期貨期權隱含波動率

⑴ 誰來告訴我期權的隱含波動率怎麼算的

隱含波動率(Implied Volatility)是將市場上的期權或權證交易價格代入權證理論價格模型<Black-Scholes模型>，反推出來的波動率數值。

由於期權定價模型(如BS模型)給出了期權價格與五個基本參數(標的股價、執行價格、利率、到期時間、波動率)之間的定量關系，只要將其中前4個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入定價公式，就可以從中解出惟一的未知量，其大小就是隱含波動率。

我們知道，對於標準的歐式權證的理論價格，可以通過B-S公式計算。在B-S公式中，共有權證價格C或P、正股價格S、行權價格X、剩餘期限（T-t）、無風險收益率r和波動率σ六個參數。具體公式如下：

在這6個參數中，我們如果知道其中5個參數的值，就可以通過B-S公式求解出第6個參數的值，盡管有的參數得不到明確的解析表達式，但是可以通過數值演算法求解。

也就是說，對於特定的權證，根據現有市場的權證價格C或P、正股價格S、行權價格X、剩餘期限（T-t）、無風險收益率r五個參數，可以倒推出隱含在現有條件下的波動率，也即我們經常所說的隱含波動率或引申波幅。

為100%-200%，用（100%+200%）/2=150%的波動率計算權證理論價值（3.698元），發現大於市場價格，再一次將隱含波動率區間改為100%-150%，重復上述操作直至隱含波動率區間小到可以認可的程度。雖然這種方法人為計算比較麻煩，但通過計算機程序（如VB，SAS等）能夠很快而又精確地算出結果

⑵ 什麼是期權波動率，如何計算

隱含波動率是制期權市場投資者在進行期權交易時對實際波動率的認識，而且這種認識已反映在期權的定價過程中。從理論上講，要獲得隱含波動率的大小並不困難。由於期權定價模型給出了期權價格與五個基本參數（St，X，r，T-t和σ）之間的定量關系。

只要將其中前4個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入期權定價模型，就可以從中解出惟一的未知量σ，其大小就是隱含波動率。因此，隱含波動率又可以理解為市場實際波動率的預期。

期權定價模型需要的是在期權有效期內標的資產價格的實際波動率。相對於當期時期而言，它是一個未知量，因此，需要用預測波動率代替之，一般可簡單地以歷史波動率估計作為預測波動率。

但更好的方法是用定量分析與定性分析相結合的方法，以歷史波動率作為初始預測值，根據定量資料和新得到的實際價格資料，不斷調整修正，確定出波動率。

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影響：

標的資產的波動率是布萊克-斯科爾斯期權定價公式中一項重要因素。在計算期權的理論價格時，通常採用標的資產的歷史波動率：波動率越大，期權的理論價格越高；反之波動率越小，期權的理論價格越低。波動率對期權價格的正向影響。

可以理解為：對於期權的買方，由於買入期權付出的成本已經確定，標的資產的波動率越大，標的資產價格偏離執行價格的可能性就越大，可能獲得的收益就越大，因而買方願意付出更多的權利金購買期權；對於期權的賣方。

由於標的資產的波動率越大，其承擔的價格風險就越大，因此需要收取更高的權利金。相反，標的資產波動率越小，期權的買方可能獲得的收益就越小，期權的賣方承擔的風險越小，因此期權的價格越低。

⑶ 估算未來期權的隱含波動率有哪些方法

期權波動率是期權交易中的一個重要的「修正值」（Fudge Factor）。在任何一個時間點上，交易者都可以確切地知道影響期權價格的下列因素：股票價格、定約價、離到期日的時間、利息和股息。唯一剩下的因素是隱含波動率。計算的VIX波動率指數（VIX）是必需的隱含波動率，在最新的交易價格隱含波動率期權市場計算，以反映市場投資者對於未來市場預期的核心數據。這個概念是類似的到期收益率債券（到期收益率）：隨著市場價格的變化，使用適當的本金和利率會打折息債券，當債券以折現率的現值等於該債券的市場價格是到期收益率，這是對債券回報率隱含。通過使用抗發射市場價格在計算過程評價模型利用國債到期收益率，收益率是到期收益率暗示。 隱含波動率的估計方法很多，計算期權的隱含波動率的時候，必須首先確定評價模型的選擇，其他參數值和所需的選項所觀察到的市場價格的時間。例如，在Black-Scholes期權定價模型（1973），價格，履約價格，無風險利率，期限和股票收益等數據的波動入公式的題材，的理論價格可用的選項。如果題材和期權市場是有效率的，價格充分反映其真實價值，以及正確的定價模式也可以在選項中，使用反函數的概念，通過市場價格和期權的市場價格可以觀察到黑Scholes期權模型，可以發起反隱含波動率。因為代表的市場價格未來變動的，所謂的隱含波動率的投資者期望的隱含波動率。

