期權期貨以及其它衍生產品

1. 期權、期貨及其他衍生產品（第8版）的前言

有時連我自己都難以相信《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》的第1版只有13章，篇幅只有330頁！在過去15年裡，我必須不斷地擴充《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》的內容以跟上衍生產品市場迅速發展的趨勢。
與《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》的前幾版類似，這一版的讀者也有幾類。《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》可作為商學、經濟學、金融數學以及金融工程專業的研究生教材，也可以作為高年級中具有較好定量數學背景的本科生教材。另外，衍生產品市場從業人員會發現《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》是一本很有用的參考書。購書的讀者中有一半是衍生產品市場中的分析員、交易員以及其他有關從業人員，對這一點我感到非常欣慰。
執筆衍生產品寫作的作者必須做出的一個關鍵性決策是有關數學的運用程度，如果書中採用的數學難度太大，那麼許多學生和從業人員會認為內容高不可攀；如果書中採用數學難度太淺，那麼對許多重要問題的討論會不可避免地停留在非常淺顯的水平。在寫作中，我對書中採用的數學和符號的處理非常謹慎，一些非關鍵的數學內容或者被省略或者被包含在每章末的附錄中，也有一些內容可以在作者的網頁上獲得。我仔細解釋了對許多讀者而言有可能是新的概念，並針對這些概念給出了許多數值計算例子。
《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》可用於衍生產品的入門課程，也可用於高級課程。教師在課堂上可以多種形式應用此書。講授衍生產品入門課程的教師可以將課堂的大部分時間花在書的前半部分；講授衍生產品高級課程的教師可以將《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》的後半部分進行不同組合來進行教學。我發現無論是對於入門課程還是高級課程而言，第35章的內容都十分有益。
本版新增內容
《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》的很多內容都得到了改進和更新，第8版的更新包括：
1.《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》添加了一章(第8章)描述證券化和信用危機的內容。第7版出版以後金融市場的新動向與第8章的內容有很大關聯。
2.《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》增加了更多關於商品價格的模擬和商品衍生產品定價的內容(第33章)，能源衍生產品和其他商品衍生產品在近年來變得越來越重要。
3.關於利用期貨進行對沖的章節(第3章)得以簡化，在這一章的附錄中，我引入了資本資產定價模型，有若干授課教師曾提出這種改動建議。
4.在本版中，我引入了中心結算、流動性風險和隔夜指數互換等內容。在信用危機以後，這些內容都應該為學生所熟知。
5.在附錄12A中，我增加了利用二叉樹的極限來推導布萊克斯科爾斯默頓公式的內容，有些教師喜歡用這種方式來引入布萊克斯科爾斯默頓公式。
6.在進行風險價值度計算時，我採用了信用危機期間市場真實數據。在我的網頁上，讀者可以下載關於這些實例的計算表，這一變化會使得閱讀材料更加有趣，作業題也更為豐富。
7.在本版，我們引入了保本型證券、缺口期權、棘輪期權和跳躍過程等內容，以此來反映這些內容在衍生產品市場的重要性。
8.本版增加了一些關於Vasicek和CIR模型應用的內容，這些材料可以幫助讀者進一步理解關鍵概念，這對於精算專業的學生和基金經理來講非常重要。
9.DerivaGem軟體有幾點更新，現在該軟體可用於對信用衍生產品定價，這一軟體也有了Mac的Open Office和Linux版本。根據很多用戶的需求，我給出了DerivaGem軟體函數的程序。在《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》的最後，我給出了一個易於理解的說明。
10.在每章結束時，我增加了一些新的習題。
軟體
《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》包括DerivaGem軟體2.01版，該軟體包括兩個Excel的應用：期權計算器(Options Calculator)及應用工具(Applications Builder)。期權計算器包括前期發行的軟體(對於工作頁的啟動改進)，應用工具中包括若干Excel函數，用戶可以在這些函數的基礎上研發自身的應用程序，應用工具中包括若干樣本程序，學生可以利用這些程序來驗證期權的性質並可以比較容易地將這些程序用於數值計算，教師也可以用這些函數來設計更為有趣的作業題。
DerivaGem軟體最新版本可用於對信用衍生產品定價，該軟體某一版本與Mac的Open Office和Linux系統兼容，用戶可以直接接觸DerivaGem軟體函數的程序。DerivaGem易於安裝，《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》最後附有一個易於理解的說明。
《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》的最後有關於這一軟體的說明，用戶可以在我的網頁上下載該軟體的最新版本：。
.題庫
經改進的題庫包括多項選擇題和一些需要簡要計算的考試題，教師可以採用這一題庫對學生進行測驗。
技術報告
書中的某些觀點是通過技術報告(Technical Notes)來說明的。讀者可以在我的網頁上下載這些技術報告,。在《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》中，我之所以沒有包括這些技術報告是為了能夠更好地組織材料，以保證學生更好地理解所介紹的內容。
致謝
在《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》寫作過程中，許多人提供了幫助。事實上，如果一一列舉所有給過建議的人，那所佔篇幅就太長了。在這里我想強調，我特別受益於許多學術界用《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》授課的同仁的建議，以及金融從業人員的評論；同時特別感謝多倫多大學上我課的學生，他們為此書提供了許多非常好的建議。感謝Geometric出版社的Eddie Mizzi的編輯工作和裝訂。羅馬國際社會科學自由大學(Luiss Guido Carli University in Rome)的Emilio Barone為《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》提供了許多詳盡的建議。
我要特別感謝Alan White。Alan是我在多倫多大學的同事，在過去的25年裡，Alan和我在期權與期貨領域有許多合作研究。在這期間，我們花了大量的時間在一些關鍵領域進行探討，《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》中採用的許多新觀點，以及對一些舊觀點的新的解釋方法是Alan和我共同擁有的。Alan是DerivaGem軟體的主要開發者。
我要特別感謝培生出版社的多位工作人員,特別是Tessa O』Brien,Donna Battista和Nancy Fenton，我在此感謝他們對我的熱情幫助、建議以及鼓勵。歡迎讀者對《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》提出建議。我的E-mail地址是。
約翰·赫爾
多倫多大學羅特曼管理學院

