A. 求期貨市場規避風險的案例
不知道 你是什麼企業，生產商 貿易商 還是加工商 不同類型的企業不同的時間 採取的方案是不一樣的，這個要結合企業的實際情況
具體實例：
A銅加工廠2007年11月25日簽訂了一份1000噸銅絲供應合同，2008年3月底交貨，價格為58000元/噸。經成本核算及生產計劃安排，加工周期約為一個月，電銅1000噸務必在12月上旬准備好，加工費約為2000元/噸，這樣電銅的價格就要求不得高於56000元/噸。由於擔心電銅價格上漲，就可以利用期貨市場進行買進套期保值，以當日54000元/噸的價格，買進銅期貨0506合約1000噸（期貨交貨期一般在當月下旬）。
一種情況，到3月時，銅價漲到了60000元/噸，A銅加工廠就可以將1000噸期貨銅全部賣出平倉，同時在當地現貨市場以60000元/噸買進1000噸。這樣，雖然該銅加工廠在買銅原料時，每噸多花4000元，可在期貨上每噸賺了6000元，這樣就保證了原料采購價格仍然穩定在58000元/噸。雖然銅價上漲了，但沒有影響銅廠利潤，銅廠通過套期保值有效地鎖定了利潤。（同時將加工費2000元/噸轉移到了期貨上，由於在我國期貨盈利不用交稅，減小了生產的進銷差，還達到了合理避稅的目的）。
另外，還有一種情況就是：到3月時，銅價下跌了，銅價下跌到50000元/噸，該廠雖在期貨上虧損4000元/噸，可在現貨市場卻能以低於當時價格4000元/噸買進現貨，同樣能得到彌補，起到了鎖定成本、鎖定利潤的目的。
B. 期貨投資典型案例分析：期貨交易為什麼會賠錢
首先，需要確認所做交易的是否為正規交易所名下的期貨合約。科普一個事情，我國目前證監會監督管理下的正規期貨交易所有且只有四家，分別為大連商品交易所，鄭州商品交易所，上海期貨交易所，中國金融期貨交易所。以上四家交易所的期貨品種均需要通過正規期貨公司進行交易。驗證一家期貨公司是否正規合法，可以從中期協網站上查詢驗證。ps，注意，所有電話邀請你做期貨的，都是騙子!
其次，期貨市場是一個講究平衡的市場，有人賺錢必然就有人虧錢。你不是僅僅與普通散戶博弈，你還需要與眾多掌握了現貨資源的企業博弈。期貨市場行情依託於現貨市場，如果對現貨價格波動不敏感，就容易虧損。
第三，期貨市場比股票市場波動更大風險更大，假如沒時間盯盤，且不懂設置止損止盈，那麼虧損是必然的事情。
C. 期貨和期權交易實例，簡單明了點的！
期貨是與人簽訂買賣合約，到期必須履約（或對沖）；
期權是買了一個買賣權力，到期可以行權（有利時），也可以放棄行權（無利時）。
期貨：例如目前大米2元一斤，您看漲，可以與人簽訂一份買入合約（需要交納保證金），約定您可以在一定的期限內，用2元買入大米，如果大米價格漲了，您就賺了，跌了，您就賠了，到期不管您賺賠，必須履約（或對沖）。
期權：例如目前大米2元一斤，您看漲，可以與人買入一個期權（需要交付權利金，假設是0.1元），規定您可以在一定的期限內，用2元買入大米，如果大米價格漲到2.1元以上，您就賺了，可以行權。如果價格是在2元以上，2.1元以下，您賠了部分的權利金，可以行權，如果跌到2元以下，您就賠了權利金，可以不行權。
D. 舉例闡述期貨+期權投資組合在管理價格風險中的作用。
期貨期權可以在交易所風險管理體系中發揮積極而重要的作用，主要體現在1拆分與對沖期貨風險、2期貨風險預警、3期貨風險衡量等三個方面。
1、以紐約商品交易所期銅期貨的看漲期權與看跌期權交易為例，僅一天的28個不同執行價格的看漲期權合約與看跌期權合約就將期貨風險拆分為58段風險區域。將不同的期貨期權合約以及基礎期貨合約進行組合，還可以得到數百種的風險收益方案。這樣一來，絕大多數市場投機者可以根據自己的實力與需求選擇一小段風險區域，而不再被迫面對整體的價格風險，從而在一定程度上降低了期貨市場的風險。
2、
國際市場經驗表明，當期貨期權市場整體上預期期貨價格有較大波動時，看漲期權價格與看跌期權價格往往迅速上漲，因此可以從看漲平值期權（虛實度為50％左右）與看跌平值期權（虛實度為－50％左右）的隱含波動率水平來預測未來一段時間內期貨價格變化的幅度。當期貨期權市場整體上預期期貨未來價格上揚（下跌）時，看漲期權價格與看跌期權價格往往都會上漲（下跌），從而導致期權價格隱含波動率會遠高於（低於）歷史期貨波動率，當期貨期權市場整體上預期期貨未來價格上揚（下跌）時，看漲期權的隱含波動率也往往會高於（低於）看跌期權的隱含波動率。由於看漲期權與看跌期權交易大多集中靠近平值的需值價位上，也就是集中在Delta值為±25％的期權合約上，因此我們更多地關注Delta值為25％的看漲期權的隱含波動率與Delta值為－25％的看跌期權的隱含波動率的關系。看漲期權與看跌期權的交易量之比接近於1。但是當期貨期權市場整體上預期期貨未來價格上揚時，投資者更傾向於購買看漲期權，從而導致看漲期權的交易量遠大於看跌期權的交易量；同理，但是當期貨期權市場整體上預期期貨未來價格下跌時，投資者更傾向於購買看跌期權，從而導致看跌期權的交易量遠大於看漲期權的交易量。
