Ⅰ 我最近要寫一篇關於期權的論文，題目為《我國推出期權交易的必要性與可行性的研究》
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Ⅱ 求大神發幾篇和期貨有關的英文論文，用來做翻譯用的，每篇最好能在20頁以上，謝謝啦！！！
論文到中國知網下載，找那些知名刊物上發表的文章。那裡什麼類型都有。
Ⅲ 求股票期權制度相關題材的論文或者資料。 多謝。
「春江水暖鴨先知」，股票期權的理論魅力，使我國企業界以實際行動扮演了對股票期權的先知先試角色。股票期權計劃在我國至今經歷了 10 余年發展時間，已形成了具有典型意義的「上海」、「北京」和「武漢」三種模式。綜合現有各種模式的具體做法，我國實施股票期權制度的案例呈現出許多不同於國際規范和慣例的特點，頗具中國特色。 1. 期權不僅適用於國家控股的上市公司和非上市股份有限公司，還適用於國有獨資有限責任公司。這與國外股票期權主要適用於上市公司這一點有所不同。其原因在於，國有企業希望藉助於實行股票期權或期股等方式來完成改制和產權結構調整。國有企業的改制首先要解決歷史遺留問題，特別是企業歷史積累中各要素貢獻的分割問題，以便為企業未來的公司治理構築合理化的平台。對於市場競爭性的國有企業來說，建立一個開放的、流動的產權結構是改制所要完成的重要任務之一，意義重大。這不僅是擴大資本規模的需要，同時也有利於降低單一國有資本所承擔的代理風險，實施更有效的激勵的需要。怎樣才能既保證管理人員獲得能夠產生較強激勵效果的足夠數量的股權，又能避免因分割存量資產引起的矛盾 ? 一種變通的做法就是著眼於增量企業未來的股權，即實施股票期權計劃。周其仁教授認為它是繞開私有化難題的制度創新，對這一做法給予了高度評價。 2. 股票期權已不再是一種選擇權，經營者必須購買。西方成熟的股票期權是一種選擇權，而不是一種義務。受益人可以在未來某個時期因股票市價高於期權的執行價格而行權，也可以因股價低於執行價而放棄行權。但是在國有企業現行的股票期權激勵中，期權不僅是一種權利，同時也是帶有一定強制性的義務，企業的主要經營者必須實際購買本企業股票。比如武漢國資公司的延期支付計劃，對公司法定代表人而言，根本不是一種擁有選擇權的股票期權，而是將其所有的已經分配的風險收入的指定部分拿去購買本公司的股票。對北京的期股試行辦法來說，經營者必須在三年任期內按既定價格分期繳納股款，購買本企業一定數量的股份；在經營者繳足股款之前，這部分股份屬於「期股」，經營者對這一部分股份只有表決權和收益權，而沒有所有權，待全部股款繳足後，期股的所有權才屬於經營者；經營者任期屆滿兩年後，經審計合格，該股份可以變現。可見，在我國實施的股票期權，名為股票期權計劃，實為「股票購買計劃」，經營者獲得的股票期權是一種殘缺不全的所有權，從法律上來看，這種所謂的股票期權已有經營擔保的性質。 3. 非國有中小股東利益在制度設計中未受到重視。從股票期權在我國的實踐來看，不論是上海還是北京、武漢，其實施方案都是由政府國資、財政等部門發文規定，程序上一般都是讓國有控股股東代表提出一項議案，由股東會作出決議。由於資本多數決定原則，國有控股股東的提議都能夠獲得通過，從而使其意志處於支配地位，產生對中小股東的約束力。由於國有股東提出的股票期權議案是以國有資產的保值增值作為考核指標的，這實際上排斥了中小股東在股票期權決策上應有的權利，造成了國有股東與中小股東之間事實上的不平等。這樣，獲贈股票期權的經營者只須對國有控股股東負責就行了，而無需考慮其他中小股東的利益。而且，國有股東的代表人或者主管部門的工作人員並不直接從公司收益增加或股票價值上漲中受益，他們作為有限理性人有其自身獨特的效用。 www.bfblw.com/fblw.asp 這決定了他們與公司經營者簽訂的股票期權協議中的各項考核指標的訂立和監管，並不一定能夠與「以業績為中心」、著眼於長期激勵的股票期權制度的精髓相一致。 4. 我國股票期權具有懲罰機制。在激勵與約束上，我國股票期權更多地偏向了約束一方。北京市規定，如經營者任期未滿而主動離職，或任期內未達到協議規定的考核指標，取消其所擁有期股權及其收益，個人現金出資部分也作相應扣除。武漢規定，完成凈利未達到 50 ％的，扣罰以前年度股票期權 40 ％，而期股卻是用經營者的部分薪酬購買的。上海市規定，中途離職利未達經營指標的，不予兌現股權收益，並扣除一定數額的個人資產抵押金。這樣，股票期權就成了一種擔保之債，具有懲罰性。
Ⅳ 期貨期權例子
55+(1090-1080)-(1097-1080)=48
鎖單其實是相當沒意思的事,鎖單就已經鎖定了利潤或虧損,只是再多出一次收續費而已(交易所和期貨公司當然高興你這樣做).有其鎖單,不如直接平倉了結.
