什麼是期貨現貨套利

⑴ 期貨與現貨的套利問題

這個問題最好需要舉例來說明，不是幾句話能說得清楚的，我建議你最好找個老師或者期貨公司的人給你當面說明。其實期貨教材中也有期現套利的例子，你可以找來認真看看，我們可不想在這里寫長篇大論。這里只適合幾句話能說清楚的簡單問題。

⑵ 什麼是期貨套利它與期貨投機相比有什麼特點

套利，又稱套期圖利，是指期貨市場參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出不同種類的期貨合約以從中獲取利潤的交易行為。一種商品的現貨價格與期貨價格經常存在差異，同種商品不同交割月份的合約價格之間也存在差異;同種商品在不同交易所的交易價格變動也存在差異。由於這些差異的存在，使期貨市場的套利交易成為可能。
期貨市場的套利主要有三種形式，即跨交割月份套利、跨市場套利及跨商品套利。
1.跨交割月份套利(跨月套利)
投機者在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價格差距的變化，買進某一交割月份期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤的活動。其實質是利用同一商品期貨合約的不同交割月份之間的差價的相對變動來獲利。這是最為常用的一種套利形式。跨月套利與商品絕對價格無關，而僅與不同交割期之間價差變化趨勢有關。
具體而言，這種套利又可細分為三種：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。例如在進行金屬牛市套利時，買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大於遠期合約價格的上漲幅度;而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠期交割月份合約，並期望遠期合約價格下跌幅度小於近期合約的價格下跌幅度。
2.跨市場套利(跨市套利)
投機者利用同一商品在不同交易所的期貨價格的不同，在兩個交易所同時買進和賣出期貨合約以謀取利潤的活動。當同一種商品在兩個交易所中的價格差額超出了將商品從一個交易所的交割倉庫運送到另一交易所的交割倉庫的費用時，可以預計，它們的價格將會縮小並在未來某一時期體現真正的跨市場交割成本。比如說小麥的銷售價格，如果芝加哥交易所比堪薩斯城交易所高出許多而超過了運輸費用和交割成本，那麼就會有現貨商買入堪薩斯城交易所的小麥並用船運送到芝加哥交易所去交割。
3.跨商品套利
所謂跨商品套利，是指利用兩種不同的、但是相互關聯的商品之間的期貨價格的差異進行套利，即買進(賣出)某一交割月份某一商品的期貨合約，而同時賣出(買入)另一種相同交割月份、另一關聯商品的期貨合約。

⑶ 現貨與期貨之間如何套利

以白銀為例：
傳統理論：期貨價格=現貨價格+持有成本+升貼水等，根據交割期，儲存運輸等費用可以大體算定持有成本+升貼水的部分。假如白銀期貨1406合約與現貨白銀延期上海T+D的總持有、交割成本問100，那麼理論上期貨1406的價格應該高於TD100個點。如果某天行情波動，導致期貨價格高於TD150個點，那麼可以買入TD，賣出期貨，等到進入交割期，以TD來收現貨，交付給期貨履約，成本是100個點，而差價是150，就能套取50個點的無風險利潤。
而現在期貨夜盤開放之後，可以完全通過平倉操作，而不需要交割來實現套利交易。這存在一個假定就是短期內期貨與現貨價格維持在一個均衡位置，如果價差偏離，可以同步反向開倉，待價差回歸之後獲取套利利潤。如上假如短期內，期貨1406與TD價差為100，如果某天行情突然變化，價差成為120，則可以做空期貨，做多TD，待價差恢復至100時候平倉，毛利潤為20個點，手續費大約5個點，純利潤為15個點。這種套利交易方便簡潔，風險低，收益穩定。

⑷ 期貨中的套利與 現貨中所說的套利是一樣的嗎

針對股指期貨與股指現貨之間、股指期貨不同合約之間的不合理關系進行套利的交易行為。股指期貨合約是以股票價格指數作為標的物的金融期貨和約，期貨指數與現貨指數（滬深300）維持一定的動態聯系。但是，有時期貨指數與現貨指數會產生偏離，當這種偏離超出一定的范圍時（無套利定價區間的上限和下限），就會產生套利機會。利用期指與現指之間的不合理關系進行套利的交易行為叫無風險套利（Arbitrage），利用期貨合約價格之間不合理關系進行套利交易的稱為價差交易（Spread Trading）。
股指期貨與現貨指數套利原理
指投資股票指數期貨合約和相對應的一攬子股票的交易策略，以謀求從期貨、現貨市場同一組股票存在的價格差異中獲取利潤。
一是當期貨實際價格大於理論價格時，賣出股指期貨合約，買入指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「正套」。
二是當期貨實際價格低於理論價格時，買入股指期貨合約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「反套「。

