a股必看期貨合約

『壹』 目前A股推出的股指期貨合約，對A股哪些股票有影響對哪些沒影響

股指期貨用的是滬深300指數，你可以看看滬深300有什麼股票在裡面的。 其實股指期貨打壓的都是些大盤股，上證指數和深圳綜指下跌了。滬深300就會下跌，只要是在股指離站的比重大的股票都有可能做空股指。

『貳』 如何買賣期貨，和買賣A股有什麼不同

期貨一向被認為是風險最高的投資品種，絕大部分的股民有足夠的能力參與期貨投資嗎？究竟股票與期貨不同之處在那裡？下面從不同的角度對股票與期貨進行比較。

期貨，簡單的說就是一張標准化的合約，合約中的條款都是事先約定的，變數只有一個——價格。期貨交易實質上就是標准化期貨合約的買賣。比如買進一手大豆0309多頭合約，如果持倉至合約規定的最後交易日，則意味著有10噸符合大連商品交易所標準的大豆將在2003年9月的交割期限內交付給投資者，同樣的如果買進的是一手空頭合約並一直持有至最後交易日，則意味著在規定的時間投資者必須交出10噸符合標準的大豆給大連商品交易所。當然投資者完全不必擔心沒有實物進行交割的問題。因為可以通過先買後賣或先賣後買的對沖方式了結本次交易而不必進行實物交割，事實上99%的期貨交易都是這樣做的。

股票是股份公司發給股東證明其持有股份的一種憑證，並藉此取得股息和紅利的一種有價證券。任何股票持有者都不能退股，但可以轉讓股票。因此只要股份公司不破產清算，股票的效力都長期有效。簡單的說，投資者可以一直持有股票，但期貨是一種有期限的合約，到期是必須進行交割清算，因此不可能象股票那樣長期持有。不過期貨市場投資者可以通過換月交易間接達到長期持有的效果。所謂換月交易是指在期貨市場中，將不同月份合約同時一買一賣或一賣一買的方式而把近月合約轉為遠月合約繼續持有。

由於股票與期貨投資在交易方式、交易手段，分析方法等方面都存在很多共同的地方，股票投資者的確比較容易接受期貨這種投資工具。比如股民所熟悉的技術分析方法在期貨領域運用非常廣泛，K線圖、波浪理論、移動平均線以及技術指標應用於股票或期貨是大致相同的。但是在基本分析上兩者具有較明顯的區別。股票的基本面分析主要是指對於發行股票公司的經營狀況及業績的分析，即使涉及到宏觀因素分析最終還是回到對公司未來業績的判斷上。因此相對於期貨而言股票投資更偏重於微觀經濟，企業財務、產供銷的情況的分析；而期貨合約的標的是摸得見、看得著的「實物」，標准一經制定，長期不變，需要投資者費神的無非是這種商品價格的變動，以及能夠引起價格變動的各種關系。由於商品期貨的商品一般具有很強的流通性，供應可能來自世界各地，因此價格具有世界性。某一地區的價格過高或過低必然通過進出口貿易抹平這種差異。所以放在國際大環境下的期貨價格更多的受到全球產經、政治等各種宏觀因素的綜合影響。相對於股票而言期貨價格被操縱的可能性要遠小的多。

在價格波動規律方面，期貨價格比股票價格顯的更有規律。翻開30年美國大豆期貨價格走勢圖，90%以上的時間大豆價格運行於450-800美分/蒲式耳（合165-295美元/噸）之間，畢竟期貨價格與實物價格是高度相關的，不可能長時間脫離商品價值區域。反觀股票，幾乎沒有一種通用的價值評判標准。比如市盈率法，世界各地存在有相當大的差異。在網路科技熱潮時對於網路公司進行估值市盈率根本不起作用，但熱潮一旦退卻曾經高不可攀的網路股又變的不值一文。綜合而言，對於一名股票投資者，其行業分析以及技術分析方式與方法可以較直接延用於期貨投資，但成為一名成熟的期貨投資者還必須經過系統的學習。尤其「風險控制」是期貨投資中一節非常重要的必修課，而這正是股票投資中最為薄弱的一個環節。

