期貨期權現貨期權

⑴ 期權，期貨和現貨三者之間的關系

期權、期貨、現貨三者之間可以完全轉化，比如期權可以合成期貨（買入看漲賣出看跌合成多頭期貨，買入看跌賣出看漲合成空頭期貨），根據現貨也可以算出一個理論期貨價格，所以它們三者之間就可以互相比較了，當三個期貨價格不一樣時，理論上兩兩之間就可以互相套利了，期權與現貨之間的套利我們一般稱為轉換套利與反轉換套利，期貨與現貨之間的套利我們一般稱為期現套利，期貨與期權之間的套利我們一般稱為期期套利。
現貨就是可以隨時交割的期權，跟活期存款一樣隨時可以支取；期貨是標的合約到約定的交割期才可以交割。金融期貨也是期貨的一種，與商品期貨不同的是金融期貨用現金交割，商品的標的合約是實實在在的商品貨物，金融期貨的標的就是個標的，比如股票指數、國債價格。

⑵ 剛剛接觸，想知道現貨期權和期貨期權的區別啊

一、在基礎產品上的差異
理論上，任何事物都可以成為衍生品的標的物，但在實際中，衍生品的標的物需要滿足一定的條件，而這些條件的吻合度越高，就對合約交易越有利。

首先，標的物要有在一段時間內保持相對穩定的性質。比如商品期貨就要求商品具有較長的保質期，同樣道理商品期權也要求

標的物具有很好的穩定性。雖然很多商品現貨也基本能夠滿足質地穩定的要求，但是相比無所謂保質期的商品期貨合約來說要遜色
的多，因此商品期權應該首選期貨合約作為標的物。而外匯，利率，指數和股票等產品也基本上不存在保質期的問題，因此這些產品也可以現貨作為期權的標的物。
其次，標的物的品質要易於劃分，質量要可以評價，同時市場流動性要好，價格波動要頻繁。在上述幾個方面，以期貨合約為

標的物的商品期權顯然比以現貨合約為標的物的現貨期權佔有更大的優勢，因而這就不難理解為什麼眾多商品期權選擇期貨合約為標的物而並非商品現貨本身。
二、在執行方式上的差異

無論現貨期權還是期貨期權，他們的執行方式都是既有歐式的也有美式的，但是從經濟意義上而言，歐式現貨期權與美式現貨
期權的價值具有顯著的差異，而通常情況下的歐式期貨期權與美式期貨期權的價值基本上沒有差異。例如對於股票期權這一現貨期
權來說，如果期權到期前股票有紅利派發，則在紅利除權日之前執行股票期權可能比等到期權到期日執行更為有利。相反期貨期權
除非利率發生很大的變故，否則提前執行從經濟意義上講是無利可圖的，只是美式期權給與期權持有者鎖定收益的便利而已。除此之
外，很多現貨期權由於難以採集到統一而權威的結算價，不得不採用現貨交割的方式，但是期貨期權則在客觀上允許現金交割，因而在交割方式上期貨期權比現貨期權要靈活方便的多。
三、在定價機制上的差異