3
在目前衍生品市場中，最成熟的衡量投資組合風險值的系統是SPAN（Standard Portfolio Analysis of
Risk），其核心理念就是VaR。目前世界上已經有近50家交易所、結算所與金融機構採用了SPAN。上海期貨交易所為進一步提升風險管理水平，於2004年3月17日在美國博卡拉（Boca
Raton）舉行的期貨業協會年會上也正式簽署協議引進了SPAN。基於隱含波動率的諸多優點，SPAN一般選取隱含波動率作為其核心參數。
由此可見，是否具有期貨期權交易對於期貨VaR風險管理體系的性能而言是及其重要的。
此外，隱含波動率對於實行漲跌停板限制制度的交易所確定具體的風險管理措施也是非常重要的。如果交易所期貨交易採用價格漲跌停板制度，當發生單邊市場時價格漲跌停板延緩了風險暴露，即給市場投資者交易理念回復理性提供了時間與空間，也為化解期貨市場風險贏得了時間與空間。但由於最終的市場均衡價格仍然無從獲得，這令我們無法評估未來當市場價格最終達到均衡時的市場風險。特別是當出現單邊連續漲跌停板後，我們難以作出是否強行平倉的後續決策。即使不採用強行平倉方案而是採用變動漲跌停板方案，也難以確定最優的漲跌停板幅度與保證金水平。如果我們有期貨期權交易，則可以參考期貨期權價格來判斷整體市場對未來期貨價格波動的估計，並在此基礎上制定相關的風險管理措施。
E. 國際金融題 利用期權投機合同投機的例子
首先為什麼投資額均為9400啊，買option的投入價不就是94么？是我理解有問題么，沒聽說買option也要margin的啊。。
假設是最基本的call option（暫且說它是option吧），必須到maturity。符號說明，S0是spot price，SK是strike price，S是三個月後price，C是期權的spot price，下面算
1。買100股票
(S-S0)*100就是賺/賠的錢
2。買20 call option
(S－SK-C)*20就是賺/賠的錢
S=SK的時候，就賠了買20個option的錢，S>99.7時2才開始賺錢，此時1已有盈利。但是1的投入是2的100倍啊。
所以還要看收益率，1是(S-S0)*100/9400，2是(S－SK-C)*20/94，兩式相除可知，只要S>100，買期權的收益就大於買股票的。
如果股票漲到105，用1，收益率就是1100/9400=11.7%，用2，收益率就是5.3/4.7=112.8%。
可以很清楚的看出，正如概念所說，期權就是一種投入小損失有限回報率高的金融工具。
（當然以上期權價格是採用最簡便的方法，實際市場中還有利率等等各種因素）
F. 速求期權交易案例...最好有四個!!!拜謝了
一、看漲期權交易 1、期權買方 5月10日買入9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥期貨看漲期權，權利金為30元/噸。 如果之後期貨價格上漲，則權利金也會上漲，比如漲到50元/噸。則： 5月12日賣出9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥看漲期權，權利金為50元。 因此，賺20元/噸（50－30） 請留意上面帶標記的兩行文字，只有權利金和買賣日期不同，其它內容都相同（月份、執行價格、品種、期權類型--看漲期權），完全是權利金的買賣交易。 在這里，買的時候，權利金從您的賬戶劃出，賣的時候權利金劃入。也就是，買期權是支付權利金，賣期權是收取權利金（您把自己的東西賣了，當然要收錢了）。 那麼，買看漲期權與買期貨有何不同呢？ 買入9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥期貨看漲期權，權利金為30元/噸。 買入9月份到期期貨，價格為1600元/噸. 前者，只需交權利金30元，最大損失只有30元。由於最大風險已定，所以也不需要交保證金，沒有每日結算風險。 後者，期貨需要交保證金1600*8%＝128元，成本要比期權高。