請問你將在股票期貨期權以及現金中按照什麼比例配置這2000萬

1. 什麼是股票配置比例

股票配資相當於是一種民間借貸的方式，不僅安全，操作也非常的簡單，通過線上操作就可以了，配資者使用的是借用資金和自己的本金，同時要支付一定的管理費，對於杠桿比帶來的成倍放大利潤來說，這部分利息是不值一提的。
股票配資也是有杠桿的，讓大家能夠通過這樣的方式，用少量保證金來獲取更豐厚的回報。通常情況下，保證金可以配到至少5倍的資金，這就是這樣的投資形式在股票市場上炙手可熱的主要原因。，所以在想要炒股時，不妨來選擇這樣的方式投資，為自己帶來更多的收入。
在股票配資的過程當中，要控制好心態，只要是有資金投入的投資理財，都要保持良好的心態，這對於大家的影響是很大的，希望每一位配資者在配資之前都能做好充分的准備功課。
股票配資這樣的形式，是正規、合法的，是受到司法保護的，所以配資者可以放心大膽地去進行，操盤資金會打到指定的賬戶當中由客戶親自進行操作，當然配資平台會有專業風控人員來進行風險控制。
現在的股票市場在不斷地發生變化，學習了什麼是股票配資之後，我們就可以開展對更深入業務的了解了。

2. 期貨與期權的區別

（一）標的物不同
期貨交易的標的物是商品或期貨合約，而期權交易的標的物則是一種商品或期貨合約選擇權的買賣權利。
（二）投資者權利與義務的對稱性不同
期權是單向合約，期權的買方在支付保險金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，而不必承擔義務；期貨合同則是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。
（三）履約保證不同
期貨合約的買賣雙方都要交納一定數額的履約保證金；而在期權交易中，買方不需交納履約保證金，只要求賣方交納履約保證金，以表明他具有相應的履行期權合約的財力。
（四）現金流轉不同
在期權交易中，買方要向賣方支付保險費，這是期權的價格，大約為交易商品或期貨合約價格的5％～10％；期權合約可以流通，其保險費則要根據交易商品或期貨合約市場價格的變化而變化。在期貨交易中，買賣雙方都要交納期貨合約面值5％～10%的初始保證金，在交易期間還要根據價格變動對虧損方收取追加保證金；盈利方則可提取多餘保證金。
（五）盈虧的特點不同
期權買方的收益隨市場價格的變化而波動，是不固定的，其虧損則只限於購買期權的保險費；賣方的收益只是出售期權的保險費，其虧損則是不固定的。期貨的交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。
（六）套期保值的作用與效果不同
期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價出售商品，要麼得到保險費也同樣保了值。
操作上國內沒有期貨期權，你可以參照一下權證，他是一種簡單的股票期權。期貨的操作就像目前國內3個交易多是品種一樣，世界上各個交易所的交易規則沒有完全相同，但原理是一樣的，你要看你做什麼品種，然後具體學習這個交易的所的規則。

