股指期貨成交價格

㈠ 如何確定股指期貨撮合成交價

復式競價原理其基本原理是：一般是將買賣申報單以價格優先、時間優先的原則進行排序；當買入價大於、等於賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等於買入價（BP）、賣出價（SP）和前一成交價(CP)三者中居中的一個價格。每次撮合都包括以下過程：①排隊排隊規則如下：一是所有買盤按價格從高到低的順序排成一列，價格相同時，按期貨交易所收到委託盤的時間先後排列，先收到的買盤排在前面；二是所有賣盤按價格從低到高的順序排成一列，價格相同時，按期貨交易所收到委託盤的時間先後排列，先收到的賣盤排在前面。②配對對買賣盤排隊之後，就開始進行配對，直到不能成交為止。其具體辦法如下：第一次配對：先進行配對嘗試。如果買盤隊列中第一個盤的價格大於或等於賣盤隊列中第一個盤的價格，則可進行配對。如果買盤隊列中第一個盤的價格小於賣盤隊列中第一個盤的價格，則配對結束。可以進行配對時，委託數量較少的一方被完全配對，委託數量較多的一方僅有與數量較少的一方數量相等的部分獲得配對，其餘部分參與下—次配對。③確定成交價格在已經成交的期貨交易中，成交價格的確定是一個重要的課題。如果規定一次撮合成交只產生一個成交價格，即所有成功的配對都用一個價格成交，此時的復式競價原理稱為復式競價單一成交原理。如果不同次的配對有不同的成交價格，則復式競價原理稱為復式競價多成交原理。由於在配對過程中，買價是逐步下降的，而賣價是逐步上升的，因此，如果一個價格能夠使最後一次成功配對的買賣雙方滿意，則這個價格也能夠使在這之前的所有成功配對的買賣雙方滿意，在這種條件下，一次撮合的成交價格由最後一次成功配對的買賣雙方的價格確定。當最後一次成功配對的買賣雙方的價格相等時，該次撮合的成交價格只能是最後一次成功配對的買賣雙方的價格。當最後一次成功配對的買賣雙方的價格不相等時，且買價大於賣價，設買價BP＞賣價SP，從理論上講，[SP，BP]區間中任何一價格都可以作為本次撮合的成交價格。問題在於這個價格是接近SP呢，還是接近BP，還是SP與BP的平均數?在現實生活中，期貨交易所一般採用距離最近規則確定成交價格。即在可行價格區域內，與前次撮合成交價最近的價格作為本次撮合成交價格。具體規定是：設前次撮合成交價格為CP，在這里：如果本次撮合為當天的第一次撮合，即所謂的集合競價，則CP為前一交易日的收盤價格或者結算價格；如果CP≤SP≤BP，則在數域[SP，BP]中SP離CP最近，本次撮合的成交價為SP；如果SP≤BP≤CP，則在數域[SP，BP中BP離CP最近，本次撮合的成交價為BP；如果SP≤CP≤BP，則在數域[SP，BP]中CP離CP最近，本次撮合的成交價為CP。

㈡ 股指期貨是怎樣定價的

對股票指數期貨進行理論上的定價，是投資者做出買入或賣出合約決策的重要依據。股指期貨實際上可以看作是一種證券的價格，而這種證券就是這上指數所涵蓋的股票所構成的投資組合。同其它金融工具的定價一樣，股票指數期貨合約的定價在不同的條件下也會出現較大的差異。但是有一個基本原則是不變的，即由於市場套利活動的存在，期貨的真實價格應該與理論價格保持一致，至少在趨勢上是這產的。為說明股票指數期貨合約的定價原理，我們假設投資者既進行股票指數期貨交易，同時又進行股票現貨交易，並假定：

(1)投資者首先構造出一個與股市指數完全一致的投資組合(即二者在組合比例、股指的「價值」與股票組合的市值方面都完全一致);

(2)投資者可以在金融市場上很方便地借款用於投資;

(3)賣出一份股指期貨合約;

(4)持有股票組合至股指期貨合約的到期日，再將所收到的所有股息用於投資;

(5)在股指期貨合約交割日立即全部賣出股票組合;

