期貨與期權的相互復制

① 用期貨頭寸復制期權頭寸的問題

這個德爾塔好像是一個數值，因該是比率問題。
套期保值一般是進行數量相等，方向相反的買賣。
假設一手大豆是10噸，一張期權的標的大豆是100kg,(一般來說單位應該是一樣的，假設一下不一樣時)
那麼 公式：期權的合約數量*期權的德爾塔=期貨的合約數量*期貨的德爾塔
1手大豆期貨*0.1=1張大豆期權*10 1手大豆期貨=100張大豆期權
如果你持有1000手大豆期權，而且期權是獲利的，你可以進行套期保值。
只要在期貨市場上買入或賣出與期權頭寸相反的交易素兩的合約即可。

國內目前我還沒看到有期貨期權頭寸。
我不知道上面的期權頭寸單位有沒有錯
假如現在你持有的買入期權價格是3000元/手，你有100手（10噸/手，100張期權一手）的期權，期權行權價是3800元/噸。你估計在可預期的未來有可能出現大豆價格下跌，影響你的期權獲利，決定套期保值，那你可以在期貨市場上賣出數量相等的期貨合約，即100手大豆同期期貨（即跟你的期權合約月份一樣）。
一般來說，期權合約會比期貨合約價錢要高，因為兩者具有不同的權利。期貨是必須交割的，除非你平倉，期權卻不一樣，如果不是價內權證（即如果上面的期權行權價是3800元/噸，但是到期後大豆價格低於3800元/噸）那麼期權頭寸就是廢紙。
所以在上述套利中，有可能是你在期權頭寸上有3000元/手（10手一噸），每噸盈利為300元/噸，但是期貨市場上同期的大豆合約可能是4050元/噸（假設是這么多），每噸只比合約價高250元/噸（低於期權）。
當然也有可能出現相反情況，我沒做過這些，所以我也知道不多，大概應該是如此。
這里涉及到期貨與期權的權利不同，不過，你買入或賣出與所持頭寸相反的數量相等（交易數量）的期貨頭寸，一般來說就應該沒錯了。

② 期貨和期權的關系

期權與期貨都是在有組織的場所內進行的，且場內交易都採用標准化合約的形式，都由統一的清算機構負責清算，都具有杠桿作用。金投期貨網在此為您簡單介紹期權與期貨。
期權是一種可交易的合約，它給予合約的買方在雙方約定期限以約定價格購買或者出售約定數量合約指定資產的權利。簡單而言，它是一種「未來」可以選擇執行與否的「權利」。
期貨是指買賣雙方約定在未來某一特定時間按照約定的價格在交易所進行交收標的物的合約。
期權與期貨都是標准化合約，它們之間主要有以下幾點不同：
（1）期權與期貨買賣雙方的權利和義務不同。期權是單向合約，買賣雙方的權利與義務不對等，。買方有以合約規定的價格買入或賣出標的資產的權利，而賣方則被動履行義務。期貨合約是雙向的，雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。
（2）期權與期貨履約保證不同。在期權交易中，買方最大的虧損為已經支付的權利金，所以不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，可能虧損無限，因而必須繳納保證金作為擔保履行義務。而在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。
（3）期權與期貨保證金的計算方式不同。由於期權是非線性產品，因而保證金非比例調整。對於期貨合約，由於是線性的，保證金按比例收取。
（4）期權與期貨清算交割方式不同。當期權合約被持有至行權日，期權買方可以選擇行權或者放棄權利，期權的賣方則只能被行權。而在期貨合約的到期日，標的物自動交割。
（5）期權與期貨合約價值不同。期權合約本身有價值，即權利金。而期貨合約本身無價值，只是跟蹤標的價格。
（6）期權與期貨盈虧特點不同。期權合約的買方收益隨市場價格的變化而波動，但其最大虧損只為購買期權的權利金。賣方的收益只是出售期權的權利金，虧損則是不固定的。在期貨交易中，買賣雙方都面臨著無限的盈利與虧損。

③ 怎麼利用期權復制期貨進行套保

那看你是期貨多單還是空單啦。或者你是期貨的套保用戶，那就看你的現貨使用與庫存情況啦。

④ 期貨與期權的區別

期貨與期權的區別如下：

1.標的物方面：期貨交易的標的物是標準的期貨合約；而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。期權的買方在買入權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約。

2.投資者權利與義務方面：期貨合同是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。而期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，不必承擔義務。

3.履約保證方面：在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。在期權交易中，買方最大的風險限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。

4.盈虧的特點方面：期貨的交易是線性的盈虧狀態，交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。期權交易是非線性盈虧狀態，買方的收益隨市場價格的波動而波動，其最大虧損只限於購買期權的權利金；賣方的虧損隨著市場價格的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）是權利金。

5.作用與效果方面：期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價出售商品，要麼得到保險費也同樣保了值。