而且，如果期貨價格下跌，每日結算還面臨保證金追加風險。追加不足，還會被強行平倉。 說明：交易所收保證金5％，經紀公司一般要高3個百分點。 2、期權賣方 有人買，肯定得有人賣，不然交易就沒法進行。您看漲，所以買進，而別人可能不看漲，所以賣出。此所謂「仁者見仁，智者見智」。 5月12日賣出9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥期貨看漲期權，權利金為50元/噸。 如果到5月20日，期貨價格下跌，則權利金也下跌，比如下跌到20元，則做一個反向交易（平倉）： 5月20日買入9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥期貨看漲期權，權利金為20元/噸。 則盈利30元（50－20）。 由於賣方的最大收益是權利金，因此，需要像期貨一樣交保證金，至於交多少，由交易所確定。 至此，您也許會說，賣方的最大收益只有權利金，那風險不是很大嗎？其實，風險大小在於對期貨價格的走勢分析。買方認為價格會漲，如果價格下跌，則賣方收益不也一樣可觀嗎？而且，從國外實踐看，賣方收益的確也有可觀的時候，而買方損失權利金的也很多。這就像做期貨，有人買，就有人賣；有人虧，就有人賺。大家對後市的看法不可能一樣。 具體來說，賣方可以是：與買方持不同意見的人、持買倉平倉的人（原來買的人現在平倉）、不同交易策略使用的人、期貨與期權套利者、做市商。 3、期權合約 以下合約樣本，您不需要深究，只需要知道，期權與期貨一樣都是合約交易，都有合約就行了。 優質強筋小麥期權合約（樣本） 交易單位一手2噸的優質強筋小麥期貨合約 報價單位元（人民幣）/噸 最小變動價位0.5元/噸 每日價格最大波動限制與優質強筋小麥期貨合約相同 執行價格在優質強筋小麥期權交易開始時，以執行價格間距規定標準的整倍數列出以下執行價格：最接近相關優質強筋小麥期貨合約前一天結算價的執行價格（位於兩個執行價格之間的，取其中較大的一個），以及高於此執行價格的3個連續的執行價格和低於此執行價格的3個連續的執行價格。 執行價格間距當執行價格低於1000元/噸（含1000元/噸）以下時，執行價格間距是10元/噸；當執行價格位於1000元/噸至2000元/噸（含2000元/噸）之間時，執行價格間距是20元/噸；當執行價格高於2000元/噸時，執行價格間距是30元/噸。 合約月份除最近期貨交割月以外的其他期貨月份 交易時間與優質強筋小麥期貨合約相同 期權執行期權買方在合約規定的有效期限內的任何交易日內均可以行使權利。 最後交易日合約月份前一個月第5個交易日 合約到期日同最後交易日 交易手續費0.2元/手（含風險准備金） 交易代碼看漲期權（WSC）；看跌期權（WSP） 上市交易所鄭州商品交易所 二、看跌期權交易 1、看跌期權概念分析 在以上分析，我們只引進了看漲期權概念，其實，還有一個概念——看跌期權。 股民在股票下跌時，總是被套，如果也像看漲期權的買方一樣，能把價格確定或對價格下跌風險有自主權該多好？！ 看跌期權，就是只要交了權利金，就可以保證按執行價格賣出的權利。比如股票價格為12元，您交了3元權利金，就可以保證在任何時候按12元賣出。如果股票價格跌到8元、5元、3元，您都可以按12元執行。如果價格漲到16、18、20元以上，您可以讓期權作廢，按更高價格賣出。到此，您可能已看出期權奧妙！交了權利金，就有自主權。而且不需要受熊市的煎熬。 不管是看漲期權，還是看跌期權，期權都給您自主權，只要您願意先付出一定的權利金。 5月10日買入9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥期貨看跌期權，權利金為20元/噸，就獲得了權利。 至於看跌期權賣方與看漲期權一樣： 5月12日賣出9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥看跌期權，權利金為40元。 如果： 5月20日權利金下跌到15元，則： 買入9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥期貨看跌期權（平倉），權利金為15元/噸。 因此，盈利35元（40－15）。
G. 期貨期權例子
55+(1090-1080)-(1097-1080)=48
鎖單其實是相當沒意思的事,鎖單就已經鎖定了利潤或虧損,只是再多出一次收續費而已(交易所和期貨公司當然高興你這樣做).有其鎖單,不如直接平倉了結.