3. 什麼是股指期貨，請舉例說明，謝謝

什麼是股指期貨
股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨和股指期貨、國債期貨。 股指期貨，就是以股票指數為標的物的期貨合約。雙方交易的是一定期限後的股票指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。 股指期貨（Stock Index Futures）的全稱是滬深300股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指。
股指期貨定價與交易
1、股指期貨是怎樣定價的？
對股票指數期貨進行理論上的定價，是投資者做出買入或賣出合約決策的重要依據。股指期貨實際上可以看作是一種證券的價格，而這種證券就是該指數所涵蓋的股票所構成的投資組合。 同其它金融工具的定價一樣，股票指數期貨合約的定價在不同的條件下也會出現較大的差異。但是有一個基本原則是不變的，即由於市場套利活動的存在，期貨的真實價格應該與理論價格保持一致，至少在趨勢上是這樣的。 為說明股票指數期貨合約的定價原理，我們假設投資者既進行股票指數期貨交易，同時又進行股票現貨交易，並假定： （1）投資者首先構造出一個與股市指數完全一致的投資組合(即二者在組合比例、股指的「價值」與股票組合的市值方面都完全一致)； （2）投資者可以在金融市場上很方便地借款用於投資； （3）賣出一份股指期貨合約； （4）持有股票組合至股指期貨合約的到期日，再將所收到的所有股息用於投資； （5）在股指期貨合約交割日立即全部賣出股票組合； （6）對股指期貨合約進行現金結算； （7）用賣出股票和平倉的期貨合約收入來償還原先的借款。
2、股指期貨的交易是如何進行的？
期貨交易歷史上是在交易大廳通過交易員的口頭喊價進行的。目前大多數期貨交易是通過電子化交易完成的，交易時，投資者通過期貨公司的電腦系統輸入買賣指令，由交易所的撮合系統進行撮合成交。 買賣期貨合約的時候，雙方都需要向結算所繳納一小筆資金作為履約擔保，這筆錢叫做保證金。首次買入合約叫建立多頭頭寸，首次賣出合約叫建立空頭頭寸。然後，手頭的合約要進行每日結算，即逐日盯市。 建立買賣頭寸（術語叫開倉）後不必一直持有到期，在股指期貨合約到期前任何時候都可以做一筆反向交易，沖銷原來的頭寸，這筆交易叫平倉。如第一天賣出10手股指期貨合約，第二天又買回10手合約。那麼第一筆是開倉10手股指期貨空頭，第二筆是平倉10手股指期貨空頭。第二天當天又買入20手股指期貨合約，這時變成開倉20手股指期貨多頭。然後再賣出其中的10手，這時叫平倉10手股指期貨多頭，還剩10手股指期貨多頭。一天交易結束後手頭沒有平倉的合約叫持倉。這個例子里，第一天交易後持倉是10手股指期貨空頭，第二天交易後持倉是10手股指期貨多頭。
3、股指期貨怎麼結算的？
股指期貨的結算可以大致分為兩個層次：首先是結算所或交易所的結算部門對會員結算，然後是會員對投資者結算。不管那個層次，都需要做三件事情： （1）交易處理和頭寸管理，就是每天交易後要登記做了哪幾筆交易，頭寸是多少。 （2）財務管理，就是每天要對頭寸進行盈虧結算，盈利部分退回保證金，虧損的部分追繳保證金。 （3）風險管理，對結算對象評估風險，計算保證金。 其中第二部分工作中，需要明確結算的基準價，即所謂的結算價，一般是指期貨合約當天臨收盤附近一段時間的均價（也有直接用收盤價作為結算價的）。持倉合約用其持有成本價與結算價比較來計算盈虧。而平倉合約則用平倉價與持有成本價比較計算盈虧。對於當天開倉的合約，持有成本價等於開倉價，對於當天以前開倉的歷史合約，其持有成本價等於前一天的結算價。因為每天把賬面盈虧都已經結算給投資者了，因此當天結算後的持倉合約的成本價就變成當天的結算價了，因此和股票的成本價計算不同，股指期貨的持倉成本價每天都在變。 有了結算所，從法律關繫上說，股指期貨不是在買賣雙方之間直接進行，而由結算所成為中央對手方，即成為所有買方的唯一賣方，和所有賣方的唯一買方。結算所以自有資產擔保交易履約。
4、股指期貨是如何交割的？
股指期貨合約到期的時候和其他期貨一樣，都需要進行交割。不過一般的商品期貨和國債期貨、外匯期貨等採用的是實物交割，而股指期貨和短期利率期貨等採用的是現金交割。所謂現金交割，就是不需要交割一籃子股票指數成分股，而是用到期日或第二天的現貨指數作為最後結算價，通過與該最後結算價進行盈虧結算來了結頭寸。