2. 期權期貨及其他衍生品有哪些金融衍生品

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3. 期權、期貨及其他衍生產品（第8版）的譯者序

若干年前，在剛剛進入金融領域不久，我們有幸在約翰·赫爾教授的課上學習衍生產品理論。在課堂上，赫爾教授利用通俗易懂的語言和數學工具對衍生產品領域中的許多艱澀的概念進行精彩描述。我們被赫爾教授出色的表達力所折服。《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》延續了赫爾教授課程的風格，在書中，赫爾教授採用了直觀的形式將復雜的衍生產品結構和金融數學問題解釋給讀者，同時他分析問題的方式又不乏嚴謹性。
《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》常被譽為金融衍生產品領域的「聖經」，這種說法一點都不為過。毫無疑問，衍生產品是近年來金融市場上的最大革新。自2007年至2009年間，美國爆發了嚴重的金融危機。時至今日，市場上許多投資者對金融危機仍是心有餘悸。監管當局出台了許多法令以避免類似危機的發生。金融風暴給我們最大的啟示之一是：對金融工具，尤其是衍生工具要充分理解，才能發揮其最大功效，否則後患無窮。
《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》英文版從第1版發展到第8版，赫爾教授在他的每次再版過程中都根據金融市場形勢，給讀者帶來最新市場信息，它涉及領域以及討論文獻非常廣泛，從業人員從《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》上幾乎可以找到所有關於衍生產品定價及管理的信息。《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》自從問世以來，已經被世界上許多院校用做衍生產品課程的教材，包括本科生、研究生以及MBA。作為參考書，大多數在金融衍生產品領域從事定量工作的人員都持有《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》。與我們一樣，許多理科背景的從業人員都是從《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》開始了解金融衍生產品定價及其市場運作的。
在《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》的翻譯過程中，我們注意到衍生產品的監管和市場結構正在發生巨大變化，我們對第23章和第24章關於交易對手信用風險的內容特加了一些批註以反映最新市場形勢。
在《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》的翻譯過程中，我們得到了許多人的熱情幫助。加拿大皇家銀行的袁俊博士、李美蓉博士、楊樂意博士、張萬合博士、王雨青博士、何冶奇博士、董方鵬博士、杜宇博士、黃昊晗先生，帝國商業銀行的廖嘉博士，Algorithmic公司的楊熙安博士，第一會達風險管理科技有限公司的隋鵬達先生仔細閱讀了中文稿的部分章節並提出了一些寶貴的建議，我們深表感謝。我們的一些朋友對《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》的出版也提供了很多幫助，她們分別是魯菲女士、胡永紅女士。來自同濟大學的張馳同學對《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》的名詞翻譯提出了中肯的建議，我們在此感謝。我們還要特別感謝機械工業出版社華章分社的工作人員，他們為《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》提供了幫助並提出了寶貴的意見及建議。
回首過去幾個月的辛勞，家人的體諒和關懷讓我們能夠盡快完成翻譯工作。我們在此要特別感謝我們各自的妻子金燕敏和郝震，《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》凝聚了她們對我們的體貼和鼓勵。
《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》的中文翻譯肯定會有不盡如人意之處，我們會在網及時貼出勘誤表，歡迎讀者查詢。讀者如有任何建議和意見，請與我們聯系：
王 勇 索吾林
於加拿大多倫多

