期貨看漲合約和看跌期權

❶ 為什麼每個看漲期權和看跌期權的價格不一樣

預期未來標的物的價格將上漲 期貨合約持有人會賣出看跌期權收取一定的保證金 因為期權買方 如果不會行權 期權的賣方就活得權利金
賣出看跌還是看漲最主要期權賣方持有期貨合約為多頭還是空頭 如果是多頭就是看漲期權 空頭就是看跌期權 如果期權的買方就是買進看xx期權 是賣方就是賣出xx期權
比如 你現在是9月份的大豆期貨合約空頭 合約價格是3000元每噸 你預期未來大豆期貨的價格上漲 你就會賣出看跌期權 你就是期權的賣方 我預期未來大豆期貨合約會下降 我就願意付你50每噸的的權利金來買你的大豆期貨合約 我就是期權的買方 過了一段時間 9月份大豆期貨合約 漲到3110元每噸 如果我行權 我將會是期貨上的空頭 我會虧損110元每噸 所以我不行權損失50元每頓的權力金 你賺了我的權利金 然後你平倉一共虧損60元每頓 能夠減少你的損失
你現在是9月份的大豆期貨合約的多頭 合約價格是3000元每噸 你預期未來大豆期貨的價格下降 你就會賣出看漲期權 你就是期權的賣方 我預期未來大豆期貨合約會上漲 我就願意付你50每噸的的權利金來買你的大豆期貨合約 我就是期權的買方 過了一段時間 9月份大豆期貨合約 漲到3890 元每噸 如果我行權 我將會是期貨上的多頭 我會虧損110元每頓 所以我行權損失50元每噸的權利金 你賺我的權利金 然後你平倉後一共虧損60 元每噸 減少你的損失

❷ 看漲期權和看跌期權的區別是什麼

有以下區別：

1、定義不同

看跌期權亦稱 「賣出期權」 或 「敲出」，看漲期權的對稱，期權交易的種類之一，在將來某一天或一定時期內，按規定的價格和數量，賣出某種有價證券的權利。

看漲期權（call option），看漲期權又稱買進期權，買方期權，買權，延買期權，或「敲進」，是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利。

2、本質不同

看漲期權的執行凈收入，稱為看漲期權的到期日價值，它等於標的資產價格減去執行價格的差額。

看跌期權的執行凈收入，稱為看跌期權的到期日價值，它等於執行價格減去標的資產價格的差額。

3、風險控制不同

賣出看漲期權」一方得到權利金，承擔無限風險（風險不可控制）；

「買入看跌期權」一方支付權利金，但只承擔有限的風險（如果價格上漲，不行權即可，損失的只是權利金）。"

(2)期貨看漲合約和看跌期權擴展閱讀

看漲期權的作用

1，讓買方可以享受未來按約定價格購買特定交易標的物的權利，提高資源配置的總體效益。建立和完善自我約束，自我發展的經營管理機制。

2，對投資者開拓投資渠道，擴大投資的選擇范圍，適應了投資者多樣性的投資動機，交易動機和利益的需求，一般來說能為投資者提供獲得較高收益的可能性。

目前我國已經上市期權產品，相關交易所及期權產品分別是：

1、2015年02月09日，上海證券交易所正式掛牌交易「上證50ETF期權」 ；

2、2017年03月31日，大連商品交易所正式掛牌交易「豆粕期貨期權」 ；

3、2017年04月19日，鄭州商品交易所正式掛牌交易「白糖期貨期權」。

❸ 考慮同一種股票的期貨合約，看漲期權和看跌期權交易，若X=T,如何證明看漲期權價格等於看跌期權價格呢

看漲期權與看跌期權之間的平價關系

（一）歐式看漲期權與看跌期權之間的平價關系
1．無收益資產的歐式期權
在標的資產沒有收益的情況下，為了推導c和p之間的關系，我們考慮如下兩個組合：
組合A：一份歐式看漲期權加上金額為Xe-r(T-t) 的現金
組合B：一份有效期和協議價格與看漲期權相同的歐式看跌期權加上一單位標的資產
在期權到期時，兩個組合的價值均為max(ST,X)。由於歐式期權不能提前執行，因此兩組合在時刻t必須具有相等的價值，即：
c+Xe-r(T-t)=p+S（1.1）