4. 股票期權個稅按照什麼比例繳稅

(一)員工接受實施股票期權計劃企業授予的股票期權時，除另有規定外，一般不作為應稅所得征稅。

(二)員工行權時，其從企業取得股票的實際購買價(施權價)低於購買日公平市場價(指該股票當日的收盤價，下同)的差額，是因員工在企業的表現和業績情況而取得的與任職、受雇有關的所得，應按「工資、薪金所得」適用的規定計算繳納個人所得稅。

對因特殊情況，員工在行權日之前將股票期權轉讓的，以股票期權的轉讓凈收入，作為工資薪金所得徵收個人所得稅。員工行權日所在期間的工資薪金所得，應按下列公式計算工資薪金應納稅所得額：股票期權形式的工資薪金應納稅所得額=(行權股票的每股市場價-員工取得該股票期權支付的每股施權價)×股票數量

(4)請問你將在股票期貨期權以及現金中按照什麼比例配置這2000萬擴展閱讀

在期貨期權交易中，期權買方在支付了一筆費用（權利金）之後，獲得了期權合約賦予的、在合約規定時間，按事先確定的價格（執行價格）向期權賣方買進或賣出一定數量期貨合約的權利。

期權賣方在收取期權買方所支付的權利金之後，在合約規定時間，只要期權買方要求行使其權利，期權賣方必須無條件地履行期權合約規定的義務。

5. 期權和股權有什麼區別啊

對象、行使方式、利益體現三個方面有所不同

1、對象不一樣

股權：指股東基於其股東資格而享有的，並參與公司經營管理的權利。

期權：指公司授予公司高管、核心員工等購買。

2、行使方式不一樣

股權：協議約定的是股權，則享有股東應有的各項權益。

期權：是一種權利，在未來的一定時間內，以某個價格（行使價） 購入的權利。也可以不購買。

3、利益體現不一樣

股權：當下擁有公司的各種權利和權益。

期權：未來可以購入相應的股權後，才能獲得權益。

(5)請問你將在股票期貨期權以及現金中按照什麼比例配置這2000萬擴展閱讀

期權與期貨的區別

（一）買賣雙方的權利義務

期貨交易中，買賣雙方具有合約規定的對等的權利和義務。期權交易中，買方有以合約規定的價格是否買入或賣出期貨合約的權利，而賣方則有被動履約的義務。一旦買方提出執行，賣方則必須以履約的方式了結其期權部位。

（二）買賣雙方的盈虧結構

期貨交易中，隨著期貨價格的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈與虧。期權交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風險是確定的;相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。

（三）保證金與權利金

期貨交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向對方支付費用。期權交易中，買方支付權利金，但不交納保證金。賣方收到權利金，但要交納保證金。

參考資料來源：網路—股權

參考資料來源：網路—期權

6. 期貨與期權的區別

期貨與期權的區別如下：

1.標的物方面：期貨交易的標的物是標準的期貨合約；而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。期權的買方在買入權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約。

2.投資者權利與義務方面：期貨合同是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。而期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，不必承擔義務。

3.履約保證方面：在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。在期權交易中，買方最大的風險限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。

4.盈虧的特點方面：期貨的交易是線性的盈虧狀態，交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。期權交易是非線性盈虧狀態，買方的收益隨市場價格的波動而波動，其最大虧損只限於購買期權的權利金；賣方的虧損隨著市場價格的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）是權利金。

5.作用與效果方面：期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價出售商品，要麼得到保險費也同樣保了值。