眾所周知，期貨投資具有以小搏大的特點，高收益也伴隨著高風險。期貨投資可以放大盈虧的杠桿效應也許是普遍投資者所敬而遠之的主要理由。其實，保證金制度正是期貨投資的魅力所在。我們知道股票交易必須要支付100%的價款，而期貨交易只需要繳納少量的保證金，一般只為合約價值的8-10%，就能完成數倍乃至數十倍的合約交易。期貨交易的杠桿是可以調節的，主動權完全掌握在投資者的手中。如果投資者不願意盈虧比例過分放大，完全可以通過倉位的控制把風險降低。比如，只用一成左右的資金買賣期貨，期貨的杠桿放大作用基本被抵消，這樣炒期貨與炒股票幾無區別。事實上，投資者完全可以根據自己的實際情況以及機會把握程度有選擇的運用杠桿。關鍵在於習慣於「全進全出」的股票投資者能否抵禦「杠桿魔力」的誘惑，這是股票投資者必須考慮清楚的。目前股票投資不允許「透支」交易，當很好的市場機會出現時，投資者只能限於自有資本的操作，而不可能「擴大戰果」。即使個人股票質押貸款政策推出，由於存在對股票品種，融資成本，個人資信等較多限制，股票投資者也難以象期貨投資一樣及時、靈活的運用資金杠桿。

在交易制度方面，期貨買賣比股票交易有更多的優點。首先，期貨交易有做空機制。而股票只能先買後賣，單線作戰。股票價格下跌投資者只能接受損失或離場觀望。而期貨交易的雙向交易制度則提供更多的市場機會。你預測期貨價格會上漲，可以做多；你判斷價格會下跌，你可以做空。只要你預測准確，做對方向，不論牛市熊市，都有獲利機會。比如，今年1月上旬大豆期價（a0309）漲到2700元/噸時，多種技術指標處於超買區域而且出現頂背馳信號，價格很可能短期見頂，投資者可以在此價位開倉賣出10手大豆，約需2.2萬元保證金，到1月中旬價位回調到2500元/噸時，買入平倉就盈利20000元，是投入資金的92.6%。其次，期貨交易的手續費比股票交易手續費要低。現行期貨交易的手續費大約只佔交易金額的不到千分之一，而目前股票交易手續費一般是千分之五左右（包括印花稅）是前者的5倍；第三，期貨交易比股票交易更適合做短線。期貨市場實行T+0的交易方式，比股票市場的T+1更為優越，並且交易所對當天平倉的交易只收取單邊手續費，進一步降低了投資者的交易成本。

以上介紹了期貨交易的一些基本特點。期貨投資確實有不少比股票投資優越之處。但是期貨投資畢竟是高風險的投資，相應地對於期貨投資者具有較高的要求。首先，期貨投資者必須具備相關的專業知識基礎以及較強的風險承受與控制能力；其次，從事期貨交易的准入門檻也較高，一般期貨公司要求開戶的最低限額是5萬元人民幣。面對高風險高收益的期貨市場，一般的股民應當三思而行，量力而為。

