實值期權代替期貨

『壹』 實值期權,虛值期權,平值期權區別

1.期貨價格高於執行價格的看漲期權以及期貨價格低於執行價格的看跌期權為實值期權。
2.期貨價格等於執行價格的期權，稱為平值期權。
3.期貨價格低於執行價格的看漲期權以及期貨價格高於執行價格的看跌期權為虛值期權。

『貳』 最近用買入認沽期權代替股指期貨做現貨對沖如何

可以 有這么做的，尤其是這些天股市行情不好的時候

『叄』 期貨與期權的區別

期貨與期權的區別如下：

1.標的物方面：期貨交易的標的物是標準的期貨合約；而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。期權的買方在買入權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約。

2.投資者權利與義務方面：期貨合同是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。而期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，不必承擔義務。

3.履約保證方面：在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。在期權交易中，買方最大的風險限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。

4.盈虧的特點方面：期貨的交易是線性的盈虧狀態，交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。期權交易是非線性盈虧狀態，買方的收益隨市場價格的波動而波動，其最大虧損只限於購買期權的權利金；賣方的虧損隨著市場價格的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）是權利金。

5.作用與效果方面：期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價出售商品，要麼得到保險費也同樣保了值。

(3)實值期權代替期貨擴展閱讀：

期貨（Futures）：與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

期權：是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。

參考資料：網路-期貨網路-期權

『肆』 關於期權實值虛值的問題.

虛值看漲期權是指市場價格低於執行價格，因為1.510<1.5341，所以買入的看漲期權是虛值期權
實值看漲期權是指市場價格高於執行價格，因為1.590>1.5341，所以賣出的看漲期權是虛值期權

『伍』 什麼是實值期權、平值期權和虛值期權

根據期權合約行權價格與標的期貨合約價格之間的關系，可將期權合約分為平值期權、實值期權和虛值期權。

平值期權，是指行權價格等於標的期貨合約價格的期權合約。

實值期權，是指看漲期權（看跌期權）的行權價格低於（高於）標的期貨合約價格的期權合約。

虛值期權，是指看漲期權（看跌期權）的行權價格高於（低於）標的期貨合約價格的期權合約。

看漲期權：

行權價格〉標的物價格 虛值期權、

行權價格〈標的物價格 實值期權、

行權價格＝標的物價格 平值期權。

看跌期權：

行權價格〉標的物價格 實值期權、

行權價格〈標的物價格 虛值期權、

行權價格＝標的物價格 平值期權。

『陸』 既然期權比期貨多那麼多優點，為什麼還需要期貨 期權與期貨的利與弊

樓主您好！

我是通過期貨投資分析考試的期貨從業人員，期權比起期貨確實在某些制度上有優點，但是缺點是必須進行特定的一對一交易，一個期權的買家必須對應一個特定的期權賣家，流動性比較低，交易不會很活躍。而期貨則是隨機配對，中途買家和賣家在交易終端可以隨意更換，大大增加了資金和交易的流動性。也可以說期權是建立在期貨基礎上的衍生產品，期貨用途更為方便和廣泛。

『柒』 實值期權和虛值期權有什麼區別請舉個例子

區別：

1. 實值期權是指認購期權的行權價格低於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格高於標的證券的市場價格的狀態。

2. 虛值期權正好相反，是指認購期權的行權價格高於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格低於標的證券的市場價格的狀態。
   
   

『捌』 實值期權和虛值期權的區別

    
買入實值的認購,其DELTA較高,但流動性較差,若我們採用的是固定張數的方法來進場(如每10000元資金買入1張的方法),實值的期權使用了較大的杠桿,若使用資金比例法進場(如5%資金,有50000元則使用2500進場)。則桿杠差別不大,最後的結果要看漲幅多少了。
    