(6)請問你將在股票期貨期權以及現金中按照什麼比例配置這2000萬擴展閱讀：

期貨（Futures）：與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

期權：是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。

參考資料：網路-期貨網路-期權

7. 什麼是期貨期權

8. 股票，期貨，期權算不算是金融衍生工具

股票很早很早就有根本就不是什麼衍生的工具 只是現在什麼期貨 期權 都是最近才有的 不過也是很好的 只要你了解股票 什麼都是一個樣的

9. 股票期權是怎麼一回事

您好，持有期權的人擁有在未來做某件事的權利，舉個例子就容易理解了。
例如：2019年11月7日貴州茅台（代碼600519）收盤價1201.37元，投資者李阿姨認為貴州茅台會繼續上漲，想買入貴州茅台，但她有一個憂慮：買入貴州茅台，若股價下跌了，會造成虧損；不買貴州茅台，若股價上漲了，會錯過機會。此時，張大叔出現了，他願意和李阿姨簽訂一個合同，若李阿姨願意為貴州茅台股票支付10元/股的費用，到2019年12月7日李阿姨可以選擇以1200元/股的價格向張大叔購買100股貴州茅台股票。
到2019年12月7日貴州茅台股價若高於1200元/股，李阿姨會選擇執行合約——以1200元/股的價格買入100股張大叔持有的貴州茅台；
到2019年12月7日貴州茅台股價若低於1200元/股，李阿姨不會選擇執行合約——因為李阿姨在市場上以市價（低於1200元/股）買入貴州茅台更劃算。
前面提到每股支付10元，1000股即1000元，被稱為權利金，也就是說付了這個錢就擁有了在未來以1200元買進股票的權利。
低佣開戶流程私，期權基礎知識不清楚的還可以問我哦

10. 各位前輩好，希望向大家請教下股票期貨入門的問題。我最近對股票期貨十分感興趣，從網上看了些入門知識，

股票期貨是指以單只股票作為標的的期貨，屬於股票衍生品的一種。在股票衍生品中，股票指數期貨與期權誕生於80年代初；而股票期貨則是80年代後期才開始出現，至今成交量不大，市場影響力較小。但進入21世紀後，股票期貨作為一個相對較新的產品越來越受到人們的關注。

