率為每年8％。這里r=0.08,S=400,T-t=0.25,q=0.03,期貨價格F為:
F=400e(0.05)(0.25)=405.03
我們將這個均衡期貨價格叫理論期貨價格,實際中由於模型假設的條件不能完全滿足,因此可能偏離理論價格。但如果將這些因素考慮進去,那麼實證分析已經證明實際的期貨價格和理論期貨價格沒有顯著差異。 編輯本段|回到頂部股票拋空機制與股指期貨 股票拋空機制在發達市場如美國歷史悠久，投資者如看空某股票，可通過股票經紀人從他人手中借入此股票在市場拋售，希望稍後股價下跌後再買回並歸還，以此賺取差價。顯然拋空機制實際上相當於引進了股票期貨買賣，風險管理上難度要大很多，因此很多國家和地區對此都持謹慎態度，相信我國在一段時間內還不會引進拋空機制。有些專家因而擔心一旦股指期貨在我國開始交易，因為拋空機制的缺乏而造成股指期貨與股指價格的持續偏離，出現操縱行為等。
理論上講，這種擔憂不無道理。股指期貨的合理價格與股指價格之間應維持在一個套利理論所界定的范圍內，兩者的價格一旦偏離此范圍，套利者即可入市進行無風險（或低風險）套利交易。例如在股指期貨高於合理價格時，套利者可以賣出期貨，同時按指數構成比例買進相應數量的成份股，在期貨到期日結算則可獲取套利利潤。而當此種套利已無利可圖的時候，股指期貨的價格已被拉回合理范圍之內，市場有效性因而得到體現。另一方面，在股指期貨低於合理價格時，套利交易要求買入期貨並按比例拋空指數成份股，顯然缺乏拋空機制將使這種套利交易無法進行，期貨價格因而有可能長時間地偏低。
在實際運作中，按照股指期貨套利定價理論，以合理價格買入股指期貨，同時再買入短期債券（或存入銀行）其結果相等於買入指數基金。因此如果股指期貨價格低於合理水平，指數基金完全可以按比例賣出指數成份股將資金轉入短期債券，同時買入相應量的期貨，其綜合回報將跑贏指數，而風險則相同，這種無風險套利對指數基金顯然是極具吸引力的。開放式基金盡管不是指數基金，但其持有的股票往往是大盤藍籌股，因此與指數的相關性極高，因而開放式基金也完全可以利用這一交易策略進行套利。
我國目前的封閉式基金中已有指數基金的方式，過去一年的回報非常可觀。而開放式基金也將在股指期貨之前出台。因此股指期貨推出時市場將不會缺乏套利交易投資者，因此也不可能出現長時間價格扭曲。
㈣ 股指期貨對中國A股的影響
★股指期貨推出對股市的影響： 第一：融資融券具有的做空機制主要是針對單只股票，而股指期貨具有的做空機制則主要是針對大盤指數，而推出股指期貨的重要意義則在於，投資者可根據對大盤走勢的准確判斷而實現盈利。因此，未來投資者輕大市、重個股的現象將得到一定程度的改觀。 第二：股指期貨具有交易成本低，杠桿倍數高，指令執行速度快等特點，因此，推出初期將吸引大批投機者進入股指期貨市場，從而降低現貨市場的流動性。但是，從長期來看，股指期貨的套期保值和套利功能可以顯著地降低現貨市場的系統性風險，從而有助於吸引大批偏好低風險的長線資金持續進入，使得股市的流動性和規模大幅度地得以提高。 第三：第三，在股權分置改革後全流通市場建設的初期，股市不僅面臨著非流通股解禁規模的不斷擴大，再融資和新股擴容的不斷加快，上市公司並購重組的大潮洶涌，還面對著市場制度建設和產品創新過程中，各項政策變動所帶來的短期市場沖擊。此時，股指期貨具有的套期保值功能，將使得投資者能夠有效地防範突發性事件所帶來的系統性風險，以實現市場心理預期的穩定，並保證改革的順利進行和市場的平穩過渡。 第四，由於套期保值者的盈利重心在現貨市場，而投機者的盈利重心則在股指期貨市場，即投機者主要利用現貨市場對期貨市場的影響以獲取收益。