由於風險和報酬是對稱的,我們買入稍微虛值期權最希望得到的仍是那超額的爽快。
買入比平值高點一點的期權,我們交易時,由於我們做對時行情常常在短期僅有1%左右的漲幅,正好虛值一點的期權進入平值區,那時gamma值最大,上漲開始進入利潤加速區,故只要超漲一點,常有gamma 利潤,當然代價是若不立即漲,則時間價值較多,各有利弊。
    
不過在考慮流動性後,我們通常喜歡流動性較佳的行權價,至少我們希望在交易上,減少因為流動性而有額外的不利影響。
許多的問題，可能並沒有標准答案，或許有人也有不同的看法，只要能在交易的過程中獲利，其實都挺好，不用太過吹毛求疪。而這許多的問題，相信也可能是許多進入期權市場的人的問題，在此機會提出，相互切磋，互相成長，一起在期權市場中茁壯。

『玖』 為什麼用期權的套期保值比期貨的套期保值更能獲得收益請具體舉例！又為什麼用期權保值比起期貨不容易

期權套期保值相比期貨套期保值風險更小。假設現在你擁有1000股某股票，價格為10元。你擔心未來價格大幅下跌造成虧損。第一種策略，在期貨市場上賣空該股票期貨。假如期貨市場上價格為11元，那麼進行賣空1000股。那麼你就鎖定了1000塊的利潤。比如說後期股票下跌至8元，根據期貨價跟現貨價收斂原則，假設期貨價與現貨價一致，此時你賣出股票虧損2000，但在期貨市場上進行平倉賺3000。總盈利1000。同樣，如果後期股票價格上漲，同樣獲利1000。所以利潤鎖定在1000元。但是這還是有基差風險，也就是說，期貨價並沒有收斂到現貨價，反而基差變大了，現貨價為8，期貨價為10，此時總體虧損1000。
第二種套期保值策略，買入看跌期權。假設市場上執行價為11元的看跌期權為0.8元。買入1000個單位看跌期權。如果後期股票跌至8元，股票上虧損2000，期權獲利3000減去權利金800，只賺200。在股票價格低於11元時，鎖定200元利潤。但是，如果後期股票價格超過11，比如13元時，那麼放棄行權，一共獲利2200，股票漲越多賺越多，所以此時盈利是沒有上限的，而用期貨套期保值是有利潤上限的。
此外，期貨套期保值還需承擔持有期貨期間追加保證金的風險。

『拾』 什麼是實值期權，平值期權和虛值期權

按行權價格與標的物價格的關系，期權可以分為實值期權、平值期權、虛值期權。對於看漲期權，如果行權價格低於標的物價格，就是實值期權，高於標的物價格，就是虛值期權，等於標的物價格，就是平值期權；

對於看跌期權，如果行權價格高於標的物價格，就是實值期權，低於標的物價格，就是虛值期權，等於標的物價格，就是平值期權。

簡單地說，實值期權是買方立即行權可以獲利的期權，平值期權是買方立即行權不賠不賺的期權，虛值期權是買方立即行權會虧損的期權。

例如，對於行權價格為10元的A股票的認購期權，當該股票市場價格為12元時，該期權為實值期權；如果該股票市場價格為8元，該期權為虛值期權；如果該股票市場價格為10元，該期權為平值期權。

(10)實值期權代替期貨擴展閱讀：

對於認購期權來說：

實值：是指認購期權的行權價格低於標的市場價格的狀態。（行權價格 <市價）

平值：是指認購期權的行權價格等於標的市場價格的狀態。（行權價格= 市價）

虛值：是指認購期權的行權價格高於標的市場價格的狀態。（行權價格 >市價）

對於認沽期權來說：

實值：是指認沽期權的行權價格低於標的市場價格的狀態。（行權價格 >市價）

平值：是指認沽期權的行權價格等於標的市場價格的狀態。（行權價格= 市價）

虛值：是指認沽期權的行權價格高於標的市場價格的狀態。（行權價格 <市價）