由於期貨和現貨產生的時間價值的衡量方式不同，例如股票可以產生紅利，而期貨的增值是和利率相關的，從而導致了現貨期權和期貨期權在定價上產生了差異

⑶ 現貨期權和期貨期權的差別

現貨期權和期貨期權的主要差別是合約的標的資產，即現貨期權到期交割的是現貨商品，而期貨期權則是在到期時將期權合約轉為期貨合約。

⑷ 現貨期權的現貨期權與期貨期權的差異

全世界在交易所交易的期權品種按照期權的相關產品分為商品期權、外匯期權、利率期權、指數期權與股票期權。商品期權的基礎產品是農牧林、能源與金屬產品。其中，農牧林產品包括大麥、菜籽油、菜籽粕、活牛、玉米、棉花、奶製品、亞麻、燕麥、橙、活豬、稻米、大豆、葵花籽、小麥、羊毛、可可豆、咖啡豆、食糖、木材等。這些商品期權品種的合約單位無一例外都是商品期貨合約；外匯期權、利率期權品種的合約單位大多數是金融期貨合約，少數品種的合約單位是貨幣或者債券；指數期權品種的合約單位絕大多是指數（實際上是指數所對應的一攬子基礎產品），極少數品種的合約單位是指數期貨合約；而只有金融期權中的股票期權的合約單位無一例外是股票。不同類別的期權，其合約單位如此涇渭分明，是有其一定的道理的。
在理論上，任何事物都可以成為衍生品的基礎產品，但在實際上，衍生品的基礎產品需要滿足一定的條件。而且這些條件的吻合程度越好，就越會對合約交易有利。
條件之一是基礎產品要在一段時間內保持相對穩定的性質，比如商品期貨就要求基礎商品具有較長的保質期。同樣道理，商品期權也要求基礎產品的質地具有很好的穩定性。雖然很多商品現貨（比如現貨銅）也能夠基本滿足在質地穩定性上的要求，但比起無所謂保質期的商品期貨合約而言要遜色一些。因此，商品期權應該首選期貨合約作為基礎產品。而外匯、利率、指數、股票等產品就基本上不存在保質期的問題，因此這些產品方面的期權也會考慮直接採用現貨作為基礎產品。
條件之二是基礎產品的品質易於劃分，質量可以評價。很多商品現貨的品質是比較容易劃分的且質量可以評價的（比如現貨銅），但這些商品現貨畢竟需要一個分割與質檢的過程，而商品期貨作為一種標准產品是不需要考慮分割與質檢的。從這個意義上來說，商品期權還是應該首先考慮期貨合約作為基礎產品。外匯、利率、指數、股票相對商品而言，也是一種比較標準的產品，一般不需要考慮分割與質檢的問題，因此在產品設計的時候也會考慮直接採用現貨作為基礎產品。
條件之三是基礎產品的市場流動性好。場內的商品期貨是一種標准化的產品，人們可以根據自己需求，僅用少量的保證金通過期貨市場來鎖定風險或者進行投資。而通過商品現貨買賣來鎖定風險或者進行投資，既需要佔據大量資金，又需要通過繁瑣的買賣實際手續，交易中還存在信用風險。這就導致很多商品的期貨市場流動性要高於現貨市場，因此商品期權相應採用期貨合約作為基礎產品就順理成章了。
外匯、利率的投資者更多是銀行這樣的專業金融機構，外匯期貨與利率期貨給予了這些專業金融機構更便捷的風險管理工具，因此外匯期貨市場與利率期貨市場的流動性非常好，從而造成很多國家的外匯期權產品與利率期權產品採用期貨合約作為基礎產品。
指數、股票的投資者一般不再集中於專業金融機構，日常的流動性往往依靠普通投資者這樣的散戶支撐。而普通投資者傾向於簡單易懂的產品，加之他們較少關注於指數期貨市場與股票期貨市場，因此指數期權、股票期權往往被設計成為直接以指數或者股票作為基礎產品的形式。
條件之四是要求基礎產品價格波動頻繁。一般而言，價格波動較大的現貨，其期貨價格波動也較大，反之亦然。但是，期貨價格除了受到現貨價格的影響之外，還受到利率等其它因素的影響，而利率等因素對商品現貨價格影響較小，因此商品期貨的價格波動往往比商品現貨更為頻繁。也是基於此原因，商品期權基本上選擇商品期貨作為基礎產品。
現貨期權的執行方式既有歐式也有美式，期貨期權的執行方式同樣既有歐式也有美式。但從經濟意義上而言，歐式現貨期權與美式現貨期權的價值具有顯著性差異，而通常情況下的歐式期貨期權與美式期貨期權的價值基本上沒有差異。比如，對於股票期權這一現貨期權而言，如果期權到期前股票有紅利派發，則在紅利除權日之前提前執行股票期權可能比等到期權到期日執行更有利。而期貨期權除非利率發生很大的突變，其提前執行行為從經濟意義上而言是無利可圖的。只是，在期貨期權市場流動性低於期貨市場的情況下，美式期權給予了期權持有者鎖定收益的便利而已。
很多現貨期權由於難以採集到統一而權威的結算價格，被迫採用現貨交割方式。而採用現貨交割方式的市場就難免有投資者利用現貨需求或者供給有限的客觀條件採用「多逼空」或者「空逼多」方式，從而導致市場風險增大。此外，這些難以採集到統一而權威的結算價格的現貨期權，其產品形式也因此局限在基礎期權產品形式上，難以拓展到亞式期權等奇異期權產品形式上。
期貨期權在客觀上允許現金交割方式，很多期貨期權仍然採用基礎期貨合約交割方式往往是受到當地法律限制或者僅僅因為市場習慣而已。但是這些採用基礎期貨合約交割方式的期貨期權市場，除了難以避免「多逼空」或者「空逼多」導致的市場風險之外，也不得不為期權執行轉換成為期貨頭寸留出時間，導致期貨期權的到期日要比基礎期貨合約到期日提前數周，影響了期貨期權功能的充分發揮。
現貨期權的基礎產品是現貨，歐式看漲現貨期權允許買方在期權到期時有權利按照事先約定的執行價格買進現貨，歐式看跌現貨期權允許買方在期權到期時有權利按照事先約定的執行價格賣出現貨。以ST 指代期權到期時的現貨市場價格，以K 指代期權合約事先約定的執行價格，則歐式看漲現貨期權的買方在期權到期日的收益是max[(ST − K),0] ，歐式看跌現貨期權的買方在期權到期日的收益是
max[(K − ( < math > ST),0]</math> 。

