大恆生指數期貨合約

『壹』 恆生指數合約單位是什麼

SECURITIES AND FUTURES COMMISSION Hong Kong August 2003

外匯期貨香港恆生指數Hang Seng Index合約表

相關指數

恆 生 指 數(由 恆 指 服務 有 限 公 司 編 纂 ， 計 算 及 發 放)*

合約標的

外匯期貨恆生指數 100，000，10，000 ,1，000。

合約乘數

每 指 數 點 港 幣 $50.000*

合 約 月 份

現 月，下 月，及 之 後 的 兩 個 季 月(季 月 指 三 月、六 月、九 月 及 十 二 月）

報價單位

指數1500點

最 低 價 格 波 幅

一 個 指 數 點

最 高 價 格 波 幅

無

立 約 成 價

在結算公司登記的恆生指數期貨合約的價格(以完整指數點計算）

立 約 價 值

立 約 成 價 乘 以 合 約 乘 數

持 倉 限 額

無論長倉或短倉，以恆生指數期貨、恆生指數期權、小型恆生指數期貨及小型恆生指數期權所有合約月份持倉合共delta 10,000 為限，並且在任何情況下，小型恆生指數期貨或小型恆生指數期權的長倉或短倉都不能超過delta 20,000，計算持倉限額時，每張小型恆生指數期貨的倉位delta為0.2，而每張小型恆生指數期權的倉位delta則為相關恆生指數期權行使價之五分之一：註：合約標的不時做出修改.

大 量 未 平 倉 合 約

每一交易所參與者的公司戶口，任何一個合約月份， 未平倉合約達500 張便須呈報；及
交易所參與者的每一客戶戶口，任何一個合約月份，未平倉合約達500張便須呈報：

開 市 前 時 段
(香 港 時 間)

上 午 九 時 十 五 分 至 上 午 九 時 四 十 五 分及
下 午 二 時 正 至 二 時 三 十 分

交 易 時 間
(香 港 時 間)

上 午 九 時 四 十 五 分 至 中 午 十 二 時 三 十分 及
下 午 二 時 三 十 分 至 下 午 四 時 十 五 分

最 後 交 易 日 的 交 易 時 間
(香 港 時 間)

上 午 九 時 四 十 五 分 至 中 午 十 二 時 三 十分 及
下 午 二 時 三 十 分 至 下 午 四 時 正#

#如現貨市場的收市時間有所更改，期貨市場的收市時間將根據現貨市場收市時間的改變而自動作出相應調整

交 易 方 法

電 子 自 動 化 交 易

最 後 結 算 日

該 月 最 後 第 二 個 營 業 日

最 後 結 算 價

恆生指數期貨合約最後結算價由結算公司決定，並採用在最後交易日由恆指服務有限公司編纂* 、計算及發放的恆生指數每五分鍾所報指數點的平均數為依歸，下調至最接近的整數指數點* ，在個別情況下，交易所行政總裁有權根據買賣股票指數期貨合約的法規決定最後結算價

交 易 費 用
（每 張 合 約 單 邊 計）

交 易 所 費 用 港 幣 $15.000

以上費用不時作出修改

徵 費
（每 張 合 約 單 邊 計）

證 監 會 徵 費 港 幣 $1.00
投資者賠償徵費 港 幣 $0.50
證監會徵費及投資者賠償徵費的比率或數額將不時根據條例訂定。上述數額只供參考，並會因應當時條例所訂的數額而改變。 根據證券及期貨 (投資者賠償 - 徵費) 規則第25條下刊登的豁免公告生效期間，投資者賠償徵費將不用支付。 交易所參與者將接到豁免公告 (及終止豁免公告)的通知。

佣 金
（每 張 合 約 單 邊 計）

商 議

交易代碼

Hang Seng Index

上市交易所

Hong Kong

恆生指數的計算公式
今日恆生指數的計算公式：
Current Index：現時指數
Yesterday's Closing Index：上日收市指數
P（t）：現時股價
P（t-1）：上日收市股價
IS：已發行股票數量 FAF：流通系數
CF：比重上限系數(例如比重上限系數為40%，即指在指數編算上，只計算該成份股40%之流通量股權。)
基準日是1964年7月31日，基準日指數是1500點。
四個分類指數的計算方法及公式與恆生指數相同。
2006年6月30日恆指服務有限公司宣布更改恆生指數加入H股後的計算方法及對現有成份股的數目及影響。（詳情於#外部連結|外部連結）

『貳』 恆生指數期貨合約價多少錢一手

恆指期貨分為大恆指和小恆指，大恆指期貨最少買賣一手佔用保證金8萬多港幣，小恆指買賣一手1.6萬港幣，最少是1手

『叄』 恆生指數期貨合約的介紹

恆生指數期貨合約 (HSI Futures Contract)以現金交收的期貨，根據到期日恆生指數平均值來計算價值。

『肆』 恆指期貨合約是什麼

恆生指數期貨合約 (HSI Futures Contract)
以現金交收的期貨，根據到期日恆生指數平均值來計算價值。

標的名稱：恆生指數期貨
最小變動價位：1個指數點
合約月份：當月（即成交量最活躍的期貨交易月）

交易時間：
上午：01:45-04:30；下午：06:30-08:15（格林威治時間）
上午：09:45-中午12:30；下午：14:30-16:15（北京時間）

每點價值：1,2,5,10,30,50,100 (以系統顯示為准)

