美式期貨期權

Ⅰ 關於期貨。為什麼美式期權的時間價值總是大於0，而歐式期權的時間價值可以小於0，

這里要先解釋一下什麼是美式期權和歐式期權。

美式期權：買方可以在到期日或之前任一交易日提出執行。

歐式期權：買方在到期日前不可行使權利，只能在到期日行權。

由於平值和虛值期權的內涵價值等於0，而期權的價值不能為負，所以平值期權和虛值期權的時間價值總是大於等於0。

對於實值美式期權，由於美式期權在有效的正常交易時間內可以隨時行權，如果期權的權利金低於其內涵價值，在不考慮交易費用的情況下，買方立即行權便可獲利，因此，處於實值狀態的美式期權的時間價值總是大於等於0，實值歐式期權的時間價值可能小於0。

Ⅱ 在有分紅的情況下，為什麼美式期權提前行權比較明智

在沒有分紅的情況下是不該提前行權

1、期權：是賦予買方權利（而非責任）在指定日期（稱為「到期日」）或之前（視乎期權的形式）按指定價格（稱為「行使價」）購買或出售一項資產的協議。行使購買或出售的權利稱為「行使期權。

賦予購買權利的期權稱為「認購期權」，而賦予出售權利的期權則稱為「認沽期權」。

對認購期權的賣方（或「期權賣家」）而言，在認購期權獲行使時，該期權便成為規定賣方按指定價格出售資產的協議。相反，美股研究社稱，在認沽期權獲行使時，出售認沽期權便成為規定期權賣家按指定價格購買資產的協議。

與期貨及遠期合約一樣，期權賣方可將資產的價格鎖定，在期權到期前按該價格出售或買入資產。不同之處在於期貨及遠期合約須出售或購買與合約聯系的相關資產，而期權則沒有這責任。期權一般只會對買方有利的情況下方獲行使。

購買期權時向期權賣方支付的價格稱為期權金。

2、美式期權(american option)是指可以在成交後有效期內任何一天被執行的期權。也就是指期權持有者可以在期權到期日以前的任何一個工作日紐約時間上午9時30分以前，選擇執行或不執行期權合約。美式期權允許期權持有者在到期日或到期日前執行購買（如果是看漲期權）或出售（如果是看跌期權）標的資產的權利。

Ⅲ 期貨與期權的區別

期貨與期權的區別如下：

1.標的物方面：期貨交易的標的物是標準的期貨合約；而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。期權的買方在買入權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約。

2.投資者權利與義務方面：期貨合同是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。而期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，不必承擔義務。

3.履約保證方面：在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。在期權交易中，買方最大的風險限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。

4.盈虧的特點方面：期貨的交易是線性的盈虧狀態，交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。期權交易是非線性盈虧狀態，買方的收益隨市場價格的波動而波動，其最大虧損只限於購買期權的權利金；賣方的虧損隨著市場價格的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）是權利金。

5.作用與效果方面：期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價出售商品，要麼得到保險費也同樣保了值。

(3)美式期貨期權擴展閱讀：

期貨（Futures）：與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

期權：是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。

參考資料：網路-期貨網路-期權

Ⅳ 美式期貨期權為什麼會提前執行

美式期權是可以選擇在到期日前進行行權

這樣子的期權叫美式期權

Ⅳ 現貨期權和期貨期權的區別

現貨期權和期貨期權的主要區別是合約的標的資產，即現貨期權到期交割的是現貨商品，而期貨期權則是在到期時將期權合約轉為期貨合約。
下文將討論造成現貨期權和期貨期權區別的主要原因。

一、在基礎產品上的差異

理論上，任何事物都可以成為衍生品的標的物，但在實際中，衍生品的標的物需要滿足一定的條件，而這些條件的吻合度越高，就對合約交易越有利。

首先，標的物要有在一段時間內保持相對穩定的性質。比如商品期貨就要求商品具有較長的保質期，同樣道理商品期權也要求
標的物具有很好的穩定性。雖然很多商品現貨也基本能夠滿足質地穩定的要求，但是相比無所謂保質期的商品期貨合約來說要遜色
的多，因此商品期權應該首選期貨合約作為標的物。而外匯，利率，指數和股票等產品也基本上不存在保質期的問題，因此這些產品也可以現貨作為期權的標的物。

其次，標的物的品質要易於劃分，質量要可以評價，同時市場流動性要好，價格波動要頻繁。在上述幾個方面，以期貨合約為
標的物的商品期權顯然比以現貨合約為標的物的現貨期權佔有更大的優勢，因而這就不難理解為什麼眾多商品期權選擇期貨合約為標的物而並非商品現貨本身。