發展
特點低成本
便利性
高效率
合約
用途
風險
交易多頭和空頭
交易的過程
交易的實質
與股票的區別
股票指數期貨
相關圖書版權信息
作者簡介
圖書目錄
發展
特點 低成本
便利性
高效率
合約
用途
風險
交易 多頭和空頭
交易的過程
交易的實質
與股票的區別
股票指數期貨
相關圖書
版權信息 作者簡介 圖書目錄展開 編輯本段發展
[1]英國的倫敦國際金融期貨與期權交易所（LIFFE）推出的通用股票期貨（USF）成長速度很快，而美國對阻礙股票期貨交易的立法修改也取得了突破。
編輯本段特點
低成本
股票期貨
投資者不需要支付全部款項,經紀公司只要求存一筆保證金,如LIFFE的USF一般為股票價值的7-15%,杠桿效應明顯； 交易成本比交易實際股票成本低。 稅收優惠：如英國交易股票需要繳納印花稅,而交易股票期貨不需繳納印花稅。
便利性
如LIFFE的USF可以使投資者在一個交易平台上交易許多以世界知名公司股票為標的的期貨合約,而如果交易股票現貨則要在許多國家的證券交易所進行。
高效率
相對於股票現貨,交易股票期貨可以減少所需的資金,有可能提高回報率； 股票期貨進行賣空時可以避免現貨股票借空帶來的成本和管理負擔,可以利用股票下跌贏利； 股票期貨可以使投資者迅速改變組合而不必對持有的股票現貨頭寸進行調整； 可以從股票之間的相對表現來獲利,也可以從個股相對於大盤走勢差異來獲利。
編輯本段合約
股票期貨合約是一個買賣協定，註明於將來既定日期以既定價格(立約成價)買人或賣出相等於某一既定股票數量(合約成數)的金融價值。所有股票期貨合約都以現金結算，合約到期時不會有股票交收。合約到期時，相等於立約成價和最後結算價兩者之差乘以合約乘數的盈虧金額，會在合約持有人的按金戶口中扣存。最後結算價是按照最後交易日該合約所代表的股票在現貨市場每五分鍾最高買入及最低賣出價的中間價格的平均值計算。如果股票期貨的投資者希望在合約到期前平倉的話，原先沽空的投資者只需買回一張期貨合約，而買入合約的投資者則賣出一張期貨合約。 在進行期貨交易時，買賣雙方均需要先繳付一筆基本按金，作為履行合約的保證。結算所在每日收市後會將所有未平倉的合約按市價計算盈虧，作為在投資者按金戶口中扣存的依據。如果市況不利使投資者蒙受虧損，令按金下降到低於規定的水平，交易所會要求投資者在指定時限內補款，使按金維持在原來的基本按金水平。
編輯本段用途
1.對股票現貨頭寸進行保值：例如預測短期內股票價格會下跌,投資者可以通過賣出股票期貨而不必實際出售股票現貨來迴避風險。股票價格下跌的損失可以由期貨頭寸的盈利抵消。 2.杠桿交易股票。 3.可以從股票價格下跌中獲益。 4.從兩個股票的相對表現差異中獲利。 5.可以低成本地轉換單只股票頭寸。 期貨的英文為Futures，是由「未來」一詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，因此中國人就稱其為「期貨」。 最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來，最初的現貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數量的商品，後來隨著交易范圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復雜化，需要有中間人擔保，以便監督買賣雙方按期交貨和付款，於是便出現了1570年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所―――皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷發展，1985年芝加哥穀物交易所推出了一種被稱為「期貨合約」的標准化協議，取代原先沿用的遠期合同。使用這種標准化合約，允許合約轉手買賣，並逐步完善了保證金制度，於是一種專門買賣標准化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的一種投資理財工具。
風險
