期貨合約案例

⑴ 什麼是期貨，舉個例子不要定義解釋

期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。

買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。

(1)期貨合約案例擴展閱讀：

交易分類

商品期貨和金融期貨。商品期貨又分工業品（可細分為金屬商品（貴金屬與非貴金屬商品）、能源商品）、農產品、其他商品等。金融期貨主要是傳統的金融商品（工具）如股指、利率、匯率等，各類期貨交易包括期權交易等。

商品期貨

農產品期貨：如大豆、豆油、豆粕、秈稻、小麥、玉米、棉花、白糖、咖啡、豬腩、菜籽油、棕櫚油。

金屬期貨：如銅、鋁、錫、鉛、鋅、鎳、黃金、白銀、螺紋鋼、線材。

能源期貨：如原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料油。新興品種包括氣溫、二氧化碳排放配額、天然橡膠。

金融期貨

股指期貨：如英國FTSE指數、德國DAX指數、東京日經平均指數、香港恆生指數、滬深300指數

⑵ 期貨投機的案例分析

在期貨市場上純粹以牟取利潤為目的而買賣標准化期貨合約的行為，被稱為期貨投機。 期貨投機可以「買空」，也可以「賣空」。
1、買空投機 【例】某投機者判斷某月份的棉花價格趨漲，於是買入10張合約(每張 5噸)，價格為每噸 14200 元，後來棉花期貨價格上漲到每噸14250元，於是按該價格賣出 10 張合約。獲利 ：（14250元/噸－14200元/噸）×5噸/張×10張 = 2500元 2. 賣空投機 【例】某投機者認為 2012年11月份的小麥會從1300元/噸下跌，於是賣出 5 張合約（每張 10噸）。後小麥期價下跌至每1250元 /噸，於是買入 5 張合約，獲利 ：（1300元/噸－1250元/噸）×10噸/張×5張 =2500元

⑶ 期貨的例子

甲賺了，每桶10美元。 應為6個月結束合約時的價格是110 而買入合約價是100

⑷ 麻煩幫我找一個期貨合約的實際案例，並且列出這個期貨合約內容（共8個）（交易單位、最小變動價位、每日

例如大豆1號期貨合約：交易單位：10/噸每手；最小變動價位：1元/噸；每日價格最大波動限度：上一個交易日結算價的正負4%；合約月份：1，3，5，7，9，11 ； 交易時間：每周一到周五上午9點到10點15分，10點30分到11點30分，下午1點30分到3點。夜盤時間晚上9點到凌晨2點30分。
最後交易日：合約月分第十個交易日 ；交割第級：大連商品交易所黃大豆1號交割標准（具體內容上大連商品交易所網站看附件）；交割方式 ：實物交割
希望採納！

⑸ 求一個關於期貨或者期權的案例

在大連商品交易所跨期套利
在大連商品交易所，大連大豆倉單兩個月間的持倉費用預計約60元/張 合約，也即兩個相近合約的價差應在60點左右。理論推測同一作物年度合約 比如在6—11月之間，5月份期貨合約應高於1月份期貨合約120點左右。之所以 討論6—11月，主要是投機性的套利應盡可能避免實物交割式的套利交易，以 減少對交割費用，稅收因素等因素的考慮，所以對1月份、5月份合約，同作物 年度且避免實物交割的套利時間在6—1 1月之間。
在2000年6月8日，1月大豆期貨價格為2166元/噸，5月大豆期貨價格2236元/噸，
價差為2236-2166=70，價差顯然偏低，預計價差會擴大，則作賣出1月合約同時
買入5月合約，至2000年8月23日，1月大豆跌至1915元/噸，5月跌至2043元/噸，
價差為2043-1915=128；觀察價格差擴大的趨勢不變，則繼續持有套利頭寸至9月
22日，1月份升至2090元/噸，5月份升至2279元/噸，價差為2279-2090=189點。
忽略交易手續費，從6月8日—8月23日，每手大豆套利收益達10×（128-70）
=580元/手，延續至9月22日，則利潤擴大至10×（189-70）=1190元/手。
對7月、9月份大豆合約，從2000年10月—2001年5月份，討論套利的可行性，
見表7

⑹ 期貨期權例子

55+(1090-1080)-(1097-1080)=48
鎖單其實是相當沒意思的事,鎖單就已經鎖定了利潤或虧損,只是再多出一次收續費而已(交易所和期貨公司當然高興你這樣做).有其鎖單,不如直接平倉了結.