4. 期權期貨和其他衍生品怎麼樣

《期權、期貨及其他衍生產品》這本書進入中國，最早是在1999年由華夏出版社翻譯出版的原書第3版。這個版本的翻譯、排版甚至印刷都是很差的，但就是這樣一個很爛的版本，2004年也已經是第三次印刷，可見赫爾教授在衍生品領域的號召力。 出於迎接股指期貨推出的市場考慮，去年有兩個出版社重新翻譯出版了這本書的最新版本，分別是機械工業出版社和人民郵電出版社。機械工業出版社翻譯的是原書第7版，而人民郵電出版社的則是原書第6版。 這本書的第7版，核心的內容和以前版本相比並不存在重大的改變，但整體的章節體系和講述方式對讀者更加友好，由淺入深循序漸進，各章節之間互有聯系又存在一定的獨立性，使得讀者可以根據需要閱讀自己還未掌握的內容，而對自己已經熟知或者類似怎樣設計衍生品這樣的投資者不需要掌握的內容，則可以略過不看，節約自己寶貴的時間。另外，很多案例已經更新為有關於國際金融危機的案例，引導讀者主動將理論和現實聯系起來，獲得更好的記憶和學習效果。 機械工業出版社的最新譯本，翻譯排版較1999年華夏出版社的譯本有很大的提高，但仍存在不足。這種不足主要源自譯者對金融市場的認知不足，例如不少術語使用的是港台譯法，還有一些內容則是因為譯者缺乏相關常識。隨便舉個例子，美元指數本應是貿易加權指數（trade-weighted），但譯者將其譯為「交易加權指數」，他或許根本不明白美元指數是怎麼編出來的。 總而言之，機械工業出版社的那位譯者給人的感覺是離市場很遠，容易讓初級讀者在閱讀一部分內容時感到困惑。因此潘大建議，如果讀者不是很在意第7版的一小部分新內容的話，可以考慮<a title="《期權、期貨及其他衍生產品》（原書第6版），人民郵電出版社購買人民郵電出版社的那本譯作，那本書雖然我沒有看過，但從緒論和目錄來看，感覺要更好一些。一般人用母語閱讀的速度總是最快的，譯著的核心價值在於能為讀者節約閱讀的時間，很多地方很難苛求，如果你的時間很充裕，也可以直接閱讀清華大學出版社的影印版 http://www.create.hk/archives/413