『叄』 我想問一下中國A股的股指期貨

對股票指數期貨進行理論上的定價，是投資者做出買入或賣出合約決策的重要依據。股指期貨實際上可以看作是一種證券的價格，而這種證券就是這上指數所涵蓋的股票所構成的投資組合。
同其它金融工具的定價一樣，股票指數期貨合約的定價在不同的條件下也會出現較大的差異。但是有一個基本原則是不變的，即由於市場套利活動的存在，期貨的真實價格應該與理論價格保持一致，至少在趨勢上是這產的。
為說明股票指數期貨合約的定價原理，我們假設投資者既進行股票指數期貨交易，同時又進行股票現貨交易，並假定:
（1）、投資者首先構造出一個與股市指數完全一致的投資組合(即二者在組合比例、股指的"價值"與股票組合的市值方面都完全一致)；
（2）、投資者可以在金融市場上很方便地借款用於投資；
（3）、賣出一份股指期貨合約；
（4）、持有股票組合至股指期貨合約的到期日，再將所收到的所有股息用於投資；
（5）、在股指期貨合約交割日立即全部賣出股票組合；
（6）、對股指期貨合約進行現金結算；
（7）、用賣出股票和平倉的期貨合約收入來償還原先的借款。
假定在1999年10月27日某種股票市場指數為2669.8點，每個點"值"25美元，指數的面值為66745美元，股指期貨價格為2696點，股息的平均收益率為3.5%；2000年3月到期的股票指數期貨價格為2696點，期貨合約的最後交易日為2000年的3月19日，投資的持有期為143天，市場上借貸資金的利率為6%。再假設該指數在5個月期間內上升了，並且在3月19日收盤時收在2900點，即該指數上升了8.62%。這時，按照我們的假設，股票組合的價值也會上升同樣的幅度，達到72500美元。
按照期貨交易的一般原理，這位投資者在指數期貨上的投資將會出現損失，因為市場指數從2696點的期貨價格上升至2900點的市場價格，上升了204點，則損失額是5100美元。
然而投資者還在現貨股票市場上進行了投資，由於股票價格的上升得到的凈收益為(72500-66745)=5755美元，在這期間獲得的股息收入大約為915.2美元，兩項收入合計6670.2美元。
再看一下其借款成本。在利率為6%的條件下，借得66745美元，期限143天，所付的利息大約是1569美元，再加上投資期貨的損失5100美元，兩項合計6669美元。
在上述安全例中，簡單比較一下投資者的盈利和損失，就會發現無論是投資於股指期貨市場，還是投資於股票現貨市場，投資者都沒有獲得多少額外的收益。換句話說，在上述股指期貨價格下，投資者無風險套利不會成功，因此，這個價格是合理的股指期貨合約價格。
由此可見，對指數期貨合約的定價(F)主要取決於三個因素:現貨市場上的市場指數(I)、得在金融市場上的借款利率(R)、股票市場上股息收益率(D)。即:
F=I+I×(R-D)=I×(1-R+D)
其中R是指年利率，D是指年股息收益率，在實際的計算過程中，如果持有投資的期限不足一年，則相應的進行調整。
現在我們順過頭來，用剛才給出股票指數期貨價格公式計算在上例給定利率和股息率條件下的股指期貨價格:
F=2669.8+2669.8×(6%-3.5%)×143/365=2695.95
同樣需要指出的是，上面公式給出的是在前面假設條件下的指數期貨合約的理論價格。在現實生活中要全部滿足上述假設存在著一定的困難。因為首先，在現實生活中再高明的投資者要想構造一個完全與股市指數結構一致的投資組合幾乎是不可能的，當證券市場規模越大時更是如此；其，在短期內進行股票現貨交易，往往使得交易成本較大；第三，由於各國市場交易機制存在著差異，如在我國目前就不允許賣空股票，這在一定程度上會影響到指數期貨交易的效率；第四，股息收益率在實際市場上是很難得到的，因為不同的公司、不同的市場在股息政策上(如發放股息的時機、方式等)都會不同，並且股票指數中的每隻股票發放股利的數量和時間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數期貨合約的價格。
從國外股指期貨市場的實踐來看，實際股指期貨價格往往會偏離理論價格。當實際股指期貨價格大於理論股指期貨價格時，投資者可以通過買進股指所涉及的股票，並賣空股指期貨而牟利；反之，投資者可以通過上述操作的反向操作而牟利。這種交易策略稱作指數套利(IndexArbitrage)。然而，在成離市場中，實際股指期貨價格和理論期貨價格的偏離，總處於一定的幅度內。例如，美國S&P500指數期貨的價格，通常位於其理論值的上下0.5%幅度內，這就可以在一定程度上避免風險套利的情況。
對於一般的投資者來說，只要了解股指期貨價格與現貨指數、無風險利率、紅利率、到期前時間長短有關。股指期貨的價格基本是圍繞現貨指數價格上下波動，如果無風險利率高於紅利率，則股指期貨價格將高於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨價格相對於現貨指數出現升水幅度越大；相反，如果無風險利率小於紅利率，則股指期貨價格低於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨相對與現貨指數出現貼水幅度越大。