⑺ 舉例說明期貨合約的作用。

期貨合約的作用有：
一是吸引套期保值者利用期貨市場買賣合約，鎖定成本，規避因現貨市場的商品價格波動風險而可能造成損失。
二是吸引投機者進行風險投資交易，增加市場流動性。
套期保值，依據持有頭寸的方向分為買入套期保值和賣出套期保值，下面這個例子屬於賣出套期保值，至於買入套期保值道理一樣。
2011年7月19日，螺紋現貨價格為4880元/噸，期貨價格為4960元/噸。某鋼廠由於常年使用鋼材期貨進行套期保值來提前鎖定利潤，所以能提前半年對生產計劃進行合理安排。由於擔心下游需求減少而導致價格下跌，所以欲在期貨市場上賣出保值來為其2012年的1月分的50000噸螺紋鋼保值，於是在期貨市場賣出螺紋1201期貨合約5000手(1手10噸)。到了9月份，歐債危機爆發引發國內鋼材價格暴跌，此後雖有反彈，但是價格一直疲弱。至2011年11月25日，螺紋現貨跌到了4210元/噸，螺紋期貨跌到了4220元/噸。由於鋼廠對12年1月份的產量進行了足額套保，所以價格下跌令其期貨賬戶獲利頗豐，鋼廠就有了足夠的議價空間來銷售現貨。經研究決定，此鋼廠以低於市場價50元的價位預售來年1月份的鋼材。由於讓利幅度巨大，盡管現貨行情不景氣，但是還是吸引來大批的訂單，最終鋼廠短短兩天以4160元/噸將50000噸螺紋全部售罄。此後，在期貨市場上，1201合約以4220元/噸對沖平倉，完成套期保值。
具體盈虧如下：鋼廠的套期保值效果(不考慮手續費等交易成本)
盈虧變化：現貨市場(4160-4880)×50000=-36000000元
期貨市場(4960-4220)×50000= 37000000元
從盈虧情況來看，現貨價格的下跌導致鋼廠損失了3600萬元，但是由於其在期貨市場上的保值成功，在期貨市場上盈利了3700萬元，綜合起來在螺紋價格下跌的不利局面下鋼廠不僅成功規避了價格下跌的風險，而且額外盈利100萬元。如果鋼廠沒有進行套期保值，則虧損為3600萬元。
利用期貨進行套期保值，本身不能創造額外利潤，它是將現有的利潤或者低成本進行提前鎖定，打到穩定經營的目的。
第二方面，投機客的進入，活躍了市場，增強了市場的流動性，提高了市場的效率。
還是上面的那個例子，如果市場的參與者都是機構，目的都是為了套期保值、規避風險，那麼結果是顯而易見的，5000手螺紋的入場空單，很難成交，即使進入市場，在對沖平倉的時候也很困難。

⑻ 各位高手，請給我講一個期貨交易的例題

套利( spreads): 指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。交易者買進自認為是"便宜的"合約，同時賣出那些"高價的"合約，從兩合約價格間的變動關系中獲利。在進行套利時，交易者注意的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。

套利一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。

跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現異常變化時進行對沖而獲利的，又可分為牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread兩種形式。例如在進行金屬牛市套利時，交易所買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大於遠期合約價格的上帳幅度；而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠期交割月份合約，並期望遠期合約價格下跌幅度小於近期合約的價格下跌幅度。

跨市套利是在不同交易所之間的套利交易行為。當同一期貨商品合約在兩個或更多的交易所進行交易時，由於區域間的地理差別，各商品合約間存在一定的價差關系。例如倫敦金屬交易所(LME)與上海期貨交易所(SHFE)都進行陰極銅的期貨交易，每年兩個市場間會出現幾次價差超出正常范圍的情況，這為交易者的跨市套利提供了機會。例如當LME銅價低於SHFE時，交易者可以在買入LME銅合約的同時，賣出SHFE的銅合約，待兩個市場價格關系恢復正常時再將買賣合約對沖平倉並從中獲利，反之亦然。在做跨市套利時應注意影響各市場價格差的幾個因素，如運費、關稅、匯率等。

案例一：

某公司每年船運進口銅精礦含銅約2萬噸，分6-7批到貨，每批約3500噸銅量。方案為：若合同已定為CIF方式，價格以作價月LME平均價為准，則公司可以伺機在LME買入期銅合約，通過買入價和加工費等計算原料成本，同時在SHFE賣出期銅合約，鎖定加工費（其中有部分價差收益）。2000年2月初該公司一船進口合同敲定，作價月為2000年6月，加工費約350美元（TC/RC＝72/7.2），銅量約3300噸（品位約38%）。隨即於2月8日在LME以1830美元買入6月合約，當時SCFc3-MCU3×10.032＝691（因國內春節休市，按最後交易日收盤價計算），出現頂背離，於是2月14日在SHFE以19500賣出6月合約；到6月15日，在國內交割，交割結算價17760，此時SCFc3-MCU3×10.032＝333。到7月1日，LME6月份的現貨平均價確定為1755美元（視為平倉價）。該過程歷時4個月，具體盈虧如下：