雖然股票期貨具有獨到之處，使得投資市場琳琅滿目，但其弊端和可能造成的傷害也是顯而易見的。作為一柄雙刃劍，其風險性要顯著高於股票交易、期權交易以及指數期貨。正因為如此，股票期貨會比股票期權和指數期貨姍姍來遲幾十年之久，而且最終還要靠聯邦國會親自出面干預。雖然國會迫於國際市場的壓力不得不提起股票期貨的門檻，但也反映出它對股票期貨可能帶來的不利影響還是深具戒心的。 第一，股票期貨的風險性要比股票交易大得多。其主要原因有四。首先是股票價格的任何微量級變化都會為期貨交易的杠桿效應所放大，從而使得投資者差之毫釐、失之千里。通常保證金限額越低，杠桿效應也越大，投資風險性也越高。股票期貨20％的保證金限額雖然高於商品期貨的3％到5％，但仍大大高於股票交易的50％。 其次是所有的衍生性金融產品都具有一個共性，即價格變化的持續性與迅速性。如前所述，股票期貨的價格既受到基礎股票價格的影響，也受到其它因素的干擾，像到期日的長短與利率的高低等等。因此，即便股票價格穩定不變，股票期貨的價格也有可能會因其它因素的推動而惶惶不可終日，從而導致股票期貨的波動性會遠在股票交易之上。 此外是股票交易並無到期日的限制，如果投資者被套牢，只要他擁有充裕的流動資金、同時對公司的長期遠景具有信心，他就可以繼續持股，耐心等到公司重整旗鼓、東山再起。但股票期貨具有明確的到期日，如果到期之前股票仍未卷土重來，投資者就會不停地賠下去，直到在出頭之日來臨之前被淘汰出局。 最後是股票期貨的有效期通常只有兩到三個月，因此投資者必須採取接力遞進的方式，在到期日來臨時轉入下一輪期貨，並周而復始，直至策略周期的結束。這就需要投資者對於期貨交易及其接力機制具有充份的了解，以降低期貨交易所特有的遞進風險。同時，連續遞進的接力過程也要求投資者在股價判斷上不僅要一步對，而且要步步對，以免陷入「一子落錯，滿盤皆輸」的窘困。 第二是股票期貨的風險也會比股票期權和指數期權大很多。期權與期貨雖然均屬於衍生性產品的范疇，都具有到期日和杠桿效應，但二者的概念與運作截然不同，風險性更是迥然不一。例如買入待買期權時，投資者只須支付數目確定的少量款額，買到的是在未來到期日前以某一確定價格購買基礎股票的權利。這筆款額也是投資者可能損失的最大金額，也就是說投資者在整個期權交易過程中無須再度注入資金。 但股票期貨卻完全不同。股票的期貨與現貨價格時刻處於變化之中，到期日時必然會合二為一，而且投資者毫無放棄權利之說。在到期日來臨之時，他們或者要以現金結算，或者要履行買進或賣出基礎股票的承諾。同時，雖然投資者在購買期貨時只須支付20％的保證金，但如果股票價格的運動與投資者的預測背道而馳，那麼投資者在催促保證金的壓力之下就不得不繼續貼錢作為追加保證金，也就是說其損失額是難易預測且毫無止境的。 第三是股票期貨的風險性也會比指數期貨高出很多。首先，指數是多種股票的集合，大多符合投資分散化的原則與要求。因此與個別股票相關的特殊風險已經所剩無幾，唯一殘存的風險性就是投資分散化所無法消除的系統性風險或市場風險。而股票期貨是以單一股票為基礎，集特殊風險和市場風險於一體，因而其價格波動的劇烈性無疑會高於指數期貨。其次，股票期貨的交易量與流通性到目前為止還遠不如指數期貨，致使其買賣價差與交易費用要大大高於指數期貨。在投資市場中，缺乏流通性與交易量的金融產品絕對不會具有生命力。因此，只有在渡過了前期開發階段之後，股票期貨的歷史地位才能得到確認。
交易
股票期貨交易的特點與其它商品期貨交易的特點一樣，這就是買賣雙方關於股票所有權的轉讓與貨款的交割都有一段時間距離。在期貨交易中，買賣雙方只要交納少量的保證金簽訂一分合同，其股票的所有權就從買方轉與了賣方，但不必立即付款和交付股票，而只有到了約定的交割期時，買方才付貨款，賣方才交出股票。 按交易性質來分，股票期貨交易的參加者可分為套期保值者和投機者，其中套期保值者的目的主要是想將股票的價格固定，以減少投資風險，而投機者則通過自己對市場的預測來購買股票期貨合約，如果其預測錯誤，則投資者的風險就被轉嫁給投機者；如果其估計正確，則套期保值者少賺的利潤就被投機者獲取。 如某投資者從股票現貨市場上以每股10元的價格買進N手A種股票，由於銀行利率存在著上調的可能性，未來幾個月里股市行情就可能下跌。為了避免股票價格因利率調整而貶值，該投資者便在期貨交易市場上與某投機者簽訂了一份期貨合約，在3個月後將股票以每股10元的價格全部轉讓給投機者。在期貨合約到期後將會有兩種結果，其一是利率果真上調而導致股票價格的大幅下跌，如股票價格跌至每股8元，由於投資者已約定此時將股票以每股10元的價格轉讓與投機者，而市場上的現貨價格只有8元，投資者可將以10元賣出的股票在市場上補回，除了保持原有的股票數量外，每股還能盈利2元。