5. 期權、期貨及其他衍生產品的目錄

推薦序一
推薦序二
譯者序
作者簡介
譯者簡介
前言
第1章導言
1.1交易所市場
1.2場外市場
1.3遠期合約
1.4期貨合約
1.5期權合約
1.6交易員的種類
1.7對沖者
1.8投機者
1.9套利者
1.10危害
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第2章期貨市場的運作機制
2.1背景知識
2.2期貨合約的規定
2.3期貨價格收斂到即期價格的特性
2.4每日結算與保證金的運作
2.5報紙上的報價
2.6交割
2.7交易員類型和交易指令類型
2.8制度
2.9會計和稅收
2.10遠期與期貨合約比較
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第3章利用期貨的對沖策略
3.1基本原理
3.2擁護與反對對沖的觀點
3.3基差風險
3.4交叉對沖
3.5股指期貨
3.6向前滾動對沖
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附錄3A最小方差對沖比率公式的證明
第4章利率
4.1利率的種類
4.2利率的測量
4.3零息利率
4.4債券價格
4.5國庫券零息利率的確定
4.6遠期利率
4.7遠期利率合約
4.8久期
4.9曲率
4.10利率期限結構理論
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第5章遠期和期貨價格的確定
5.1投資資產與消費資產
5.2賣空交易
5.3假設與符號
5.4投資資產的遠期價格
5.5提供已知中間收入的資產
5.6收益率為已知的情形
5.7遠期合約的定價
5.8遠期和期貨價格相等嗎
5.9股指期貨價格
5.10貨幣的遠期和期貨合約
5.11商品期貨
5.12持有成本
5.13交割選擇
5.14期貨價格與預期即期價格
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附錄5A利率為常數時遠期價格與期貨價格相等的證明
第6章利率期貨
6.1天數計算約定
6.2美國國債期貨
6.3歐洲美元期貨
6.4利用期貨基於久期的對沖
6.5對於資產與負債組合的對沖
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第7章互換
7.1互換合約的機制
7.2天數計量慣例
7.3確認書
7.4比較優勢的觀點
7.5互換利率的實質
7.6確定LIBOR/互換零息利率
7.7利率互換的定價
7.8貨幣互換
7.9貨幣互換的定價
7.10信用風險
7.11其他類型的互換
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第8章期權市場的運作過程
8.1期權的類型
8.2期權頭寸
8.3標的資產
8.4股票期權的特徵
8.5交易
8.6傭金
8.7保證金
8.8期權結算公司
8.9監管規則
8.10稅收
8.11認股權證、雇員股票期權及可轉換證券
8.12場外市場
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第9章股票期權的性質
9.1影響期權價格的因素
9.2假設及記號
9.3期權價格的上限與下限
9.4看跌看漲平價關系式
9.5提前行使期權：無股息股票的看漲期權
9.6提前行使期權：無股息股票的看跌期權
9.7股息對於期權的影響
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第10章期權交易策略
10.1包括單一期權與股票的策略
10.2差價
10.3組合策略
10.4具有其他收益形式的組合
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第11章二叉樹簡介
11.1單步二叉樹模型與無套利方法
11.2風險中性定價
11.3兩步二叉樹
11.4看跌期權實例
11.5美式期權
11.6Delta
11.7選取u和d使二叉樹與波動率吻合
11.8增加二叉樹的時間步數
11.9對於其他標的資產的期權
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第12章維納過程和伊藤引理
12.1馬爾科夫性質
12.2連續時間隨機變數
12.3描述股票價格的過程
12.4參數
12.5伊藤引理
12.6對數正態分布的性質
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附錄12A伊藤引理的推導
第13章布萊克斯科爾斯默頓模型
13.1股票價格的對數正態分布性質
13.2收益率的分布
13.3預期收益率
13.4波動率
13.5布萊克斯科爾斯默頓微分方程的概念
13.6布萊克斯科爾斯默頓微分方程的推導
13.7風險中性定價
13.8布萊克斯科爾斯定價公式
13.9累積正態分布函數
13.10權證與雇員股票期權
13.11隱含波動率
13.12股息
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附錄13A布萊克斯科爾斯默頓公式的證明
第14章雇員股票期權
14.1合約的設計
14.2期權會促進股權人與管理人員的利益一致嗎
14.3會計問題
14.4定價
14.5倒填日期丑聞
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第15章股指期權與貨幣期權
15.1股指期權
15.2貨幣期權
15.3支付連續股息的股票期權
15.4歐式股指期權的定價
15.5貨幣期權的定價
15.6美式期權
小結
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第16章期貨期權
16.1期貨期權的特性
16.2期貨期權被廣泛應用的原因
16.3歐式即期期權和歐式期貨期權
16.4看跌看漲期權平價關系式
16.5期貨期權的下限
16.6採用二叉樹對期貨期權定價
16.7期貨價格在風險中性世界的漂移率
16.8對於期貨期權定價的布萊克模型
16.9美式期貨期權與美式即期期權
16.10期貨式期權
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第17章希臘值
17.1例解
17.2裸露頭寸和帶保頭寸
17.3止損交易策略
17.4Delta對沖
17.5Theta
17.6Gamma
17.7Delta、Theta和Gamma之間的關系
17.8Vega
17.9Rho
17.10對沖的現實性
17.11情景分析
17.12公式的推廣
17.13資產組合保險