因此，這就造成投機者向期市的逐步轉移，使得現貨市場過度炒作降低，而由於期市對股市的影響，則股市波動有加大的傾向。同時，股指期貨市場對權證的炒作也有一定的替代和遏製作用。 第五，股指期貨的市場套利功能加快了期現間的信息傳遞，提高了現貨市場的流動性，完善了股市的定價機制。特別是，股指期貨可有效地降低機構投資者對藍籌股的操作頻率，而保證金制度的施行，則提高了資金的利用效率，同時也成倍的放大了投資者的風險和收益。 第六，融券賣空交易需要借券，且必須通過券商來借，故交易量較小；而股指期貨賣空交易方便，且數量大。同時，融券賣空可實現精確打壓個股股價，而股指期貨則主要是為了規避大盤指數的系統性避險，且股指期貨的交易成本僅為股票交易的十分之一。考慮到美、英的市場系統性風險各自為26.8%和32.7%，而我國市場卻高達65.7%，股指期貨的推出將有助於規避我國A股市場的系統性風險，通過賣出股指期貨以鎖定市場下跌風險，從而不易出現市場的恐慌情緒，這將有助於增強A股市場對各長線資金的吸引力。 第七，為防止股指期貨推出後的市場有可能被操控的風險，我國A股市場的超級大盤股的上市步伐正不斷加快，以建立不易操控的股指。
㈤ 股指期貨的發展
背景
股票指數期貨是現代資本市場的產物，20世紀70年代，西方各國受石油危機的影響，經濟發展十分不穩定，利率波動劇烈，導致股票市場價格大幅波動，股票投資者迫切需要一種能夠有效規避風險、實現資產保值的金融工具。於是，股票指數期貨應運而生。
發展
自1982年美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）推出價值線指數期貨合約後，國際股票指數期貨不斷發展，目前是金融期貨中歷史最短、發展最快的金融產品，已成為國際資本市場中最有活力的風險管理工具之一。本世紀70-80年代，西方各國受石油危機的影響，經濟活動加劇通貨膨脹日益嚴重，投機和套利活動盛行，股票市場價格大幅波動，股市風險日益突出。股票投資者迫切需要一種能夠有效規避風險實現資產保值的手段。在這一前景下，1982年2月24日，美國堪薩斯期貨交易所推出第一份股票指數期貨合約----價值線綜合指數期貨合約。同年5月，紐約期貨交易所推出紐約證券交易所綜合指數期貨交易。 1982年--1985年 作為投資組合替代方式與套利工具。在堪薩斯期貨交易所推出價值線綜合指數期貨之後的三年中，投資者改變了以往進出股市的方式----挑選某個股票或某組股票。此外，還主要運用兩種投資工具：其一，復合式指數基金（SyntheticIndexFund），即投資者可以通過同時買進股票指數期貨及國債的方式，達到買進成分指數股票投資組合的同等效果；其二，指數套利（ReturnEnhancement），套取幾乎沒有風險的利潤。在股票指數期貨推出的最初幾年，市場效率較低，常常出現現貨與期貨價格之間基差較大的現象，對於交易技術較高的專業投資者，可通過同時交易股票和股票期貨的方式獲取幾乎沒有風險的利潤。 1986年--1989年作為動態交易工具。股指期貨經過幾年的交易後市場效率逐步提高，運作較為正常，逐漸演變為實施動態交易策略得心應手的工具，主要包括以下兩個方面。第一，通過動態套期保值（DynamicHedging）技術，實現投資組合保險（PortfolioInsurance），即利用股票指數期貨來保護股票投資組合的跌價風險；第二，進行策略性資產分配（AssetAllocation），期貨市場具有流動性高、交易成本低、市場效率高的特徵，恰好符合全球金融國際化、自由化的客觀需求，為解決迅速調整資產組合這一難題提供了一條有效的途徑。 1988年--1990年股票指數期貨的停滯期。1987年10月19日美國華爾街股市一天暴跌近25%，從而引發全球股市重挫的金融風暴，即著名的「黑色星期五」。