期權期貨套利

『壹』 什麼叫做套利，套利違法嗎

套利亦稱「利息套匯」，套利不違法。

套利主要有兩種形式：

(1) 不拋補套利。即利用兩國資金市場的利率差異，把短期資金從低利率的市場調到高利率的市場投放，以獲取利差收益。

(2) 拋補套利。即套利者在把短期資金從甲地調到乙地套利的同時，利用遠期外匯交易避免匯率變動的風險。

套利活動會改變不同資金市場的供求關系，使各地短期資金的利率趨於一致，使貨幣的近期匯率與遠期匯率的差價縮小，並使資金市場的利率差與外匯市場的匯率差價之間保持均衡，從而在客觀上加強了國際金融市場的一體化。

但是大量套利活動的進行，會導致短期資本大規模的國際移動，加劇國際金融市場的動盪。

(1)期權期貨套利擴展閱讀：

套利交易模式主要分為4大類型，分別為：股指期貨套利、商品期貨套利、統計和期權套利。

1、股指期貨套利

股指期貨套利是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現套利、跨期套利、跨市套利和跨品種套利。

2、商品期貨套利

與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在套利策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。

在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現套利、跨期對套利、跨市場套利和跨品種套利4種。

3、統計套利

有別於無風險套利，統計套利是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。

統計對沖的主要思路是先找出相關性最好的若干對投資品種（股票或者期貨等），再找出每一對投資品種的長期均衡關系（協整關系），當某一對品種的價差（協整方程的殘差）偏離到一定程度時開始建倉——買進被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種等到價差回歸均衡時獲利了結即可。

統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指套利、融券對沖和外匯套利交易。

期權套利

期權（Option）又稱選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。

在期權的交易時，購買期權的一方稱為買方，而出售期權的一方則稱為賣方；買方即權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。

期權的優點在於收益無限的同時風險損失有限，因此在很多時候，利用期權來取代期貨進行做空、套利交易，會比單純利用期貨套利具有更小的風險和更高的收益率。

『貳』 期權無風險套利問題！！求解

之前兩個人估計是實戰派，理論不扎實，這道題是可以進行套利，最後獲得0.79元凈收益的。

20-18×e^(-10%×1)-3=0.71 ﹥0
∴買進看漲期權，賣出股票
買進看漲期權花3元，賣出股票得20元，所以需要向人家借資20-3=17
將17進行放貸，一年以後收到17×e^（10%×1）=18.79元
此時，期權到期，執行價是18，只需花18元就可以再買進股票，這樣就多了18.79-18=0.79元

如果還有不清楚的，可以去看《期貨與期權市場導論》，赫爾寫的經典書的入門版，在第五版的P194頁有相關講解。

『叄』 期權，期貨和現貨三者之間的關系

期權、期貨、現貨三者之間可以完全轉化，比如期權可以合成期貨（買入看漲賣出看跌合成多頭期貨，買入看跌賣出看漲合成空頭期貨），根據現貨也可以算出一個理論期貨價格，所以它們三者之間就可以互相比較了，當三個期貨價格不一樣時，理論上兩兩之間就可以互相套利了，期權與現貨之間的套利我們一般稱為轉換套利與反轉換套利，期貨與現貨之間的套利我們一般稱為期現套利，期貨與期權之間的套利我們一般稱為期期套利。
現貨就是可以隨時交割的期權，跟活期存款一樣隨時可以支取；期貨是標的合約到約定的交割期才可以交割。金融期貨也是期貨的一種，與商品期貨不同的是金融期貨用現金交割，商品的標的合約是實實在在的商品貨物，金融期貨的標的就是個標的，比如股票指數、國債價格。

『肆』 如何用期權做多頭套利

空頭套利就是說，他本來在A市場是賣空者，但擔心價格上漲造成的損失，所以買入看張的期權或者期貨。 多頭套利相反。 你的問題問的很模糊。

『伍』 怎樣通過期權和期貨賺錢的

期貨和約的標的物是商品或金融產品，
期貨期權和約的標的物是期貨和約，分為看漲期貨期權和看跌期權，原理是買入在固定價格做空或做多期貨和約的權利，期權和約的期貨執行價格是固定的。只是買入期權的權利金的變化。
比如花10元買入一張執行價格為1000元的看漲期權，就相當於在期貨市場上擁有了一張1000元建立的多單期貨和約，不管期貨價格漲了多少，只要想形式期權，就能得到一張1000元的多單期貨，在高價格將期貨和約平倉獲得利潤，也可以以更高的權利金賣出期權平倉獲得利潤。
如果期貨價格下跌，可以放棄權利，最大損失為權利金，或者低價買入期權平倉。
期貨和期權套利，期權的橫向套利，垂直套利等獲利方式
一個簡單的例子，期權的雙向套利，就是在同一執行價格，同時買入看漲期權和看跌期權，這樣，在期貨價格波動超過（執行價格+花費權利金）的時候，不管上漲還是下跌，都將獲得利潤。
套利方式還有很多，詳細的可以查找相關資料。