Ⅳ 有關期權、期貨的投機策略和保值策略 分析
做套保的死的早。業內都知道。哈哈哈哈，想給你說個套保例子，比如你是食用油加工場，預訂了9月份1000噸大豆價格3600，但是你怕價格下行，同時買入9月以後的3600價格空頭期權1000噸，如果到了9月份大豆價格上漲了那麼不執行空頭期權放棄他就行了，這樣等於期權的錢打水漂了，但是如果價格下跌到3000你就可以執行空頭期權已3600的價格賣出1000噸大豆，這樣等於還是只損失了購買期權的費用，期權很便宜。再給你說個投機玩法，假設同樣道理現在是1月大豆價格3300你預測9月份價格在2600-4000，那麼你買入9月行權的多頭3350的期權，同時賣出9月行權的空頭3250的期權，到9月份的時候如果價格超過3350+2份期權費用你就盈利了不執行空頭就行了，同樣價格低於3250-2分期權費用不執行多頭就盈利了，最慘的情況就是9月份價格3300.。。這樣就都虧損了2分期權都不能執行。
前提是你要知道如何計算期權價格 去看看教材就好期權期貨初級教材
累死了
現在說期貨的不過說實話能玩期權我絕對不會做期貨，同樣道理你有9月份到的大豆價格3300預訂的1000噸，那麼在9月以後的期貨合約上做空1000噸一般來說只要比你3300+交個手續費+水高就可以了假設這個價格是3400，如果到了9月份價格價格上漲到現貨4000，那麼你每噸在期貨上面虧損600，在現貨中盈利700，實際每噸盈利100，相反如果9月份現貨價格下跌到3000，你期貨每噸盈利400，實際每噸虧損300，這樣你還是盈利100。
這兩種套保費用在5%左右吧
期貨投機。。。算了吧那幾個航空公司做的期貨投機虧損好幾個億美金，跟白痴一樣，要是投機就要有專業的投機樣子控制倉位技術分析嚴格止損啥的，整的白痴一樣送錢就算了
Ⅵ 求一個關於期貨或者期權的案例
在大連商品交易所跨期套利
在大連商品交易所，大連大豆倉單兩個月間的持倉費用預計約60元/張 合約，也即兩個相近合約的價差應在60點左右。理論推測同一作物年度合約 比如在6—11月之間，5月份期貨合約應高於1月份期貨合約120點左右。之所以 討論6—11月，主要是投機性的套利應盡可能避免實物交割式的套利交易，以 減少對交割費用，稅收因素等因素的考慮，所以對1月份、5月份合約，同作物 年度且避免實物交割的套利時間在6—1 1月之間。
在2000年6月8日，1月大豆期貨價格為2166元/噸，5月大豆期貨價格2236元/噸，
價差為2236-2166=70，價差顯然偏低，預計價差會擴大，則作賣出1月合約同時
買入5月合約，至2000年8月23日，1月大豆跌至1915元/噸，5月跌至2043元/噸，
價差為2043-1915=128；觀察價格差擴大的趨勢不變，則繼續持有套利頭寸至9月
22日，1月份升至2090元/噸，5月份升至2279元/噸，價差為2279-2090=189點。
忽略交易手續費，從6月8日—8月23日，每手大豆套利收益達10×（128-70）
=580元/手，延續至9月22日，則利潤擴大至10×（189-70）=1190元/手。
對7月、9月份大豆合約，從2000年10月—2001年5月份，討論套利的可行性，
見表7
Ⅶ 我現在急求一個題目，有關於畢業論文的，我是學金融學（證券期貨專業）的，要寫和證券期貨相關的論文！
期權平價關系
供需對期貨影響
證券市場有效性檢驗
