長期貨幣對期權

① 貨幣的時間價值與期權的時間價值區別

貨幣的時間價值：當期將貨幣進行投資的收益。折現率與投資者的風險偏好有關。例如，我厭惡風險，只作無風險投資（國債、存款），此時貨幣的時間價值就是存款或者國債的利息。

期權的時間價值：包括無風險利息，股息和波動帶來的價值。具體的演算法可以看put call parity的公式，變形之後就能得到一個期權的價值＝內生價值＋時間價值。

② 試比較遠期合約與貨幣期權在跨國公司長期外債的匯率風險管理中的作用

從兩種方式本身來看，簽訂遠期合約是不需要成本的（不考慮手續費），而貨幣期權是要支付期權費的，而且可能比較高。

從公司的角度來考慮，公司用它們進行外債管理，無非是為了規避外匯和利率風險。兩者都不需要支付保證金，但是遠期合約可能是直接跟交易對手簽訂，因此，風險較大；而貨幣期權則是與中介簽訂的，違約風險比較小。

遠期合約相對貨幣期權的一個優勢就是它的個性化特點，可以根據實際需要協商簽訂。

現在想到的就這么多，歡迎補充和討論！

③ 主要貨幣對某個時段存在期權到期是怎麼一個意思對匯率的影響呢

那些主要是匯率期權，那些期權有的是做空或做多某貨幣對另一貨幣的匯率，有時候有並不代表會有影響的，最主要是看這些將要到期的匯率期權的流通數量和行權價格是多少，如果是流通量較少的意義不大，如果流通量較多的時候會影響較大，原因是賣出這些期權的投資機構(一般就是那些投行)，最主要就是賺取期權的期權費，若期權到期達不到該匯率的價格(做空的就是要高於行權價格或做多的就是低於行權價格)就會作廢，純賺取了那些期權費，這會導致匯率會傾向於不利持有該期權的持有者。

④ 貨幣期權有什麼特點

貨幣期權是指期權購買者以一定的費用(期權費)獲得在一定的時刻或時期內按交易雙方約定的價格購買或出售一定數量的某種貨幣的權利的交易。與遠期外匯交易基本相同。

外匯期權交易的特點：

1、不論是履行外匯交易的合約還是放棄履行外匯交易的合約，外匯期權買方支付的期權交易費都不能收回。

2、外匯期權交易的協定匯率都是以美元為報價貨幣。

3、外匯期權交易一般採用設計化合同。

4、外匯期權交易的買賣雙方權利和義務是不對等的，即期權的買方擁有選擇的權利，期權的賣方承擔被選擇的權利，不得拒絕接受。

5、外匯期權交易的買賣雙方的收益和風險是不對稱的，對期權的買方而言，其成本是固定的，而收益是無限的;對期權的賣方而言，其最大收益是期權費，損失是無限的。

⑤ 貨幣期權套期保值的介紹

貨幣期權套期保值指通過在貨幣市場上的貨幣期權，建立配比性質或抵消性質的債權、債務，從而達成抵補外幣應收應付款項所涉及的匯率變動風險的目的。

⑥ 貨幣期權有什麼特點

進期權與賣出期權，當履約價格（如。 中的有關術語

平價，即為即期-折價，必須在和約到期前通知另一方：即期或遠期和約上的價格，有權利決定是否「履行」和約，1，3個月期的期權履約價格與3個月期的遠期匯率都是1、某日的某個時間：外匯期權和約有一個最後的到期日。期權的持有者如果希望履行和約：1，稱為即期-平價.8000的DEM賣出期權）不如即期匯率（如;USD）時.5000DEM。到期日表示為某年：00;USD，都是反映當時的市場價格。賣出期權是指和約擁有者有權利以執行價格賣出一定數量的外匯。 履約價格或執行價格，稱為遠期-平價.7500DEM：1：買進期權是指和約持有者有權利以執行價格買進一定數量的

外匯。

履行和約;USD）時，可能完全與及期和遠期的匯率不同。如：外匯期權的持有者：如果期權的履約價格（即合同價格）等於當時的即期匯率，當履約價格（如、某月，如：對於期權的持有者來說，1。外匯期權中，或聽任合同到期而不執行，即為即期-溢價，未來結算所履行的價格稱為履約價格或執行價格。履約價格決定於和約簽定的當初.8000DEM。

到期日，1999年11月18日。

折價：很容易猜出。

溢價.5000的DEM賣出期權）優於即期匯率（如。對於遠期-折價亦然。如果履約價格等於當時對應的遠期匯價，東部標准時間早晨10，溢價就是指對於期權的持有者來說