股指期貨合約交割

1. 股指期貨合約的到期交割

股指期貨合約到期的時候和其他期貨一樣，都需要進行交割。不過一般的商品期貨和國債期貨、外匯期貨等採用的是實物交割，而股指期貨和短期利率期貨等採用的是現金交割。
所謂現金交割，就是不需要交割一籃子股票指數成分股，而是用到期日或第二天的現貨指數作為最後結算價，通過與該最後結算價進行盈虧結算來了結頭寸。

2. 股指期貨是如何交割的

合約的最後交易日為合約到期月份的第三個周五，最後交易日即為交割日。最後交易日為國家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最後交易日和交割日。

到期合約交割日的下一交易日，新的月份合約開始交易。合約的交易單位為手，合約交易以交易單位的整數倍進行。

合約交易指令每次最小下單數量為1手，市價指令每次最大下單數量為50手，限價指令每次最大下單數量為100手。

合約採用集合競價和連續競價兩種交易方式。集合競價時間為每個交易日9:10-9:15，其中9:10-9:14為指令申報時間，9:14-9:15為指令撮合時間。

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主要功能

風險規避

股指期貨的風險規避是通過套期保值來實現的，投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作達到規避風險的目的。

股票市場的風險可分為非系統性風險和系統性風險兩個部分，非系統性風險通常可以採取分散化投資的方式將這類風險的影響減低到最小程度，而系統性風險則難以通過分散投資的方法加以規避。

股指期貨具有做空機制，股指期貨的引入，為市場提供了對沖風險的工具，擔心股票市場會下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對沖股票市場整體下跌的系統性風險，有利於減輕集體性拋售對股票市場造成的影響。

價格發現

股指期貨具有發現價格的功能，通過在公開、高效的期貨市場中眾多投資者的競價，有利於形成更能反映股票真實價值的股票價格。期貨市場之所以具有發現價格的功能，一方面在於股指期貨交易的參與者眾多，價格形成當中包含了來自各方的對價格預期的信息。

另一方面在於，股指期貨具有交易成本低、杠桿倍數高、指令執行速度快等優點，投資者更傾向於在收到市場新信息後，優先在期市調整持倉，也使得股指期貨價格對信息的反應更快。

3. 股指期貨怎樣交割

今天是股指期貨交割，換合約，主力1501結束，

4. 股指期貨交割的是什麼

交割結算價格是滬深300最後2小時的平均指數，每點300元，對沖平倉後，看你到底是賺了多少點還是虧了多少點，用這個賺或虧點的點數乘以300元就是你的盈虧，不夠的用保證金補！

滬深300指數期貨採用現金交割，交割結算價採用到期日最後兩小時所有指數點位算術平均價。在特殊情況下，交易所還有權調整計算方法，以更加有效地防範市場操縱風險。最後結算價的確定方法能有效確保股指期現價格在最後交易時刻收斂趨同。之所以採用此辦法的原因可歸納為以下方面：首先，這是金融一價率的內在必然要求。其次，能防止期現價差的長時間非理性偏移，有效控制非理性炒作與市場操縱。這是因為，非理性炒作或市場操縱一旦導致股指期現價差非理性偏移，針對此價差的套利盤就會出現，而最後結算價則能確保此套利盤實現套利。此種最後結算價的確定方法對套保盤也具有同樣的意義。

5. 股指期貨如何交割

股指期貨怎麼交割?
股指期貨在到期的時候採用現金交割方式，計算買賣雙方的盈虧，劃轉資金。空方不是拿著一籃子股票交到交易所，多方也不是從交易所過戶一籃子股票。股指期貨的現金交割是由交易所結算機構確定一個價格作為交割結算價，多空雙方根據這個交割結算價來結算盈虧，劃轉款項，這樣就完成了履約義務。

例如，我買入2手股指期貨合約，2個月後合約到期，交割結算價是1819點，前日結算價1809點比交割結算價高了10個點。由於我是多頭，前日結算價大於交割結算價意味著我有盈利。假設按照交易所的規定，每點價值100元，不計手續費和稅收等費用的話，我的盈利為（1819-1809）×100×2=2000（元），通過資金的劃撥，我的賬戶會收到這2000元中扣除手續費和稅收之後的凈盈利。 反之，如果我是買入2手股指期貨合約，2個月後合約到期，交割結算價是1799點，前日結算價1809點比交割結算價低了10個點。我是多頭，前日結算價小於交割結算價意味著我出現了虧損。假設按照交易所的規定，每點價值100元，不計手續費和稅收等費用的話，我的虧損為（1809-1799）×100×2=2000（元）。我需要把相應虧損的資金按規定的時間劃轉出去。交割結算價是最後交易日的結算價格，它和每日的結算價是不同的。一般而言，交割結算價不是根據期貨交易價格的某個平均價來決定的，而是用股票現貨指數的某個平均數來計算的。
希望對你有幫助。謝謝

6. 股指期貨合約到期後怎樣進行交割

股指期貨對應的標的是集合的指數，沒有實物，所以是現金交割。在每個月的第三個星期的星期五交割完畢。比如你的倉位到交割時沒有操作賣出，那期貨公司會幫你強行交割，收取交割費。

7. 股指期貨主力合約交割什麼意思

股指期貨的交割：就是根據你持有的期貨合約的「價格」與當前現貨市場的實際「價格」之間的價差，進行多退少補，相當於以交割那天的現貨
「價格」平倉。股指期貨採用的是現金交割。
所謂現金交割，就是不需要交割一籃子股票指數成分股，而是用到期日或第二天的現貨指數作為最後結算價，通過與該最後結算價進行盈虧結算來了結頭寸。
詳見http://ke..com/view/3650208.htm?fr=aladdin

8. 股指期貨合約到期後怎樣進行交割

股指期貨的交割：就是根據你持有的期貨合約的「價格」與當前現貨市場的實際「價格」之間的價差，進行多退少補，相當於以交割那天的現貨「價格」平倉。股指期貨採用的是現金交割。所謂現金交割，就是不需要交割一籃子股票指數成分股，而是用到期日或第二天的現貨指數作為最後結算價，通過與該最後結算價進行盈虧結算來了結頭寸。以某一股票市場的股票指數為例，假定當前有一個"12月底到期的指數期貨合約"，其報出的期貨價格是1100點。如果市場上大多數投資者看漲。假如你認為將來這一指數的"價格"會超過1100點，你就可以買入這一股指期貨。

假如12月底到期時，你仍然持有的買進合約就需要交割，合約價位點數是1100點，這時，股票現貨市場指數的結算價點位是1130點，你就可以得到30個點的差價補償，也就是說你賺了30個點。相反，假如到時指數的結算價點位是1050點的話，低於你的買價50個點，你就必須拿出50個點來補貼，也就是說虧損了50個點。當然，所謂賺或虧的「點數」是沒有意義的，必須把這些點折算成有意義的貨幣單位。具體折算成多少，在股指期貨合約中是事先約定好的，稱為合約乘數。假如規定股指期貨的合約乘數是100元，也即每個點值100元，那麼贏利30點就是贏利3000元。假設股指期貨的點位是1000點，一個合約的價值就是100000元。香港恆生指數大概在15600點左右，合約乘數是50港幣，這樣，一份香港恆指期貨合約價值大概在780000港幣。