(4)期貨與期權的相互復制擴展閱讀：

期貨（Futures）：與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

期權：是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。

參考資料：網路-期貨網路-期權

⑤ 期貨與期權的區別

我來說點有用的，其實不想回答問題，但看到這些個裝逼的回答，我想到我了解這些東西的時候的茫然無助，我把我了解的這些東西分享給大家，希望或多或少能幫助到你們一點。期權期貨是一種合約，咱們買的是合約，合約有時間限制，買了之後咱們必須在有效的時間賣出叫平倉，和股票有些同但又不同，股票買了之後，只要上市公司不退市你可以長期持有，期貨期權跟股票一樣你也可以隨便買，但買了之後有時間限制，比如說一個月後，不管是漲是跌你都得賣出，不然你的損失就很大，期權期貨的交易操作跟賭博差不多，賭博叫買大買小，期權期貨叫買漲買跌，你看好的那個東西你認為漲，你就買漲，漲了你就賺了，你認為要跌，你就買跌，跌了你就賺了，唯一的區別就是期權行權，期權有行權日，行權就是你要把合約變為真的，一份合約對應一萬份你看好的那個東西，你要行權你就要拿好幾萬塊錢來買，一般小投資賺漲跌差價就行了，一張合約價格從100漲到300，你把它賣掉就能賺其中200差價，就這么回事兒。咱們知道這些就行，其他全是廢話。咱們按著規矩來操作就行，至於期權期貨後面是如何運作的咱們就不必了解那麼多了。要是有一個懂的人願意給你細說，不裝逼，那也是可以深入了解的。這些東西其實特別簡單，軟體一打開，一看就會。上面說的什麼義務方買方賣方那些，我全都看不懂。從字面上簡單理解，可以這么理解，股票，一種股份證明的票據，期貨，一種有期限的貨物，期權，一種有期限的權利，基金，可以理解成積金，外匯，外來匯入的貨幣。除了股票基金勉強算一種投資，因為股票有分紅，期貨期權，外匯，差不多都算是一種賭博，就是讓你買漲買跌，像外匯，假如美元跟人民幣的差價是6元，你猜它是漲是跌，你猜對了你就賺了。

⑥ 期貨和期權的問題，不要COPY，不然也不給分

股票、期貨是兩個概念！沒有股票期貨這個詞！但有股指期貨和期權！
股票估計你一定懂，其實就是現貨買賣，一手交錢一手交貨。
而期貨則是一份標准遠期合約，合約規定了標的物、數量、交割期限等。
所以期貨買賣的不是具體的商品，而是合約。
期貨和現貨（股票）的最根本區別在於杠桿原理保證金制度（定金），
如果保證金杠桿按10倍計，即：你可以用1萬元資金做10萬元的生意。
期貨按標的物不同，分為商品期貨和金融期貨兩種。
商品期貨好理解，是以某種商品為標的物，就是一份標準的訂貨、供貨合約。
金融期貨，比如國內當前交易的是上證300指數期貨，是以上證300指數為標的物，
你認為此指數會漲或跌，那麼就買進或賣出此期貨合約。
而期權更虛擬，買賣的不是現貨，也不是期貨（遠期合約），是一種「權利」。
比如個股期權，你認為某個個股現在是5元，將來有可能會漲，
你可以買進一個權利（付出一個固定權利金），權利內容是：
將來某個時候你有權以5元/每股的價格買進規定數量的這個個股。
這個權力你可以到期執行，也可以放棄執行。
至於執行還是放棄，你應該明白嘛：到時漲了當然要執行，跌了就放棄。
而執行所帶來的盈利就是股票上漲的盈利減去當初付出的權利金，
所以這個操作最大的虧損是固定的，就是付出的權利金。

上述100%原創，非COPY！ 一個專業期貨人

⑦ 期權，期貨和現貨三者之間的關系

期權、期貨、現貨三者之間可以完全轉化，比如期權可以合成期貨（買入看漲賣出看跌合成多頭期貨，買入看跌賣出看漲合成空頭期貨），根據現貨也可以算出一個理論期貨價格，所以它們三者之間就可以互相比較了，當三個期貨價格不一樣時，理論上兩兩之間就可以互相套利了，期權與現貨之間的套利我們一般稱為轉換套利與反轉換套利，期貨與現貨之間的套利我們一般稱為期現套利，期貨與期權之間的套利我們一般稱為期期套利。
現貨就是可以隨時交割的期權，跟活期存款一樣隨時可以支取；期貨是標的合約到約定的交割期才可以交割。金融期貨也是期貨的一種，與商品期貨不同的是金融期貨用現金交割，商品的標的合約是實實在在的商品貨物，金融期貨的標的就是個標的，比如股票指數、國債價格。

⑧ 期貨與期權的聯系區別

期貨的多方（買方）和空方（賣方）都負有到期必須執行的義務。而期權的多方只有權利，而沒有義務；空方只有義務，而沒有權利。以股指期貨和股指期權為例。假如股票指數下跌了：股指期貨的多方是要輸錢給空方的；但是如果是股指期權的話，看漲期權的多方可以選擇不執行期權，只損失期權費而已（看跌期權的多方在股指下跌時會選擇執行期權）。ps：看漲期權是指在某個特定的時刻以某個特定的價格買入某物的權利。看跌期權是指在某個特定的時刻以某個特定的價格賣出某物的權利。

⑨ 期貨與期權的共同點是什麼啊

股指期權和股指期貨都是基本的場內衍生品，都是有效的風險管理工具並具有一定的杠桿性。但是，兩者在買賣雙方的權利義務、風險收益特徵、保證金制度和合約數量上均有較大區別。

首先，期權買賣雙方權利和義務不對等，而期貨買賣雙方權利與義務對等。期貨的買賣雙方在到期日必須按照交割結算價進行交割，沒有放棄交割的可能。與期貨不同，期權交易的是權利。買方支付權利金後取得相應的權利，而不承擔履約的義務；賣方賣出權利收取權利金，須承擔履約的義務。

(9)期貨與期權的相互復制擴展閱讀

期權與期貨的風險收益特徵不同。期權的損益與標的資產的漲跌是非線性關系，兩者不存在確定的比例關系；而期貨的損益與標的資產漲跌之間存在一定的比例關系。

再次，期權與期貨的保證金制度不同。期權買方通過支付權利金獲取權利但不承擔履約義務，沒有期權履約風險，無需繳納保證金；期權賣方收取權利金並承擔履約義務，為了保證期權合約的履約，需要繳納保證金。最後，期權合約的數量多於期貨合約。