最大盈虧點數/點差：
±100/5點；±200/6點；
±500/8點；±1000/9點（以系統顯示為准）

所需保證金：最大盈虧點數*所選點值
最後交易日：每月倒數第三個交易日（合約結算日快到期時將有特殊交易安排，詳情請聯系在線客服）
數據來源：香港交易所

用心答題，望採納，必有好報

『伍』 恆生指數期貨合約制度的恆生指數期貨合約簡介

恆生指數期貨合約早於1986年5月推出，合約乘數為50點。例如9月20日香港恆生指數期貨收盤價為17,578點，一份恆指期貨合約總價值為17,578點x 50 = 878,900港幣；而投資者買賣期貨合約時，只需繳付合約總價值的約20%保證按金就可以買賣，即上例中的175，780港幣。盤中最小低波幅為一個指數點。
恆生指數期貨合約 的月份為現月、下月及之後的兩個季月(三月、六月、九月及十二月)共四個月，其交易方式以交易所電子交易系統進行。每個月倒數第二個交易日為最後交易日和算計結算價格日，在最後交易日之後的第一個交易日為最後結算日，由香港交易所進行期貨產品的結算工作。具體交易時間是星期一至五上午9:45至下午12:30；下午2:30至4:15，最後交易日的收市時間則為下午4:00。

『陸』 恆生指數期貨合約一般參與的人群為哪些人！歐美國家的投資者可以保證參與進來嗎…謝謝！恆生指數期貨合約

1，恆生指數期貨，主要參與為各大金融機構，包括全球投資，是完全開放的。
2，恆生指數期貨合約在國際上沒有很大影響力，反而受國際影響很大，尤其是受美國和中國的影響。

『柒』 操作一手恆生指數期貨合約要多少保證金

中國國際期貨（香港）受香港證券業協會監管，中央編號ALZ260。其恆生指數期貨合同保證金6-8萬左右，小恆指1.3-1.6萬左右。

『捌』 恆生指數期貨一手合約價值多少錢

大恆指一個點50港幣，現在報價24566點，那1手價值就是24566*50=1228300港幣
恆指期貨大概8%的保證金比例（12倍杠桿），那一手的保證金是1228300*8%=98264港幣，在這基礎上如果需要另外加杠桿也可以的

『玖』 什麼是恆生指數恆指期貨是什麼

1、恆生指數，香港股市價格的重要指標，指數由若干只成份股（即藍籌股）市值計算出來的，代表了香港交易所所有上市公司的12個月平均市值涵蓋率的63%，恆生指數由恆生銀行下屬恆生指數有限公司負責計算及按季檢討，公布成份股調整。

恆生指數，由香港恆生銀行全資附屬的恆生指數服務有限公司編制，是以香港股票市場中的50家上市股票為成份股樣本，以其發行量為權數的加權平均股價指數，是反映香港股市價幅動趨勢最有影響的一種股價指數。該指數於1969年11月24日首次公開發布，基期為1964年7月31日．基期指數定為100。

2、恆生指數期貨，鑒於香港股市日益受到注目，其相關對沖工具的需求亦不斷上升，香港期貨交易所早於一九八六年五月推出恆生指數期貨合約，隨後於一九九三年三月亦推出恆生指數期權合約。於一九九七年度，恆生指數期貨的成交量達世界第六位。

該股市指數期貨合約是根據恆生指數及其四項分類指數：地產、公用事業、金融及工商而定。合約分為四個月份，即當前月、下一月、以及後兩個季月，當前為4月，則合約分為4月恆指、5月恆指、6月恆指、9月恆指，4月合約現金交割之後。

則合約變化為5月合約、6月合約、9月合約、12月合約，之後循環反復。合約價值則等於合約的現行結算價格乘以五十港幣。當月合約交割日為每月倒數第二個交易日。結算日則為每月的最後交易日。

(9)大恆生指數期貨合約擴展閱讀：

恆生指數成份股的選取原則如下。

（1）按股票市值大小選擇，必須屬於占聯交所所有上市普通股份總市值90%的排榜股票之列（市值指過去12個月的平均值）。

（2）按成交額大小選擇，必須屬於占聯交所上市所有普通股份成交額90%的排榜股票之列（成交額乃指過去24個月的成交總額）。

（3）必須在聯交所上市滿24個月以上。

根據以上標准初選出合格股票後、再按以下准則最終選定樣本股：

（1）公司市值及成交額之排名。

（2）四個分類指數在恆生指數內各占的比重需大體反映市場情況。

（3）公司在香港有龐大業務。

（4）公司的財政狀況。

主要特點

不管是經驗豐富還是一般的投資者，可同樣透過買賣恆生指數期貨及期權合約，就三十三支指數成份股作出投資。由於本地投資者及國際投資者均視恆生指數為量度本港股市及投資組合表現的指標，因此投資者一直沿用恆生指數期貨及期權合約作買賣和風險管理。

高成本效益

恆生指數期貨及期權合約能提供成本效益更高的投資機會。投資者買賣恆生指數期貨及期權合約只須繳付按金，而按金只佔合約面值的一部份，令對沖活動更合乎成本效益。

交易費用低廉

每一張恆生指數期貨及期權合約相等於一籃子高市值的股票，而每次交易只收取一次傭金，所以交易成本比較買入或沽出該組成份股的交易成本為低廉。

結算公司履約保證

正如其他在期交所買賣的期貨及期權合約一樣，恆生指數期貨及期權合約現正由期交所全資擁有的香港期貨結算有限公司（結算公司）登記，結算及提供履約保證。

由於結算公司作為所有未平倉合約的對手，因此結算所參與者之間將毋須承受對手風險。這保證不會推及至結算所參與者對其客戶的財務責任。因此投資者須小心及慎重選用經紀進行買賣。

『拾』 恆生指數期貨是什麼

以恆生指數為標的的股指期貨，類似於過內的滬深300股指期貨，圖不是一樣的，各有各的走勢