這就是無收益資產歐式看漲期權與看跌期權之間的平價關系（Parity）。它表明歐式看漲期權的價值可根據相同協議價格和到期日的歐式看跌期權的價值推導出來，反之亦然。
如果式（1.1）不成立，則存在無風險套利機會。套利活動將最終促使式（1.1）成立。
2．有收益資產歐式期權
在標的資產有收益的情況下，我們只要把前面的組合A中的現金改為D+Xe-r(T-t) ，我們就可推導有收益資產歐式看漲期權和看跌期權的平價關系：
c+D+Xe-r(T-t)=p+S（1.2）

（二）美式看漲期權和看跌期權之間的關系
1．無收益資產美式期權。
由於P>p,從式（1.1）中我們可得：
P>c+Xe-r(T-t)-S
對於無收益資產看漲期權來說，由於c=C，因此：
P>C+Xe-r(T-t)-S
C-P<S-Xe-r(T-t)（1.3）

為了推導出C和P的更嚴密的關系，我們考慮以下兩個組合：
組合A：一份歐式看漲期權加上金額為X的現金
組合B：一份美式看跌期權加上一單位標的資產
如果美式期權沒有提前執行，則在T時刻組合B的價值為max(ST,X)，而此時組合A的價值為max(ST,X)+ Xe-r(T-t)-X 。因此組合A的價值大於組合B。
如果美式期權在T-t 時刻提前執行，則在T-t 時刻，組合B的價值為X，而此時組合A的價值大於等於Xe-r(T-t) 。因此組合A的價值也大於組合B。
這就是說，無論美式組合是否提前執行，組合A的價值都高於組合B，因此在t時刻，組合A的價值也應高於組合B，即：
c+X>P+S

由於c=C，因此，
C+X>P+S
結合式（1.3），我們可得：

S-X<C-P<S-Xe-r(T-t)(1.4)

由於美式期權可能提前執行，因此我們得不到美式看漲期權和看跌期權的精確平價關系，但我們可以得出結論：無收益美式期權必須符合式（1.4）的不等式。
2．有收益資產美式期權
同樣，我們只要把組合A的現金改為D+X，就可得到有收益資產美式期權必須遵守的不等式：
S-D-X<C-P<S-D-Xe-r（T-t） （1.5）

❹ 什麼是看漲期權和看跌期權,它們與遠期,期貨,掉期的不同點是什麼

其實你可以這樣來看，第一看漲期權和看跌是相對的，你覺得後市會看漲，那麼你肯定是喜歡看漲的要是不看漲的，，那你就肯定會看跌的啊，那麼和期貨都是一樣的性質這塊的啊

❺ 期貨合約的空頭頭寸與看跌期權之間有什麼差別

實際上二者方向是一致的，但是期權的損失是一定的，收益是無限的；而期貨的損失跟收益都是無限的！

❻ 看漲期權和看跌期權的買入和賣出的區別

給你換個角度解釋一下
做股票，只能賺上漲一個方向的錢
做期貨，可以賺漲跌兩個方向的錢
期權呢，他有四個方向…
先說買方，買漲就是漲了賺錢，買跌就是跌了賺錢。但是看反了虧損最多就是虧權利金，是有限的。
再說賣方，就是和買方博弈的人。買方者賺的就是賣方虧的。所以就是反過來就賺買方人看錯虧的那些權利金。如果買方看對了，那賺多少錢你都得為他支付。
要說這四個具體怎麼用，那就說來話長了……