(6)對股指期貨合約進行現金結算。

㈢ 股指期貨結算價是如何算的

股指期貨結算價格有兩種情況。

一、正常交易日的結算價。

這時以期貨盤面交易的最後一小時成交價格、按照成交量的加權平均價。計算結果保留至小數點後一位。最後一小時因系統故障等原因導致交易中斷的，扣除中斷時間後向前取滿一小時視為最後一小時。合約當日最後一筆成交距開盤時間不足一小時的，則取全天成交量的加權平均價作為當日結算價。採用上述方法仍無法確定當日結算價或者計算出的結算價明顯不合理的，交易所有權決定當日結算價。

二、最後交割日的結算價。

這時股指期貨的交割結算價為，以現貨盤面指數最後2小時的算術平均價。計算結果保留至小數點後兩位。並且交易所有權根據市場情況對股指期貨的交割結算價進行調整。

㈣ 股指期貨最新價是什麼意思

股指期貨 ，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。

股指期貨最新價就是股指期貨現在的最新價格。一般說的是主力合約 。
價格是由買賣雙方相互撮合的結果。滬深300指數及做多和做空的力量對比決定了價格的變化。不一定股指隨時會出現反彈,要有預見性。

㈤ 股指期貨的價格是如何確定的

對股票指數期貨進行理論上的定價，是投資者做出買入或賣出合約決策的重要依據。股指期貨實際上可以看作是一種證券的價格，而這種證券就是這上指數所涵蓋的股票所構成的投資組合。 同其它金融工具的定價一樣，股票指數期貨合約的定價在不同的條件下也會出現較大的差異。但是有一個基本原則是不變的，即由於市場套利活動的存在，期貨的真實價格應該與理論價格保持一致，至少在趨勢上是這產的。 為說明股票指數期貨合約的定價原理，我們假設投資者既進行股票指數期貨交易，同時又進行股票現貨交易，並假定： （1）投資者首先構造出一個與股市指數完全一致的投資組合（即二者在組合比例、股指的「價值」與股票組合的市值方面都完全一致）； （2）投資者可以在金融市場上很方便地借款用於投資； （3）賣出一份股指期貨合約； （4）持有股票組合至股指期貨合約的到期日，再將所收到的所有股息用於投資； （5）在股指期貨合約交割日立即全部賣出股票組合； （6）對股指期貨合約進行現金結算； （7）用賣出股票和平倉的期貨合約收入來償還原先的借款。 假定在1999年10月27日某種股票市場指數為2669.8點，每個點「值」25美元，指數的面值為66745美元，股指期貨價格為2696點，股息的平均收益率為3.5%；2000年3月到期的股票指數期貨價格為2696點，期貨合約的最後交易日為2000年的3月19日，投資的持有期為143天，市場上借貸資金的利率為6%。再假設該指數在5個月期間內上升了，並且在3月19日收盤時收在2900點，即該指數上升了8.62%。這時，按照我們的假設，股票組合的價值也會上升同樣的幅度，達到72500美元。 按照期貨交易的一般原理，這位投資者在指數期貨上的投資將會出現損失，因為市場指數從2696點的期貨價格上升至2900點的市場價格，上升了204點，則損失額是5100美元。 然而投資者還在現貨股票市場上進行了投資，由於股票價格的上升得到的凈收益為（72500-66745）=5755美元，在這期間獲得的股息收入大約為915.2美元，兩項收入合計6670.2美元。 再看一下其借款成本。在利率為6%的條件下，借得66745美元，期限143天，所付的利息大約是1569美元，再加上投資期貨的損失5100美元，兩項合計6669美元。 在上述安全例中，簡單比較一下投資者的盈利和損失，就會發現無論是投資於股指期貨市場，還是投資於股票現貨市場，投資者都沒有獲得多少額外的收益。換句話說，在上述股指期貨價格下，投資者無風險套利不會成功，因此，這個價格是合理的股指期貨合約價格。 由此可見，對指數期貨合約的定價（F）主要取決於三個因素：現貨市場上的市場指數（I）、得在金融市場上的借款利率（R）、股票市場上股息收益率（D）。即： F=I+I×（R-D）=I×（1-R+D） 其中R是指年利率，D是指年股息收益率，在實際的計算過程中，如果持有投資的期限不足一年，則相應的進行調整。 現在我們順過頭來，用剛才給出股票指數期貨價格公式計算在上例給定利率和股息率條件下的股指期貨價格： F=2669.8+×（6%-3.5%）×143/365=2695.95 同樣需要指出的是，上面公式給出的是在前面假設條件下的指數期貨合約的理論價格。在現實生活中要全部滿足上述假設存在著一定的困難。因為首先，在現實生活中再高明的投資者要想構造一個完全與股市指數結構一致的投資組合幾乎是不可能的，當證券市場規模越大時更是如此；其，在短期內進行股票現貨交易，往往使得交易成本較大；第三，由於各國市場交易機制存在著差異，如在我國目前就不允許賣空股票，這在一定程度上會影響到指數期貨交易的效率；第四，股息收益率在實際市場上是很難得到的，因為不同的公司、不同的市場在股息政策上（如發放股息的時機、方式等）都會不同，並且股票指數中的每隻股票發放股利的數量和時間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數期貨合約的價格。 從國外股指期貨市場的實踐來看，實際股指期貨價格往往會偏離理論價格。當實際股指期貨價格大於理論股指期貨價格時，投資者可以通過買進股指所涉及的股票，並賣空股指期貨而牟利；反之，投資者可以通過上述操作的反向操作而牟利。這種交易策略稱作指數套利（IndexArbitrage）。然而，在成離市場中，實際股指期貨價格和理論期貨價格的偏離，總處於一定的幅度內。例如，美國S&P500指數期貨的價格，通常位於其理論值的上下0.5%幅度內，這就可以在一定程度上避免風險套利的情況。 對於一般的投資者來說，只要了解股指期貨價格與現貨指數、無風險利率、紅利率、到期前時間長短有關。股指期貨的價格基本是圍繞現貨指數價格上下波動，如果無風險利率高於紅利率，則股指期貨價格將高於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨價格相對於現貨指數出現升水幅度越大；相反，如果無風險利率小於紅利率，則股指期貨價格低於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨相對與現貨指數出現貼水幅度越大。以上所說的是股指期貨的理論價格。但實際上由於套利是有成本的，因此股指期貨的合理價格實際是圍繞股票指數現貨價格的一個區間。只有在價格落到區間以外時，才會引發套利。