雖然事過十餘載，對為何造成恐慌性拋壓，至今眾說紛紜。股票指數期貨一度被認為是「元兇」之一，但即使著名的「布萊迪報告」也無法確定期貨交易是惟一引發恐慌性拋盤的原因。目前金融期貨品種的交易量已佔到全球期貨交易量的80%，而股指期貨是金融期貨中歷史最短、發展最快的金融衍生產品。特別是進入90年代以後，隨著全球證券市場的迅猛發展，國際投資日益廣泛，投、融資者及作為中介機構的投資怠行對於套期保值工具的需求猛增，這使得近十年來股指期貨的數量增長很快，無論是市場經濟發達國家，還是新興市場國家，股指期貨交易都呈現良好的發展勢頭。至1999年底，全球已有一百四十多種股指期貨合約在各國交易。
後期
股指期貨的創新與推廣迅速在世界各國迅速發展起來，到80年代未和90年代初，許多國家和地區都推出了各自的股票指數期貨交易。1990年至今成為股指期貨蓬勃發展的階段。進入二十世紀90年代之後，關於股票指數期貨的爭議逐漸消失，投資者的投資行為更為明智，發達國家和部分發展中國家相繼推出股票指數期貨，使股指期貨的運用更為普遍。 股指期貨的發展還引起了其他各種指數期貨品種的創新，如以消費者物價指數為標的的商品價格指數期貨合約、以空中二氧化硫排放量為標的的大氣污染期貨合約以及以電力價格為標的的電力期貨合約等等。可以預見，隨著金融期貨的日益深入發展，這些非實物交收方式的指數類期貨合約交易將有著更為廣闊的發展前景。
國內股指期貨正式推出
中國證監會有關部門負責人2010年2月20日宣布，證監會已正式批復中國金融期貨交易所滬深300股指期貨合約和業務規則，至此股指期貨市場的主要制度已全部發布。2010年2月22日9時起，正式接受投資者開戶申請。公布滬深300股指期貨合約自2010年4月16日起正式上市交易。
㈥ 股指期貨的作用是干什麼的
股指期貨
，就是以股票指數為標的物的期貨合約。雙方交易的是一定期限後的股票指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。股指期貨主要用途有三個：一、對股票投資組合進行風險管理，即防範系統性風險(我們平常所說的大盤風險)。通常我們使用套期保值來管理我們的股票投資風險。二、利用股指期貨進行套利。所謂套利，就是利用股指期貨定價偏差，通過買入股指期貨標的指數成分股並同時賣出股指期貨，或者賣空股指期貨標的指數成分股並同時買入股指期貨，來獲得無風險收益。三、作為一個杠桿性的投資工具。由於股指期貨保證金交易，只要判斷方向正確，就可能獲得很高的收益。例如如果保證金為10%，買入1張滬深300指數期貨，那麼只要股指期貨漲了5%，相對於保證金來說，就可獲利50%，當然如果判斷方向失誤，也會發生同樣的虧損。
㈦ 什麼品種能替代股指期貨需要培訓嗎
可以試試德指啊，波動比股指要好，最小點位價值12.5歐元，合人民幣90多，做起來感覺和做股指一樣，如果原來做股指做的好就不用培訓了，要是做的不好就找一找培訓，羅賓的最好。
㈧ 我是炒股新手，請問股指期貨軟體與股票分析軟體可以替換用嗎
股指期貨軟體都是免費的 你可以下載文華財經的軟體 股票都可以看的 免費 只是你要是交易股票的話 還得用股票的交易軟體 期貨軟體只能交易期貨但是可以看股票行情
㈨ 最近用買入認沽期權代替股指期貨做現貨對沖如何
可以 有這么做的，尤其是這些天股市行情不好的時候
㈩ 股指期貨和融資融券的推出會不會替代中國A股
股指期貨是金融期貨，有利於機構在股市和期市間的套利和保值，像08年單邊下跌的行情中，基金的倉位是有限制的，資金只能換來換去，盡量減少虧損；融資融券相當於在提供資金和股票，更加有利於中國A股市場的擴容與發展。