由於投機者在3個月前對行情預測的錯誤，此時他將以高於現貨市場的價格將投資者的股票合部買入，每股股票將損失2元。其二是在這一時段中利率沒有調整，在期貨合約到期時，股票的價格不跌而反漲至每股12元，此時投資者仍將履行期貨合約所規定的義務，將股票以每股10元的價格交與投機者，而投機者由於事先預測正確，他可將以10元買入的股票立即以市價賣出，在每股股票的期貨交易中便獲取了2元的利潤。在上面的期貨交易中，合約到期後投資者與投機者之間也不一定非要進行實物的交割不可，他們只要按照市場價格將其價差補齊即可。如當股票價格漲至每股12元時，投資者也不一定非要將股票以每股10元的價格交出，他只需將每股2元的價差補給投機者就可以了，而對手中的股票，投資者願意繼續持有就保留下來，願意賣出也可以每股12元的價格在現貨市場拋售即可。
多頭和空頭
在實際的股票期貨交易中，交易的雙方在訂立股票期貨合同時，雙方手中都無須有股票和全額現款，他們只要按成交金額的一定比例向交易所交納保證金即可。換句話說，這就等於買方手裡可以沒有現款，賣方手裡也不必有股票。這種股票交易的方法就叫做買空賣空。先買後賣盼望將來某一時期股票價格上漲的叫做多頭；先賣後買盼望將來某一時期股票價格下跌的叫做空頭。很顯然，做多頭的盼望牛市，做空頭生意的盼望熊市，買賣雙方的預測方向都是相對的或者說是絕對相反的。在股票交易所里，有多少投機者在做多頭生意就同時有多少人在做空頭生意，做多頭的總盼望牛市，價格上漲，而做空頭的總想把股票價格壓下去，出現熊市。這種對市場行情的預測如果實現了，則有利可圖，如果沒有實現出現相反局面，即多頭的等來了熊市，空頭的迎來了牛市，那就要虧本賠錢了。
交易的過程
期貨交易一般都在專門的期貨交易所里集中進行，並採取由投資人委託其經紀人相互公開競價的方式。交易價格在競爭中形成並隨時公開報道。交易買賣雙方可以根據價格行情的變化來調整他們的索價和開價。最後出價最高的買主與報價最低的賣主達成交易。成交之後，交易雙方都要通過各自的經紀人向證券交易所繳納 5～20％的保證金，一般按照成交額計算。因為期貨合同所買賣的對象並不直接是現貨股票，而只是一種期貨合同，是典型的買空賣空，因此，給付一定比例的保證金，以防期貨合同到期後一方的失約，從而能夠起到一定的履約保證的作用，它同時也使投資者權衡得失，慎重考慮，並可以避免由於買空賣空帶來的市場失去平衡的風險。在期貨交易中，保證金的比例都由證券交易所確定。此外，買賣雙方還要向各自的經紀人交納一定數額的手續費。
交易的實質
股票期貨交易和現貨交易相比較，其最大的優勢在於投資者能夠用更長的時間來分析股票價格行情的變化，並隨之調整自己的投資策略，同時也可固化股票價格，減少投資風險。另一方面，由於期貨交易提供了股票的保值功能，它使得現貨市場上的交易更為活躍，而現貨交易的發展興旺也能促進期貨交易。 股票期貨交易目前已成為發展最快的市場，其交易金額不斷增長，同時市場波動性也很大，投機性也得到進一步的強化。在股票期貨交易里，股票僅僅是一種象徵，買賣對象只是期貨交易合同而非股票現貨。在期貨合約的買賣過程中，交易的雙方並不需要持有股票或者說股票並不出面，也無需全額的資金，就可以進行股票的買賣。只要交易雙方確定了交割日期的價格，簽訂期貨合同就算成交。到了結算日，交易雙方只要根據股票行市的變動情況，對照自己預測的結果之間產生的差額進行結算即可。由於股票期貨交易中買空賣空的投機性，許多國家都在法規中對買空賣空特別是賣空交易進行限制。因為在賣空時，投資者手裡無需有股票，他覺得有利時可以從證券經紀商借入股票來賣空投機，這就有可能導致股市行情下跌，不利於股市的穩定、健康運行，也容易使其他投資者不敢輕易投資，影響資金籌集。但另一方面，賣空交易時，投資者先行賣出，在股價下跌時再買回，不僅能減少風險，也可使投資者在股市下跌情況下仍有利可圖，同時在一定程度也可穩定股市下跌局面。因此各國法律在限制賣空交易的消極影響的前提下，一定范圍內也是允許買空賣空行為的，以達到活躍股票市場，鼓勵投資的目的。 在我國現階段，股票交易市場剛開始起步，其現貨交易的規模還比較小。由於上市的股票數量少，現在的滬深股市基本上是賣方市場，且交易的法律、規則都還不完善。出於穩定股市、保護個人投資者利益的原因，目前我國的股票交易僅以現貨交易為法定交易方式，不容許買空賣空的期貨交易，這是符合現在股票交易市場的實際情況的。但隨著股票現貨市場的發展，相應法規的完善，我國股票期貨交易的開設也將會逐步提上議事日程。