二、在執行方式上的差異

無論現貨期權還是期貨期權，他們的執行方式都是既有歐式的也有美式的，但是從經濟意義上而言，歐式現貨期權與美式現貨
期權的價值具有顯著的差異，而通常情況下的歐式期貨期權與美式期貨期權的價值基本上沒有差異。例如對於股票期權這一現貨期
權來說，如果期權到期前股票有紅利派發，則在紅利除權日之前執行股票期權可能比等到期權到期日執行更為有利。相反期貨期權
除非利率發生很大的變故，否則提前執行從經濟意義上講是無利可圖的，只是美式期權給與期權持有者鎖定收益的便利而已。除此之
外，很多現貨期權由於難以採集到統一而權威的結算價，不得不採用現貨交割的方式，但是期貨期權則在客觀上允許現金交割，因而在交割方式上期貨期權比現貨期權要靈活方便的多。

三、在定價機制上的差異

由於期貨和現貨產生的時間價值的衡量方式不同，例如股票可以產生紅利，而期貨的增值是和利率相關的，從而導致了現貨期權和期貨期權在定價上產生了差異

Ⅵ 美式期貨期權到底要不要提前行權

行權的話代表你首先是盈利的 通過行權手上的期權轉化為期貨合約，還得面臨期貨合約的波動風險，那還不如直接在期權市場上進行平倉操作，直接獲利了結。
一般來說，期權行權就跟期貨交割一樣，可以進行操作，但是意義不大。
除非兩種情況：
第一、你確實是想擁有期貨頭寸但又無法再期貨市場獲得頭寸，但是這種情況一般比較少。
第二、套利組合，獲利是需要用到期權行權

Ⅶ 期權和期貨的區別是什麼

期貨與期權的區別：
1、保證金與權利金的不同：期貨交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向對方支付費用；而期權交易中，買方支付權利金，但不交納保證金，賣方收到權利金，但要交納保證金；
2、權利和義務的不同：期權是單向合約，期權的多頭在支付權利金後即取得履行或不履行合約的權利而不必承擔義務；期貨是雙向合同，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務，如果不願實際交割必須在有效期內沖銷；
3、現金流轉不同：期權交易中，買方要向賣方支付權利金，這是期權的價格，期權合約可以流通，其價格則要根據標的資產價格的變化而變化；而在期貨交易中，買賣雙方都要繳納期貨合約面值一定比例的初始保證金，在交易期間還要根據價格變動對虧損方收取追加保證金，盈利方則可提取多餘保證金；
4、到期日和行權日的不同：做期貨的人一般在實際做期貨的時候第一個要接觸到的期貨概念是「主力合約」，實際上就是最多人做的這個到期時間的合約，而期貨的到期後會面臨強制平倉和交割，所以實際上絕大多數投資人是在交割日以前就會平倉或移倉至下一個主力合約；而期權的本質就是選擇權，而選擇權是有時間要求的，其最後一天稱之為行權日，目前國內的場外期權實行美式期權，也就是在到期日和以前買方都可以選擇行權，可以理解為：在行情上漲或對買方有利時，期權買方可以隨時選擇行權，而行情下跌或對期權買方不利時，買方可以放棄行權。
溫馨提示：
①以上解釋僅供參考，不作任何建議。
②入市有風險，投資需謹慎。
應答時間：2020-12-09，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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Ⅷ 金融 股票上面是期貨，期貨上面是期權，那麼期權上面是什麼呢聽說美國人能玩期權以上的金融工具是嗎

順LZ思路吧，那接下來無疑應該是什麼呢？：金融衍生工具。其實質是什麼呢，杠桿效應及帶有質變的資金放大效應，實質是什麼，極大甚至可以說是這個地球上以美國為例吧法律允許的條件下合法的金融投資領域最大化的風險與獲利預期並存的獲利方式及手段。舉個例子，雷曼為什麼會破產，摩根又為什麼倖免，金融衍生工具不記風險後果的甚至帶有盲目冒進的策略直接導致這種了悲劇，具體呢：次級債及其風險的低估與濫用。相對我們個人能夠通常參與到的比如白銀黃金期貨其實只是小巫見大巫了，可以說國際投行機構的規模註定後果很嚴重超出了可以承擔的後果。。。你可以想像，個人可參與的風險是什麼樣呢，信息社會前段時間有報道，炒白銀，白銀爆跌時，資金杠桿效應放大10倍，一個爆跌日，爆倉！很正常。