⑸ 期貨中套利是什麼意思

期貨中的套利即為跨期套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現異常變化時進行對沖而獲利的

跨期套利又可分為牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread兩種形式。例如在進行金屬牛市套利時，交易所買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大於遠期合約價格的上漲幅度；而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠期交割月份合約，並期望遠期合約價格下跌幅度小於近期合約的價格下跌幅度。

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套利的風險

1、交易風險

通常兩次或三次交易不能嚴格同時完成，因此存在套利組合部分交易和價格波動部分暴露的可能性，而平倉的可能性也不能保證交易在盈利的價格下進行。不同的市場交易時間也給套利者帶來風險。例如，套利者發現IBM的股價在紐約證交所和倫敦證交所之間有利潤空間，但由於紐約證交所和倫敦證交所交易時段的不一致，他無法同時在兩個交易所完成投資組合操作。

2、無效配對

套利交易的另一個風險來自買賣雙方價格關系同時失效。仲裁員可能認為一對資產之間存在密切的價格相關性。他們出售價格被高估的資產，購買價格被低估的資產。他們希望在未來通過縮小資產差距來盈利。然而，仲裁人的判斷可能是錯誤的。由於市場波動，資產組合的價格相關性也將長期失效，這種套利交易將面臨超預期的風險。

3、交易對手

由於套利涉及未來的資金交付，因此存在交易對手違約、無法支付資金的風險。如果只有一個交易對手或多個關聯交易涉及一個交易對手，風險將進一步加大，特別是在金融危機中，許多交易對手違約，通過杠桿放大風險。

⑹ 在現貨交易裡面，對沖套利是什麼意思

對沖和套利是兩個概念不同的金融詞彙。

1，對沖，指的是為了降低某項投資風險，而同時進行的相反的交易操作，即兩筆相同投資品種，買賣方向相反，數量相當的交易。現貨交易是通過相同品種的期貨對沖來平衡風險的。

比如，對銅需求比較大的企業在買入一批現貨銅的同時，在期貨市場上賣出同等數量的銅期貨，這樣不管將來銅價格漲跌，現貨交易上的盈虧都可以由期貨交易抵消彌補。准確地講，這叫套期保值。如果期貨和現貨價格差較大，才有可能形成對沖套利。

2，套利，指的是利用某種產品在不同市場之間的價格差，進行一買一賣來賺取收益。

以玉米現貨為例，我在遼寧以1650原買入一噸，在山東以1850元賣出，這200元價差就是套利(不考慮運輸等成本)。

⑺ 什 么 是 期 貨 套 利

首先給你說點定義吧，然後再舉個例子。

套利一般特指期貨市場上的參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出兩張不同類的期貨合約以從中獲取風險利潤的交易行為。交易者買進自認為是"便宜的"合約，同時賣出那些"高價的"合約，從兩合約價格間的變動關系中獲利。在進行套利時，交易者注意的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。
套利一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。

舉個簡單的例子：

假設往年的豬肉一般在市場上賣7元/斤，農民的養豬成本為4元。
因為市場難以預測，豬肉的供貨量受許多因素影響，農民怕豬肉跌價，而罐頭廠則怕豬肉漲價，這就涉及到預期的問題了。期貨可以理解為預期的貨物（或商品）。

你作為一個期貨套利者，可以這樣操作：
1、與農民簽定一份合約：三個月後以6元的價格向農民收購1000斤豬肉，（交少量的保證金，三個月後才付款取貨）。
2、與罐頭廠簽定一份合約：三個月後以7元的價格向廠提供1000斤豬肉。
這樣做的好處是：農民不用擔心肉價會跌到虧本的地步，因為你和他們的合約表明他們會賺2元/斤。而罐頭廠也不用擔心肉價會上漲導致他們的成本升高，因為你和他們也已經有合約在先了。