H. 要找一個介紹中國企業衍生品投資案例，我知道什麼期貨 期權是 ，但是我要的是具體的案例
樓主你好！我舉一個比較著名的國內企業參加衍生品投資的案例，不過最後是以巨虧收場，那就是2008年深南電與高盛的期權對賭事件。
深南電原本是一家效益穩定、運營情況良好的電力公司，但是在與高盛的子公司傑潤公司對賭之後，深南電如今已是風雨飄搖。
深南電10月21日公告稱，該公司在2008年3月12日與美國高盛集團有限公司全資子公司傑潤（新加坡）私營公司簽訂的期權合約，這一合約未按規定履行決策程序、也未及時披露。
期權合約確認書分為兩段。在有效期為2008年3月3日至12月31日的確認書中，雙方規定當浮動價高於63.5 美元/桶時，深南電每月可獲30萬美元的收益；當浮動價低於63.5美元/桶且高於62美元/桶時，深南電每月可得（浮動價-62美元/桶）×20萬桶的收益；而當浮動價低於62美元/桶時，深南電每月則需向傑潤公司支付與（62 美元/桶-浮動價）×40萬桶等額的美元。確認書中約定的「浮動價」是指紐約商品交易所當月輕質原油期貨合約的收市結算價的算術平均數。第二個時間段是從明年1月1日至2010年10月31日，並且賦予了對手方傑潤公司一個優先權，在這份合約中，基準油價較第一份提高了3美元/桶。
由於對賭的前7個月油價一直沒有跌破62美元/桶，目前，傑潤公司已累計支付了210萬美元到深南電全資子公司香港興德盛有限公司賬戶。
顯然，深南電與高盛子公司傑潤簽署的是一份收益確定但損失不確定的期權合約。從合約中不難看出，深南電在此次對賭協議中第一個時間段的獲利條件是浮動價高於62美元/桶，但當浮動價高於63.5美元/桶時，哪怕油價再高，深南電每月最多獲利額也恆定在30萬美元。與深南電不同，傑潤公司賭的則是油價的下跌，若未來浮動價跌入62美元/桶下方時，每下跌1美元，傑潤公司則將多獲利40萬美元。
值得注意的是，深南電簽訂這份對賭協議時，正是油價飆升的時期，那時石油均價在100美元/桶左右。但情況到了10月份時發生了逆轉。10月24日，紐約商品交易所12月份交貨的輕質原油期貨價格收於62.85美元，此後原油價格一路下跌，深南電面臨巨大的經濟損失。此時，深南電這一未經披露的違規對賭也已被揭露了出來，深南電公開宣稱將盡可能解決此事。11月，傑潤公司與深南電撕毀合約，深南電被動轉移資產、減少損失，等待深南電的將是艱難的違約談判。
I. 求風險投資成功案例
風險投資的過程其實就是一個科技公司創辦的過程。在美國，一個新興的科技公司(Startups)的創業過程通常是這樣的：來自思科公司的工程師山姆和IBM公司的工程師強尼發明了一種無線通信的技術，當然這種技術和他們所在公司的核心業務無關，兩人覺得這種技術很有商業前景，他們就寫了個專利草案，又花五千美元找了個專利律師，向美國專利局遞交了專利申請(關鍵之一，知識產權很重要)。兩個人下班後以及周末的所有時間全泡在山姆家的車庫里用模擬軟體 Matlab 進行模擬，證明這種技術可以將無線通信速度提高五十倍(關鍵之二，是否有數量級的提高是衡量一項新技術是革命性的還是革新性的關鍵。)兩個人想了好幾種應用，比如代替現有的計算機 Wifi，或者用到手機上，於是在原有的專利上又添加了兩個補充性專利。強尼和山姆於是拿著自己做的 Powerpoint 投影膠片、實驗結果和專利申請材料到處找投資者，在碰了七八次壁以後，找到了山姆原來的老闆，思科早期雇員亞平。亞平從思科發了財後不再當技術主管了，自己和幾個志同道合的有錢人一起在做天使投資人。亞平和不下百十來個創業者談過投資，對新技術眼光頗為敏銳，發現山姆和強尼的技術很有獨到之處，但是因為山姆和強尼講不清楚這種技術的具體商業前景在哪裡，建議他們找一個精通商業的人制定一個商業計劃 Business Plan(關鍵之三，商業計劃很重要)。