❼ 關於看漲和看跌期權 我這樣理解對嗎 還有期貨是什麼

首先，我肯定的是你對期權理解大致是對的。1，手續費以及權利金的價格不是說賣方自己想怎麼定就怎麼定，期權權利金的多少取決於整個期權合約、期權的到期月份及所選擇的履約價格。期權權利金的最終決定，必須經過期權買賣雙方的經紀人在期貨市場上以公開喊價、公平競爭後才能形成。理論上可以賣1元，但我想除非賣方和買方是腦子突然進水了。
2，期權賣方一般來說是機構投資者，至於你說的這類情況是不可以的，因為a發行的股票，轉讓權在a手上，如果c又買入a的股票那麼就存在一個問題，權利金價格誰說了算？但如果c所賣出的期權是符合之前合約規定的價格，那麼c就能像b售出權利。
3，以目前現有的期權市場來看，歐式不能提前，美式的可以。至於中國以後怎麼樣，就不好說了。
4，玉米只是期貨的一個品種，期貨的品種目前沒有說哪種可以哪種不可以上市，只要幾個原則，即社會上需求大並且能夠影響一定經濟指標，第二價格波動頻繁，第三品級比較容易劃分，第四容易倉儲。比如，玉米是糧食，社會需求量大，它可以作為飼料原材料，所以價格波動會造成物價的波動，這樣的品種非常適合期貨交易。
最後你補充的這個問題和第一個問題有共同之處，既然賣方多數為投資機構那麼這類機構的專業度是非常高的，不可能隨便說一個價格即上市交易。行權我說過看是歐式還是美式兩者不一樣。如果估計錯了那麼肯定是要虧損的，但要看買入方行權的方式來看。但期權說來說去就對於買方來說就兩個策略，售出權利或行權，如果價格和合約相反，那麼放棄行權只是損失權利金。
期權交易在國外已經近40年的歷史，中國的商品期貨算上90年代也才近20年，更不要說其他金融衍生品交易市場。不知我這樣回答你還清楚嗎，呵呵。

❽ 解釋看漲期權和看跌期權買賣方獲益圖,最好有一例子做解釋,先謝謝啦

舉例說明：
（1）看漲期權：1月1日，標的物是銅期貨，它的期權執行價格為1850美元/噸。A買入這個權利，付出5美元；B賣出這個權利，收入5美元。2月1日，銅期貨價上漲至1905美元／噸，看漲期權的價格漲至55美元。A可採取兩個策略：
行使權利一一A有權按1 850美元/噸的價格從B手中買入銅期貨；B在A提出這個行使期權的要求後，必須予以滿足，即便B手中沒有銅，也只能以1905美元/噸的市價在期貨市場上買入而以1850美元／噸的執行價賣給A，而A可以1905美元/噸的市價在期貨幣場上拋出，獲利50美元/噸（1 905一1850一5）。B則損失50美元/噸（1850一1905+5）。
售出權利一一A可以55美元的價格售出看漲期權、A獲利50 美元/噸（55一5）。
如果銅價下跌，即銅期貨市價低於敲定價格1850美元／噸，A就會放棄這個權利，只損失5美元權利金，B則凈賺5美元。
（2）看跌期權：l月1日，銅期貨的執行價格為1750 美元／噸，A買入這個權利．付出5美元；B賣出這個權利，收入5美元。2月1日，銅價跌至1 695美元／噸，看跌期權的價格漲至55美元/噸。此時，A可採取兩個策略：
行使權利一一一A可以按1695美元／噸的中價從市場上買入銅，而以1 750美元／噸的價格賣給B，B必須接受，A從中獲利50美元/噸（1750一1695一5），B損失50美元/噸。
售出權利一一A可以55美元的價格售出看跌期權。A獲利50美元/噸（55一5〕。
如果銅期貨價格上漲，A就會放棄這個權利而損失5美元/噸，B則凈得5美元/噸。
通過上面的例子，可以得出以下結論：一是作為期權的買方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有權利而無義務。他的風險是有限的（虧損最大值為權利金），但在理論上獲利是無限的。二是作為期權的賣方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有義務而無權利，在理論上他的風險是無限的，但收益顯有限的（收益最大值為權利金）。三是期權的買方無需付出保證金，賣方則必須支付保證金以作為必須履行義務的財務擔保。

❾ 期貨的看漲和看跌期權齊齊下跌說明什麼

看漲期權和看跌期權同時明顯下跌的情況很多。
1、標的期貨合約窄幅震盪，此時波動率非常小。
2、標的期貨合約急劇波動，此時波動率非常大。
3、期權臨近到期日，進入末日論，時間價值迅速降低的時候。
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