『陸』 股指期貨無風險套利是什麼意思

期權市場能夠給我們提供很多無風險獲利的交易機會.無風險套利機會這是股票市場和期貨市場所不能比擬的。股指期貨無風險套利股票.我們買人股票的價格就是股票倉位的盈虧平衡點，股指期貨無風險套利從買人那一刻起，市場的波動就影響著我們所持有的倉位，盈利或虧損。僅在股票交易層面，我們幾乎沒有無風險獲利的機會。
期貨.相比股票有了更多獲取低風險獲利的交易機會。以股指期貨為例.我們可以通過同時持有股票倉位和股指期貨倉位來實現期現套利。其他套利方法還有：同一品種不同合約間的套利機會，不同品種同一月份合約.或者不同品種不同月份合約間的套利機會。這些套利方法雖然可以實現低風險的盈利.但不是完全無風險的。
期權.相比其他品種天生就具備了無風險利潤的土壤。不同的投資者對市場的看法不同。對期權定價的方式不同。期權交易本身就存在報價的偏差。通過這種報價的偏差.我們可以通過期權組合策略、期權期貨組合策略、期權現貨組合策略等各種方式，鎖定利潤獲取無風險收益。這種「零』風險的交易策略，只有在期權市場上才得以實現。而市場的不斷波動又為這種方式提供了更多的交易機會。

『柒』 期權套利

假設到期時豆粕價格為P
1、看漲期權支出27.5美分，看跌期權收入28美分。
2、如果P<=310美分，則期權組合盈利0+(P-310)=P-310美元，為負表示虧損，如果P>310且P<=410，則期權組合盈利0+0=0，如果P>410，則期權組合盈利(P-410)+0=P-410，為正表示盈利。
3、期貨盈利411-P，如果為負表示虧損。
所以組合的收益為
當P<310時，(-27.5+28)+(P-310)+(411-P)=100.5美分
當P>310且P<=410時，(-27.5+28)+(0)+(411-P)=411.5-P美分
當P>410時，(-27.5+28)+(P-410)+(411-P)=1.5美分

所以該組合總有收益的。

『捌』 期權套利策略不包括反轉套利嗎

垂直套利（VerticalSpreads），也稱垂直價差套利、執行價差套利，採用這種套利方法可將風險和收益限定在一定范圍內。交易方式表現為按照不同的執行價格同時買進和賣出同一合約月份的看漲期權或看跌期權。之所以被稱為「垂直套利」，是因為本策略除執行價格為其餘都是相同的，而執行價格和對應的權利金在期權行情表上是垂直排列的。在實踐中，各種類型的期權或者期貨和其他金融工具經常組合起來構造一些復雜的策略，即組成各種復雜的金融工具以滿足特殊需要。其中價差套購是經常使用的組合策略。
價差套購包括同時購買一個期權和出售另一個期權，兩個期權屬於同一個類型（兩個期權都是買權或都是賣權）。有許多不同類型的價差套購，垂直價差套購按不同的預定價套購。因為在期權報價時，同一類型的期權是按預定價從小到大縱向排列的。在垂直價差套購中，我們購買一個買權（或賣權），同時出售另一個具有不同執行價的賣權（或買權）。
垂直價差套購中，兩個期權的到期月份和標的物是相同的。如果我們購買較低預定價的期權，並出售較高預定價的期權，這種價差套購稱為垂直牛市價差套購。如果我們出售較低預定價的期權，同時購買較高預定價的期權，這種價差套購稱為熊市價差套購。
垂直套利主要有四種形式：牛市看漲期權、牛市看跌期權、熊市看漲期權、熊市看跌期權。下面將價差套購分為四種類型來介紹其盈虧情況（不考慮期權費用）。首先，令ST為價差套購中標的物在期權到期時的價格。交易A為購買期權的交易（包括購買買權和賣權）,XA為該交易中期權的預定價；交易B為出售期權的交易（包括出售買權和賣權），XB為該交易中期權的預定價。

『玖』 期貨中套利是什麼意思

期貨中的套利即為跨期套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現異常變化時進行對沖而獲利的

跨期套利又可分為牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread兩種形式。例如在進行金屬牛市套利時，交易所買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大於遠期合約價格的上漲幅度；而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠期交割月份合約，並期望遠期合約價格下跌幅度小於近期合約的價格下跌幅度。

(9)期權期貨套利擴展閱讀

套利的風險

1、交易風險

通常兩次或三次交易不能嚴格同時完成，因此存在套利組合部分交易和價格波動部分暴露的可能性，而平倉的可能性也不能保證交易在盈利的價格下進行。不同的市場交易時間也給套利者帶來風險。例如，套利者發現IBM的股價在紐約證交所和倫敦證交所之間有利潤空間，但由於紐約證交所和倫敦證交所交易時段的不一致，他無法同時在兩個交易所完成投資組合操作。

2、無效配對

套利交易的另一個風險來自買賣雙方價格關系同時失效。仲裁員可能認為一對資產之間存在密切的價格相關性。他們出售價格被高估的資產，購買價格被低估的資產。他們希望在未來通過縮小資產差距來盈利。然而，仲裁人的判斷可能是錯誤的。由於市場波動，資產組合的價格相關性也將長期失效，這種套利交易將面臨超預期的風險。

3、交易對手

由於套利涉及未來的資金交付，因此存在交易對手違約、無法支付資金的風險。如果只有一個交易對手或多個關聯交易涉及一個交易對手，風險將進一步加大，特別是在金融危機中，許多交易對手違約，通過杠桿放大風險。

『拾』 期權真的能套利外匯嗎

期權套利在基礎知識裡面已經不考了，我給你的是原來版本的題，現在期權套利的內容已經移到期貨投資分析上了