A. 谁能告诉我套期保值到底是什么意思,期货的对冲交易那里不懂 是怎么实现保值的。能不能举个具体的例子。
套期保值的业务流程
大豆套期保值案例
卖出套保实例:(该例只用于说明套期保值原理,具体操作中,应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。)
7月份,大豆的现货价格为每吨2010元,某农场对该价格比较满意,但是大豆9月份才能出售,因此该单位担心到时现货价格可能下跌,从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下表所示:
现货市场期货市场
7月份大豆价格2010元/吨 卖出10手9月份大豆合约:价格为2050元/吨
9月份卖出100吨大豆:价格为1980元/吨买入10手9月份大豆合约:价格为2020元/吨
套利结果亏损30元/吨盈利30元/吨
最终结果净获利100*30-100*30=0元
注:1手=10吨
从该例可以得出:第一,完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约,第二笔为在现货市场卖出现货的同时,在期货市场买进原先持有的部位。第二,因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买,所以该例是一个卖出套期保值。第三,通过这一套期保值交易,虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动,价格下跌了30元/吨,因而少收入了3000元;但是在期货市场上的交易盈利了3000元,从而消除了价格不利变动的影响。
买入套保实例:
9月份,某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元,该油厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨,因此该油厂为了避免将来价格上涨,导致原材料成本上升的风险,决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下表:
现货市场期货市场
9月份大豆价格2010元/吨买入10手11月份大豆合约:价格为2090元/吨
11月份买入100吨大豆:价格为2050元/吨卖出10手11月份大豆合约:价格为2130元/吨
套利结果亏损40元/吨盈利40元/吨
最终结果净获利40*100-40*100=0
从该例可以得出:第一,完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。第一笔为买入期货合约,第二笔为在现货市场买入现货的同时,在期货市场上卖出对冲原先持有的头寸。第二,因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖,所以该例是一个买入套期保值。第三,通过这一套期保值交易,虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动,价格上涨了40元/吨,因而原材料成本提高了4000元;但是在期货市场上的交易盈利了4000元,从而消除了价格不利变动的影响。如果该油厂不做套期保值交易,现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料,但是一旦现货市场价格上升,他就必须承担由此造成的损失。相反,他在期货市场上做了买入套期保值,虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利,可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。因此可以说,买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。
套期保值的方法
1、生产者的卖期保值
不论是向市场提供农副产品的农民,还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业,作为社会商品的供应者,为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润,以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失,可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险,即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
2、经营者卖期保值
对于经营者来说,他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时,商品价格下跌,这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险,经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。
3、加工者的综合套期保值
对于加工者来说,市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨,又担心成品价格下跌,更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易,那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值,即对购进的原材料进行买期保值,对其产品进行卖期保值,就可解除他的后顾之忧,锁牢其加工利润,从而专门进行加工生产。
B. 利用期货可以进行套期保值吗怎样进行
针对现货头寸,在期货市场相反操作,根据期现同步的原则,最终期现盈亏互补,以规避价格风险为目的的期货交易行为。
买入套期保值:
(又称多头套期保值)是在期货市场购入期货,用期货市场多头保证现货市场的空头,以规避价格上涨的风险。
例:某锌合金加工厂于2011年5月份计划2个月后购进100吨锌锭,当时的锌锭现货价为每吨16500元,7月份期货价为每吨17000元。该厂担心价格上涨,于是买入100吨相应月份锌期货。到了7月份,现货价升至每吨17000元,而期货价为每吨17500元。该厂于是买入现货,每吨亏损500元;同时卖出期货,每吨盈利500元。两个市场的盈亏相抵,有效地锁定了成本。
卖出套期保值:
(又称空头套期保值)是在期货市场中出售期货,用期货市场空头保证现货市场的多头,以规避价格下跌的风险。