⑷ 同花順 期權隱含波動率的圖表在哪裡看

同花順目前好像只能看實時隱含波動率

⑸ 如何通俗的理解期權的隱含波動率

就是股權的一個變動發展的過程，它會因市場環境等因素的變化而變化，所以有的時候真的是要仔細的慎重投資。
這個期權的隱含波動率就是指，一些意外的情況，他會受意外因素的影響，所以就會產生一些波動。

⑹ 如何引用期權的隱含波動率

隱含波動率，作為期權市場的特有信息，表達了對市場未來波動狀況的預期，對於上證50ETF期權而言，它是目前國內上市時間最長、成交最為活躍的期權品種，通過分析其隱含波動率，對於理解市場情緒、研判標的價格走勢有一定的指示意義。
隱含波動率指數的構建
單一合約隱含波動率的計算很簡單，由期權價格反推而得，但是期權合約眾多，每一個合約的隱含波動率只能反映該合約的性質，對於整個期權市場則缺乏有效指引。研究者會根據各個期權合約的實虛值狀態、成交量大小、期權存續期等因素，計算出某一日的綜合隱含波動率，並按日期連線得到隱含波動率指數曲線，以此來反映市場狀況。
一般來說，有以下四類隱含波動率指數編制方法：
一是VIX指數編制方法。該方法由美國CBOE交易所首次提出，利用方差互換原理，通過選取近月合約和次近月合約一系列滿足條件的看漲、看跌期權的隱含波動率，將其加權平均而得。
二是交易量加權法。其權重是該品種期權交易量與該期權總交易量的比值，顯然，成交量越大的品種對整體隱含波動率產生的影響越大。
三是Vega加權法。Vega是指期權價格相對於標的資產波動的敏感系數。由期權定價理論可知，平值期權的Vega值最大。從市場表現看，平值期權也是成交最為活躍的一類合約，該加權方式和成交量加權法類似。
四是特定合約選取法。不進行加權，只選取代表性期權合約隱含波動率，例如，平值期權、成交量最大期權合約等。
事實上，無論哪種方法，得到的隱含波動率走勢差別不大。下面按照特定合約選取方式，計算近月合約平值看漲、看跌期權算術平均隱含波動率，將其作為波動率代表，得到波動率指數如圖IVIX與近月平值隱含波動率所示。

⑺ 關於期權的隱含波動率問題！

國內外的投機大環境不一樣。國外以機構投資者為主，風險越高，機構資金會採取迴避方式。但國內是越瘋狂，越投機。

另外，VIX在國外是有專利的，不是國內能直接使用的。交易所的隱含波動率是用自己編的公式計算的，跟VIX概念一樣，實質卻有很大區別。

話說，你在國外哪裡見過隱波率經常保持在40甚至40以上的？國內都成常態了。

⑻ 什麼是期權的隱含波動率如何計算

隱含波動率是金融資產價格的波動程度，是對資產收益率不確定性的衡量，用於反映金融資產的風險水平。隱含波動率越高說明未來的期權權利金價格波動會越大，波動率走低說明未來價格波動會變小。

隱含波動率的計算很簡單，只要分析每個期權的實值和虛值的狀態及成交量的大小，期權的續存期等因素，通過計算得知某一日的綜合隱含波動率，並且按照日期連線得出隱含波動率指數的曲線，以此來反映市場狀況。

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一般來講，計算隱含波動率有四種方式分別是：

1、VIX指數編製法：利用方差互換原理，通過對近月合約和次月合約滿足條件的看漲，看跌期權的隱含波動率的選取，將其加權平均而得。

2、交易量加權法：其權重是該品種期權交易量與該期權總交易量的比值，很顯然越是成交量越大的品種對整體的隱含波動率影響越大。

3、Vega加權法：Vega是指期權價格相對於標的資產波動的敏感系數。由期權定價的理論可知，平值期權的Vega值是最大的。

4、特定合約選取法：不進行加權，只選代表性期權隱含波動率，例如平值期權、成交量最大期權合約等

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