好了，三個月後……
如果肉價漲到8元，那麼你還是可以憑合約向農民收購1000斤豬肉，付6000元；然後憑合約向罐頭廠出售1000斤豬肉，獲得7000元，這樣你就賺了1000元；漲價的話，廠憑合約就可以節省1000元的成本費，而農民雖然賺的少了（賣給市場賺更多），但也不會虧本。
如果肉價跌到5元呢？那麼你向他們雙方買入賣出豬肉的價格還是不變的，還是等於1000元的獲利。只不過農民則因為你這里的合約而仍可以以6元的價格售出1000斤豬肉而賺的比市場要多；罐頭廠則因為你的合約而必須以高出市場價2元的價格收購1000斤，但這兩千元就是他們的風險成本，因為合約，你幫他們承擔了漲價的風險。但這不表明他們虧本，因為豬肉的價格下跌了，對他們大有好處。

不知不覺說了好多了，以上說的是跨期套利。就是不同時期的商品價格可能發生的波動，你從中獲利。

還有跨市套利，是利用不同兩地商品價格的差異而套利；
跨商品套利，就是利用不同商品的價格差異來套利的。

如果還有什麼不明白的給我留言吧。
如果覺得我說的還可以的話就加點分吧，打那麼多字也不太容易，呵呵……

⑻ 期貨套保和套利的區別

第一目的不同：
套利操作的主要目的是在承擔較小風險，於此同一時間獲的相對穩定的利潤。而套保的目的是轉移風險，並不以盈利為目的。在很多套保的成功案例中，期貨部位往往是損失的，但只要期貨與現貨兩個市場的盈虧基本相抵，就達到了套保鎖定風險的目的。
第二基礎不同：
套保者一般是在現貨上持有頭寸，或者預計將持有現貨頭寸，因而在期貨操作場所上建立反轉的期貨頭寸以管理現貨風險，也就是說，倘若並未現貨市場的操作需求，就不會持有期貨部位。而套利則不同，其所持有的多方部位、空頭部位以及現貨部位都是套利操作的一部分，套利者從這些頭寸的相對價格差異中獲的利潤。
第三市場范圍不同：
套保只涉及現貨和期貨兩個市場。而在套利操作中，操作者既可在期貨和現貨於此同一時間操作進行期現套利，也可僅在期貨操作場所進行套利：或在同一品種不同交割月之間進行跨期套利，或在不同品種同一交割月之間進行跨品種套利，或在不同的期貨操作場所之間進行跨市場套利。
第四根據不同：
套保根據的是期貨操作場所和現貨價格變動的一致性，並且變動的態勢、幅度越一致，套保的效果越好;而套利操作者利用的期貨與現貨之間，或者期約之間的價格呈現的不合理偏差來獲取套利利潤的，並且這種不合理的價差越大，套利操作的利潤就越大。

⑼ 什麼是期貨套利 期貨套利過程中的風險有哪些

1.套利操作過程中會面臨指數期貨保證金追加風險，若投資資金調度不當，可能迫使指數期貨套利部位提前解除，造成套利失敗。因此需要保持一定的現金比例，掌握好資金調度，以規避保證金追加風險。
2.進行反向套利(初期買指數期貨、賣現貨指數)時，如果相應操作為融券情況，在賣空現貨指數後股票大漲情形下，套利操作將面臨保證金追加風險，從而加大資金投入額，稀釋利潤。另外，套利操作過程中融券的股票可能會出現暫停交易、除權除息等情況，造成融券的股票必須強制回補，而使模擬股票組合中部分股票部位暴露在風險中，阻礙套利交易進行。
3.進行套利操作時，套利部位必須迅速建構完成，否則期貨與現貨關系會改變。而短期間進場買進或賣出大規模的現貨，會造成供需失衡進而影響現貨價格變化，使得最後成交價與買賣價格出現差距產生買賣價差，即市場沖擊成本。因此，因為不同股票的流動性不一致，因此市場沖擊成本需要被估計。如果此成本被低估，套利可能轉為套損，因此合適地控制市場沖擊成本將是套利成功關鍵之一。
4.在以持有成本模型和期貨預期理論來構建套利操作時，因為股利的預期成為期貨理論價格估計中的重要組成部分，所以股利發放的不確定性成為套利操作中的風險因素。