例:2011年4月份,某铅锭贸易商与冶炼厂签订9月份销售100吨铅锭的销售合同,价格按市价计算,9月份期货价为每吨18000元,当时现货价为17500元每吨。贸易商计价格下跌,于是在期货市场上以18000元每吨的价格,卖出100吨铅期货。到9月份时,现货价跌至每吨16000元。该公司卖出现货,每吨亏损1500元;同时在期货市场上以16500元每吨的价格买入平仓,实现盈利1500元每吨。期货和现货市场盈亏相抵,有效地防止了铅锭价格下跌的风险。
C. 期货怎么做对冲
期货对冲,应该是买进是多少指数,如买二手,然后买进指数又跌了,在中度时候指数要回到你买的指数卖掉,叫着期货对冲,因为期货可以现买现卖,这叫着期货做对冲。
D. 期货套期保值怎么操作
三种方法:
1、现货商(法人帐户) 在期货市场上他认为的高点卖出 或者是低点买入 等待交割
2、在关联品种(譬如豆类 或者豆粕和玉米、小麦)上 用相同的资金在跌得快的做多 跌得慢的做空
3、在同一个品种上 不同的月份的合约上分别 做多做空 通常一个品种有两个主力合约
第三中的效果不明显 做好用的是第一种方式 个人感觉
E. 期货对冲怎么套期保值我不明白
1:假设目前是一美元换两法郎,那么100万美元可以换200万法郎,三个月后,如果美元跌了,现在一美元只能换1.5法郎,那么明显的出口商就少了50万法郎。那么怎么避免呢,出口商于是在期货市场卖空了100万美金对法郎(也就是说做空100万美金,用200万法郎来支付),三个月后,期货市场美金跌了,同样的1美金只能换1.5法郎,因为出口商是做空的,那么他当初做空的100万美金,现在只需要使用150万法郎来平仓,那么期货市场就赚了50万法郎。前面亏了50万,期货市场赚了50万,正好抵消。
2:同理
期货的炒作方式与股市十分相似,但又有十分明显的区别。
一、以小搏大 股票是全额交易,即有多少钱只能买多少股票,而期货是保证金制,即只需缴纳成交额的5%至10%,就可进行100%的交易。比如投资者有一万元,只能买一万元的股票,而投资期货按10%的保证金计算,就可以签订(买卖)10万元的商品期货合约,这就是以小搏大,节省了资金。
二、双向交易 股票是单向交易,只能先买股票,才能卖出;而期货即可以先买进也可以先卖出,这就是双向交易,熊市也可以赚钱。
三、期货交易的一般是大宗商品,基本面较透明,签订(买卖)的合约数量理论上是无限的,走势较平稳,不易操纵。股票的数量是有限的,基本面不透明,容易受到恶庄家操纵。
四、期货的涨跌幅较小,一般是3%-6%,单方向连续三个停板时,交易所可以安排想止损的客户平仓。股票的涨跌停板的幅度是10%,有连续10几个跌停板出不来的时候。
五、 期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制,从而使其更具有高收益、高风险的特点。如果满仓操作,期货可以使你一夜暴富,也可能使你顷刻间赔光(爆仓),所以风险很大,但是可以控制(持仓量),投资者要慎重投资,切记不能满仓操作。做股票基本没有赔光的。
六.期货是T+0交易,每天可以交易数个来回,建仓后,马上就可以平仓。手续费比股票低(约万分之一至万分之五,一般当天平仓免手续费).股票是T+1交易,当天买入的只能第二个交易日抛出,买卖手续费约为成交额的千分之八。
F. 期货保值增值如何操作
你说的期货是可以套期保值的,不是增值的
一呢 ,做为原料的生产家和原料的需求方来说,期货的套期保值的是很好的规避风险的手段的,这个保值,就是保险,不是帮你赢利的,就是说 比如你是原料的需求方的,你要原料就是为了生产商品的,如果在生产的过程中,你要购买原料的,那如果原料的价格上涨了,那对于你来说你的生产成本就提高了,那如果你在期货中做多就是买涨的话,等到后面的价格上涨了,你的成本升高了,但是呢你在期货中的却是赢利的,这样就抵消了你的成本的亏损的。这叫保值。当然,如果你看涨,但是呢市场却在后面原料跌了,那么你成本的压力就减小了,就是说你生产的成本小了,但是呢,在期货中你当时在做了多就是买涨的,这个其实你的期货是亏损的,这样也抵消了你在现实中的成本的减少的,这就是保值。你要知道,做为原料的加工企业,他们不是为了省钱,他们是为了原料的价格能保持平稳,他们做的是附加值,做的是销售成品的。
二,就是如果你是个人,那就别谈套期保值的,你就是一个投机者,你要做的就是追逐利润的差价的。要想做到增值,就是赢利,那就考你的判断能力的。如果还有什么问题也可QQ我的
G. 我想要做期货对冲,有什么条件
所谓期货对冲交易是基于市场强弱特征而采用的一种交易模式,投资者通过做多一个强势品种和做空一个弱势品种来获得收益。对冲交易并不像套利交易那样注重品种的相关性,对冲交易的组合标的比套利交易更宽广也更复杂,可以跨周期、跨商品和跨市场。或者是您需要现货和期货的对冲,也就是套期保值。
H. 如何通过期货交易进行套期保值
1. 生产者的卖期保值:
不论是向市场提供农副产品的农民,还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业,作为社会商品的供应者,为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润,以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失,可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险,即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
2. 经营者卖期保值:
对于经营者来说,他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时,商品价格下跌,这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险,经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。
3. 加工者的综合套期保值:
对于加工者来说,市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨,又担心成品价格下跌,更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易,那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值,即对购进的原材料进行买期保值,对其产品进行卖期保值,就可解除他的后顾之忧,锁牢其加工利润,从而专门进行加工生产。
I. 期货对冲是怎么运做的
对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金",起源于50年代初的美国。其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。
在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。