㈥ 股指期貨每天的成交價格是怎樣形成的

你好，股指期貨的成交價格是場內集中競價交易形成，買賣雙方進行對手成交。
集合競價時間（開盤前5分鍾）形成開盤價，採用撮合成交
連續競價時間：若買入價為bp、賣出價為sp、前一成交價為cp；
當bp≥sp≥cp，則最新成交價=sp
當bp≥cp≥sp，則最新成交價=cp
當cp≥bp≥sp，則最新成交價=bp
連續競價時間，買賣以最新成交價成交。

㈦ 股指期貨裡面的成交價是什麼來的是上證指數嗎

圖中的成交價滬深300指數期貨2011年7月合約的成交價，是中國金融期貨交易所這一期貨品種的成交價，其標的物是滬深300指數，不是上證指數。1手代表1份合約。

㈧ 股指期貨中的成交價指的是什麼是開倉決定還是平倉決定的

成交價
是成交的價格
不是
開倉
還是平倉決定
因為開倉和平倉都會有個成交價

㈨ 股指期貨何為掛單價

對手價：如果想主動成交，那麼成交的價格為對手價
掛單價： 如果想掛單成交，那麼掛單的價格就為掛單價
平今：就是平調今天開的倉單。
在期貨交易中，「平今」就是平掉今天的倉單，平倉就是平掉歷史倉單。在中國，只有上海期貨交易所才嚴格區分「平倉」和」平今，當天建的倉單只能用「平今」指令才能平掉。鄭州和大連的對此不做區分

㈩ 股指期貨中的市價和最新價有什麼區別

指定價，固定價委託是投資人按照心理預期，手動輸入價格委託下單。這種委託方式是優先保證價格，只有對手價格達到投資人的委託價格，委託才能成交。如果達不到，委託是不成交的。指定價，固定價委託下單比較適合謹慎的投資者，這類投資人，一般會提前做好行情分析，只有達到心理預期的價位才參與交易。
限價和市價委託是博易大師閃電手交易軟體里特有的。
這個限價里包括了對手價委託和指定價委託兩種委託方式，把兩種委託方式合二為一，閃電手軟體默認是按對手價委託，投資如需要按指定價下單，手動輸入價格即可。
市價，系統是以漲停價委託買入，跌停價委託賣出，先保證成交，不能保證價格，價格要以實際成交價為准。這種委託方式在實際的交易中是用不到的，實際軟體中也是不能使用的。
日常所說的按市場價委託，實際就是指的跟隨價，跟盤價，對手價。