利息費用（約4個月）：5.7%×4／12×（1830－350）×8.28＝233

開證費：（1830－350）×1.5‰×8.28＝18

交易成本：1830×1/16%×8.28＋19500×6/10000＝9＋12＝21

增值稅：17760/1.17×17%＝2581

商檢費：（1830－350）×1.5‰×8.28＝18

關稅：（1830－350）×2%×8.28＝245

運保費：550

交割及相關費用：20

費用合計：233＋18＋21＋2581＋18＋245＋550＋20＝3686

每噸電銅盈虧：19500＋（1755－1830）×8.28－1830×8.28－3686＝41

總盈虧：41×3300＝13.53（萬元）

此盈虧屬於套利價差收益，通過上述交易，加工費已得到保證。

案例二：

上海某一代理銅產品進出口的專業貿易公司通過跨市套利來獲取國內外市場價差收益.例如,2000年4月17日在LME以1650的價格買入1000噸6月合約，次日在SHFE以17500的價格賣出1000噸7月合約，此時SCFc3-MCU3×10.032＝947；到5月11日在LME以1785的價格賣出平倉，5月12日在SHFE以18200的價格買入平倉，此時SCFc3-MCU3×10.032＝293，該過程歷時1個月，盈虧如下：

保證金利息費用：5.7%×1／12×1650×5%×8.28＋5%×1／12×17500×5%＝3＋4＝7

交易手續費：（1650＋1785）×1/16%×8.28＋（17500＋18200）×6/10000＝18＋21＝39

費用合計：7＋39＝46

每噸電銅盈虧：（1785－1650）×8.28＋（17500－18200）－46＝401

總盈虧：401×1000＝40.1（萬元）

鋁品種跨市套利

案例三：

在通常情況下，SHFE與LME之間的三月期鋁期貨價格的比價關系為10：1。（如當SHFE鋁價為15000元/噸時：LME鋁價為1500美元/噸）但由於國內氧化鋁供應緊張，導致國內鋁價出現較大的上揚至15600元/噸，致使兩市場之間的三月期鋁期貨價格的比價關系為10.4：1。

但是，某金屬進口貿易商判斷：隨著美國鋁業公司的氧化鋁生產能力的恢復，國內氧化鋁供應緊張的局勢將會得到緩解，這種比價關系也可能會恢復到正常值。

於是，該金屬進口貿易商決定在LME以1500美元/噸的價格買入3000噸三月期鋁期貨合約，並同時在SHFE以15600元/噸的價格賣出3000噸三月期鋁期貨合約。

一個月以後，兩市場的三月期鋁的價格關系果然出現了縮小的情況，比價僅為10.2：1（分別為15200元/噸，1490美元/噸）。

於是，該金屬進出口貿易商決定在LME以1490美元/噸的價格賣出平倉3000噸三月期鋁期貨合約，並同時在SHFE以15200元/噸的價格買入平倉3000噸三月期鋁期貨合約。

這樣該金屬進出口貿易商就完成了一個跨市套利的交易過程，這也是跨市套利交易的基本方法，通過這樣的交易過程，該金屬進出口貿易商共獲利95萬元。（不計手續費和財務費用）

（（15600-15200）-（1500-1490）*8.3）*3000=95（萬元）

通過上述案例，我們可以發現跨市套利的交易屬性是一種風險相對較小，利潤也相對較為有限的一種期貨投機行為。

跨商品套利指的是利用兩種不同的、但相關聯商品之間的價差進行交易。這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。跨商品套利的交易形式是同時買進和賣出相同交割月份但不同種類的商品期貨合約。例如金屬之間、農產品之間、金屬與能源之間等都可以進行套利交易。

交易者之所以進行套利交易，主要是因為套利的風險較低，套利交易可以為避免始料未及的或因價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護，但套利的盈利能力也較直接交易小。套利的主要作用一是幫助扭曲的市場價格回復到正常水平，二是增強市場的流動性。

⑼ 期貨案例題

擔心價格上漲，那就是買入套期保值，該出口商只需在1月17日簽訂合約的同時，在期貨市場以3180的價格買入開倉5月份的大豆期貨10手，等到4月17日，出口商以3200的現價買入100噸大豆現貨（相較1月17虧損10000元），同時在期貨市場將5手大豆多單平倉（獲利10000元）盈虧相抵，達到套保的目的

⑽ 期貨和期權交易實例，簡單明了點的！

期貨是與人簽訂買賣合約，到期必須履約（或對沖）；
期權是買了一個買賣權力，到期可以行權（有利時），也可以放棄行權（無利時）。

期貨：例如目前大米2元一斤，您看漲，可以與人簽訂一份買入合約（需要交納保證金），約定您可以在一定的期限內，用2元買入大米，如果大米價格漲了，您就賺了，跌了，您就賠了，到期不管您賺賠，必須履約（或對沖）。

期權：例如目前大米2元一斤，您看漲，可以與人買入一個期權（需要交付權利金，假設是0.1元），規定您可以在一定的期限內，用2元買入大米，如果大米價格漲到2.1元以上，您就賺了，可以行權。如果價格是在2元以上，2.1元以下，您賠了部分的權利金，可以行權，如果跌到2元以下，您就賠了權利金，可以不行權。