⑸ 現貨期權和期貨期權的區別有哪些

一、在基礎產品上的差異

二、在執行方式上的差異

三、在定價機制上的差異

⑹ 現貨期權與期貨期權，遠期市場與期貨市場定義與區別

定義：
現貨期權：實際上就是一種到某特定時刻可以用特定的價格買入或賣出特定的證券、商品、利率等投資工具。實際上現貨期權與期貨期權的差異在於交割物。現貨期權實際上到相關期權合約到期要行權時，交割物是現貨即實物。
期貨期權：即其交割物是一份期貨合約。
遠期市場：是指交易買賣合約格式不固定(一般是買賣雙方自行決定合約交易內容，有些情況下這種合約是金融機構幫客戶量身訂做的一份合約)的一個場外交易市場。
期貨市場：是指交易買賣合約完全格式化的一個場內交易市場。
區別：
（1）參與者不同。遠期一般為專業人士和大廠商，期貨則只要按規定繳存保證金，均可以參加；
（2）交易方式不同。遠期由買賣雙方直接聯系並進行交易，期貨交易雙方不直接接觸，由經紀商代理；
（3）交易內容不同。遠期交易可根據需要自得商訂，且要求履行，期貨則是標准化合約，易於轉讓，並非要求持有到期；
（4）交易場所不同。遠期為場外交易，沒有固定的場所，期貨則是場內交易，競爭激烈；
（5）交易清算不同。遠期原則上都在交割日進行現貨交割，期貨則不實行現貨交割，對未平倉頭寸，逐日結算保證金。
現貨和遠期市場在國內都是沒有正式形成的，期貨是正規的投資，並且已經很成熟。
以上內容僅供參考，不做任何投資建議！

⑺ 現貨期權和期貨期權的區別

現貨就是可以隨時交割的期權，跟活期存款一樣隨時可以支取；期貨是標的合約到約定的交割期才可以交割。金融期貨也是期貨的一種，與商品期貨不同的是金融期貨用現金交割，商品的標的合約是實實在在的商品貨物，金融期貨的標的就是個標的，比如股票指數、國債價格。
望採納！