強尼找到做市場和銷售的朋友迪克，並向迪克大致介紹了自己的發明，希望迪克加盟共同開發市場。迪克覺得和這兩個人談得來，願意共同創業。這時出現了第一次股權分配問題。
到目前為止，所有的工作都是山姆和強尼做的，兩個人各占未來公司的 50% 股權和投票權。迪克加盟後，三個人商定，如果迪克制定出一個商業計劃書，他將獲得 20% 的股權，山姆和強尼將減持到 40%。迪克經過調查發現，山姆和強尼的發明在高清晰度家庭娛樂中心的前景十分可觀，於是制定了可行的商業計劃書，並得到了 20% 的股權。
三個人再次找到亞平，亞平請他的朋友，斯坦福大學電機工程系的查理曼教授作了評估，證實了山姆等人的技術是先進的並有相當的復雜度，而且有專利保護，別人不易抄襲模仿。亞平覺得可以投資了，他和他的天使投資團覺得山姆、強尼和迪克的工作到目前為止值(未融資前)一百五十萬美元，而三個創業者覺得他們的工作值二百五十萬，最後商定定價二百萬(註：對公司的估價方法有按融資前估價，即 Pre-Money ，和融資後估價，即 Post-Money 兩種。從本質上講，這兩種方法是一樣的，我們這里的估計都以 Pre-Money 來計算)。亞平和他的投資團投入五十萬，佔到股份的 20%。同時，亞平提出下列要求：
1.亞平要成為董事會成員;
2.山姆、強尼和迪克三人必須從原有公司辭職，全職為新公司工作。並且在沒有新的投資進來以前，三個人的工資不得高於每月四千美元;
3.山姆等三人的股票必須按月在今後的四年裡逐步獲得(Vested)，而不是在公司成立時立即獲得。這樣如果其中有人離開了，他只能得到一部分股票;
4.如果有新的任何融資行為必須通知亞平的天使投資團。
現在山姆等人就必須正式成立公司了。為了將來融資和開展業務方便起見，他們在特拉華州注冊了賽通科技有限公司。山姆任董事會主席、迪克和亞平任董事。山姆任總裁，強尼任主管技術的副總裁兼首席技術官，迪克任主管市場和營銷的副總裁。三個人均為共同創始人。公司注冊股票一千五百萬股，內部核算價格每股二十美分。
在亞平投資後(的那一瞬間)，該公司的內部估計已經從兩百萬增加到二百五十萬，以每股二十美分計算，所有股東的股票只佔到 1250 萬股(250萬/0.2=1250萬)。那麼為什麼會多出來 250 萬股，它們並沒有相應的資金或者技術做抵押，這些股票的存在實際上稀釋了(Dilute)所有股東的股權。為什麼公司自己要印這些空頭鈔票呢?因為它們必須留出來給下面的用途：
1.由於山姆等人的工資很低，他們將根據自己的貢獻，拿到一部分股票作為補償;
2.公司正式成立後需要僱人，需要給員工發股票期權;
3.公司還有一些重要的成員沒有進來，包括 CEO，他們將獲得相當數量的股票。
接下來，山姆等人辭去以前的職務，全職創業。公司很成功，半年後做出了產品的原型(Prototype)。但是，50 萬投資已經花完了，公司也發展到 20 多人。250 萬股票也用去了 150 萬股。這時，他們必須再融資。由於該公司前景可觀，終於得到了紅杉風投的青睞。紅杉風投為該公司作價 1500 萬美元，這時，該公司的股票每股值 1 美元了，比亞平投資時漲了四倍。紅杉同意投資 500 萬美元，占 25%，這樣總股數增加到 2000 萬股。同時，紅杉風投將委派一人到該公司董事會任職。山姆等人還答應，由紅杉風投幫助尋找一位職業經理人做公司的正式 CEO。雙方還商定，融資後再稀釋 5%，即 100 萬股，為以後的員工發期權。
讀者也許已經注意到，紅杉風投現在已經成為了最大的股東。
兩年後，該公司的樣品研製成功，並獲得東芝公司的訂單，同時請到了前博通公司的 COO 比爾出任 CEO。比爾進入了董事會，並以每股三美元的價錢獲得 100 萬股的期權。當然新來的員工也用去一些未分配的股票。這時該公司的股價其實比紅杉風投投資時，已經漲了兩倍。比爾到任後，公司進一步發展，但是仍然沒有盈利。於是，董事會決定再一次融資，由紅杉風投領頭協同另兩家風投投資一千五百萬。公司在投資時作價一億五百萬，即每股五美元。