『壹』 期貨合約的交易價格和期權的價格有什麼區別
期貨合約的價格是實時的，就是你成交價是及時的；但是期權的價格是在這期貨真實價格基礎之上由期權的購買者集合競價得出來的。所以有了是實值和虛值之分。我在這個行業內部工作七八年了，如果有什麼可以幫助你的，可以在網路私信裡面，或者HI聯系我
『貳』 請高手幫助解釋一下圖片上的 不含嵌入式期權的 債券理論價格估值模型的意思。。
Ci是未來第i期的現金流，Ci/(1+yi)^i就是把未來的第i期現金流貼現，貼現後所有現金流就可以相加，最終得到所有現金注的現值，即債券的價格了。就是說我現在的P，等同於未來的Ci現金流之和。
『叄』 分析說明股票,債券,期貨和期權的交易的共同點和差異
共同點——他們都是契約，如果不能通過「市場交易價格差"獲利，都是廢紙。
差異——
股票，是股權，股東享受分紅等盈利。
債券，是債權，債主享受利息。
期貨，是商品買賣權合約，持有人到期實物交割，可以按照原價買入或者賣出實物獲利。
期權，對賭標的（股票價格、期貨價格……等）買賣權利合約，到期可以兌現買賣權。
如果你覺得解釋的不清晰，那幾個詞，看看 「網路」里的詳細解釋。
如果對你有幫助，記得採納。
『肆』 什麼是債券的理論價格，怎麼計算
債券理論價格就是：根據此債券的票面利率和到期日，然後按無風險收益率倒推出來的債券價格。而實際價格受資金供求和人們對通脹的預期而與理論價格常有較大差別。
『伍』 計算期貨理論價格的意義何在，如何理解理論價格與實際價格的關系
利率期貨價格與實際利率成反方向變動，即利率越高，債券期貨價格越低；利率越低，債券期貨價格越高。 參考資料華中智能預警系統
『陸』 債券的實際價格和理論價格該怎麼求
例如:某公司按面值100元平價發行5年期公司債券,到期還本。那麼投資者購買該債券第一年獲息10元、2年:10元，3年:10元，4年10元，5年110元(連本帶息)。則該投資者如果連續5年都一直持有該債券的話，總的獲得利息是50元。又假如該投資者在第2年裡把該債券拿到二級的債券市場交易(交易所)。那麼該投資者的報價有2種方式:A種:全價報價，連本100元和4年利息40元一起算在裡面的報價;B種:凈價報價，高於100(面值)或低於100(面值)。我想請問的是:無論哪種報價，該債券的剩餘期限是4年，所以利息還有40元。本金還有100元，所以該債券的理論價值(或說理論價格)是140元。(1)所以全價報價的市場買賣價格應該在140元以下吧!(因為整張債券就值140元)，那別人要賺錢肯定要出一個小於140元的價錢來買吧!(2)而凈價報價只能是小於100的報價，再加上40元的應得利息應該也是要小於140元才對吧!假入第二個投資者在第二年裡從第一個投資者那裡買到該債券之後一直持有到第5年還本付息。例如:全價報價報出:139元、138元、137元、136元、135元…………(反正不能大於140元);凈價報價:99元、98元、97元、96元、95元…………元。我能否這樣理解?
『柒』 【關於期權】 某銀行買入一份3月份到期的長期國債期貨看跌期權，價格為0-12，協定價格為110
銀行規避的是利率上升風險，原因是銀行是買入長期國債期貨看跌期貨，國債期貨價格下跌說明利率是上漲的，原因是債券的票面利率一般是固定的，且債券面值也是固定的，對於市場利率的上升則會導致國債價格下跌，相反也相反，即市場利率與國債價格成反比的。
整數後面的數字實際上是按32分之幾來代表的，0-12實際上是代表12/32，即0.375美元，這個0.375美元是按每張國債來計算的，一般慣例是每張債券按100元面值來計算的，而這長期國債期貨每手是10萬元面值，也就是說每手國債期貨交易的是1000張國債，故此銀行支付的期權費是375美元(0.375*1000)。
由於到期清算價格高於協定價格，故此銀行對於這個期權是不行權的，所以銀行最終的損益就是虧掉了原來的期權費375美元。
『捌』 國債期貨是怎麼定價的
國債一般是半年或一年付息一次。在兩次付息中間，利息仍然在滾動計算，國債持有人享有該期限內產生的利息。因此在下一次付息日之前如果有賣出交割，則買方應該在凈價報價的基礎上加上應付利息一並支付給賣方。
由於是實物交割，同時可交割債券票面利率、到期期限與國債期貨標准券不同，因此交割前必須將一籃子可交割國債分別進行標准化，就引入了轉換因子。交易所會公布各個可交割債券相對於各期限國債期貨合約的轉換因子（CF），且CF 在交割周期內保持不變，不需要投資者計算。
當一種國債用於國債合約的交割時，國債期貨的買方支付給賣方一個發票價格。發票價格等於期貨結算價格乘以賣方所選擇國債現券對應該期貨合約的轉換因子再加上該國債的任何應計利息。
在可交割國債的整個集合中，最便宜的可交割國債就是使得買入國債現券、持有到交割日並進行實際交割的凈收益最大化。大多數情況下，尋找最便宜國債進行交割的可靠方法就是找出隱含回購利率最高的國債。
依據無套利定價原理,國債期貨價格等於國債現券價格加上融資成本減去國債票面利息收入。在正常利率期限結構下，短期利率一般會低於中長期利率水平，所以國債現券的融資成本一般會低於所持國債的票面利息，國債期貨合約通常表現為貼水。
『玖』 國債期貨理論定價時，需要考慮的因素有（ ） 。 A. 現貨凈價 B. 轉換因子 C. 持有收益 D. 交割期權價值
選ABC，現貨凈價實際上就是看可交割的債券標的(國債期貨可以進行交割的債券標的並不是單一的)現在的市場價值，轉換因子實際上就是可交割的債券標的轉換為期貨合約規定的標准券的折算率，持有收益實際上就是要考慮到相關國債的市場收益率，交割期權價值這個一看就知道不對了，國債期貨只接受實際物交割，所謂的實物指的是債券，並不是指期權。