⑻ 現貨 期貨 期權

現貨（Actuals）指亦稱實物（physicals），指可供出貨、儲存和製造業使用的實物商品。可供交割的現貨可在即期或遠期基礎上換成現金，或先付貨，買方在極短的期限內付款的商品的總稱。期貨的對稱。

期貨，是指還未到期的貨物，這種貨物可能已被生產出來但尚未開始應用，或還沒有生產出來，但它將在預期時間內要生產出來。例如，大米已在倉庫儲存，但實際上還沒有賣出食用；再如中國山東省煙台中策葯業有限公司計劃生產出一種新的心血管葯：普樂欣片（鹽酸普萘洛爾緩釋），但目前尚未批量生產，可是經專家多次反復論證，及多次臨床試用效果極佳，目前首都各大醫院都紛紛表示，該公司的心血管葯能生產出來，他們願預先訂貨。這也是期貨的一種表現形式，或稱它是期貨的廣義概念。狹義的期貨概念，是指僅在期貨交易所上市交易的商品

期權是指在未來一定時期可以買賣的權力，是買方向賣方支付一定數量的金額（指權利金）後擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數量的特定標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。
期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執行的權利也有不執行的權利，完全可以靈活選擇。 期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成。
期權（Option），它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域中將權力和義務分開進行定價，使得權力的受讓人在規定時間內對於是否進行交易，行使其權力，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的和約方稱作買方，而出售和約的一方則叫做賣方；買方即是權力的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權力的義務人。 具體的定價問題則在金融工程學中有比較全面的探討。
期權主要有如下幾個構成因素：①執行價格（又稱履約價格，敲定價格〕。期權的買方行使權利時事先規定的標的物買賣價格。②權利金。期權的買方支付的期權價格，即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。③履約保證金。期權賣方必須存入交易所用於履約的財力擔保，④看漲期權和看跌期權。看漲期權，是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利；看跌期權，是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時，他就會買進看漲期權，相反就會買進看跌期權。
按執行時間的不同，期權主要可分為兩種，歐式期權和美式期權。歐式期權，是指只有在合約到期日才被允許執行的期權，它在大部分場外交易中被採用。美式期權，是指可以在成交後有效期內任何一天被執行的期權，多為場內交易所採用。

⑼ 現貨期權和期貨期權的區別

現貨期權和期貨期權的主要區別是合約的標的資產，即現貨期權到期交割的是現貨商品，而期貨期權則是在到期時將期權合約轉為期貨合約。
下文將討論造成現貨期權和期貨期權區別的主要原因。

一、在基礎產品上的差異

理論上，任何事物都可以成為衍生品的標的物，但在實際中，衍生品的標的物需要滿足一定的條件，而這些條件的吻合度越高，就對合約交易越有利。

首先，標的物要有在一段時間內保持相對穩定的性質。比如商品期貨就要求商品具有較長的保質期，同樣道理商品期權也要求
標的物具有很好的穩定性。雖然很多商品現貨也基本能夠滿足質地穩定的要求，但是相比無所謂保質期的商品期貨合約來說要遜色
的多，因此商品期權應該首選期貨合約作為標的物。而外匯，利率，指數和股票等產品也基本上不存在保質期的問題，因此這些產品也可以現貨作為期權的標的物。

其次，標的物的品質要易於劃分，質量要可以評價，同時市場流動性要好，價格波動要頻繁。在上述幾個方面，以期貨合約為
標的物的商品期權顯然比以現貨合約為標的物的現貨期權佔有更大的優勢，因而這就不難理解為什麼眾多商品期權選擇期貨合約為標的物而並非商品現貨本身。

⑽ 期貨期權現貨是什麼

你好，現貨就是市場上流動的貨物，可以直接進行買賣。
期貨是以商品為標的標准化期貨合約，如生豬期貨。以生豬為標的，制定的標准化的合約月份，可以在市場上進行買賣賺取價差。
期權是投資者約定在未來買入或賣出某項資產的權利。如銅期權，就是以銅期貨合約為標的期權合約。