17.14股票市場波動率
小結
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附錄17A泰勒級數展開和對沖參數
第
18章波動率微笑
18.1為什麼波動率微笑對看漲期權與看跌期權是一樣的
18.2貨幣期權
18.3股票期權
18.4其他刻畫波動率微笑的方法
18.5波動率期限結構與波動率曲面
18.6希臘值
18.7當預期會有單一的大跳躍時
小結
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附錄18A由波動率微笑來確定隱含風險中性分布
第19章基本數值方法
19.1二叉樹
19.2採用二叉樹來對股指、貨幣與期貨期權定價
19.3對於支付股息股票的二叉樹模型
19.4構造樹形的其他方法
19.5參數與時間有關的情形
19.6蒙特卡羅模擬法
19.7方差縮減過程
19.8有限差分法
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第20章風險價值度
20.1VaR測度
20.2歷史模擬法
20.3模型構建法
20.4線性模型
20.5二次模型
20.6蒙特卡羅模擬
20.7不同方法的比較
20.8壓力測試與回顧測試
20.9主成分分析法
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附錄20A現金流映射
第21章估計波動率和相關系數
21.1估計波動率
21.2指數加權移動平均模型
21.3GARCH(1，1)模型
21.4模型選擇
21.5極大似然估計法
21.6採用GARCH(1，1)模型來預測波動率
21.7相關系數
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作業題
第22章信用風險
22.1信用評級
22.2歷史違約概率
22.3回收率
22.4由債券價格來估計違約概率
22.5違約概率的比較
22.6利用股價來估計違約概率
22.7衍生產品交易中的信用風險
22.8信用風險的緩解
22.9違約相關性
22.10信用VaR
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第23章信用衍生產品
23.1信用違約互換
23.2信用違約互換的定價
23.3信用指數
23.4信用違約互換遠期合約及期權
23.5籃筐式信用違約互換
23.6總收益互換
23.7資產擔保債券
23.8債務抵押債券
23.9相關系數在籃筐式信用違約互換與CDO中的作用
23.10合成CDO的定價
23.11其他模型
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作業題
第24章特種期權
24.1組合期權
24.2非標准美式期權
24.3遠期開始期權
24.4復合期權
24.5選擇人期權
24.6障礙式期權
24.7兩點式期權
24.8回望式期權
24.9喊價式期權
24.10亞式期權
24.11資產交換期權
24.12涉及多種資產的期權
24.13波動率和方差互換
24.14靜態期權復制
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附錄24A計算籃筐式和亞式期權價格時所需要矩的計算公式
第25章氣候、能源以及保險衍生產品
25.1定價問題的回顧
25.2氣候衍生產品
25.3能源衍生產品
25.4保險衍生產品
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第26章再論模型和數值演算法
26.1布萊克斯科爾斯的替代模型
26.2隨機波動率模型
26.3IVF模型
26.4可轉換證券
26.5依賴路徑衍生產品
26.6障礙式期權
26.7與兩個相關資產有關的期權
26.8蒙特卡羅模擬與美式期權
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第27章鞅與測度
27.1風險市場價格
27.2多個狀態變數
27.3鞅
27.4計價單位的其他選擇
27.5多個獨立因子的情況
27.6改進布萊克模型
27.7資產替換期權
27.8計價單位變換
27.9傳統定價方法的推廣
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附錄27A處理多項不定性
第28章利率衍生產品：標准市場模型
28.1債券期權
28.2利率上限和下限
28.3歐式利率互換期權
28.4推廣
28.5利率衍生產品的對沖
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第29章曲率、時間與Quanto調整
29.1曲率調整
29.2時間調整
29.3QUANTO
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作業題
附錄29A曲率調整公式的證明
第30章利率衍生產品：短期利率模型
30.1背景
30.2平衡性模型
30.3無套利模型
30.4債券期權
30.5波動率結構
30.6利率樹形
30.7一般建立樹形的過程
30.8校正
30.9利用單因子模型進行對沖
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作業題
第31章利率衍生產品：HJM與LMM模型
31.1Heath、Jarrow和Morton模型
31.2LIBOR市場模型
31.3聯邦機構房產抵押貸款證券
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第32章再談互換
32.1標准交易的變形
32.2復合互換
32.3貨幣互換
32.4更復雜的互換
32.5股權互換
32.6具有內含期權的互換
32.7其他互換
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第33章實物期權
33.1資本投資評估
33.2風險中性定價的推廣
33.3估計風險市場價格
33.4對業務的評估
33.5商品價格
33.6投資機會中期權的定價
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第34章重大金融損失以及借鑒意義
34.1定義風險額度
34.2對於金融機構的教訓
34.3對於非金融機構的教訓
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術語表
附錄ADerivaGem軟體說明
附錄B世界上的主要期權期貨交易所
附錄Cx≤0時N(x)的取值
附錄Dx≥0時N(x)的取值
……