以上所說的是股指期貨的理論價格。但實際上由於套利是有成本的，因此股指期貨的合理價格實際是圍繞股票指數現貨價格的一個區間。只有在價格落到區間以外時，才會引發套利。

『肆』 股指期貨和A股的關系

股指期貨和A股的關系如下：
股指期貨是依託於A股市場新增加的一個可交易金融產品,和A股有互為因果的關連關系,但是局部的,個性化的,它不會左右A股實體公司的經營和發展,並和A股的業績沒有關連度,它只依託於A股的趨勢性變化,或為了獲利,利用資金去推動趨勢,使其產生出乎意料的變化。
股指期貨(Share Price Index Futures)，英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。
A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由中國境內的公司發行，供境內機構、組織或個人（不含台、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。A股不是實物股票，以無紙化電子記賬，實行「T+1」交割制度，有漲跌幅（10%）限制，參與投資者為中國大陸機構或個人。中國上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的區分。這一區分主要依據股票的上市地點和所面對的投資者而定。

『伍』 A股合約什麼意思

合約可以反映股票或指數的價格變化並提供價格變動所帶來的盈利或虧損，而無須實際擁有股票或指數期貨。差價合約CFD是用保證金交易的，同股票實物交易一樣，盈利或虧損是由您的買入和賣出價格決定的，差價合約CFD相對傳統股票實物交易具有很多優勢。
差價合約CFD是用保證金交易的。保證金比率從股票差價合約CFD的3%到指數差價合約CFD的1%不等。這樣，您的資金利用效率就會更高，因為您只需要投入頭寸總額的一個很小比例就可以進行一筆交易，同時享有市場波動帶來的全部收益和風險。也就是說，您能放大自己的投資收益。
期貨（Futures）與現貨相對。期貨是現在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。買賣期貨的合同或者協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。對期貨的不恰當投機行為，例如無貨沽空，可以導致金融市場的動盪。

『陸』 怎樣查看a股期貨新華富時a50

你可以在文華財經期貨行情軟體上，點擊右鍵選入自選合約新加坡的新華富時A50期貨合約和指數
國內的明天是期權，股票指數期權或者說股票期權，行情到明天正式交易的時候，各大財經網站的網頁行情上應該會出現期權走勢，但是合約很多，可能只會顯示較為活躍的主力合約，這個需要一點時間進行判斷

『柒』 國內期貨 A股 板塊各指什麼

國內期貨：目前主要有商品期貨和股指期貨：商品期貨分大連商品期貨、鄭州商品期貨、上海期貨；各期貨交易所品種不同（棉花、雞蛋、豆粕、豆油、螺紋鋼、黃金、白銀等等），期貨可以T+0操作（隨時買入隨時可以賣出）。
A股：主要是指目前中國內地股市。股市A股實行T+1交易制度（當天買入次日才能賣出）。
板塊：主要是指A股眾多股票所屬地行業劃分。比如銀行股屬於銀行板塊或稱金融板塊.....等等。