Ⅷ 求金融風暴對期權期貨的影響(最好是材料,我寫論文用,謝謝)
金融界11月6日訊 在過去的10月對所有期貨人來說都是無法忘懷的，國際期貨「空襲不斷」，國內期貨更是應聲暴跌，出現了全部品種跌停的奇觀，「我們正在瘋狂平倉」已經成為大多數人必要工作
隨著金融危機席捲全球，商品期貨市場風聲鶴唳。本文關注的重點在於探討金融危機給商品期貨市場帶來的具體影響，以及不同商品應採取的應對策略。
一、金融危機對商品期貨市場的影響
此次金融危機正逐漸從美國本土擴散至全球，包括歐洲大陸、亞太地區、南美地區甚至大洋洲在內的主要經濟體均已受到不同程度的影響，而它對於商品期貨市場的影響是前所未有的。雖然各種商品不一而足，但金融危機對他們的影響也表現出一些共性。
首先，金融危機爆發的短期內，由於流動性緊縮，信貸市場的緊張程度空前，導致所有的投資市場都遭受資產拋售的壓力，商品期貨市場的直接反映就是集體暴跌。因為次貸危機導致金融機構信譽下降，從而引發信貸市場整體收縮，直接導致機構減少在商品市場中的頭寸，以獲得更高資金流動性。資金流失是市場急跌的罪魁禍首。
其次，隨著恐慌情緒的蔓延，原有金融體系受到體制性的質疑，令多數市場過度反應，進一步放大了風險，很多品種連續跌停，市場信心無處可覓。信用是現代金融體系的基石，但此次危機已經嚴重威脅到了金融體系賴以生存的基礎。風雨飄搖的華爾街引爆了一個又一個的重磅炸彈，同時也牽動金融市場脆弱的神經。然而信心打擊容易，恢復困難，絕非一日一時之功，市場依然疲弱難振。
再次，實體經濟最終必將受到牽連，資產價格泡沫的破滅，將不同程度地打擊大宗商品的消費，經濟增長的恢復以及市場信心的建立將是一個緩慢而曲折的過程。當今社會，金融與實業已經難以分割，信貸緊縮將會直接影響企業生產，流動性匱乏將降低商品消費，一旦信貸、生產和消費三者之間形成惡性循環，就會導致經濟衰退。實際上，一段時間以來我國的製造業企業面臨腹背受敵的困境已經明確發出了經濟放緩的風險預警信號。雖然此次金融危機目前還未演化成真正的經濟危機，但是它對實體經濟帶來的影響同樣不可低估，尤其是它發源於房地產市場，那麼與之相關聯的大宗基礎商品市場的復甦必將備受煎熬。
二、商品期貨在金融危機下的不同反應
但在這種普跌的格局下，各種商品由於自身的特性和供需決定了其受到的影響也不盡相同。開放性強的品種受到的牽連和打擊大，而國內相對封閉的品種其走勢仍然具有自己的獨立性。
由於全球經濟明顯放緩，大宗工業品消費備受打擊，尤其是能源化工類產品的價格在此輪暴跌中損失慘重，且後市仍不樂觀。此次商品大幅走熊基本是以原油價格跳水領跌的，截至目前原油價格回落幅度已經接近50％。預計在發達國家經濟穩定以及中國未來增長模式變得明朗之前，原油及油品期貨將難於尋獲底部，而相關能源化工類品種弱勢難改。
金融危機導致有色金屬價格大幅下跌，其中影響路徑不外乎兩條。首先，始於2007年的美國次貸危機逐漸演變為全球性的金融危機，市場恐慌情緒彌漫，作為金融市場組成的一部分，金屬市場受到的沖擊自然不可避免，系統性風險對投資者信心造成嚴重打擊，直接導致了金屬價格的下跌。其次，從更長遠更深層次的角度考慮，金融危機波及實體經濟，將導致全球工業品需求下降，這也是為什麼在這波跌勢當中工業品的跌幅要大於農產品的原因。資金撤離金屬期貨市場的意志顯得較為堅決，在這種情況下金屬的供需基本面暫時失效，金屬的金融屬性特徵更是表現得淋漓盡致。在本輪經濟周期變化中，資產價格泡沫破滅是一種必然，中期而言不論是銅價、鋁價還是鋅價都仍然具備進一步的下跌空間，只是不同品種其下跌空間有所差異。
