股指期貨折價

㈠ ETF和股指期貨有什麼區別

ETF：即交易型開放式指數證券投資基金，兼具股票、開放式指數基金及封閉式指數基金的優勢和特色，是一種高效的指數化投資工具，策略類型豐富。
指數基金：指數基金就是以特定指數（如滬深300指數）為標的指數，並以該指數的成份股為投資對象，以追蹤標的指數表現的基金產品。

㈡ 股指期貨套利是什麼

對股指期貨與股指現貨之間、股指期貨不同合約之間的不合理關系進行套利的交易行為。股指期貨合約是以股票價格指數作為標的物的金融期貨和約，期貨指數與現貨指數（滬深300）維持一定的動態聯系。但是，有時期貨指數與現貨指數會產生偏離，當這種偏離超出一定的范圍時（無套利定價區間的上限和下限），就會產生套利機會。

利用期指與現指之間的不合理關系進行套利的交易行為叫無風險套利（Arbitrage）

利用期貨合約價格之間不合理關系進行套利交易的稱為價差交易（Spread Trading）

二、無風險套利

指投資股票指數期貨合約和相對應的一攬子股票的交易策略，以謀求從期貨、現貨市場同一組股票存在的價格差異中獲取利潤。

1、當期貨實際價格大於理論價格時，賣出股指期貨合約，買入指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益

2、當期貨實際價格低於理論價格時，買入股指期貨合約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益。

三、價差交易

套利是在期貨和現貨兩個市場進行交易，而價差交易都在期貨市場上進行。

跨期套利：利用股指期貨不同月份合約之間的價格差價進行相反交易，從中獲利。

跨市套利：套利者在兩個交易所對兩種類似的期貨合約同時進行方向相反的交易。

跨品種套利：利用兩種不同、具有相互替代性或受到同一供求因素影響的品種之間的價差進行套利交易。

㈢ 股指期貨折價後，會怎麼樣

先分析趨勢，只做順勢單，來回做短差就可以了

㈣ 期貨的溢價和折價是什麼意思

ah股溢價是指同一隻股票在a股和h股（港股）存在價差，
股指期貨溢價是指股指期貨與相應的股指存在才加。溢價的話一般就是期貨大於現貨。

㈤ 股指期貨的價格波動是怎麼回事

1 跟股票一個道理,明明很危險的時候還是有很多人搶,千萬人有千萬種想法,所以一般不會存在無法做空的情況
2 就跟權證差不多,交易的目標是正股的價格,但是經常因為供求不平衡的原因出現折價或者溢價,股指期貨的套利是指期貨指數偏離股票指數太多時,在期貨市場和現貨市場同時進行方向相反的操作,比如期指偏低時就買入期指,同時按比例賣出標的指數的所有成分股

㈥ 股指期貨套利持有成本怎麼計算

一、定義
套利（Arbitrage）是金融市場中極為常見的名詞，它是一種同時在相同或不同的市場中進行不具任何風險、而且可以預見確定報酬的交易行為，為一種無風險且獲利在交易之初便確知的交易行為。
最簡單的一種套利，便是在相同或不同的市場中，與不同的交易對手查詢同一種商品的價格，如果出現不同的報價，且此一價格差異足夠彌補交易成本，便可以買進價格被低估的商品，並且賣出價格被高估的商品，毫無風險地進場賺取一筆已知的利潤。
指數期貨套利：同樣的套利機會，也存在期貨與其標的股票之間。簡單來說，指數期貨套利就是利用期貨指數低於（高於）合理水準，一面買進（賣出）指數期貨，一面賣出（買進）可以代表指數現貨的個股組合，並利用在合約到期時，期貨和現貨指數將合而為一的原理，買進（賣出）持股且賣出（回補）期貨部位，獲得無風險的利潤。
二、持有成本理論
欲了解期貨的交易策略及掌握市場的動態，期貨的定價原理基本且必要的基礎。在推算期貨合理的價格的眾多研究中，最重要也是最基本的便是持有成本理論（costofcarrymodel），只是一種利用期貨與現貨的套利關系為基礎所發展出來的定價模式，藉由期貨與現貨間的持有的持有成本概念，期貨市場價格與現貨市場價格間的關系可被明確界定，並可用決定期貨的合理價位。
本文將以持有成本合理為出發點，推導期貨價格的訂定，再以此為基礎，了解股價指數期貨的定價方式，推演出指數期貨的套利交易策略。
（一）持有成本定價模式
持有成本定價模式解釋了現貨與期貨市場價格間的關系。為了降低此一模型的復雜性，先建立以下假設：
1.無任何交易成本
2.無任何交易策略限制
3.市場為一強勢效率市場
持有成本模式顯示一個以借貸的資金，在現貨市場上買進與期貨合約中數量
相同的自此或商品，並持有該資產至期貨契約的到期日，再將該資產與期貨的買方進行交割，這一連串動作中的成本及所有發生費用的加總，等於期貨合約的合理價格。
持有成本公式：
合理期貨價格=標的物現貨價格×（1+持有成本）
=標的物現貨價格×（1+i）t/360+C
其中，i：資金成本
t：距期貨契約到期日所余天數
C：資金成本以外項目，包括倉儲費、保險費等。
在正常的狀況下，期貨的價格應該等於（或近乎於）由該模型推導出的合理價位，若此，則市場上無套利機會：反之，則意味著期貨契約因受到其他因素的影響，致使脫離了期貨本身原有價格，若此價差能夠涵蓋交易成本，則套利機會空間出現！換言之，當持有成本不等於基差（為現貨減去期貨的值），則持有成本與基差間的價差既有套利空間。
（二）持有成本理論在股價指數上的應用
1.指數期貨的合理價格
股價指數期貨之標的物事根據特定股票投資組合計算出來的股價指數。根據持有成本模式，可推導出指數投資組合與指數期貨價格間的關系如下：
股價指數期貨合理價格=現貨指數×（1+i）t/360-D
其中，i：資金成本
t：距期貨契約到期日所余天數
D：指持有與該指數相同的投資組合所預期應得高的股利收益。
這個公式與最基本的持有成本模式並無太大不同，唯一不同之處為股利的計算，原因在於股價指數期貨的定價必須考慮不到股利這項因素，因為持有現貨指數的投資組合是可以享有股利收入，而股價指數期貨契約的持有人則否，古於期貨定價時必須將股利排除在真實價值之外，予以扣除。
2.套利空間：
依據前述之持有成本理論，期貨價格與現貨價格間的價差，應維持在理論的合理區間之內，在加計所有交易成本後，若期貨價格偏離此區間，便將出現套利機會。
當期貨指數低於（高於）理論價格並足以涵蓋所有交易成本及預期報酬率，即可進行套利，當期貨指數回到（高過）理論價格，即可反向沖銷獲利。