祝您投資愉快、股市好運。

『捌』 股指期貨是什麼和A股有什麼區別怎麼炒期貨

現在期貨公司開戶，然後繳納一定保證金就可以來操作了 股指期貨 股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，是以股票市場的價格指數作為交易標的物的期貨。 合約乘數 股指期貨的合約價值以一定的貨幣金額與標的指數的乘積表示，這一固定的貨幣金額稱為合約乘數。 實例：根據滬深300指數期貨模擬交易合約，滬深300指數期貨的合約乘數暫定為300元／點。昨日滬深300指數收盤為3764點，那麼滬深300指數期貨3764點就是它這一時刻的價格,則一張滬深300指數期貨合約的價值為3764×300＝1129200元。如果指數上漲了10點，則一張期貨合約的價值增加3000元。 最小變動單位 最小變動單位(即一個刻度)，通常也是用點數來表示，用最小變動單位與合約乘數相乘即可得到最小變動單位的貨幣形式。最小變動單位對市場交易的活躍程度有重要的影響，如果變動單位太大，將可能打擊投資者的參與熱情。最小變動單位的確定原則，主要是在保證市場交易活躍度的同時，減少交易的成本。 實例：滬深300指數期貨的最小變動單位為0.2點，按每點300元計算，最小價格變動相當於合約價值變動60元。 保證金 保證金是清算機構為了防止指數期貨交易者違約，要求交易者在購買合約時必須交納的一部分資金，根據性質不同，可分為初始保證金和追加保證金。 實例：目前滬深300指數期貨模擬交易合約收取的保證金水平為合約價值的10%。例如滬深300指數昨日收盤為3764點，買入1手股指期貨合約，價格是3764點，合約的價值為1129200元，這時需要支付的保證金是112920元。 實例：根據滬深300指數期貨模擬交易合約，滬深300指數期貨的合約乘數暫定為300元／點。昨日滬深300指數收盤為3764點，那麼滬深300指數期貨3764點就是它這一時刻的價格,則一張滬深300指數期貨合約的價值為3764×300＝1129200元。如果指數上漲了10點，則一張期貨合約的價值增加3000元。 實例：滬深300指數期貨的最小變動單位為0.2點，按每點300元計算，最小價格變動相當於合約價值變動60元。 實例：目前滬深300指數期貨模擬交易合約收取的保證金水平為合約價值的10%。例如滬深300指數昨日收盤為3764點，買入1手股指期貨合約，價格是3764點，合約的價值為1129200元，這時需要支付的保證金是112920元。 股指期貨交易與股票交易相比，有很多明顯的區別： (1)股指期貨合約有到期日，不能無限期持有。股票買入後正常情況下可以一直持有，但股指期貨合約有確定的到期日。因此交易股指期貨必須注意合約到期日，以決定是提前平倉了結持倉，還是等待合約到期進行現金交割。 (2)股指期貨交易採用保證金制度，即在進行股值期貨交易時，投資者不需支付合約價值的全額資金，只需支付一定比例的資金作為履約保證；而目前我國股票交易則需要支付股票價值的全部金額。由於股指期貨是保證金交易，虧損額甚至可能超過投資本金，這一點和股票交易也不同。 (3)在交易方向上，股指期貨交易可以賣空，既可以先買後賣，也可以先賣後買，因而股指期貨交易是雙向交易。而部分國家的股票市場沒有賣空機制，股票只能先買後賣，不允許賣空，此時股票交易是單向交易。 (4)在結算方式上，股指期貨交易採用當日無負債結算制度，交易所當日要對交易保證金進行結算，如果賬戶保證金不足，必須在規定的時間內補足，否則可能會被強行平倉；而股票交易採取全額交易，並不需要投資者追加資金，並且買入股票後在賣出以前，賬面盈虧都是不結算的。

『玖』 請問什麼是合約啊就是股指期貨的合約，每年合約幾次哦對A股都有什麼影響啊謝謝！

合約標的
滬深300指數

合約乘數
每點300元

報價單位
指數點

最小變動價位
0.2點

合約月份
當月、下月及隨後兩個季月

交易時間
上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15

最後交易日交易時間
上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00

每日價格最大波動限制
上一個交易日結算價的±10%

最低交易保證金
合約價值的12%

最後交易日
合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延

交割日期
同最後交易日

交割方式
現金交割

交易代碼
IF

上市交易所
中國金融期貨交易所

『拾』 什麼是a股股指期貨交割日

就期貨合約而言，交割日是指約定進行商品交割的最後日期。

商品期貨交易中，個人投資者無權將持倉保持到最後交割日，若不自行平倉，其持倉將被交易所強行平掉，所產生的一切後果，由投資者自行承擔；只有向交易所申請套期保值資格並批準的現貨企業，才可將持倉一直保持到最後交割日，並進入交割程序，因為他們有套期保值的需要與資格。

(10)a股必看期貨合約擴展閱讀：

影響股指期貨交割日效應的因素主要包括：最後結算價格的確定、投資者結構與行為、現貨市場交易機制及深度、是否存在多種衍生品同時結算等等，其根本原因是現金交割制度。

為了保證到期合約交割的順利進行，要求在交割時客戶交易賬戶必須留有足夠交割的保證金。因此採取自最後交易日的前五個交易日起，以每個交易日10%的幅度，逐日遞增

客戶持倉保證金，直至最後交易日為止。這個時間區域稱作交割保證金追加期，簡稱交割期。