與股票的區別
期貨的特點是以小博大、買空賣空、雙向賺錢，風險很大，因此我國對期貨交易的開放十分慎重。期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區別。 股票期貨
一、以小搏大股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大。 二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易。 三、時間制約 股票交易無時間限制，如果被套可以長期平倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割。 四、盈虧實際 股票投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。 五、風險巨大 期貨由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高報酬、高風險的特點，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。
股票指數期貨
從字面上說，股票期貨是以單只股票作為標的的期貨合約；而股票指數期貨（簡稱股指期貨）是以某一股票指數作為標的的期貨合約。 實踐中，美國的證券期貨監管機構把股票指數分為兩類：窄基和寬基。美國期貨交易委員會（CFTC）和證券交易委員會（SEC）將窄基股票指數期貨和單只股票期貨定義為股票期貨。對應的，股票指數期貨指的是寬基股票指數期貨。但在目前全球尚無窄基股票指數期貨上市。以後講到股票期貨僅指單只股票期貨。 寬基股票指數的定義： 如果股票指數期貨合約的標的滿足下兩條件之一，該指數被認為是寬基指數，其期貨由CFTC監管； 條件A： 寬基指數定義為： 1． 含10個或更多個股票； 股票期貨
2． 單個成份股權重不超過30％； 3． 權重最大的5個股票累計權重不超過指數的60％； 4． 平均日交易額處於最後四分之一的成份股累計的平均日交易額超過5000萬美元，如果指數至少有15個股票則超過3000萬美元； 條件B：寬基指數也可定義為： 1． 含9個或更多個股票； 2． 單個成份股權重不超過30％； 3． 每個成份股均為大盤股（按照市值和平均日交易量都排入前500家的股票） 不滿足上述兩個條件的指數被認為是窄基指數，窄基指數和單只股票期貨被定義為股票期貨，接受CFTC和SEC的聯合監管。 從性質上講，股票期貨和股指期貨有密切的聯系，因為歸根到底兩類產品都是從股票現貨衍生出來的金融產品（股票類衍生產品還包括股票選擇權、股指期權等），兩者都和股票現貨市場有著密切的關系。股票期貨的價格和單只股票現貨的價格有互動關系；而股票指數是由成份股的報告期股價與基期股價相比較得到的，因此股指期貨的價格是和這些單只成份股股價的總體表現有互動關系。 此外在合約條款上，也有許多類似的地方，如合約月份、到期日、結算價和交割價的計算方法等。 在功能上，股票期貨和股指期貨都是期貨的一種，因此具有期貨的一般功能，如套期保值、價格發現，可以用來對沖現貨股票的風險、投機、套利、資產配置等。但具體操作場合有所不同。 股票期貨和股指期貨在部分合約條款上有明顯區別：從兩種期貨所對沖的風險性質來說，股指期貨是對沖股票的系統風險，股票期貨則是對沖單只股票的總體風險，包括系統風險和與個股相關的非系統風險。 從兩種期貨的應用場合來說，股指期貨對於被動式指數化投資來說對沖效果較好，而股票期貨對於通過選擇股票希望跑贏大市的主動式投資對沖效果更好。 從兩種期貨市場的發展程度來看，股指期貨誕生於80年代初，在各主要金融市場交易都很活躍；股票期貨則由於美國監管機構的管轄權沖突一直難於在美國問世，受其影響，西歐、日本等主流金融市場在2001年以前基本沒有股票期貨交易，只有北歐、南歐和東歐以及香港地區、澳大利亞等一些市場有交易，且流動性無法和股指期貨相比。股票期貨它需要融資融券業務的配合同時股票期貨引入的交易機制上和股票指數期貨等很相近。