㈦ 封閉式基金折價率負數是怎麼回事

封閉基金有2個價格，市值和凈值。

所謂市值呢是每天跟股票一樣在實時變動的，是大家炒作出來的價格。而凈值呢，是跟開放基金那樣由基金公司拿著我們大家的錢讓基金經理去管理，購買股票和債券等投資品種得到的收益。封閉基金的凈值是每周公布一次的。

貼水值就是凈值跟市值之間的差距
而折價率，就是這個差價/凈值的比率。

為什麼封閉基金有這樣的特點呢，那是因為封閉基金在成立的時候它的份額是固定的，一般是30億左右，封閉期10年到15年。在此期間，你如果在當初用1元面值購買的封閉，不到期是不能跟基金公司贖回的。所以叫封閉基金。但是呢，它可以在證券市場象股票那樣流通，這點就跟開放基金很不相同。所以比如你當時按1元買了1萬份，不到期不能贖回，但是這些基金可以拿到證券市場賣掉也就是轉讓給其他人，這個轉讓的價格就是大家炒出來的，比如有人看好你的原始基金，願意用1。2毛購買，你就可以轉2毛錢每份（手續費是單邊千分之1。5－－3之間，看每個證券公司的規定，是不是比開放基金便宜很多呢）。

如果看好的人多，那麼這個市價就會不斷被炒高，你的利潤就會增加。當然你如果賣掉後，還可以繼續買回來做波段操作，可以隨時套利，不影響你的收益。

回頭我來說這個凈值，跟開放基金一樣，基金公司操作它的股票賺錢，凈值每周公布一次，但是凈值往往比市值要高很多按現在最新的價格，普遍高30％左右，就是比如你1塊錢面值購買的封閉基金，它的市值現在就有1。3元以上。

不過這個3毛錢的差價，也就叫貼水值或者折價額，你是拿不到的目前。要等到到期日，可以按照1。3來贖回你的基金。現在國家有種設想，是股指期貨推出以後，是否能把所有的封閉都轉成開放式，那麼你即使沒到期，也可以按照凈值（市值＋貼水值）來贖回（看清楚是贖回，不是轉讓）。你即使不轉讓，也有30％左右的利潤了。

基於這個利好，這幾天封閉漲的很兇悍，你去看看，前天開始大幅上漲，今天大盤暴跌100多點，滬深38個封閉基金大部分還是紅盤，有些還漲了2－－4個點，我相信今天的開放基金如果收盤的時候大盤還不能反彈的話今天又要跌的很慘了。呵呵，相信我，封閉我做了8個月，收益非常好，而且很靈活。

下面談談如何挑選：
1。快要到期的封閉，你可以看看那些今年年底，或者明年要到期的封閉，這些因為就要到期了，會收到資金的追捧，出現漲停的現象。

封閉基金名稱 基金代碼 到期日 折價率%▼

基金興安 184718 2007-12-29 -5.00

基金景陽 500007 2007-12-31 -6.00

基金科訊 500029 2008-01-11 -6.30

基金融鑫 184719 2008-02-04 -9.20

基金鴻飛 184700 2008-04-14 -11.10

基金科翔 184713 2008-12-13 -14.30

基金科匯 184712 2008-12-13 -14..80

基金漢鼎 500025 2008-12-31 -21.10

基金金盛 184703 2009-11-30 -23.10

折價率供參考已經不準了，主要讓你們看看它的到期日。

2。封閉的折價率。基於以上我說的按照凈值贖回的問題，當然是折價越高的越好。
在此我推薦：184693 184722 500038 500001

3。封閉基金的重倉股。重倉股如果是熱門股，意味著股價會上漲，它的凈值也會大幅提高，必然得到大家的追捧，買的人多了所以市值也必然要跟著大漲。推薦：500008 500011

㈧ 封閉式基金沒有到期就不能享受折價那為什麼還要選30％以上折價的封基呢

是這樣的，因為封閉有這個折價率，雖然沒到期的現在拿不到。但是隨著股指期貨的臨近和推出，封閉基金將作為股指期貨最佳的對沖工具。機構可以用這個基金的折價率來對沖大盤的下跌。所以呢，近期機構，投資者都有大量資金湧向這種基金。特別是折價比較高的，對沖的空間比較大。而且，現在還在討論，是否在股指期貨推出後將所有的封閉基金都轉為開放，當然還沒有落實，是一種設想管理層還在討論中。所以那些高折價率的封閉比較收到追捧。