對於農產品而言，由於大部分為必需品，其需求彈性較低，金融危機更多體現在資金層面的影響頗大，但對於商品自身的價值影響較小，最終歸根於其自身的供求關系。其中，強麥期貨價格，除了取決於政策主導的小麥現貨價格的走勢外，作為市場化運作的期貨品種，國際金融商品市場變化的影響不容忽視。當然，從根本上說，現貨價格是期貨定價的基礎，相對於現貨市場中硬麥與強麥約100——150元/噸的價格差距而言，經過9月以來行情的大幅回落，期貨價格基本得到修正。預期強麥期貨價格將在政策與外盤的雙重影響下尋求與現貨小麥價格的「均衡點」，並隨後步入小麥現貨穩中攀升的同步軌道。
大豆方面，原油價格回落減少了對豆油作為生物燃料的需求，但對大豆的食用需求並不會因為經濟危機而大幅減低，所以相對於其他工業等商品走勢，大豆在跌到一定程度時，市場將重新回到大豆的供需基本面上來考慮。
在多數商品受累於金融危機大幅下挫的過程中，黃金的走勢特立獨行，這主要是由其特殊的金融屬性決定的。近期黃金市場的走勢令人難以捉摸，波動的幅度擴展以及多空頻繁轉換，並且表現出不同以往的猴性。究其原因，我們認為主要來自以下幾個方面的共同作用。首先，黃金正是唯一一種沒有信用風險的投資品，因此信用體制的風險規避似乎除了黃金別無選擇。然而，同時我們也看到，目前全球金融市場上最突出的問題是流動性緊縮仍然未得到緩解，歐元三個月借貸成本仍然在歷史高點附近，這就使得各大投資市場上都缺乏資金的推動，黃金期貨市場亦不例外。目前黃金期貨的基金多頭持倉連續下降，凈多持倉水平仍未恢復到2007年10月以後的高位水平，顯示了基金在金市的做多意願仍然不強。因此，金價雖然數度沖高，然而戰果有限，即便是在全球股市以驚人的幅度崩跌的過程中，黃金亦未能守住900美元水準。
另外，因全球市場遭受恐慌性拋售，引發投資者全線出售資產以滿足其流動性需求，黃金自然首當其沖。並且，美元兌歐元上漲，令以其計價的黃金相對於其他國家投資者來說更加昂貴。風險厭惡情緒升溫也加速了金市的賣盤。金融危機對黃金帶來的影響多空都有，具體的行情走勢需要視當時的主導因素來定，而長期來說，由於救市措施帶來了美元增發勢必埋下通貨膨脹的種子，將來還將引發新的一輪商品價格上漲，那麼金價將重獲支撐。
三、後市展望與應對策略
總體來說，筆者認為，金融危機將會促成商品價格的泡沫清洗，加速商品價格的觸底。從長期來看，由於各國政府尤其是美聯儲在控制危機的階段不計代價濫用信用，將為未來種下通貨膨脹的禍根，下一輪商品牛市仍將由通脹引爆。在金融風暴延續的階段，建議投資者順勢而為，控制倉位，同時等待觀察整個商品市場觸底時刻的到來，我們預計這一過程大約要持續一年甚至更長的時間。
同時我們也看到，當前雖然國際金融危機蔓延，全球金融市場動盪，但我國經濟發展增長較快、效益較好、運行較穩的基本面沒有改變，國內的經濟形勢整體仍然維持健康的發展，受到國際金融危機的沖擊有限。並且國內的農產品期貨除大豆以外，其他品種的運行都相對封閉。因此，對於一些受國際價格變化趨勢影響有限的品種，我們更多需要考慮國內政策以及內需對它的影響，相信在國家相關扶持農業的政策出台以及宏觀調控的指引下，今年年底以及明年我國的相關期貨品種將會呈現觸底反彈的走勢。