6. 《期權,期貨和其他衍生產品》和《期權與期貨市場基本原理》有什麼差別

兩本書差別不大。要是只做期貨和期權的話，可以考慮《期權與期貨市場基本原理》。希望幫到樓主。

7. 期權，期貨及其他衍生產品 有哪些重要知識點

《期權、期貨及其他衍生產品》這本書進入中國，最早是在1999年由華夏出版社翻譯出版的原書第3版。這個版本的翻譯、排版甚至印刷都是很差的，但就是這樣一個很爛的版本，2004年也已經是第三次印刷，可見赫爾教授在衍生品領域的號召力。 出於迎接股指期貨推出的市場考慮，去年有兩個出版社重新翻譯出版了這本書的最新版本，分別是機械工業出版社和人民郵電出版社。機械工業出版社翻譯的是原書第7版，而人民郵電出版社的則是原書第6版。 這本書的第7版，核心的內容和以前版本相比並不存在重大的改變，但整體的章節體系和講述方式對讀者更加友好，由淺入深循序漸進，各章節之間互有聯系又存在一定的獨立性，使得讀者可以根據需要閱讀自己還未掌握的內容，而對自己已經熟知或者類似怎樣設計衍生品這樣的投資者不需要掌握的內容，則可以略過不看，節約自己寶貴的時間。另外，很多案例已經更新為有關於國際金融危機的案例，引導讀者主動將理論和現實聯系起來，獲得更好的記憶和學習效果。 機械工業出版社的最新譯本，翻譯排版較1999年華夏出版社的譯本有很大的提高，但仍存在不足。這種不足主要源自譯者對金融市場的認知不足，例如不少術語使用的是港台譯法，還有一些內容則是因為譯者缺乏相關常識。詳細的你可以去會匯通網上去看看。

8. 求《期權、期貨及其他衍生產品》第六版 中文答案

拜託，上人大經濟論壇什麼都下載啦，等下我發過去給你.網路盤

9. 什麼是期權、期貨和其他衍生品（第5版）

本書是一本在西方金融界廣泛流傳的名著，被譽為「華爾街的聖經」。本書全面而系統地講解了衍生品定價與金融風險管理的基本理論和方法，在這一新版中又增加了4章新內容，涵蓋了新的衍生工具和研究前沿。通過閱讀本書，可以系統掌握現代金融學的核心理論和基本方法，尤其是對有志於學習金融工程和投身於資本市場業務的讀者來說，閱讀本書是非常有價值的。本書可作為大專院校金融學及相關專業的本科生和研究生的教學用書，也可供金融業界人士用作業務手冊以備查閱。